Русаква ао акции дивиденды

Русская Аквакультура анонсировала дивиденды за 9 месяцев 2021

Что произошло

4 руб. на одну обыкновенную акцию рекомендовал выплатить совет директоров Русская Аквакультура в качестве дивидендов за 9 месяцев 2021 г.

Общая сумма дивидендов, выплачиваемых по результатам 9 месяцев 2021 г., может составить 351,5 млн руб.

Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 20 декабря 2021 г. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 16 декабря.

Окончательно решение по выплате дивидендов будет принято на собрании акционеров, которое состоится 9 декабря 2021 г.

Ранее РусАква уже выплатила своим акционерам дивиденды за I квартал и I полугодие 2021 г., которые в сумме составили 8 руб. на бумагу.

Что это значит

Если вы купили акции Русской Аквакультуры по текущей рыночной цене 552,5 руб., то дивидендная доходность может составить около 0,7%.

С датами закрытия реестра вы можете ознакомиться в нашем Дивидендном календаре

БКС Мир инвестиций

Последние новости

Рекомендованные новости

Итоги торгов. Геополитика отправила нас в аутсайдеры

Какие акции в топе прогнозов на 2022 год

Омикрон гуляет по планете. Что лучше — Pfizer или Moderna?

Ключевые события недели: инфляция в России и США, переговоры Путина и Байдена, утренняя сессия

5 идей в российских акциях: Просадка в IT и не только

Акции Evergrande упали к 11-летнему минимуму. Что происходит с долгом

Акции Li Auto достигли среднесрочной цели и рухнули на 16%. Что дальше

Акции Ozon упали к цене начала торгов на бирже. Что дальше

Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Источник

У «Русской аквакультуры» большие убытки, несмотря на рекордную выручку

«Русская аквакультура» — крупнейший российский производитель форели и атлантического лосося. Руководство заявило о желании купить перерабатывающий завод в Мурманске, который поможет снизить себестоимость и зависимость от внешних поставщиков. Также представили новый бренд INARCTICA, под которым будут продавать охлажденный лосось и морскую форель собственного производства.

Но финансовые результаты компании вызывают вопросы. Несмотря на рекордную выручку, холдинг получил чистый убыток за 1 полугодие 2020 года. Причина кроется в рыбе и ее массе.

Инвестиции — это не сложно

Откуда взялся убыток

В первые месяцы распространения коронавируса, когда еще было неясно, насколько жесткими будут ограничительные меры, наблюдалось падение продаж свежей рыбы, поскольку она относится к скоропортящимся продуктам.

Но по итогам первого полугодия объемы продаж «Русской аквакультуры» оказались даже выше, чем за аналогичный период прошлого года, и составили 9,6 млн тонн. Более того, компания сумела нарастить продажи в более дорогих сегментах.

Продажи форели в денежном выражении выросли в 1,7 раза. Продажи красной икры за счет низкой базы 1 полугодия 2019 года выросли в 7 раз, что способствовало получению рекордной выручки в столь нестабильный период. В результате выручка «Русской аквакультуры» за 1 половину 2020 года выросла на 8% год к году — до рекордного максимума в 5,3 млрд рублей.

Несмотря на рост других сегментов, ключевым продуктом для бизнеса все еще остается лосось, на долю которого пришлось 59,1% всех продаж в денежном выражении.

На себестоимость сильно влияют импортные корма и материалы, которые используются для выращивания рыбы. Их рублевая цена резко выросла на фоне девальвации национальной валюты. Общая стоимость реализации продукции выросла на 14% относительно 1 полугодия 2019 года.

Но главной причиной убытка в 1 полугодии 2020 года стала переоценка биологических активов. Убыток составил 2,2 млрд рублей, съев практически всю выручку.

Компания, занимающаяся аквакультурой, обязана по финансовым стандартам отражать справедливую стоимость выращиваемой рыбы, которая только набирает массу и еще не пошла в переработку и продажу.

«Русская аквакультура» выращивает рыбу в озерах Карелии, а также в акватории Баренцева моря в Мурманской области, где в этом году были достаточно холодные весна и начало лета. Большое количество рыбы не набрало требуемой массы, и эти активы пришлось переоценить в меньшую сторону.

Важно помнить, что это бумажные расходы, поскольку отражают не реальные денежные потери, а лишь переоценку вероятной стоимости живой рыбы на текущий момент.

У «Русской аквакультуры» оказалось больше рыбы, чем изначально предполагалось. По итогам инвентаризации холдинг отразил доход в 0,2 млрд рублей, потому что выявил излишек биологических активов. Но в этот же период пришлось списать в убыток часть биологических активов на сумму 0,19 млрд рублей из-за гибели рыбы.

Вместо миллиарда рублей чистой прибыли в 1 полугодии 2019 года компания получила убыток в 0,4 млрд рублей за 1 полугодие 2020 года. Убыток по итогам первых 6 месяцев возник впервые с 2016 года, когда компания переживала тяжелые последствия массового мора рыбы из-за болезни. В этот раз ситуация выглядит несравнимо лучше. Если убрать из прибыли эффект от переоценки биологических активов и сельхозпродукции, то она окажется на 3% выше, чем была в 1 половине 2019 года.

Позитива добавляет и то, что в июле и августе температура в водоемах была благоприятной для роста рыбы. Это должно компенсировать по итогам всего года хотя бы часть потерь от медленного роста рыбы в первом полугодии.

Дивиденды и долги

Компания не платила дивиденды с 2010 года, с самого момента размещения акций на Московской бирже. Но по итогам 1 половины 2020 года менеджмент впервые объявил промежуточные дивиденды в 5 Р на одну обыкновенную акцию, даже несмотря на формальный убыток по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО).

О том, что компания может возобновить практику дивидендных выплат, я писал еще полгода назад, когда делал обзор финансовых результатов холдинга по итогам 2019 года. В 2019 году менеджмент «Русской аквакультуры» утвердил новую дивидендную политику, где прописано, что компания будет платить дивиденды не реже раза в год, если есть прибыль по российским стандартам бухучета (РСБУ), а показатель долговой нагрузки «чистый долг / скорректированная EBITDA» не превышает 3,5.

За 1 полугодие 2020 года прибыль по РСБУ составила 2,8 млрд рублей, а мультипликатор «чистый долг / скорректированная EBITDA» снизился до 0,87 — это минимум последних лет и свидетельствует о финансовой устойчивости компании в текущий период. За год чистый долг компании сократился на 23%: с 4,04 до 3,09 млрд рублей.

Все формальные условия дивидендной политики оказались удовлетворены, поэтому совет директоров принял решение заплатить дивиденды акционерам.

Что в итоге

«Русская аквакультура» последовательно реализует стратегию повышения вертикальной интеграции, о которой объявляли в 2019 году. Компания готовится увеличить свою долю в заводе по переработке рыбы в Мурманской области с 40 до 100%. Производственная мощность предприятия достигает 30 тысяч тонн рыбы в год, что почти вдвое превышает объемы вылова «Русской аквакультуры» в 2019 году.

В сентябре 2020 года компания представила собственный бренд INARCTICA, который позволит бизнесу повысить маржинальность и узнаваемость своей продукции в будущем. Главное, чтобы рыба в водоемах «Русской аквакультуры» росла большой и здоровой, а болезни обходили ее стороной.

Источник

Обзор «Русской аквакультуры»: конкурентов почти нет, акции растут на обратном выкупе

«Русская аквакультура» (MCX: AQUA) — управляющая компания одноименной группы компаний. В группу входят рыбоводческие хозяйства и заводы по выращиванию смолта — молодняка рыбы массой до 150 граммов.

О компании

В собственности группы 36 рыбоводческих участков. Большая часть производственных мощностей расположена в Мурманской области и на озерах в Карелии, но два смолтовых завода — в Норвегии. Также в Норвегии находятся две управляющие компании.

Структура группы компаний ПАО «Русская аквакультура»

Группа компаний — российско-норвежская. Это отличает «Русскую аквакультуру» от других российских рыбных компаний, в том числе от специализирующихся на искусственном выращивании рыбы. Основную продукцию компании составляют лососевые рыбы — выбор Мурманской области и Норвегии для бизнеса связан с тем, что прибрежные зоны моря в этих местах идеально подходят для жизнедеятельности лосося.

Несмотря на то, что большая часть производственных мощностей находится за Полярным кругом, теплое течение Гольфстрим спасает воду от переохлаждения, от которого может погибнуть рыба. Участок океанических вод в Мурманской области — единственная в России зона, где присутствует теплое течение. В Тихом океане, даже в Приморье, находящемся на одной широте с Сочи, теплых течений нет, поэтому велик риск переохлаждения воды зимой.

Основной акционер компании — Максим Воробьев, брат губернатора Московской области. Второй крупный акционер — управляющая компания «Свиньин и партнеры». Несмотря на низкую ликвидность акций компании на Мосбирже, интерес инвесторов к ним в последнее время повысился из-за достаточной устойчивости финансовых показателей в период коронакризиса, а также в связи с тем, что это единственное рыбоводческое предприятие, акции которого публично торгуются на бирже.

Как победить выгорание

На чем зарабатывает

Профиль деятельности компании — исключительно выращивание красной рыбы искусственным путем. Продукция «Русской аквакультуры» представлена атлантическим лососем и морской форелью, которых выращивают на рыбоводческих участках в бухтах Баренцева моря, радужной форелью из озер Карелии и красной икрой.

Сопутствующая продукция — это рыбий жир и силос, то есть белковое сырье для изготовления корма для животных, — составляет очень малую долю в выручке компании.

К настоящему времени группа компаний отказалась от импорта продукции из Норвегии и поставок продукции с Дальнего Востока, хотя бизнес-связи с Норвегией сохраняются. Сейчас она специализируется только на сырье. Объем производства по состоянию на 2020 год составил 15,5 тысячи тонн потрошеной рыбы с головой.

Структура выручки, млн рублей

За 2020 год компания нарастила продажи атлантического лосося, в то время как продажи морской и радужной форели несколько упали, а продажи красной икры и сопутствующей продукции упали значительно. Это можно связать со снижением импорта в Россию атлантического лосося в 2020 году из-за коронавируса и соответствующим ростом цен.

В то же время производство форели в России другими некрупными компаниями растет, рынок ее в меньшей степени зависит от импорта. В частности, в Северной Осетии за 2020 год производство форели выросло на 45%. По форели конкурентная среда для «Русской аквакультуры» менее благоприятная, чем по рынку атлантического лосося.

Группа компаний работает в основном на внутреннем рынке, но есть пробные поставки продукции в Японию. Несмотря на то, что во многих других регионах сильная конкуренция, на фоне других мировых производителей лососевых «Русская аквакультура» выглядит благополучно и входит в первую десятку крупнейших компаний сектора.

Мало того, среди крупнейших мировых производителей лососевых ПАО «Русская аквакультура» занимает второе место по показателю EBIT — прибыли до вычета процентов и налогов.

Единственный отечественный конкурент, искусственно выращивающий атлантического лосося, — компания «Русский лосось». На российском рынке лососевых доля продукции «Русской аквакультуры» составляет 14%. Основную же конкуренцию составляет импорт, который снижается.

10 крупнейших мировых производителей лососевых

10 крупнейших мировых производителей лосося по EBIT

Перспективы компании

Расширение бизнеса на Дальний Восток. Группа компаний планирует экспансию в Приморье и, возможно, диверсифицирование бизнеса. Это довольно противоречивые факты.

Диверсификация производства при помощи выращивания в Баренцевом море беспозвоночных с большой долей вероятности приведет к росту акций. У культивирования мидий, устриц, гребешков и трепангов себестоимость значительно ниже, чем у искусственного выращивания лососевых рыб, первоначальных инвестиций в плантации требуется меньше. Но это менее маржинальный бизнес. Поэтому ожидать сильного положительного влияния на финансовые показатели группы компаний не стоит.

А вот идея выращивать лосося на Дальнем Востоке выглядит довольно авантюрной. Несмотря на то, что выбранный участок специалисты оценили как подходящий, всегда считалось, что для морской аквакультуры регион не подходит из-за отсутствия теплых течений и удобных бухт. Пока вопрос садкового разведения лососевых на Дальнем Востоке решается только в теории. Разводят там только мальков, чтобы потом выпустить их в океан.

Это новый вид бизнеса для «Русской аквакультуры», для которого требуются новые специалисты, инвестиции в плавсредства. Причем на Дальний Восток компания приходит в новую конкурентную среду: только в Сахалинской области существует 61 рыбоводный завод.

Ограничения на импорт лососевых в Россию и их влияние на акции компании. С одной стороны, внешнеторговая ситуация складывается в пользу «Русской аквакультуры». Еще в феврале 2020 года Россельхознадзор ввел временное эмбарго на поставки аквакультурного атлантического лосося из шести аквафирм Чили и на поставки аналогичной продукции фирмы Bakkafrost с Фарерских островов. Причина в том, что в чилийских и фарерских лососях обнаружились вредные бактерии и антибиотики.

На российском рынке импорт атлантического лосося представлен только продукцией из этих двух стран. Поэтому общий объем продукции на рынке сократился на фоне того, что производство атлантического лосося в Чили уменьшилось на 14%. Правда, сокращение импорта касается только атлантического лосося, а импорт двух других видов красной рыбы — кижуча и форели, наоборот, рекордно вырос.

А учитывая рост объема вылова дикого тихоокеанского лосося в России, ситуацию можно охарактеризовать как двойственную: если сокращение импорта окажет влияние на конъюнктуру рынка, на котором работает «Русская аквакультура», то это случится не сразу. Правда, можно прогнозировать, что поставки атлантического лосося из Чили сократятся еще больше, поскольку есть доказательства, что Чили занимается реэкспортом подсанкционной норвежской продукции.

Перспективы аквакультуры в России и зарубежный опыт. Пока «Русская аквакультура» наряду с более мелкой компанией «Русский лосось» — единственные в России компании, которые искусственно выращивают атлантического лосося, да и вообще морских лососевых рыб.

Рыбзаводы, которые выращивают молодняк тихоокеанского лосося, а потом выпускают его в естественную среду, — не в счет, поскольку они не используют полный цикл. Опыт выращивания пресноводных лососевых, например форели, в России есть еще с царских времен — и сейчас разведением форели занимается достаточно большое количество рыбных хозяйств: только в одной Карелии работает 56 компаний.

Но российская аквакультура представлена в основном карповыми хозяйствами, которые доминируют на этом рынке. Морские виды лосося — новинка для российской аквакультуры, поскольку в России нет таких условий, как, например, в Норвегии с ее теплым морем и фьордами. К тому же Норвегия развивала аквакультуру морских лососевых десятки лет. Советское наследие было подкошено «лихими девяностыми», когда рыбхозы закрывались один за другим.

Несмотря на то, что в России после окончания кризиса девяностых было открыто много фирм по выращиванию как рыбы, так и беспозвоночных, российская аквакультура сильно отстает от аналогичной отрасли в таких странах, как Норвегия, Египет — это мировой лидер по разведению тилапии фактически в любых канавах, Вьетнам, Эквадор, Чили, Фарерские острова. Поэтому конкурентная среда для ПАО «Русская аквакультура», учитывая его планы диверсифицировать продукцию, еще долго будет оставаться благоприятной.

Риски

Связь с норвежским бизнесом. Абсолютно весь смолт, абсолютно все оборудование и абсолютно весь корм закупаются в Норвегии. То, что норвежские смолтовые заводы принадлежат самой группе компаний, не отменяет риск того, что в случае новых санкций бизнес будет разрушен. Ко всему прочему, существует валютный риск: упомянутая продукция закупается за доллары и норвежские кроны.

Руководство компании рассматривает возможность переноса производственных мощностей по выращиванию смолта в Россию и строительства собственного завода по производству кормов. Идеи строить эти заводы высказывались топ-менеджерами компании еще в 2015 году, но помешало банкротство. В 2021 году генеральный директор компании Илья Соснов объявил о планах строить на Кольском полуострове смолтовый завод мощностью 10 тысяч кубометров, в то время как мощность норвежского завода Villa Smolt составляет 3 тысячи кубометров. Но если планы по строительству подтвердятся, акции компании могут обновить свой максимум.

Прецедент банкротства. В 2015 году на рыбоводческих участках компании в Баренцевом море произошла эпидемия лососевой вши. В результате компания потеряла около 1 млрд рублей: погибло 20 тысяч тонн рыбы, практически сразу одна из фирм, входившая в группу компаний, начала процедуру банкротства. Существует мнение, что причиной эпидемии была поставка зараженных мальков со смолтового завода в Норвегии.

К 2019 году «Русская аквакультура» сумела не только восстановить бизнес, но и за первое полугодие того года увеличить выручку в 16 раз. При этом компания полностью переориентировала бизнес на собственное производство лососевых, поскольку незадолго до эпидемии лососевой вши Россия в рамках режима контрсанкций запретила импорт норвежской рыбы. При этом разрешение на импорт из Норвегии мальков сохранилось, что помогло бизнесу «Русской аквакультуры» не разрушиться окончательно.

Этот инцидент ясно демонстрирует все риски аквакультурного бизнеса и нестабильность дохода. С другой стороны, качество менеджмента компании показывает тот факт, что после эпидемии в 2017 году она приобрела в Норвегии смолтовые заводы — очевидно, чтобы перестраховаться от рисков поставки мальков неизвестного качества с чужих предприятий.

Сезонность бизнеса. Если проанализировать финансовые показатели компании, бросается в глаза их неоднородность даже в годичном масштабе. Квартальные показатели компании еще более подозрительные: сама компания объясняет это сезонностью бизнеса и отсутствием роста биомассы в зимний период.

По итогам первого полугодия 2021 года выручка увеличилась на 28%. Такая сезонность характерна для всего аквакультурного бизнеса в целом. Но на динамике акций компании она не сказывается: они показывают стабильный рост, что можно связать с их покупкой на положительных новостях и оптимизме инвесторов.

Как уже говорилось, один из основных факторов, вызывающих рыночный оптимизм, — сокращение импорта в Россию атлантического лосося. Но есть и еще два фактора: расширение производственных мощностей и реализация программы выкупа акций. Все это вместе оказывает поддержку динамике акций компании.

Источник

Дивиденды «Русской Аквакультуры» в 2021 году составят порядка 1,5 млрд рублей

Новость

Новость

Комментарий

«Русская Аквакультура» сегодня представила свои финансовые результаты за 2020 г. Рентабельность EBITDA оказалась немного ниже нашего прогноза, но общая эффективность бизнеса осталась на высоком уровне. Операционный EBIT/кг составил 2,2 евро, что соответствует нашим расчетам. Биомасса в воде увеличилась на конец периода с 16,2 до 28,2 тыс. тонн, что создает отличный задел для значительного увеличения вылова в текущем году. Мы в данный момент оцениваем объем реализации 2021 г. в 27 тыс. тонн, что на 75% г/г выше показателя 2020 г. Менеджмент также сообщил, что компания рассчитывает продолжить выплаты дивидендов в размере 30-50% чистой прибыли и рассматривает продление программы обратного выкупа. Наша текущая рекомендация для акций Русской Аквакультуры «Покупать» с целевой ценой 377 руб. за бумагу.

В 2020 г. компания реализовала 15,5 тыс. тонн рыбы GWT против 16,97 тыс. тонн в 2019 г. Снижение во многом было связано со сдвигом начала забоя на фоне холодной весны и лета. Забой был частично сдвинут на 2021 г., что также позволило нарастить биомассу в воде до рекордных 28,2 тыс. тонн (+74% г/г). Выручка при снижении реализации на 9% г/г уменьшилась на 5% г/г до 8,34 млрд руб. благодаря росту цен на 4% г/г. Увеличение цены реализации по большей части было связано с изменением валютного курса. В ходе звонка менеджмент отметил, что видит восстановление спроса со стороны сегмента HoReCa в начале этого года. В совокупности с глобальным ростом цен, которые увеличились более чем на 40% относительно январских показателей, это создает неплохие предпосылки для компании.

Несмотря на снижение выручки себестоимость реализованной продукции возросла на 3,2% г/г на фоне увеличения затрат по статье материалы и сырье. Подобная динамика стала следствием роста цен на корм. Переоценка биологических активов вернулась к положительному значению и составила 468,2 млн руб. против 669,9 млн руб. годом ранее. В первой половине года компания зафиксировала значительный убыток от переоценки на фоне плохих погодных условий и замедления роста рыбы. Скор. EBITDA снизилась на 2% г/г до 3,38 млрд руб., а рентабельность составила 40,5% против 39% в 2019 г. Показатель был несколько ниже нашего прогноза в силу более быстрого роста затрат на материалы и сырье. При этом показатель операционный EBIT/кг остался в рамках нашего прогноза и составил 2,2 евро. По эффективности производства Русская Аквакультура остается одним из лидеров среди глобальных аквакультурных компаний. Чистая прибыль сократилась на 4% г/г в силу снижения EBITDA.

За год компания приобрела еще одну баржу и живорыбное судно. Общее число барж увеличилось до 9. CAPEX составил 1,8 млрд руб. против 2,5 млрд руб. в 2019 г., а FCF, согласно нашим расчетам, был отрицательным на уровне 1,07 млрд руб. Мы ожидаем, что денежный поток будет вблизи нуля в этом году и выйдет на устойчивую положительную траекторию с 2022 г. благодаря росту объемов реализации и сохранению стабильно высокого уровня маржинальности. По нашим прогнозам, Русская Аквакультура реализует в 2021 г. порядка 27 тыс. тонн, что на 75% больше показателя прошлого года. Общая стратегическая цель остается неизменной – увеличить производство до 35 тыс. тонн к 2025 г.

Компания сообщила, что были приобретены еще 2 новых рыбоводных участка: губа Питькова и Тюва Губа. Обще число участков составляет 36 шт. и ведется работа по получению дополнительных.

Менеджмент уточнил, что в рамках buyback на 600 млн руб. осталось выкупить бумаг примерно на 100 млн руб. и затем может быть принято решение о продлении программы. Пока неизвестно на сколько она может быть расширена. Выкупленные бумаги могут быть использованы для программы мотивации топ-менеджмента. Компания продолжит выплачивать дивиденды в размере 30-50% чистой прибыли и мы продолжаем считать, что выплаты в 2021 г. составят порядка 1,5 млрд руб.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Источник