Почему акции байер упали

Акции Bayer падают после предупреждения о списаниях на 10 млрд евро

Акции Bayer к 11:42 МСК подешевели на 9,5%.

(Людвиг Бургер. Перевел Владимир Садыков. Редактор Марина Боброва)

Интересное

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.

Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении – блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com.

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Я считаю, что данный комментарий:

является рекламой или спамом содержит оскорбление

Ваша жалоба отправлена модераторам.

Предупреждение: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.

Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.

Источник

Bayer AG акции

Мы рекомендуем «Покупать» акции Bayer с целевой ценой на 12 мес. € 67,6 и потенциалом роста в размере 34,9%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Квартальная выручка компании увеличилась на 15,1% г/г до 9,78 млрд евро при прогнозах на уровне 9,1 млрд евро, а чистая прибыль Bayer составила 85 млн евро в сравнении с чистым убытком в размере 2,74 млрд евро за аналогичный период прошлого года. Скорректированная EBITDA возросла на 16,4% до 2,09 млрд евро и на 1,5 млрд евро превзошла наши ожидания. Чистая прибыль на акцию (скорректированная) составила 1,05 евро, а чистая прибыль по GAAP составила 0,09 евро.

Продажи сельскохозяйственного сегмента, сталкивающегося с многомиллиардными потерями из-за судебного разбирательства по гербициду Roundup, увеличились на 26% г/г до 3,85 млрд евро.

Выручка фармацевтического сегмента возросла на 7% до 4,54 млрд евро – этому поспособствовали сильные продажи офтальмологического препарата Eylea. Продажи сегмента потребительских товаров для здоровья выросли на 11% г/г до 1,35 млрд.

Акции Bayer находятся в нашем аналитическом покрытии с рейтингом «Покупать» и целевой ценой 72,16 евро, подразумевающей потенциал роста в размере 41,7% от последнего закрытия. В свете недавних событий с судебным разбирательством мы считаем целесообразным провести переоценку немецкого фармагиганта и ставим целевую цену на пересмотр.

Саидова Зарина
ГК «Финам»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Результаты оказались несколько лучше прогнозируемых нами. Так, выручка за 2К достигла 10,85 млрд евро, показав рост в размере 7,96% г/г против прогнозируемых нами 10,3 млрд евро и роста 2,45% г/г. Что касается чистой прибыли, то она показала рост 1,09% г/г (против ожидаемого снижения на 0,6% г/г), достигнув отметки 1,58 млрд евро.

Сегмент фармацевтики, на который приходится порядка 38% выручки, показал рост выручки на 13% г/г и достиг отметки 4,49 млрд евро. Основные препараты компании — Xarelto, на который приходится около 12% всей выручки компании (лечение тромбоза и профилактика инсульта) и Eylea — около 6,4% всех продаж Bayer (раствор для лечения сложных заболеваний глаз) — оба показали неплохие результаты. Продажи Xarelto выросли на 13% г/г, а выручка от Eylea подскочила на 27% г/г. Важно также указать на то, что продажи всего сегмента в Китае выросли на 22% г/г.

Источник

Инвестиционная идея

Рекомендуем «Покупать» акции Bayer с целевой ценой 72,16 евро. Потенциал роста составляет 33,27% в перспективе 12 мес. Этот вывод обусловлен главным образом значительной недооценкой компании относительно конкурентов.

Bayer

* Компания вкладывает существенный процент выручки в НИОКР и инновационное развитие. Одобрения FDA и европейских регуляторов ожидает целый ряд перспективных препаратов Bayer.
* Любая стратегия развития компании подразумевает бережное отношение к природе и социальную справедливость. Bayer следует тенденциям «зеленой» экономики будущего.
* Глобальный характер компании, вкупе с достаточно большим количеством препаратов и товаров, которые производит и продает Bayer, подразумевает значительную степень диверсификации доходов компании.
* Среди основных рисков: высокая закредитованность, выплата штрафов, а также потенциальные регуляторные риски.

Краткое описание эмитента

Основные показатели акций

Кол-во обыкнов. акций

Мультипликаторы

Финансовые показатели, млрд евро

Финансовые коэффициенты

Сегмент потребительских товаров приносит около 13% от всех продаж. При этом, пожалуй, каждый сталкивался с продукцией компании. Среди самых популярных препаратов тут можно выделить: аспирин, супрадин, ренни, кларитин, африн, берокка и многие другие.

Источник: Thomson Reuters

Источник: Thomson Reuters

Большинство основных производственных мощностей Bayer находятся в Германии и США. Компания имеет представительства в Латинской Америке, Африке и на Ближнем Востоке. В целом Bayer включает более 390 консолидированных компаний, работающих более чем в 85 странах мира.

Фармацевтическая продукция Bayer распространяется в основном через оптовых торговцев, больницы и аптечные сети, в то время как продукция растениеводства продается через оптовых торговцев и региональных дистрибьюторов. Известные и признанные бренды подразделения потребительских товаров продаются через крупные сети супермаркетов и аптеки.

Сделки по слиянию и поглощению (M&A)

В середине 2019 года Bayer приобрела 28% акций Century Therapeutics LLC за 129 млн евро. Компания Century Therapeutics, базирующаяся в США, разрабатывает методы лечения рака аллогенными иммунными клетками. Сделка принесла Bayer в общей сложности 36% акций Century Therapeutics и поможет продвигать несколько программ для гематологических и солидных злокачественных новообразований в клинические испытания.

В конце 2019 года Bayer приобрела американскую биотехнологическую фирму BlueRock Therapeutics за 201 млн фунтов стерлингов. BlueRock специализируется на разработке клеточной терапии в области неврологии, кардиологии и иммунологии с использованием запатентованной технологии плюрипотентных стволовых клеток. Это приобретение позволит построить собственный портфель продуктов для клеточной терапии Bayer на платформе iPSC BlueRock Therapeutics.

Стратегии развития сегментов

Растениеводство. Глобальные сельскохозяйственные и продовольственные системы сталкиваются с серьезными проблемами, такими как изменение климата, нехватка воды и рост населения. В то же время мегатенденции в электронной коммерции, цифровых экосистемах, продовольственной безопасности и альтернативной энергии стимулируют структурную трансформацию сельскохозяйственных рынков. Этот сектор должен удовлетворять потребности растущего населения, в то же время способствуя устойчивости и защите экосистем.

Краткосрочный и среднесрочный рост сегмента будет в первую очередь обусловлен инновационными продуктами в области защиты растений и созданием новых видов семян. Для обеспечения долгосрочного роста компания осваивает и новые области бизнеса, такие как цифровое сельское хозяйство. Лидирующая позиция в этой области позволяет Bayer успешно автоматизировать процессы и повышать производительность исследований и разработок, поскольку у компании есть доступ к большому количеству данных в этом сегменте.

В целях повышения продовольственной безопасности компания стремится расширить возможности 100 миллионов мелких фермеров в странах с низким и средним уровнем доходов за счет улучшения доступа к агрономическим знаниям, продуктам, услугам и партнерским отношениям. В рамках этого проекта Bayer также сотрудничает с исследовательскими институтами, неправительственными организациями, компаниями и социальными стартапами.

Компания пытается снизить воздействие защиты сельскохозяйственных культур на 30% на окружающую среду в ключевых системах земледелия и сократить выбросы парниковых газов на 30% к 2030 году. В конце июля Bayer запустила инициативу Bayer Carbon Initiative, которая вознаграждает фермеров в Бразилии и США за принятие экологически безопасных методов, таких как земледелие с нулевой или низкой обработкой почвы и использование покровных культур. Эта программа поддерживается цифровой платформой и является ощутимым шагом на пути к достижению целей компании.

Фармацевтические препараты. Во всем мире старение населения ведет к росту числа хронических заболеваний и увеличению числа заболеваний в целом. Смесь биологии и науки о данных станет ключевым элементом инноваций в фармацевтике. Цифровые технологии могут изменить способы оказания медицинской помощи, в то время как клеточная и генная терапия может вылечить серьезные заболевания. Кроме того, пандемия ускорила цифровую трансформацию медицинского обслуживания.

Краткосрочный и среднесрочный рост сегмента будет обусловлен ключевыми продуктами компании, такими как Xarelto и Eylea, и будет в дальнейшем подпитываться несколькими многообещающими кандидатами, которые находятся на поздних стадиях исследований и разработок, такими как Finerenone, а также недавно выпущенными продуктами Verquvo и Nubeqa. Чтобы обеспечить долгосрочный рост, компания продолжает инвестировать в исследования и разработки в терапевтических областях, где есть значительная потребность в инновациях.

После приобретения BlueRock Therapeutics и расширения внутренних возможностей в области клеточной и генной терапии Bayer создала независимое стратегическое подразделение по клеточной и генной терапии. Значительно усилило это подразделение и приобретение Asklepios BioPharmaceutical. Компания будет стремиться к дальнейшему ускорению реализации долгосрочной инновационной стратегии в этом сегменте.

Повестка дня в области устойчивого развития включает улучшение доступа к лекарствам. Поэтому Bayer применяет принципы многоуровневого ценообразования во всем мире, чтобы устанавливать уровни цен в соответствии с платежеспособностью страны. Еще одним ключевым направлением деятельности является улучшение здоровья женщин и усиление их роли в обществе путем содействия обеспечения гендерного равенства и участия в экономической жизни. В рамках этих инициатив компания усиливает свою позицию в области охраны здоровья женщин и стремится предоставить 100 млн женщин в странах с низким и средним уровнем доходов доступ к современным средствам контрацепции к 2030 году. Здесь уместно сказать и о партнерстве с The Challenge Initiative через Университет Джона Хопкинса вместе с Фондом Билла и Мелинды Гейтс, который поддерживает планирование семьи в бедных городских поселениях. Кроме того, Bayer по-прежнему привержена борьбе с забытыми тропическими болезнями и неинфекционными заболеваниями (например, в рамках инициативы Ганы в области сердца).

Потребительские товары. Рост затрат на здравоохранение, изменение демографии и растущая осведомленность потребителей о своем здоровье по-прежнему делают уход за собой более актуальным и, как ожидается, будут способствовать устойчивому долгосрочному росту на рынке потребительского здравоохранения. Пандемия COVID-19 еще больше повысила осведомленность о важности ухода за собой и ускорила переход к цифровизации, а также стимулировала рост таких категорий продуктов, как пищевые добавки.

Bayer предоставляет потребителям продукты, услуги и информацию, которые позволяют им следить за своим здоровьем. Стратегия компании сосредоточена на основных продуктах Bayer и на переводе отпускаемых по рецепту лекарств на безрецептурный.

Компания переводит на цифровые технологии все области своей деятельности, включая маркетинг, продажи, цепочку поставок, а также исследования и разработки, чтобы лучше взаимодействовать с потребителями, клиентами и специалистами в области здравоохранения, обеспечивая при этом эффективность и гибкость. После приобретения контрольного пакета акций Care/of, компании по производству персонализированного питания, Bayer получила доступ к новой бизнес-модели, которая позволяет предлагать потребителям более персонализированные решения.

Факторы привлекательности

Источник: данные компании

Компания усиливает операционные показатели своего бизнеса с помощью таких мер, как программа синергии и эффективности Bayer 2022. В рамках этой инициативы Bayer намерена поддерживать здоровье постоянно стареющего населения, следить за количеством и качеством еды, доступной для населения, а также использовать природные ресурсы в сельскохозяйственной сфере более эффективно.

Источник: данные компании

На протяжении последних 5 лет компания высоко оценивается по рейтингу ESG (Environmental, Social and Governance) в категориях заботы об окружающей среде и социальной справедливости. Thomson Reuters в течение этого периода ни разу не оценивала эти аспекты Bayer ниже A- (5-) для окружающей среды и A+ (5+) для социальной справедливости.

Финансовые показатели и прогнозные значения

По итогам 2020 года выручка компании упала на 4,9% и составила 41,4 млрд евро. Согласно прогнозам руководства компании, ожидаемый рост продаж в 2021 году будет 3%. Недавнее сильное повышение цен на сельскохозяйственные культуры (кукуруза и соя) должно поддержать рост сегмента растениеводства в 2021 году. Спрос со стороны Китая снова вырос, поскольку поголовье свиней в стране оправилось от африканской чумы, а недавний рост цен на нефть и ожидания увеличения туристической активности во втором полугодии должны снова привести к увеличению потребления биотоплива (что приведет к росту спроса на кукурузу. Фармацевтический бизнес Bayer также должен показать хороший год, с прогнозом, указывающим на органический рост 3–4%, обусловленный сильным ростом Xarelto и Eylea.

Как уже говорилось ранее, 2018 год стал поворотным для бизнеса компании. В этом плане правильно посмотреть на динамику показателя чистого долга к EBITDA, который с тех пор кратно увеличился из-за крупного приобретения компании Monsanto.

Источник: Thomson Reuters

Ниже представлены фактические и прогнозные значения основных финансовых показателей компании с 2020 по 2023 год, в млн евро.

Источник

Акции Bayer упали на 13%: Мрачные прогнозы по доходам

Компания Bayer AG упала после того, как сельскохозяйственный и фармацевтический гигант заявил, что ему придется сократить расходы, поскольку последствия пандемии на сельскохозяйственные товары распространятся на следующий год, что еще больше подрывает основания для покупки Monsanto Co. за 63 млрд долларов.

Акции упали на 13% на торгах в Германии. Компания Bayer, еще не оправившаяся от судебной тяжбы по поводу Roundup, поздно вечером в среду заявила, что сократит ежегодные расходы на 1,5 миллиарда евро (1,8 миллиарда долларов), а также может сократить рабочие места и продать бизнес.

Похожиесообщения

Болеющие новым штаммом коронавируса будут под присмотром спецслужбы

«Аэрофлот» может ввести QR-коды

Госпереворот: Кто угрожает Украине?

Генеральный директор столкнулся с множеством проблем после продления своего контракта в начале этого месяца. Помимо Roundup, немецкая компания столкнулась с резким падением цен на урожай и спросом на биотопливо, которые угрожают ее сельскохозяйственному подразделению всего через два года после скандального поглощения Monsanto.

Пандемия нанесла ущерб спросу на сельскохозяйственные товары и биотопливо, усугубив встречные ветры, такие как торговая напряженность, конкуренция и африканская чума свиней.

В заявлении Bayer AG говорится, что растениеводческий бизнес компании, на который приходится чуть менее половины продаж, столкнется с «более глубоким, чем ожидалось» воздействием, которое, вероятно, не улучшится в ближайшем будущем. Компания рассчитывает снять неденежные расходы на обесценение активов в сельскохозяйственном бизнесе в диапазоне от средних до высоких единиц в миллиард евро.

Аналитики Citi понизили рейтинг Bayer. Рекомендация о «долгострадальной» покупке была основана на том, что акции были дешевыми и что решение по делу Roundup уже близко.

Источник

Топ-10 худших акций квартала: вам повезло, если вы их не купили

Третий квартал на рынках в целом прошел спокойно. Индекс МосБиржи за три месяца вырос на 6,81%, индекс S&P 500 поднялся на 0,23%, индекс NASDAQ Composite снизился на 0,38%, а Dow Jones потерял 1,91%. Но за это время произошли и значительные распродажи в некоторых группах бумаг.

Высокий риск биофармы и китайские сюрпризы

Котировки топ-10 худших бумаг, торгуемых на Нью-Йоркской фондовой бирже и бирже NASDAQ, обвалились за три месяца в среднем на 83,5%, с разбросом показателей падения от 91,2% до 76,2%. Примечательно, что в составе этого топ-10 шесть акций китайских компаний и четыре бумаги американских биофармацевтических и медицинских компаний.

Из числа акций, торгуемых на главных американских площадках, больше всего в цене потеряли акции биофармацевтической компании Forte Biosciences. Вечером 2 сентября компания объявила о неудаче на первой фазе клинического исследования своего препарата для лечения атопического дерматита. Препарат оказался по эффективности на уровне плацебо. На этой новости цена акций Forte обвалилась в ходе торгов 3 сентября на 82,3%. Итоговое снижение котировок Forte Biosciences за третий квартал составило 91,2%.

Потери по каталогу

Средние потери десяти худших иностранных акций квартала, представленных в каталоге «РБК Инвестиций», составили 48,5% при разбросе от 80,8% до 34,7%. В этом списке есть акции мебельного ретейлера, аэрокосмической компании, страховщика, видео- и фотохостингов, и китайской площадки интернет-торговли.

На первом месте этого раздела бумаги китайской ed-tech платформы TAL Education. Обвал котировок компании последовал после действий китайского правительства по ограничению доступа частного капитала к образовательным системам. Только за один день торгов 23 июля TAL Education подешевела на 70,8%. Всего за квартал бумаги TAL Education потеряли в цене 80,8%. С начала октября бумаги компании подешевели еще на 1,65%.

Источник