Почему акции айфон падают
На фоне успеха iPhone 13 акции Apple продолжают падать, за день компания подешевела на 45 млрд долларов. В чем дело?
Падение акций Apple связано с вынесенным на прошлой неделе судебным решением в деле Apple против Epic Games
Согласно данным фондового рынка США, акции Apple упала на 1,83% до 146,06 долларов за акцию на закрытии торгов в пятницу. Текущая общая рыночная стоимость составляет 2,41 триллиона долларов. За один день рыночная капитализация Apple упала н 45,1 миллиарда долларов.
Вчера стартовал приём предварительных заказов на iPhone 13, при этом смартфон уже опередил по объёму предзаказов выпущенный в прошлом году iPhone 12: за аналогичный период было оформлено 2 и 1,5 млн предзаказов. Кроме того, в США, Великобритании и других странах мира фиксируется повышенный спрос, а сроки доставки некоторых моделей уже сдвигаются на целый месяц.
Впрочем, эти новости не помогли акциям Apple прекратить падение, которое наблюдается в течение последних двух недель, с 7 сентября. Как мы уже сообщали ранее, в день анонса iPhone 13 акции компании также дешевели. Так в чём же дело?
Аналитики сходятся в том, что падение акций Apple связано с вынесенным на прошлой неделе судебным решением в деле Apple против Epic Games. Федеральный судья приказал Apple изменить бизнес-модель App Store, после чего акции продемонстрировали самое большое падение за четыре месяца после вынесения постановления, а рыночная стоимость компании снизилась на 85 миллиардов долларов. Напомним, теперь Apple должна разрешить оплату в приложениях через сторонние сервисы, а не только через App Store с 30-процетной комиссией.
Решение вступит в силу 9 декабря, при этом Apple не признали монополистом, поэтому компания не хочет оспаривать решение суда, который может и передумать. Признание монополистом чревато крайне серьезными последствиями для бизнеса.
Вышел новый Айфон, а акции Apple упали
12 сентября прошла презентация нового Айфона. СМИ выпустили статьи с громкими заголовками: акции Apple упали. Разбираемся.
Я провел небольшое исследование: влияет ли выход нового Айфона на стоимость акций. Вывод: не влияет. В течение следующих после презентаций двух месяцев акции и росли, и падали — то есть тенденции нет. Выход первого Айфона был исключением: акции за день выросли на 7%, но в 2007 году это действительно была революция. Инвесторы поняли: в мире появился новый продукт, Apple первым займет эту нишу — а значит, заработает много денег. Так что не следует придавать такое значение новостному фону.
Чтобы акции сильно выросли, компании нужно представить новый революционный и понятный людям продукт. Перед официальным анонсом в интернет попадает информация о предстоящем релизе. Поэтому нет никакого смысла следить за презентацией в надежде заработать денег на курсовой разнице акций компании. Но есть две вещи, на которые стоит обратить внимание.
Изменения курса акций в день презентации нового Айфона
Изменения курса акций в день презентации нового Айфона
| Айфон | Дата презентации | Изменение курса акций |
|---|---|---|
| Самый Первый | 09.01.2007 | 7% |
| 3G | 09.06.2008 | −1,8% |
| 3GS | 08.06.2009 | 0% |
| 4 | 07.06.2010 | 2,3% |
| 4S | 04.10.2011 | −0,5% |
| 5 | 10.09.2012 | 0,4% |
| 5C и 5S | 10.09.2013 | −2,3% |
| 6 | 09.09.2014 | −1,1% |
| 6S | 09.09.2015 | −3,1% |
| SE | 31.03.2016 | −0,6% |
| 7 | 07.09.2016 | 0,5% |
| 8 и X | 12.09.2017 | −1% |
| XS и XR | 12.09.2018 | −1,7% |
На что смотреть
На финансовую отчетность. Компания публикует финансовые результаты каждый квартал на сайте для инвесторов. Финансовый год у Apple начинается 1 сентября, потому что основной продукт — Айфон — выпускают в сентябре. Инвесторы используют финансовую отчетность, чтобы определить, инвестировать в компанию или нет. Из отчета можно узнать, сколько выручила и заработала компания, как растет прибыль и сколько у компании долгов.
С сентября 2012 по июль 2013 аналитики считали, что у Apple нет дальнейшего потенциала роста. Акции падали, хотя компания показывала хорошие отчеты. С сентября 2015 по июль 2016 компания показывала плохие отчеты. Выручка не росла, инвесторы продавали акции. Но долгосрочно выручка и прибыль Apple росли — росла и цена бизнеса компании.
В пресс-релизах Apple раскрывает, сколько техники компания продала за квартал. Эта информация может помочь вам, если в новостях опубликуют приблизительные результаты продаж. Тогда возьмете результаты из новостей и сравните с официальными данными. Я сравниваю текущие результаты с аналогичным периодом прошлого года.
Выручка и статистика продаж Apple по продуктам. Источник: пресс-релиз за 3 квартал 2018 года
На какое изменение цены обращать внимание
Мое мнение: если падение акций до 5%, не имеет смысла обращать внимание на новостной фон. Может быть, кто-то тестирует ядерные ракеты — нервные инвесторы продают акции, чтобы купить шапочку из фольги. А может, какой-то крупный инвестфонд фиксирует прибыль.
Если цена выросла или упала больше чем на 5% на российском рынке и на 10% на американском — неплохо посмотреть, что произошло. Например: авария на производстве, новый владелец в компании, объявление маленьких дивидендов или выкупа акций. Что нужно понять из новости: как это повлияет на будущую прибыль и дивиденды компании.
Так было с Фейсбуком в январе 2018 года: компания решила поменять алгоритм ленты. Инвесторы испугались, что аудитория будет меньше сидеть в соцсети, — акции упали. Смена алгоритма не повлияла на финансовые результаты компании, но повлиял скандал с утечкой данных. Из-за него меньше пользователей захотело регистрироваться в соцсети, рост пользователей замедлился — выручка тоже выросла ниже ожиданий аналитиков. Акции упали на 20%. Произошло что-то, что повлияло на прибыль компании, — акции упали.
Что делать
Если вы следите за новостями — думайте, как события могут повлиять на финансовые результаты компании. Для этого нужно разбираться в компании: сколько обычно продают товаров, от какого региона зависят продажи, есть ли крупные долги, от какого товара зависит выручка. Обычно ответы на эти вопросы можно найти в финансовой отчетности, презентации и пресс-релизах компании.
Эксперт объяснил падение акций Apple после презентации iPhone 13
Падение акций Apple после презентаций iPhone — явление спекулятивного плана: инвесторы покупают акции в преддверии крупного корпоративного события, а затем фиксируют прибыль. Об этом в среду, 15 сентября, «Известиям» заявил инвестиционный менеджер «Открытие брокера» Тимур Нигматуллин.
«Что касается вчерашней презентации, то Apple не представила какого-то радикально нового, прорывного продукта, что тоже могло повлиять на настроение рынка. Новый iPhone, это, по сути, незначительный рестайлинг, повторение пройденного в несколько измененном дизайне. Из-за этого спрос на гаджеты может снизиться», — подчеркнул эксперт.
Вместе с тем подобная реакция на презентацию — не показатель инвестиционной привлекательности компании в долгосрочной перспективе, добавил Нигматуллин.
«В долгосрочной перспективе она будет зависеть от того, как будет работать вся экосистема Apple. Солидная часть ее доходов — услуги: продажа контента, программного обеспечения, Apple Pay», — заключил специалист.
Ранее во вторник, 14 сентября, Apple презентовала серию своих новых продуктов и устройств, среди которых iPhone 13, iWatch Series 7, новое поколение планшетов iPad и наушники AirPods 3.
Так, одним из главных нововведений в дизайне смартфонов iPhone 13 стал уменьшенный экранный вырез (при сохранении диагонали дисплеев). Также устройства получили иное размещение камер — они выстроены по диагонали.
В свою очередь, iWatch 7 теперь оснащены дисплеем Retina и уменьшенной рамкой. По словам представителя Apple, умные часы нового поколения не только приобретут измененный внешний вид, но станут более прочными и пыленепроницаемыми.
Кроме того, обновленную модель iPad оснастили процессором Apple A13, благодаря которому устройство стало работать еще быстрее.
Акции Apple упали во время презентации. Но это нормально — и вот почему
IT-гигант презентовал четыре модели iPhone, Apple Watch 7 серии и новые планшеты iPad и iPad mini. Из того, что ожидали увидеть фанаты «яблочной» продукции, не было только новых беспроводных наушников AirPods и MacBook.
Акции Apple традиционно имеют тенденцию к снижению в день презентации новой продукции. Согласно данным, собранным Bloomberg, акции технологического гиганта падали в трех из четырех случаев, когда Apple представляла новые iPhone. Если исключить рост бумаг на 8,3% в тот день, когда Стив Джобс презентовал первый iPhone в 2007 году, акции Apple снижались в среднем на 0,8% в день показа новых смартфонов.
По данным исследовательской компании Bespoke Investment Group, такая динамика связана с тем, что инвесторы привыкают к регулярным инновациям от Apple и многие детали сообщаются еще до презентаций. По мнению экспертов, позитив от новых продуктов обычно уже учтен в цене акций.
Инвесткомпания Bernstein проанализировала, как акции Apple ведут себя до, после и во время презентации новых iPhone по отношению к динамике индекса S&P 500. Согласно исследованию, в день мероприятия бумаги обычно отстают от динамики S&P 500 на 0,2%. Аналогичная корреляция прослеживается и спустя неделю после презентации. Через один и три месяца акции компании из Купертино опережают индекс широкого рынка всего на 0,3%, после шести месяцев — на 5,9%.
Однако динамика бумаг до презентации значительно лучше, чем после. За три и шесть месяцев до презентации акции Apple опережали доходность S&P 500 на 14,5% и 20,2% соответственно. Но результаты меняются из года в год. Например, акции Apple отставали от рынка на 15% спустя шесть месяцев после презентации iPhone XS / R в 2018 году, а за тот же период времени после анонса iPhone 11 в 2019 году превзошли S&P 500 на 34%.
CNBC также представил таблицу с доходностью акций Apple по отношению к индексу S&P 500 в конкретные периоды после презентации определенных моделей смартфонов.
В пятницу, 10 сентября, акции Apple продемонстрировали самое большое падение (3,31%) за четыре месяца после решения суда по спору компании с разработчиком игр Epic Games. Суд постановил, что Apple больше не должна запрещать разработчикам размещать в их приложениях внешние ссылки, специальные кнопки и иные способы оповещения пользователей о других методах оплаты, кроме App Store. Это может сократить выручку компании, так как Apple взимает комиссию в размере 15–30% от транзакций внутри App Store.
Анализ событий, «распаковка» компаний, портфели топ-фондов — в нашем YouTube-канале
В четверг фондовые индексы США испытали самое сильное падение с марта этого года. Индекс Dow Jones Industrial просел на 2,8%, S&P 500 — на 3,5%, а технологический индекс NASDAQ потерял 5%.
Чем вызвано падение рынка
«Акции технологических компаний слишком перекуплены, — сказал в интервью агентству Bloomberg директор по инвестициям в Tactical Alpha Алек Янг. — В дальнейшем в лидерах роста будут другие секторы рынка, а не технологии, хотя и они будут расти».
Глава крупнейшего хедж-фонда в мире миллиардер Билл Акман на вопрос о том, не предвещает ли падение индекса NASDAQ Composite на 5% очередной обвал акций, ответил: «Это, конечно, не начало конца, но я бы сказал, что мы приближаемся к одному из наиболее неопределенных периодов в американской истории. А рынки не любят неопределенности».
Эксперты Credit Suisse отметили, что рост технологических компаний «все меньше связан с фундаментальными факторами и все в большей степени с погоней за тем, что хорошо работает в режиме низких процентных ставок». В банке считают, что текущие оценки технологических компаний выглядят «все более экстремальными». Аналитики Barclays заявили, что акции технологических и медийных компаний «выглядят раздутыми, особенно в США». Тем не менее рост этих акций в ближайшее время, по их оценке, продолжится.
Предыдущие рекордные падения стоимости компаний
Больше интересных историй и новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»
Стоимость компании на рынке, рассчитанная из количества акций компании, умноженного на их текущую цену. Капитализация фондового рынка – суммарная стоимость ценных бумаг, обращающихся на этом рынке. Способ торговли на бирже, когда инвестор заимствует у брокера акции, которыми сам не владеет, чтобы продать их по текущей рыночной цене с тем, чтобы купить эти же акции по более низкой цене и извлечь выгоду. В этом случае инвестор ограничен сроками расчетов, а открытие короткой позиции сопряжено с высоким риском. Изменение курса акций или валют в сторону, обратную основной тенденции рыночных цен. Например, рост котировок после недельного снижения цены на акцию. Коррекция вызывается исполнением стоп-ордеров, после чего возобновляется движение котировок согласно основному рыночному тренду.