Российские акции с дивидендами в ноябре

15 российских акций с высокими будущими дивидендами

Мы представляем дивидендный портфель, который включает в себя 15 российских акций с высокими будущими дивидендами. Текущая средневзвешенная дивидендная доходность портфеля составляет 8.1%. Покупка дивидендных акций – одна из лучших долгосрочных инвестиционных стратегий. Средняя рублевая доходность компаний, которые входят в наш портфель, за последние десять лет составила 14.9% в год.

Ожидаемая дивидендная доходность портфеля составляет 8.1%, а его кумулятивная доходность может превысить 30% за три года. Портфель отличается хорошей диверсификацией и близок по структуре к индексам МосБиржи. Мы определили долю компаний в нашем портфеле таким образом, чтобы вес каждого сектора был приблизительно равен весу секторов в индексе. Это позволит эффективно сравнивать доходность нашего портфеля против индекса. Размер дивиденда определяется как дивиденд, который будет выплачен в следующие 12 месяцев, начиная с 1 июня 2021.

Средняя доходность индекса Московской Биржи полной доходности за последние десять лет составила 14.3%. Она рассчитывается в рублях и учитывает выплаченные и реинвестированные дивиденды за 10 лет. Без учета фактора дивидендов среднегодовая доходность индекса составляет всего 5.7%. При этом в расчет индекса входят более 40 российских компаний, многие из которых не платят дивиденды, хотя, возможно, быстро растут. Если инвестор не хочет инвестировать в широкий рынок, а предпочитает сфокусироваться на дивидендных именах, наш дивидендный портфель из 15 имен дает такую возможность. Его историческая среднегодовая доходность, которая включает в себя реинвестированные дивиденды и прирост стоимости акций, составила 14.9%, что несколько выше исторической доходности индекса.

Покупка дивидендных акций – одна из лучших долгосрочных инвестиционных стратегий. Она позволяет инвестору получать дивиденды, реинвестировать их и иметь доход от прироста стоимости акций. Кроме того, дивидендные акции, как правило, менее волатильны, чем быстрорастущие имена, которые дивиденды не платят. Выплаты высоких дивидендов характерны для акций стоимости (value stocks), которые, как мы ожидаем, могут в ближайшие годы обогнать акции роста. Это может способствовать опережающей динамике нашего дивидендного портфеля.

Дивидендный портфель российских акций

Источник: оценки АТОНа

*Оценка размера дивидендов, которые будут выплачены в следующие 12 месяцев, начиная с 1 июня 2021 г. **указаны простая средняя дивидендная доходность и средневзвешенная дивидендная доходность

Риски. Большинство российских компаний имеют прозрачные дивидендные политики, которые позволяют прогнозировать размер дивидендов на много лет вперед. Однако основным риском является существенное снижение цен на сырье, которое может привести к сокращению доходов и дивидендов сырьевых компаний. В нашем портфеле их доля составляет 50%, циклический финансовый сектор занимает 25%, и остальные 25% приходится на нецикличные отрасли

В России идет дивидендный сезон… Сейчас российские компании выплачивают единовременные годовые дивиденды за 2020, либо промежуточные дивиденды за 1К/2К21. Годовые дивиденды уже выплатили Сбербанк, Московская биржа, Globaltrans, Северсталь, Норникель. Но большинство дивидендных выплат придется на июнь-июль. Мы ждем больших дивидендов от МТС, АЛРОСА, ФСК, Транснефти. Эти имена принесут своим акционерам в среднем 7-10%. Неплохие дивиденды за 2020 заплатит Газпром – 12.55 рублей на акцию, что подразумевает доходность почти 5%. Самый большой дивиденд этим летом будет выплачен на привилегированные акции Сургутнефтегаза – 6.7 рубля на акцию, что предлагает более 14% доходности. Но столь высокое значение связано с переоценкой «денежной подушки» компании с учетом девальвации курса рубля. При более стабильном курсе, ожидаемом в 2021П, дивидендная доходность будет значительно меньше и в итоге может оказаться ниже средних значений у других нефтегазовых компаний в России в будущем. Поэтому мы не включаем эту компанию в наш дивидендный портфель.

…но дивидендный гэп будет закрыт быстро. Важно помнить, что прошлый год был сложным для мировой и российской экономики из-за пандемии COVID-19. Доходы многих компаний сократились, и выплачиваемые дивиденды по итогам 2020 меньше предыдущих лет. Но сейчас мы находимся в середине 2021, и пока он складывается очень удачно для российских компаний. Экономика восстанавливается, цены на сырьевые товары на десятилетних максимумах. Как результат, прибыли и денежные потоки российских компаний существенно превысят уровни прошлого года и для многих компаний станут рекордными. Поэтому и дивиденды по итогам 2021 будут существенно выше, чем за 2020. Если средняя дивидендная доходность российских компаний за 2020 составила около 6-7%, то по итогам 2021 она может превысить 10%. Ожидания роста дивидендов будут способствовать поддержке российского рынка акций и быстрому закрытию дивидендных гэпов.

Подход к оценке дивидендов. Ниже мы составили таблицу дивидендов, которые будут выплачены в следующие три года. Так как периоды и частота выплат у всех компаний разные, мы определили размер и период дивидендов (столбец DPS 20/21), которые будут выплачены в следующие 12 месяцев, начиная с 1 июня 2021. В этот период попадают компании, которые будут выплачивать дивиденды за 2020 (например, Газпром) или которые платят промежуточные дивиденды (например, металлургические компании).

При этом, Сбербанк или Московская биржа уже выплатили дивиденды за 2020, и поэтому в данном столбце уже указывается размер дивиденда, который они заплатят по итогам 2021. Также мы указали размер дивидендов, которые мы ожидаем на горизонте 12- 24 месяца (DPS 21/22) и 24-36 месяцев (DPS 22/23). Наш расчет кумулятивных дивидендов за три года не учитывает фактор их реинвестирования.

Наши прогнозы дивидендов строятся на консервативных допущениях. Для оценки дивидендов мы используем как собственные финансовые модели, так и консенсус-прогнозы Bloomberg. При этом долгосрочный прогноз дивидендов у сырьевых компаний особенно затруднителен в связи с высокой волатильностью цен на сырье. В настоящий момент цены на многие сырьевые товары (сталь, никель, медь и проч.) находятся на десятилетних максимумах, вследствие чего дивиденды могут в ближайшие время значительно вырасти и превысить наши прогнозы. Однако мы исходим из предположения, что цены на сырье могут снизиться в 2П21/1П22 г, что нормализует дивиденды до уровней, соответствующих представленным нами оценкам.

Топ-30 компаний по размеру дивидендной доходности в следующие 12 месяцев

Топ-30 компаний по размеру кумулятивной дивидендной доходности за три года*, %

Источник: оценки АТОНа *Дивиденды, которые будут выплачены в следующие 36 месяцев, начиная с 1 июня 2021

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Источник

Дивидендный календарь

Важно

Чтобы попасть в реестр, необходимо купить бумаги за два торговых дня до даты закрытия реестра. Тогда дата поставки акций по заключенной сделке будет совпадать с датой фиксации реестра.

Если собрание акционеров еще не состоялось, в таблице приведен рекомендованный советом директоров размер дивидендов на одну акцию. Также может быть указано прогнозное значение. Дивидендная доходность рассчитана по котировке закрытия предыдущего торгового дня (если закрытие реестра еще не состоялось) или за два дня до отсечки.

Какой срок зачисления дивидендов?

Дивиденды от российских акций поступают на брокерский счет в течение 18 рабочих дней после даты закрытия реестра. При перечислении денежных средств на банковский счет, срок может быть увеличен, как правило, на 1-2 рабочих дня.

Срок зачисления дивидендов от иностранных акций не регламентирован и может достигать нескольких месяцев в связи с наличием большего количества участников этого процесса.

Куда поступят дивиденды?

По умолчанию дивиденды поступают на брокерский счет клиента. Для перечисления дивидендов на банковский счет включите опцию «Счет зачисления доходов по ЦБ» в банковских реквизитах в разделе «Анкета клиента» в БКС-Онлайн.

В некоторых случаях дивиденды все равно будут приходить на брокерский счет:

* В столбце указывается тот день, по итогам которого необходимо держать бумаги. Если акции будут у вас в наличии по итогам этой сессии, то вы попадете в реестр для получения дивидендов. На следующий торговый день после указанной даты бумаги компании будут торговаться уже без дивидендов. Стоит соблюдать осторожность: в этот день просадка по акциям может оказаться сопоставимой с размером дивидендов.

** Предполагаемый размер дивидендов на 12 месяцев, рассчитанный экспертами БКС Мир инвестиций.

*** Предполагаемый размер дивидендов и дивидендная доходность, рассчитанные на основании данных финансовой отчетности эмитента или заявлений менеджмента.

Покупайте ценные бумаги любимых брендов в один клик

Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с:уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Источник

10 лучших дивидендных акций. Рейтинг РБК

Многие инвесторы следят не столько за биржевыми котировками, сколько за тем, насколько успешно работают компании. Ведь стабильно получающая прибыль компания также стабильно распределяет ее между акционерами путем выплаты дивидендов. Для таких инвесторов именно дивиденды становятся источником дохода и они ставят дивиденды в основу своей стратегии.

Один из способов заработать на дивидендах — это купить акции после объявления компании о выплатах. Остается следить за объявлениями и выбирать для вложения бумаги с привлекательной дивидендной доходностью. Такие стратегии позволяют заработать и на росте котировок. Инвесторов привлекает доходность, и они начинают покупать акции, поднимая тем самым цены.

Но этот способ имеет и достаточно рискованную сторону. Когда истекает срок покупки под дивиденды, бумаги падают в цене — это называется «дивидендный гэп ». Продавая бумаги, инвестор, несмотря на получение дивидендов, может проиграть на падении цен и в итоге получить не ту доходность, на которую рассчитывал.

Успех в стабильности

Другой способ зарабатывать на дивидендах — это выбрать бумаги компаний, которые стабильно и эффективно работают, и регулярно выплачивают дивиденды.

Чтобы помочь инвесторам в начале дивидендного сезона, мы отобрали российские и иностранные акции из каталога «РБК Инвестиции», наиболее привлекательные для долгосрочных дивидендных инвестиций.

Лучшие акции были определены по значению сводного балла, который учитывает

Показатели рассчитывались по итогам дивидендных выплат за последние пять лет. Список лучших российских бумаг, стабильно привлекательных для ориентированного на дивиденды инвестора, получился таким.

Эти бумаги в течение пяти лет показали высокую среднюю дивидендную доходность и устойчивую тенденцию роста дивидендов и котировок. Средневзвешенная годовая дивидендная доходность за пять лет по этим бумагам находится в диапазоне от 7,36% до 14,39%. Стабильная пятилетняя история позволяет говорить, что эти акции могут быть интересными для инвестиций и в дальнейшем.

Акции выбирались из числа торгуемых на Московской бирже, которые можно купить за российские рубли в каталоге «РБК Инвестиции ».

Мы выбрали из акций, по которым в течение пяти предыдущих лет инвесторы непрерывно получали дивидендные выплаты. Для определения дивидендной доходности и динамики размера дивидендов мы брали суммы дивидендных выплат, которые инвестор получал в течение каждого календарного года, вне зависимости от того, промежуточные это дивиденды текущего года или выплаты по итогам предыдущего.

Такой подход отражает именно позицию инвестора, позволяя оценить фактическую доходность его вложений в течение определенного срока. Для расчета дивидендной доходности каждого года мы делили сумму выплаченных в течение года дивидендов на среднюю цену акции в предыдущем году.

Рост цен мы оценивали с 2015 года по 2021 год включительно.

Список наиболее интересных иностранных дивидендных акций по итогам пяти лет выглядит так:

Эти бумаги на протяжении пяти лет приносили годовую дивидендную доходность от 2,2% до 11,3%, а также показали рост дивидендов и рост котировок.

В некоторых случаях можно заметить даже отдельное снижение размера дивидендных выплат. Но расчет по средневзвешенным значениям показывает тенденцию роста дивидендных выплат по этим бумагам. Это касается и динамики цен

Акции выбирались из числа торгуемых на Санкт-Петербургской бирже, которые можно купить за американские доллары в каталоге «РБК Инвестиции».

Акции в рейтинге ранжируются по значению сводного балла.

Сводный балл (СБ) рассчитан как произведение средневзвешенной дивидендной доходности (СДД), коэффициента прироста дивидендов (КПД) и коэффициента прироста цены (КПЦ).

СБ = СДД х КПД х КПЦ

При расчете средневзвешенной доходности больший вес придавался более поздним выплатам. Для выплат 2020 года вес равен 5, далее для 2019 года — 4, 2018 — 3, 2017 — 2, 2016 –1

Коэффициент прироста дивидендов считался как деление средневзвешенного размера дивидендов (СРД) по акции за пять лет (поздние выплаты имеют больший вес) на средний размер дивидендов, взвешенный регрессивно (РСРД, больший вес имеют более ранние выплаты). Такой подход позволяет оценить величину стабильного роста дивидендов, сглаживая возможные колебания.

Таким же образом считался коэффициент прироста цены акции — делением средневзвешенной цены (СВЦ) с большим весом более поздних цен, на регрессивно взвешенную среднюю цену (РСВЦ), с большим весом более ранних цен. Это также позволяет стабилизировать и усреднить показатели. Прирост цен акций считался с 2015 года по 2021 год. Средняя цена 2021 года бралась за период с 1 января по 9 февраля.

Заметка носит исключительно ознакомительный характер и не содержит индивидуальных инвестиционных рекомендаций.

Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем аккаунте в Instagram

Источник

График выплаты дивидендов по акциям в 2021 году — размер и даты закрытия реестра

Календарь ближайших дивидендов по российским акциям с указанием даты закрытия реестра. График представлен на 2021 год.

Календарь выплаченных дивидендов по российским акциям в 2021 г

Чтобы получать дивиденды необходимо просто быть акционером на дату закрытия реестра. Акции можно купить на Московской биржи через фондовых брокеров. Рекомендуем для работы следующих:

Акционером может стать каждый гражданин, достигший 18 лет. Требования к стартовой сумме отсутствуют.

Полный дивидендный календарь с указанием дат выплат по российским акциям:

Источник

Вступление

Друзья, всем привет! Вы на канале InvestFuture и это 110 еженедельный выпуск нашего ИнвестШоу.

Каждую неделю в рамках шоу мы обсуждаем один из четырех наших портфелей, сегодня на очереди благофель. А так же в каждом выпуске разбираем одну компанию, которую добавляем в лист ожидания Ленивого портфеля.

В конце месяца нас ждет большой выпуск по Ленивому портфелю, в котором мы выберем одну или несколько лучших компаний из листа ожидания и приобретем их в портфель в прямом эфире.

Благофель

Начнем сегодняшний выпуск с выбора новой идеи для покупки в Благофель. Вспоминаем, что в Благофель мы отбираем финансово устойчивые компании, которые регулярно платят и повышают дивиденды, а также надежные облигации с регулярной выплатой купонов.

За все время ведения портфеля, с конца 2020 года, я получила дивидендами и купонами чуть больше 19 тысяч рублей, а это 2% доходности от вложенных средств. В начале июля мы уже отправили 7 с лишним тысяч рублей в благотворительный фонд Константина Хабенского, но это была лишь первая ласточка и к концу этого года мы сделаем следующее пожертвоватние.

Результат по доходности пока не впечатляющий, но за счет магии сложного процента и постоянного повышения выплат от многих эмитентов, эта цифра будет ежегодно увеличиваться.

Целевое распределение активов выглядит следующим образом: 75% на международные акции, 25% на ОФЗ и надежные корпоративные облигации.

Сейчас доля акций составляет 71%, а облигаций 27%. Поэтому, чтобы восстановить баланс предлагаю добавить сегодня в портфель только новые акции.

Ранее идеальная структура распределения акций по секторам выглядела следующим образом.

Рис. 1 Целевая структура Благофеля до изменений

Однако в ней не представлены некоторые сектора, в которых тоже могут быть интересные дивидендные истории. Об одной из таких историй из промышленного сектора и пойдет речь сегодня. А пока предлагаю немного видоизменить ожидаемую структуру и отвести в ней долю в 5% промышленного сектора за счет уменьшения доли нефтегаза. Нефтегазовый сектор, в отличие телекоммуникацие и потребительских товаров является цикличным и волатильным. Поэтому стабильность дивидендов в компаниях из этого сектора периодически ставится под угрозу во время кризисов.

Новая целевая структура Благофеля будет выглядеть так

Рис. 2 Новая целевая структура Благофеля

Теперь, когда мы определились с секторами можно перейти к кандидату на покупку. И этим кандидатом является американская военно-промышленная компания Lockheed Martin.

Компания занимается производством военной техники и обеспечивает заказы министерства безопасности США, на которые приходится около 75% выручки.

Недавно котировки скорректировались к уровню 330$ на фоне отчета за 3 квартал, который оказался хуже ожиданий аналитиков. Выручка снизилась на 3%, а чистая прибыль почти в 3 раза. Также компания понизила прогнозы по выручке на 2021 и 2022 год.

Однако для долгосрочного инвестора эта ситуация скорее повод купить акций Lockheed Martin, чем избавляться от них. Ведь долгосрочно компания очень стабильна и устойчива.

На длинном горизонте выручка и прибыль постепенно прирастают в среднем по 9% и 8% ежегодно.

Компания уже 18 лет подряд увеличивает дивиденды в среднем по 10% в год и вот в очередной раз квартальная выплата выросла с 2,6 до 2,8$ на акцию. Что при цене в 330$ дает форвардную дивидендную доходность уже больше 3%

При этом в случае временного падении прибыли, как это случилось в последнем квартале, за дивиденды можно не опасаться. Последние годы компания направляет на выплаты чуть менее 50% прибыли, а соотношение чистый долг/EBITDA составляет 0,7. Это значит что у компании есть достаточный запас прочности на трудные периоды и потенциал для дальнейшего наращивания дивидендов.

Идея в Ленивый портфель

Ожидаемая структура Ленивого портфеля предполагает долю в 35% в рублевых активах

Рис. 5 Целевая структура Ленивого портфеля

Сейчас на рублевые акции приходится всего 30%, поэтому предлагаю на этой неделе рассмотреть несколько перспективных российских акций роста в качестве кандидатов на добавление в портфель.

И начнем мы с компании Мать и Дитя, активно растущего представителя сектора российской частной медицины. Компания изначально специализировалась на женском и детском здоровье, но постепенно диверсифицировала свой бизнес и сейчас уже больше половины выручки приносят новые направления, связанные с хирургией, онкологией и множеством других медицинских услуг.

Чем компания интересна инвестору?

Во-первых это темпы роста как операционных, так и финансовых показателей. По результатам 9 месяцев этого года количество койко-дней выросло на 45%, количество циклов ЭКО на 21%, количество амбулаторных посещений на 17%. Конечно же в это вносит вклад пандемия (особенно в динамику койко-дней), но нельзя не отметить, что компании удается расти одновременно по всем направлениям. В итоге мы могли наблюдать рост выручки на 44%.

Компания и на долгосрочном горизонте демонстрирует хорошие темпы роста, которые в последних кварталах только ускорились. Выручка растет в среднем по 14% ежегодно, чистая прибыль по 19,5%. Это говорит о том, что компания одновременно с экспансией работает и над эффективностью.

При этом важно отметить, что рост не осуществляется за счет долга. Долговую нагрузку в последних кварталах компания только уменьшала и соотношение чистый долг/EBITDA достигло более чем комфортных значений около 0,2.

За счет чего компания может вырасти дальше?

Главным драйвером роста до 2024 года для Мать и Дитя будет открытие новых корпусов и клиник. Так в главном клиническом комплексе Лапино, планируется открыть два новых корпуса. Также будет построен многофункциональный госпиталь в Домодедово и открыты новые клиники в Санкт-Петербурге и Москве. Компания планирует потратить на CAPEX до 2024 года 12 млрд. рублей, причем финансироваться это будет за счет операционного денежного потока без привлечения значительной долговой нагрузки.

Также росту компании будет способствовать рост рынка частной медицины в России в целом, который по прогнозам будет расти в среднем по 10% следующие несколько лет.

В целом компания выглядит перспективными финансово здоровым активом, находящимся в растущем секторе. Помешать дальнейшему росту может разве что падение доходов населения, ведь услуги в клиниках Мать и Дитя не дешевые. В этом можно убедиться, взглянув на размеры средних чеков.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Сегодня мы с вами поговорили сразу о двух интересных компаниях, которые вы можете рассмотреть для покупки в свой инвесиционный портфель. Делитесь со мной своими идеями в комментариях, какие бы компании в каждый из портфелей выбрали вы?

Источник