Почему упали акции caterpillar
Прибыль Caterpillar оказалась ниже прогнозов на 38%. Акции обвалились
Акции американского промышленного концерна Caterpillar рухнули на 6,2% перед открытием биржевого рынка в понедельник, а затем продолжили движение вниз. Поводом для падения котировок стала квартальная отчетность компании. Инвесторов разочаровала прибыль компании и ориентиры на 2019 год, оказавшиеся ниже ожиданий аналитиков.
Caterpillar ожидает снижения продаж в Китае
Повысить цены, чтобы поддержать маржу
Все больше промышленных компаний заявляют о снижении продаж в Китае, написал The Wall Street Journal. Это угрожает сильной трехлетней динамике роста американских производителей. Согласно Caterpillar, продажи компании в Китае составляют примерно 10% от ее совокупных продаж.
Подобно другим компаниям промышленного сектора Caterpillar повышает цены на свою продукцию, чтобы компенсировать рост транспортных и материальных затрат. Отчасти источником повышения затрат стали американские пошлины на импортные товары, включающие сталь и алюминий. «Уровень материальных затрат и расходов на перевозку оказался выше, чем мы ожидали», — процитировало издание финансового директора Caterpillar Эндрю Бонфилда.
Согласно планам компании, в 2019 году цены на большую часть машин и моторов будут повышены на 1-4%.
Изменение курса акций или валют в сторону, обратную основной тенденции рыночных цен. Например, рост котировок после недельного снижения цены на акцию. Коррекция вызывается исполнением стоп-ордеров, после чего возобновляется движение котировок согласно основному рыночному тренду.
Лучшие кандидаты для покупки на дне: Caterpillar, Chewy, Carnival и другие
Эти акции могут стать отличными кандидатами для покупки на падении. Среди недавно упавших акций – Caterpillar, Blackberry, Carnival и другие.
Nasdaq и S&P 500 в понедельник закрылись на рекордных отметках, по мере того как Уолл-стрит готовится к ключевому заседанию Федеральной резервной системы США, которое состоится уже сегодня.
А в пятницу S&P 500 достиг второго подряд рекордного уровня, поскольку инвесторы оценили позицию ФРС, которая считает, что скачки инфляции – это временное явление. S&P 500 вырос на 0,4% на прошлой неделе, отмечает Джозеф Велфел из TheStreet. Джим Крамер, ведущий телешоу «Mad Money» на CNBC, не ожидает увидеть перемен в политике ФРС.
Крамер уже давно является поклонником компании Caterpillar (CAT) и рекомендует покупать ее акции на падении, если ФРС решит начать разгрузку баланса.
Вот несколько компаний, акции которых упали на прошлой неделе. Вашего внимания достойная каждая из них.
Компания также сообщила о прогнозе в отношении выручки на второй квартал, который превзошел ожидания, и о результатах первого квартала, которые оказались лучше прогнозов аналитиков.
У аналитиков TheStreet нет обзора на акции Upstart.
Кевин Паффрат из MeetKevin на прошлой неделе сказал, что «акции импульса» – более точный термин для таких компаний, как GameStop (GME). Но Крамер говорит, что «мем-акции» – подходящее название для GameStop и AMC (AMC), в то время как с помощью определения «импульсные акции» лучше описывать Wendy’s (WEN).
Крамер выступает за сохранение термина «мем-акции». Так можно будет отличать обычные торговые операции, когда инвесторы делают ставки на компании, в которые они верят, от торговли мем-акциями, где, по словам Крамера, единственная цель трейдеров – наказать шортистов. Акции GameStop выросли на 1,68%, продолжив рост в пятницу на 5,9%.
Аналитики TheStreet рекомендуют акции GameStop к продаже.
У аналитиков TheStreet нет обзора на акции Quantumscape.
В начале месяца акции BlackBerry (BB) подскочили до девятилетнего максимума, что стало итогом слаженных действий пользователей Reddit. «BB – это совсем другая история, – написал один из пользователей Reddit. – Наконец-то Уолл-стрит дает BlackBerry признание и цену акций, которую она заслуживает». Компания стала второй по количеству упоминаний на Stocktwits, популярном сообществе розничных трейдеров, опередив аналогичную мем-компанию AMC, сообщает Bloomberg.
Аналитики TheStreet рекомендуют акции Blackberry к продаже.
У аналитиков TheStreet нет обзора на акции Skillz.
Крамер не ожидает, что Федеральная резервная система изменит свою денежно-кредитную политику, но, если ФРС решит начать разгрузку баланса и рынки упадут, Caterpillar (CAT) может стать хорошей целью для покупки на падении. По словам Крамера, сокращение денежных вливаний в экономику в основном оказывает влияние на сырьевые товары, но он специально упомянул Caterpillar и некоторые другие акции, за которыми следит.
Аналитики TheStreet рекомендуют акции Caterpillar к покупке.
Компании Pfizer (PFE) и BioNTech (BNTX) объявили о планах предоставить правительству США 500 млн доз вакцины COVID-19. Компании поставят 200 млн доз в 2021 году и 300 млн доз в первой половине 2022 года, чтобы поддержать многосторонние усилия по борьбе с резким ростом заражений в большинстве регионов мира и помочь положить конец пандемии.
Правительство, в свою очередь, передаст дозы вакцины Pfizer-BioNTech странам с низким и ниже среднего уровнем дохода и организациям, которые их поддерживают.
Аналитики TheStreet рекомендуют удерживать акции BioNTech.
Производитель топливных элементов Plug Power заявил, что завершил пересчет своей финансовой отчетности за последние три года. Компания сообщила, что пересчет не повлиял на ее денежное положение, деловые операции или экономику ее коммерческих соглашений.
«Тем, кому нравится водород, стоит обратить внимание на акции Plug Power, – сказал в интервью основатель TheStreet Джим Крамер. – Водород стоит 60 баксов; он должен быть конкурентоспособным по сравнению с нефтью».
Аналитики TheStreet рекомендуют продавать акции Plug Power.
Оператор круизных линий Carnival (CCL) подтвердил планы по возобновлению пассажирских рейсов в следующем месяце. Компания сообщила, что круизы из порта Галвестон, штат Техас, начнутся 3 июля на лайнере Carnival Vista, а лайнер Carnival Breeze стартует 15 июля из порта Майами. Пассажиры, получившие последнюю дозу одобренной Центрами по контролю и профилактике заболеваний США (CDC) вакцины от коронавируса не позднее, чем за 14 дней до отплытия, имеют право на поездку, говорится в сообщении компании.
В марте аналитики J.P. Morgan повысили ценовые ориентиры в отношении акций Carnival. Они объяснили свое решение перспективами восстановления экономики.
Аналитики TheStreet рекомендуют продавать акции Carnival.
Norwegian Cruise Line Holdings (NCLH) объявила о следующем этапе запланированного возобновления круизов. Компания сообщила о планах по началу работы еще восьми судов с осени 2021 года.
Oceania Cruises возобновит круизы на трех судах в период с октября 2021 года по январь 2022 года, а Regent Seven Seas Cruises – на пяти судах к февралю 2022 года.
Ожидается, что рейсы в США будут осуществляться при условии получения сертификата на право осуществления деятельности от CDC. На кораблях смогут присутствовать только полностью вакцинированные гости и члены экипажа.
Что думает Джим Крамер о FAANG, Microsoft, PayPal и других игроках
Инвесторы должны думать о рынке как о супермаркете, где умные покупатели выбирают лучшие продукты, советует Джим Крамер, американский телеведущий Mad Money на CNBC, бывший управляющий хедж-фондом и автор ряда бестселлеров.
Инвесторам стоит ожидать больше торговых дней, когда одни акции раскаляются докрасна, а другие падают с небес на землю, сказал Джим Крамер в понедельник зрителям программы «Mad Money».
Акции Caterpillar подешевели сильнее прочих. Что случилось?
Лидером падения по итогам торгов во вторник, 23 октября, стали акции производителя грузовиков и другой спецтехники Caterpillar. Бумаги американской компании обвалились на 8% после того, как промышленный концерн представил отчетность за третий квартал 2018 года.
Что не понравилось инвесторам
Тот факт, что Caterpillar не повысил свой прогноз по прибыли на 2018 год, инвесторы расценили как сигнал о замедлении роста производителя спецтехники. «Люди надеялись, что компания, по крайней мере, сузит диапазон прогноза прибыли, если не поднимет его немного», — прокомментировал реакцию рынка на выход отчетности Стивен Фолькманн, аналитик по акциям из Jefferies. С учетом сильных предыдущих кварталов концерна это разочаровало инвесторов, резюмировал эксперт.
Компания дважды в этом году повышала прогноз прибыли на полный год, сделав ставку на глобальную экономику, которая готова к рекордному сильному росту с 2011 года. Однако самые слабые темпы экономического роста в Китае со времен мирового финансового кризиса и сокращение прогноза роста мировой экономики на 2018 и 2019 годы насторожили инвесторов, дав им повод думать, что операционные результаты Caterpillar могут ухудшиться.
Прибыль промышленного концерна могла быть и выше, если бы не рост производственных затрат в последнем квартале, обусловленный повышением транспортных расходов, а также более высокими ценами на сталь и импортными пошлинами.
Большинство конечных рынков продолжает укрепляться, а число заказов растет, сообщил Caterpillar. В четвертом квартале реализация цен, операционные результаты и дисциплина затрат, как ожидается в компании, с лихвой компенсируют более высокие расходы на грузоперевозки и пошлины.
Что будет с акциями
Акции Caterpillar с конца января подешевели на 25% из-за усиления напряженности в торговых отношениях между Китаем и США. Еще одна причина — резкий рост цен на сырье и грузовые перевозки для местных производителей.
Текущая оценка перспектив роста бумаг концерна у аналитиков Уолл-Стрит в целом позитивна. Из 29 аналитиков, опрошенных Thomson Reuters, только два эксперта советуют продавать акции. 17 аналитиков рекомендуют инвестировать в Caterpillar, десять — держать. Годовая цель бумаг, по консенсус-прогнозу Thomson Reuters, на 41,2% выше текущей стоимости бумаг.
Все об инвестиции в акции на фондовом рынке США: прогнозы, аналитика, технический анализ, выбор акций.
Найти и прочитать
Прибыль компании Caterpillar впечатлена. Вот почему его акции падают.
Акции Caterpillar снижаются после того, как производитель оборудования сообщил в пятницу утром о высоких продажах и прибыли. К сожалению, инфляция поднимает свою уродливую голову.
Компания Caterpillar (CAT) сообщила о прибыли в размере 2,60 доллара США, превысив прогнозируемые 2,41 доллара США, при объеме продаж в 12,9 миллиарда долларов, опережая прогнозы на 12,5 миллиарда долларов.
В пресс-релизе руководство Caterpillar сообщило, что рентабельность в третьем квартале снизится по сравнению со вторым кварталом. Более того, рентабельность операционной прибыли в строительном и горнодобывающем подразделениях компании снизилась по сравнению с первым кварталом во второй квартал с 17,8% до 16,8%. Более высокие материальные затраты, а также более высокие затраты на НИОКР ухудшают результаты.
Аналитик Baird Миг Добре назвал модерацию маржи «соответствующей ожиданиям и предположениям [Baird]» в пятничном отчете. По-прежнему акции слабее.
Рост цен на сырьевые товары стал проблемой для всех производителей. Цены на сталь, например, во втором квартале в среднем составляли более 1500 долларов за тонну, по сравнению с примерно 1200 долларов за тонну в первом квартале 2021 года и примерно с 500 долларов за тонну во втором квартале 2020 года. Цены на сталь в среднем составляют около 1800 долларов за тонну. Проблема роста затрат никуда не делась.
Акции Caterpillar упали на 8,5% за последние три месяца и выросли на 17% в этом году. Индекс S&P 500 вырос на 5,8% за последние три месяца и на 18% в 2020 году, в то время как индекс Dow Jones Industrial Average вырос на 3,7% за последние три месяца и на 15% в этом году.
Акции упали примерно на 14% с июньского максимума за 52 недели в 247 долларов.
Инвестидея: Caterpillar, потому что надо строить и бурить
Сегодня у нас долгосрочная идея: взять акции машиностроительного предприятия Caterpillar в надежде на восстановление спроса на его продукцию в течение нескольких лет.
Это плашка про коронавирус
Мы написали эту инвестидею до пандемии коронавируса, которая нарушила порядок работы многих отраслей. Нынешний уровень риска в этой идее слишком велик, поэтому описанные положительные факторы могут не сыграть той роли, на которую мы изначально рассчитывали.
Но эта идея по-прежнему представляет интерес: 95% информации остается актуальной и сейчас. Когда вирус будет побежден, можно будет вернуться к этой идее. А пока ее можно рассматривать как пример анализа бизнеса и поиска предпосылок для роста.
Потенциал роста: 8% годовых.
Срок действия: до 5 лет.
Почему акции могут вырасти: это хороший бизнес, который должен вырасти вместе с секторами, обеспечивающими основной спрос на товары компании.
Без гарантий
Наши размышления основаны на анализе бизнеса компании и личном опыте наших инвесторов, но помните: не факт, что инвестидея сработает так, как мы ожидаем. Все, что мы пишем, — это прогнозы и гипотезы, а не призыв к действию. Полагаться на наши размышления или нет — решать вам.
Если хотите первыми узнать, сработала ли инвестидея, подпишитесь на Т—Ж в Телеграме: как только это станет известно, мы сообщим.
На чем компания зарабатывает
Компания делает и продает оборудование для самых разных отраслей. Согласно годовому отчету, 42% продаж компании приходится на США, остальное дают другие страны.
Основную выручку компании обеспечивают следующие отрасли.
Компания расписала, какую сумму зарабатывает каждый сегмент в разных частях света.
Аргументы в пользу компании
Пристойная бухгалтерия. Согласно последнему отчету, компания может рассчитывать примерно на 26 млрд долларов — против 63,8 млрд долларов ее задолженностей. По американским меркам соотношение хорошее, и это поможет компании пережить нелегкие времена.
Перспективы нефтегазовой отрасли. В снижении выручки компании во многом виноват кризис нефтегазовой отрасли, вызванный падением цен на энергоресурсы 5 лет назад. Сократились инвестиции в разведку и добычу ископаемых на новых месторождениях, а также ухудшилось финансовое положение добытчиков нефти. Этот сюжет мы подробно обсуждали в обзорах Chesapeake Energy и Cabot Oil & Gas.
У Caterpillar достаточно денег, чтобы пережить этот кризис и потом заработать на росте спроса.
Дорожные работы и не только. Другая часть бизнеса компании, строительная, выглядит перспективно. В 2020 году власти американских штатов и муниципалитетов могут потратить 77,5 млрд долларов на строительство и ремонт дорог и улиц, что на 6% больше, чем в прошлом году. Подобные траты ожидаются и в будущем, и это неплохой источник спроса на продукцию Caterpillar.
Еще в США строительный бум, что тоже хорошо для компании. Эту историю мы подробно обсудили в статьях о D. R. Horton и Lennar.