Почему падают акции lockheed martin corporation lmt
Идеи для инвестиций*
Lockheed Martin: заводи запасной двигатель
Вчера акции Lockheed Martin (NYSE: LMT) упали почти на 12%. Всё дело в отчётности, которая разочаровала инвесторов.
Если вы воспользовались нашей идеей или планировали инвестировать в эту оборонную компанию, рассказываем, что случилось и как действовать сейчас.
Что не так с отчётом?
А хорошие новости будут?
Также у компании позитивный взгляд на будущее. Менеджмент Lockheed Martin рассчитывает на рост продаж в 2023 году за счёт программы по производству сверхзвуковых ракет. Проект должен перейти от разработки к производству как раз к 2023 году.
Что делать инвестору
Ранее аналитики Альфа-инвестиции писали об LMT:
Lockheed Martin — американская военно-промышленная корпорация, которая специализируется на авиастроении и логистике. Сейчас акции компании торгуются со скидкой, так что эти бумаги могут принести значительную прибыль. Вот аргументы:
Стабильный сектор
Цена ниже конкурентов
Стоимость акций ближайшего конкурента — Northrop Grumman — вернулась к допандемийному уровню ещё в мае. То же самое и у другого игрока оборонного сектора General Dynamics. Если сравнивать рыночную стоимость и операционную прибыль этих трёх компаний, Lockheed Martin кажется недооценённой приблизительно на 15%.
Дивиденды лучше всех в отрасли
Дивиденды по бумагам Lockheed Martin обогнали бывшего лидера — General Dynamics — и теперь лучшие в этом сегменте. При текущих котировках дивидендная доходность поднялась до 3% (в начале пандемии было 2,5%).
Хорошие перспективы
Заниженную оценку стоимости акций можно объяснить временными сложностями с поставкой запчастей для флагманского истребителя F-35. Эти бомбардировщики востребованы не только на внутреннем рынке США, но и в других странах.
Спрос на акции Lockheed Martin может вырасти из-за геополитической обстановки в Афганистане. Возможные новые столкновения в регионе потребуют более мощного вооружения, например, новейших истребителей.
Если бомбардировщик F-35 снова выйдет на рынок, а другие сегменты бизнеса продолжат расти, финансовые показатели компании будут ещё лучше. Менеджмент рассчитывает, что к концу года прибыль на акцию вырастет на 11%.
ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ https://t.me/alfa_investments/932
Мнение экспертов
Идеи для инвестиций*
Среднесрочные тренды
АФК Система. Как изменился дисконт к дочкам
Новый штамм коронавируса из Южной Африки. Что нам известно
В декабре структура индексов Мосбиржи поменяется. Кто на новенького
Каждую неделю мы высылаем актуальную аналитику и самые свежие новости. Коротко, емко и по делу.
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.
Lockheed Martin акции
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Почему акции Lockheed Martin (LMT) упали на 10% за день. Что делать инвестору? Рассмотрим последние новости компании. Какой вышел отчет? Финансовые результаты компании. Какие платят дивиденды. Стоит ли покупать LMT?
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Пырьева Наталия
ФГ «Финам»
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Lockheed Martin – американский крупнейший военно-промышленный конгломерат в мире, который производит оборудование, программное обеспечение и вооружение. Специализирующаяся в области авиастроения, авиакосмической техники, судостроения, робототехники, спутниковой связи, кибербезопасности компания также производит ракеты и системы управления огнем.
Главное преимущество Lockheed Martin в активном сотрудничестве с министерством обороны США – 64% всей выручки приходится на госзаказы, которые обеспечивают постоянные стабильные денежные потоки, позволяющие компании уверенно развиваться.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Lockheed Martin согласно условиям контракта будет проводить не только техническое обслуживание истребителей F-35, но и заниматься такими вещами, как обслуживание мест базирования самолетов, обучение пилотов и обслуживающего персонала, управление цепочками поставок комплектующих и запчастей.
Пентагон и Lockheed Martin надеятся, что созданные в рамках контракта производственные мощности будут способствовать дальнейшему снижению стоимости программы F-35. Текущий план предполагает снижение стоимости программы F-35 на 40% в следующие 5 лет. Вероятно, такие показатели сделают эксплуатацию данного самолета более приемлемой для Министерства обороны США.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Сегодня Lockheed Martin объявили о спуске на воду LCS (Littoral Combat Ship) 27, будущего авианосца USS Nantucket, на реке Меномини в штате Висконсин. Заявленный как прочный и универсальный военный корабль, LCS 27 предназначен для решения задач ВМС США.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Пырьева Наталия
ФГ «Финам»
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Космос – это новая игровая площадка для миллиардеров нашей планеты: британец Ричард Брэнсон недавно слетал на своей ракете Virgin Galactic в космос и Джефф Безос тоже уже слетал на борту своего шаттла New Shepard, созданного его компанией Blue Origin. Начинается новая эра покорения космоса. Эта отрасль феноменально выросла всего за несколько десятилетий.
Сейчас самое время попытаться определить, куда ветер дует, всмысле вот что инвестировать, какие акции покупать.
Сейчас завоевание космоса вращается вокруг коммерциализации и космического туризма. Рулят всем трое миллиардеров из крупных корпораций: с одной стороны, Илон Маск, основатель Tesla, который стремится покорить Марс со своей компанией SpaceX; с другой стороны, Джефф Безос, основатель Amazon и его компания Blue Origin; и, наконец, Ричард Брэнсон, который хочет предложить туристам отправится в пилотируемый полет, чтобы посмотреть на Землю из иллюминатора самолета Virgin Galactic.
Недавно Ричард Брэнсон отправился в космическое путешествие, чтобы осуществить свою давнюю мечту и заодно вселить уверенность потенциальных богатых клиентов в безопасности полета и испытать несколько минут невесомости.
Это можно считать личным достижением Ричарда Брэнсона, который терпеливо ждал 17 лет исследований и привлек почти 800 инженеров для достижения этой цели.
Хотя все три миллиардера решили покорить космос, их цели очень разные. Илон Маск хочет достичь Марса к 2026 году (возможно раньше). Джефф Безос считает, что человечество должно исследовать, находить новые источники энергии и материальные ресурсы. Ричард Брэнсон преследует более прибыльную цель: продать туристический билет в космос за 250 000 долларов.
Интересно, если бы у вас были такие деньги на полет, слетали бы? Я бы да, но не в первых рядах, это точно. Как минимум после Ди Каприо)
Инвестиционная идея: Lockheed Martin. Взлетят ли акции, как их истребители?
Lockheed Martin – американский крупнейший военно-промышленный конгломерат в мире, который производит оборудование, программное обеспечение и вооружение. Специализирующаяся в области авиастроения, авиакосмической техники, судостроения, робототехники, спутниковой связи, кибербезопасности компания также производит ракеты и системы управления огнем.
Главное преимущество Lockheed Martin в активном сотрудничестве с министерством обороны США – 64% всей выручки приходится на госзаказы, которые обеспечивают постоянные стабильные денежные потоки, позволяющие компании уверенно развиваться.
С июня 2021 г. акции Lockheed Martin скорректировались на 15%, что, в свою очередь, привело к переоценке мультипликатора P/E до 13,2x – это на 64% ниже среднеотраслевого значения. При этом, рентабельность капитала превышает аналоги в несколько раз, что также подтверждает эффективность компании.
Также хотим отметить низкую долговую нагрузку по коэффициенту Чистый долг/EBITDA и сильный свободный денежный поток – это позволяет компании стабильно платить и повышать дивиденды на протяжении 26 лет. По данным сервиса по анализу акций Finrange, темпы роста дивидендов за последние 5 лет составили 9,8%.
Напомним, увеличение программы выкупа акций приведёт к росту чистой прибыли и дивидендов на акцию. В связи с вышеперечисленным, акции Lockheed Martin развернулись и пришли в движение.
Мы считаем, что положительная динамика финансовых показателей сохранится, этому способствуют геополитическая напряжённость в мире, в частности между США и Россией, Вашингтоном и Пекином, а также вооружённые конфликты на Ближнем Востоке. Кроме этого, с приходом демократов к власти в США военные расходы в следующие года могут увеличиться – так обычно случалось в прошлые разы.
В связи с вышеперечисленным, мы видим долгосрочные перспективы, конкурентное преимущество Lockheed Martin и приемлемую оценку компании. А также, покупая сейчас, мы получаем дивидендную доходность акций выше уровней рынка США и поддержку в виде программы обратного выкупа акций. #LMT
Наши оперативные обзоры и комментарии по рынку акций в социальных сетях: ВКонтакте и Telegram.
Ещё больше обзоров по фондовому рынку на портале Finrange!
Инвестидея: Lockheed Martin, потому что куда без армии
Сегодня у нас достаточно консервативная идея: купить акции военно-промышленной компании Lockheed Martin в расчете на то, что компания хорошо заработает на агрессивном империализме американской военщины.
Потенциал роста: 7—10% в абсолюте за ограниченный период; по 5% в год на протяжении многих лет.
Срок действия: можно взять для спекуляций на срок от одного дня до нескольких недель; можно в долгую на бесконечно большой срок — пока Шестой флот в деле.
Почему акции могут вырасти: учитывая воинственность американцев и повышение напряженности на международной арене, компания точно не останется без работы в ближайшие годы.
Как действуем: можно ждать получения тревожных новостей и покупать акции сразу в расчете на быстрый спекулятивный рост; можно купить акции сейчас и держать много лет.
Без гарантий
Наши размышления основаны на анализе бизнеса компании и личном опыте наших инвесторов, но помните: не факт, что инвестидея сработает так, как мы ожидаем. Все, что мы пишем, — это прогнозы и гипотезы, а не призыв к действию. Полагаться на наши размышления или нет — решать вам.
Если хотите первыми узнать, сработала ли инвестидея, подпишитесь на Т—Ж в Телеграме: как только это станет известно, мы сообщим.
На чем зарабатывает компания
Lockheed Martin зарабатывает на военных заказах США. Судя по годовому отчету, структура выручки компании выглядит так:
Более подробная структура — с группировкой по клиентам и регионам — есть в таблице ниже, но для нас важны следующие моменты: 70,1% продаж приходится на правительство США, а еще 28,1% продаж — на другие страны.
Как и у Raytheon, 83,7% дают товары, остальное приходится на услуги: обслуживание и настройка проданных товаров.
Если попытаться сформулировать цель производимой компанией продукции, то выглядеть это будет так: Lockheed Martin позволяет американским военным доставлять снаряды, личный состав и информацию, куда нужно и когда нужно. В общем, Lockheed Martin — это воплощение наиболее сильных сторон американской армии в том виде, в каком она существует и действует в наше время.
Аргументы в пользу компании
Это более-менее чистая военка. Если у Boeing военные заказы составляют всего лишь 23% от выручки и даже у недавно рассмотренного Raytheon они давали 80% выручки, то у Lockheed Martin концентрация на военных заказах еще выше: коммерческий сектор занимает от 3 до 8% продаж эмитента.
Трудности подсчета «невоенных» продаж связаны с тем, что если с коммерческими продажами в США все ясно, то с зарубежными сложнее. Почти 37% проходит как «прямой коммерческий экспорт» — неясно, когда коммерческие товары компании покупают гражданские компании с гражданскими целями и когда их покупают военные для обслуживания ранее купленной военной техники.
Последнее, как мне кажется, наиболее вероятный вариант развития событий. Если развить эту цепочку рассуждений дальше, то можно задаться вопросом: насколько мирно конечные потребители используют проданные компанией за рубеж коммерческие товары?
Низкий процент гражданских коммерческих продаж у компании — это хорошо: в случае войны или роста военных расходов компания будет более релевантной для тех, кто хочет инвестировать в компании, которые могут выиграть от начала какой-нибудь крупной войны. И нельзя сказать, что рынок вооружений и без гипотетической войны неперспективен: военные расходы в разных частях мира постоянно растут.
Самая крупная военка. На графике ниже видно выручку разных военных компаний — и наш сегодняшний эмитент находится в топе. Это очень хорошо, потому что в случае нового военного конфликта его выручка взлетит выше прочих: когда начинается война, стороны конфликта идут к самому проверенному бренду, потому что в ситуации кризиса не до «разговорчиков в строю». Хотя, конечно, нужно отдавать себе отчет в том, что круг покупателей компании всегда будет ограничен США и их союзниками.
Эффективный, серьезный бизнес. Выручка и доходность компании уверенно растут, итоговая маржа находится на уровне 10.
Все те же плюсы, что и у Raytheon. А именно: привязка к растущему военному бюджету Америки; производство техники, критически важной для сохранения американской военной гегемонии; напряженная ситуация в мире, способствующая росту заказов.
Хорошее присутствие за рубежом. Почти треть продаж компании приходится на страны за пределами США, и наиболее крупные клиенты тут — страны, находящиеся в очень сложном положении. Условно говоря, их можно разделить на две группы:
Причин считать, что хотя бы по одному из этих направлений в ближайшие годы случится деэскалация, нет совсем. Значит, у Lockheed Martin есть хороший источник спроса за пределами США на годы вперед. А поскольку вооружаются союзники США и вероятность нового большого конфликта выше как раз возле их границ, то и вероятность втягивания США в местную войну будет велика, что выгодно для нашего эмитента.
Что может помешать: бухгалтерия и превратности войны
Плохая бухгалтерия. Общий объем всех задолженностей компании составляет 45,3 млрд долларов против 4,91 млрд долларов, на которые она может рассчитывать: деньги на счетах плюс задолженности контрагентов перед ней. Как по мне, задолженность компании слишком велика. И это притом, что Lockheed Martin тратит на выкуп акций по 1,5 млрд долларов в год.
Среди представителей ИТ-сферы в таких случаях принято шантажировать заказчика риторикой в стиле «да у вас нет выхода, кроме как платить столько, сколько мы скажем». И ввиду того что пока ИТ не сжирает такой же процент расходов предприятий, как и оборудование, эта стратегия работает.
Учитывая, что американское правительство дает более ⅔ выручки компании, оно может и в дальнейшем давить на Lockheed Martin, чтобы снижать цены тогда, когда посчитает нужным. А компания будет уступать: ну а куда ты денешься с подводной лодки — вернее, из кабины F-35.
Американский военный бюджет надежен ровно настолько, насколько надежно американское правительство. Причин считать, что американское правительство внезапно начнет сильно сокращать военный бюджет, нет. Но и причин считать, что этого точно не произойдет, тоже нет: в декабре 1916 года в России тоже никто и подумать не мог, как все обернется через год.
Учитывая, что в политической жизни США не все гладко, можно было бы опасаться, что военные ведомства пострадают от этих процессов: например, вдруг в следующем году на выборах победят противники Трампа и решат сократить траты на оборонку.
Что в итоге
Варианты действий такие же, как и с Raytheon:
У вас есть инвестидея? Расскажите, во что, по вашему мнению, стоит вложить свои кровные.
Lockheed Martin: доходы, прибыль оказались ниже прогнозов в Q3
В этом году стоимость акций Lockheed Martin, поднявшись на 6%, показала результаты хуже, чем в среднем согласно индексу S&P 500, поднявшись 21% с начала года.
Компания Lockheed Martin следует за общим трендом компаний сектора «Средства производства» в этом месяце
Оставайтесь в курсе всех ключевых финансовых событий благодаря экономическому календарю Investing.com.
Интересное
По итогам 9 месяцев 2021 года чистая прибыль банка «Уралсиб» по МСФО составила 9,3 млрд рублей по сравнению с убытком 1,1 млрд рублей за аналогичный период прошлого года, говорится.
Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.
Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.
Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении – блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com.
Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?
После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.
%USER_NAME% добавлен в ваш черный список
Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.
Я считаю, что данный комментарий:
является рекламой или спамом содержит оскорбление
Ваша жалоба отправлена модераторам.
Предупреждение: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.
Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.