Стратегия на понижение в акциях
Как зарабатывать на падении акций
Сага о короткой позиции
Вы уже очень умные.
Вы уже можете определить лучшие акции, которые имеют потенциал роста. Но вместе с тем вы можете и определить худшие акции с потенциалом падения. Чтобы вам не было скучно, фондовый рынок предлагает заработать и на них тоже.
Секрет в том, что вы можете продать акции, которых у вас еще нет. Вот как это работает.
Акций «Магнита» у вас нет, и покупать их тоже не нужно, ведь вы считаете, что они упадут. Значит, надо продавать. Но как продать то, чего нет? На фондовой бирже это можно сделать по одному клику, так же, как вы покупаете акции. Такая сделка называется короткой продажей или сделкой шорт. Чтобы заработать на падении акций «Магнита», вам надо его зашортить.
Попытаюсь объяснить, как на самом деле происходит процесс короткой продажи и в чём здесь прибыль.
Что еще за шорт
Шорт, он же короткая позиция, он же непокрытая продажа — это продажа ценных бумаг, товаров или валюты, которыми торговец на момент продажи не владеет.
Цель шорта — получить прибыль за счет снижения стоимости бумаги, товара или валюты.
Как устроена короткая позиция
Вы можете продавать акции, которых у вас нет, благодаря своему брокеру и кредитованию. Вы как бы берете у брокера акции в долг, продаете и теперь должны вернуть эти акции брокеру — откупить. Если вы сможете откупить их дешевле, чем продали, разница между продажей и покупкой и будет вашей прибылью.
Разберем пример короткой позиции по шагам.
| Ценные бумаги | Баланс |
|---|---|
| 0 акций «Магнита» | 10 000 Р |
Шаг 2. Ваш брокер предоставил вам для сделки 5 акций «Магнита» в кредит, который вам нужно будет потом вернуть. То есть надо будет купить назад 5 акций «Магнита» и вернуть брокеру.
| Ценные бумаги | Баланс |
|---|---|
| −5 акций «Магнита» | 10 000 + 5 × 9600 = 58 000 Р |
| Ценные бумаги | Баланс |
|---|---|
| +5 акций «Магнита» | 58 000 − 5 × 4800 = 34 000 Р |
Шаг 4. На вашем счете как было 0 акций «Магнита», так и осталось, однако ваша прибыль от этой сделки составила 5 × 9600 − 5 × 4800 = 24 000 рублей.
| Ценные бумаги | Баланс |
|---|---|
| 0 акций «Магнита» | 34 000 Р |
Короткая продажа в разумном инвестировании
Пока вы не закрыли короткую позицию, у вас на счете есть дополнительные деньги от продажи не принадлежавших вам акций. Этими деньгами можно распорядиться по-умному.
Пример. На моем брокерском счете 450 000 рублей, которые я хочу распределить между 10 разными компаниями равными долями по 50 000 рублей. Но 10 × 50 000 = 500 000 рублей, то есть мне не хватает 50 000 рублей.
Вот какие у меня есть варианты:
Но есть и четвертый вариант с короткой продажей акций, который позволит мне решить эту задачу и без внесения дополнительных денег:
Когда короткая позиция не нужна
Никогда не следует открывать короткую позицию только для того, чтобы получить дополнительные средства на счет. Дополнительные средства — это всегда лишь второстепенный фактор, а главное и единственное требование для открытия короткой позиции — ваша идея заработка на падении акций.
Если такой идеи у вас нет, то для получения дополнительных средств вы всегда можете использовать кредитное плечо. Но лучше торговать на свои.
В чем подвох
Есть тонкие моменты, без знания которых вы можете потерять свои деньги.
Кредит брокера не бесплатный. Продавая акции, которые вы берете у брокера в кредит, вы получаете деньги. Эти деньги и есть кредитные: брокер дает вам их под процент. Что это за процент, нужно смотреть в своем тарифном плане, там должна быть строка о процентной ставке для операций шорт.
Короткая продажа — это повышенный риск, причем не только из-за дополнительных процентов брокера. Дело в математическом ожидании. Чтобы это объяснить, потребуется отдельный раздел.
Как инвестировать в акции и не прогореть
Математическое ожидание
Сначала попробую простыми словами. Когда вы покупаете акции, они могут вырасти безгранично и ваша возможная прибыль тоже безгранична. При этом упасть акции могут только до нуля — ваш возможный убыток ограничен той суммой, что вы вложили. То есть, купив на миллион рублей, вы можете заработать сто миллионов, но потерять можете только миллион рублей.
Когда же вы продаете акции, вы фактически переворачиваете картину. Теперь ваша прибыль ограничена, а убыток — безграничен.
Дальше математика. Рассмотрим два варианта: с покупкой акций и короткой позицией.
900 000 Р деньгами
100 000 Р акциями «Магнита»
Итого: 1 000 000 Р
Если акции «Магнита» выросли в 10 раз:
900 000 Р деньгами
100 000 Р × 10 = 1 000 000 Р акциями «Магнита»
Итого: 1 900 000 Р
Если «Магнит» обанкротился и его акции стоят 0 рублей:
900 000 Р деньгами
0 Р акциями «Магнита»
Итого: 900 000 Р
Посчитаем математическое ожидание:
0,5 × 1 900 000 + 0,5 × 900 000 = 1 400 000 Р
Математическое ожидание от такой сделки — 1 400 000 рублей, что больше, чем наш изначальный портфель 1 000 000 рублей. Сделку надо делать, так как мы в плюсе.
1 000 000 Р деньгами
0 акций «Магнита»
Итого: 1 000 000 Р
Совершаем шорт на 100 тысяч:
1 000 000 Р деньгами
+100 000 Р от проданных акций «Магнита»
Итого: 1 100 000 Р
Если акции «Магнита» выросли в 10 раз:
1 000 000 Р деньгами
100 000 − 1 000 000 = −900 000 Р после обратной покупки по «Магниту»
Итого: 100 000 Р
Если «Магнит» обанкротился и его акции стоят 0 рублей:
Посчитаем новое математическое ожидание от короткой сделки:
0,5 × 100 000 + 0,5 × 1 100 000 = 600 000 Р
Математическое ожидание по нашему портфелю намного меньше нашего миллиона рублей, а значит, такая сделка нам невыгодна.
Короткая продажа и дивиденды
Тот, кто уже имеет некоторый опыт торговли на бирже, знает о термине «дивидендный гэп». Его суть в том, что после дивидендной отсечки акции компании практически всегда падают на размер выплаченного дивиденда.
Сейчас нас волнует, что произойдет, если продать акции перед отсечкой под дивиденды: ведь они потом практически гарантированно упадут, а значит, я гарантированно заработаю на падении. Это так, но есть нюанс.
Если на момент дивидендной отсечки у вас будет открыта короткая позиция, то первоначальный владелец акций получит дивиденды из вашего кармана. И вы заплатите не просто дивиденды, но еще и налог на них.
Почему так происходит. Мы уже выяснили, что при продаже акций вы берете их не из воздуха — это реальные акции компании, которые брокер предоставил вам в кредит. Но ведь и брокер не берет их из воздуха. Скорее всего, брокер взял акции со счёта какого-то другого клиента и отдал их вам, а вы их продали. А дальше ситуация развивается по следующей схеме.
Проходит отсечка по дивидендам, и первоначальный владелец акций совершенно спокойно ожидает поступления дивидендов на свой счет от брокера. Брокеру же в классическом случае деньги перечисляет сама компания, которая выплачивает дивиденды. Но теперь в нашем случае компания не выплатит брокеру деньги, предназначенные для первоначального владельца, ведь брокер забрал его акции и отдал вам, а вы их продали. Однако первоначальный владелец в этом не виноват, он и знать не знает, что брокер отдал кому-то его акции, да и незачем ему это знать.
Так что в этом случае брокер просто спишет всю сумму дивидендов с вашего счёта и перечислит их первоначальному владельцу. А кроме того, он спишет с вас налог 13%, который так бы платила компания.
Брокер может принудительно закрыть вашу позицию
Некоторые брокеры принудительно закрывают такие позиции, не позволяя своим клиентам держать короткие позиции на момент отсечки.
Поэтому хоть вы и заработаете на падении акций, в сумме вы обязательно потеряете. Так что запомните: никогда не продавайте акции перед дивидендной отсечкой.
Должен признаться, что, когда я только начинал торговать на фондовой бирже, я многое делал наугад. Однажды я чуть не попал именно в такую ситуацию. Вот такое письмо я получил за день до отсечки от своего брокера:
Игра на понижение. Как заработать, когда все паникуют
Цикл изменения стоимости рыночных инструментов предполагает не только периоды роста, но и моменты стремительного и неудержимого падения. Традиционный инвестор пытается оказаться в такие периоды в кэше — заранее распродать свои инвестиции, чтобы не понести убытки. Но для активных спекулянтов, которых не страшат сопутствующие риски, такие падения представляют возможность быстро получить выдающуюся доходность.
На финансовых рынках игра на понижение называется короткой позицией или на биржевом сленге «шорт» (от англ. short). Еще можно услышать термины «короткая продажа» или «продажа без покрытия». Исторически определение «короткой» игра на понижение получила из-за той стремительности, с которой могут падать финансовые рынки.
«Шортить» можно прибегая к различным торговым инструментам и их комбинациям, но общее у них одно: если цены падают, трейдер зарабатывает, если же цены растут — трейдер несет убытки. Разберем подробнее, как обычный частный трейдер может занять короткую позицию по тому или иному активу, а также почему игра на понижение считается такой рискованной и рекомендуется только для опытных спекулянтов.
Продажа без покрытия
Самым старым и распространенным способом «зашортить» актив является продажа без покрытия. Это обозначает, что вы продаете бумаги, которых у вас нет в наличии, чтобы впоследствии откупить их по более низкой цене.
Проще всего понять принцип современной продажи без покрытия на примере:
Пример: Трейдер рассчитывает на падение акций и хочет «зашортить» 100 акций по цене 200 руб. Для этого он берет бумаги взаймы у своего брокера и продает их на бирже. Теперь у него на руках 20000 руб. от продажи и долг перед брокером в размере 100 акций. Когда цена в тот же день снижается, трейдер откупает бумаги по 170 руб. за штуку и возвращает их брокеру. На руках остается прибыль 100* (200-170) = 3000 руб.
Если открытие и закрытие позиции происходит в один торговый день, то у большинства брокеров дополнительных комиссий за такую сделку не будет. Но если предполагается перенос короткой позиции через ночь, то за пользование взятыми взаймы бумагами будет начисляться определенный процент, соответствующий тарифным условиям.
Если в приведенном выше примере от момента открытия сделки до момента ее закрытия прошло две ночи и процентная ставка за пользование заемными бумагами составляет 10% годовых, то дополнительные расходы (помимо обычной комиссии) на осуществление сделки составят: 2/365*0,1=0,055% от размера позиции на момент открытия. В данном случае это будет 20000 руб. * 0,055% = 10,96 руб.
Если вы купили акции, и они снизились в цене, то у вас есть возможность просто переждать просадку. В случае же короткой продажи каждый дополнительный день в сделке будет стоить вам денег.
Еще и поэтому продажу без покрытия называют короткой — она рассчитана на небольшой промежуток времени, чтобы накладные расходы не съели большую часть прибыли.
Другим значимым фактором при игре на понижение является тот факт, что потенциальные убытки не ограничены. В случае покупки актива (без использования кредитного плеча, разумеется) ваши убытки ограничены и равны той стоимости, которую вы заплатили за сделку. Иначе говоря, максимально вы можете потерять только 100% вложенных средств.
Но в случае игры на понижение вы терпите убытки в случае роста, а вырасти актив может на 100%, 200% и более. В качестве примера можно привести обыкновенные акции Мечела в 2016 г., которые выросли с августа по ноябрь почти на 300%.
Использование кредитного плеча увеличивает этот риск еще больше. Поэтому короткая продажа, особенно с использованием кредитного плеча, считается рискованной сделкой и рекомендуется опытным трейдерам.
По каждой ценной бумаге, которую брокер позволяет «зашортить», предусмотрена своя ставка риска, определяющая размер возможного кредитного плеча. Список доступных для «шорта» ценных бумаг, которые еще называются маржинальными, и соответствующие им ставки риска необходимо запросить у брокера. В большинстве случаев эта информация есть на сайте. Клиенты БКС могут ознакомиться с этой информацией здесь: https://broker.ru/brokerage/services/margin-lending
Сделки на срочном рынке
Чуть более простую с точки зрения расчета всех нюансов возможность для игры на понижение предоставляет срочный рынок. Здесь возможны два варианта: продажа фьючерса, или покупка «пут»-опциона.
Подробнее о том, что такое фьючерсный контракт, экспирация, гарантийное обеспечение и вариационная маржа читайте в специальном материале: Все самое важное о торговле фьючерсами на российском рынке
Так как поставка по фьючерсному контракту происходит только в момент экспирации, для открытия короткой позиции трейдеру не требуется занимать у брокера ценные бумаги и нести соответствующие расходы. Достаточно просто продать количество контрактов, соответствующее необходимому размеру позиции. Кроме того, во фьючерс уже изначально «зашито» кредитное плечо, пользование которым также является бесплатным.
Таким образом, при открытии короткой позиции более чем на один день накладные расходы при продаже фьючерса оказываются ниже, чем при продаже без покрытия соответствующего базового актива.
Время существования фьючерса ограничено экспирацией, и перенос позиции на следующий контракт может увеличить расходы на сделку.
Помимо меньшего размера расходов на сделку при продаже фьючерса есть возможность получить небольшую дополнительную доходность, если по отношению к базовому активу контракт торгуется в состоянии контанго — цена фьючерса выше цены базового актива. По мере приближения даты экспирации спред между фьючерсом и базовым активом будет снижаться, принося продавцу контракта дополнительную прибыль.
В качестве еще одного плюса использования фьючерсов для «шортов» можно выделить то, что они позволяют сыграть на понижение таких нематериальных активов, как биржевые индексы или процентные ставки. Также они позволяют заработать на падении цен сырьевых товаров, например, нефти или металлов.
Пример: Инвестор открыл короткую позицию по фьючерсу на индекс РТС по цене 130 000 руб. Цена на закрытии составила 128 050 руб. На счет инвестора была зачислена по итогам дня вариационная маржа в размере 130 000 — 128 500 = 1500 руб. На следующий день цена снизилась еще и по итогам дня составила 126 340 руб. По итогам этого дня на счет было зачислено 128 500 — 126 340 = 2160 руб. В случае, если инвестор закроет позицию на следующий торговый день по цене 126 340, то суммарная прибыль составит 3660 руб.
Размер гарантийного обеспечения, дату исполнения контракта и другие характеристики интересующего фьючерсного контракта можно посмотреть в спецификации на сайте Мосбиржи.
Внебиржевые сделки
Для более экзотических и нестандартных ставок на снижение различных финансовых инструментов более искушенный трейдер может воспользоваться возможностями внебиржевого рынка. Здесь выбор активов почти не ограничен. Например, сыграть на падение можно посредством покупки соответствующих кредитных дефолтных свопов (CDS) или «пут»-опционов (могут быть недоступны для неквалифицированных инвесторов). Для того чтобы узнать подробнее о возможности «зашортить» нестандартные активы можно обратиться к своему финансовому советнику или персональному брокеру.
Советы для «коротких продавцов»
Подытожим все вышесказанное и отметим наиболее важные моменты:
— Игра на понижение является более рискованной сделкой, чем обычная покупку ценных бумаг. Она рекомендуется для трейдеров и инвесторов, которые уже имеют определенный опыт в биржевой торговле.
— При прочих равных фьючерс является более дешевым и удобным инструментом для игры на понижение, если речь идет о сделке дольше одного дня. Также есть возможность получить дополнительную доходность в виде распада контанго. В случае внутридневной торговли выбор инструмента зависит от требуемого базового актива: часто плечо является бесплатным в обоих случаях и вопрос выбора сводится к сравнению ликвидности и размера комиссии.
— В случае, если стандартные инструменты биржи не позволяют «зашортить» необходимый финансовый инструмент, при наличии достаточного опыта можно поискать возможности на внебиржевом рынке.
БКС Брокер
Последние новости
Рекомендованные новости
Итоги торгов. Еще одна неделя в минусе
Прогноз по S&P 500 на 2022
Рынок нефти 2022. Сколько будет стоить баррель в новом году
Как зарабатывать на облигациях в период изменения ставок
Главное за неделю. Скок-отскок
Банк России повысил ключевую ставку до 8,5%
Акции, которые обеспечат будущее вашим детям
В погоне за трендами. Роскосмос тянется к IPO?
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.
Игра на понижение на бирже
Движения фондового рынка цикличны. Это означает, что период роста сменяется неудержимым, стремительным падением. В это время инвесторы-консерваторы во избежание убытков пытаются распродать свои акции и отсидеться в кэше. Но существует категория инвесторов-спекулянтов, которые в это время спокойно увеличивают свой доход, играя на понижение. Давайте сегодня разберем, что означает игра на понижение на бирже, а также основные правила и суть заработка на примерах.
Что означает игра на понижение на бирже
Игра на понижение на бирже — это вид биржевой сделки, при заключении которой инвестор предполагает заработать на снижении цены акций, взятых у брокера в долг. По факту он продает активы, которыми он не владеет. Впоследствии инвестор возвращает их брокеру, но по более низкой стоимости, оставляя разницу себе.
В игре на понижение могут использоваться разные торговые инструменты и их производные (ценные бумаги, фьючерсы, опционы и т.д.), но главный принцип игры на понижение на бирже остается неизменным: заработок при падении котировок и убытки при росте цен.
Рассмотрим суть короткой позиции на примере.
По предположению инвестора стоимость ценных бумаг Алроса (ALRS) будет понижаться. Взяв у своего брокера в долг 150 акций Алроса (ALRS) на сумму 15000 руб. (по 100 руб. за 1 ц.б.), он продает их по текущей стоимости. В момент продажи у трейдера возникает задолженность перед брокером в размере 150 акций ALRS.
Подождав до момента снижения котировок, инвестор приобретает бумаги по 70 руб., чтобы возвратить их брокеру, оставляя себе в качестве прибыли разницу 4500 руб. (15000-10500 руб.).
Теперь, когда вы поняли, как работает процесс заработка при понижении активов на фондовой бирже.
Игра на понижение на бирже: Правила
Хотя данный процесс является интуитивно понятным, начинающему инвестору все же лучше ознакомиться с правилами открытия коротких позиций на рынке:
Список, какие акции можно продавать, ищите на сайте брокера. У компании Финам они находятся в разделе “Список маржинальных бумаг”.
Комиссии
Также перед входом в сделку стоит учесть возможные риски.
Игра на понижение на бирже акций: риски
2. Отсутствие ограничений потенциальных убытков — не менее значимый фактор короткой позиции. Если спекулянт купил акции за свои средства, не используя кредитное плечо, его убытки могут составить размер сделки, то есть стоимость приобретенных акций.
Особенностью подобных сделок считается тот факт, выиграть можно только сумму, не превышающую стоимость акции. Например, если зашортить ценную бумагу, стоимость которой составляет, к примеру, 150$, то максимальная сумма, полученная трейдером при выигрыше составит 149,99$. В то время как доход приобретения и долгосрочного удержания отдельных ценных бумаг не имеет предела. Активы могут расти, могут падать. Но их рост при инвестировании на длительный период позволит заработать от 100% до 200%, возможно выше.
Но в игре на понижение в случае роста акций потенциальные убытки могут с легкостью превысить 100%, и составить 200-300% и более. Хорошо, если шортист выставил стоп-лосс.
Для наглядности рассмотрим акции Tesla, которые с момента падения фондового рынка в марте 2020 года выросли на более чем на 600% за 5 месяцев (с 255$ до 2297$).
Риски увеличиваются, если для покупки акций используется кредитное плечо. Такой шорт несет большие потери.
3. Усреднение убыточных позиций многими новичками приводит к сливу всего депозита. Профессиональные спекулянты редко усредняются.
Но преимущества у данного типа торговли акциями тоже есть.
Плюсы коротких позиций
Для короткой торговли характерны следующие плюсы:
Если первые 2 очевидны, то 3-е преимущество многие не используют или упускают из виду. Поэтому рассмотрим данный процесс подробнее.
Хеджирование — это инструмент торговых стратегий, позволяющий страховать риски, которые возникают на рынке. Проще говоря, это договор на будущие продажу или покупку каких-либо ценных бумаг по определенной стоимости. Цель его заключения — минимизирование рисков от динамики цен. Таким образом, инвестор знает будущую стоимость, что позволяет ему застраховать себя от неожиданного ее колебания.
В качестве примера стоит рассмотреть покупку инвестором А активов Газпрома. Эти бумаги имеют привлекательный вид при долгосрочном инвестировании, но ожидается падение стоимости при игре на короткий или средний период. Чтобы время в просадке не прошло впустую, инвестор открывается в шорт на фьючерсный контракт на активы Газпрома, что позволит хеджировать риски и дополнительно заработать.
Недостатки шорта акций
Игра на понижение имеет существенный недостаток — риски коротких позиций на порядок выше при сравнении их с долгосрочными.
Давайте сравним. Покупка бумаг на бирже сопровождается 2-мя основными рисками:
Совсем иначе состоят дела, когда идет игра на понижение на бирже, когда в использовании трейдера находятся активы, взятые в долг. Если цена пойдет вверх, а на счете клиента недостаточно средств, брокер может ему выставить предупреждение и прибегнуть к принудительному закрытию всех позиций. В такой ситуации пережидать просадку экономически не выгодно.
В связи с этим перед тем, как открыть короткую позицию даже проверяйте депозит на наличие свободных денежных средств в количестве, позволяющем пересидеть просадку.
Margin call
Кроме этого, брокер может предъявить требование трейдеру о закрытии сделки или о пополнении счета, чтобы покрыть убытки (margin call). Это может произойти, если сумма средств на счете последнего приближается к критической отметке. Ее не хватит, чтобы осуществить покупку и возврат взятых под займ активов. Инвестор должен доказать брокеру, что он имеет ту сумму, которая покроет временные потери, пополнив счет денежными средствами. Не зависимо от исхода, брокеру не грозят риски, так как он в любое время может выполнить принудительное закрытие позиций трейдера. Лучше, чтобы ситуация не доходила до «маржин колла», так как убыток будет составлять существенную часть депозита.
В связи с этим важно выбирать надежных и проверенных брокеров. Я инвестирую в акции российских компаний через БКС брокера, иностранных через Interactive Brokers и Roboforex.
Шорт и дивиденды
Дивиденды — выплата компанией части прибыли своим акционерам. Это хороший способ для инвесторов, позволяющий получить дополнительный доход на фондовом рынке не от переоценки приобретенных ценных бумаг, а от участия в сгенерированной компанией прибыли.
Для выплаты дивидендов определяют день, когда осуществляется составление реестра акционеров (отсечка). Обычно после нее цена активов идет вниз на сумму дивиденда, выплачиваемого держателям акций. Подобную ситуацию называют дивидендным гэпом. Неопытные трейдеры предполагают, что это отличный способ заработка, так как заранее известна дата составления реестра. Они думают, что открыв шорт во время дивидендной отсечки, можно получить хорошую прибыль (продать активы перед ней, а после гэпа, когда они упадут в цене, откупить назад и вернуть брокеру).
Такая торговля сопровождается большими рисками. Дело в том, что инвестор, у которого брокер взял в долг дивидендные бумаги, не сможет получить дивиденды, так как его активы проданы. Для устранения этой несправедливости брокер удерживает со счета шортиста денежные средства, сумма которых равна размеру дивидендов, для первоначального держателя акций. Данная ситуация показывает, что перед начислением дивидендов не стоит открывать короткую продажу акций. Хоть и возможен заработок на их падении (если курс упадет больше, чем на размер дивидендов), но в реальности шортист в 90% случаев закрывает позицию с убытком.
Как заработать на падении акций 2021
Чтобы заработать на падении акций единственным и главным требованием является адекватный анализ рынка. Для открытия позиции на продажу должен быть сигнал к продаже, полученный на основании технического анализа на коротком таймфрейме (до Н4), желательно подтвержденный 4-х часовым или дневным графиком. Для тех, кто придерживается фундаментального анализа акций, важно своевременно оценить предстоящие новости.
Если акции поведут себя не так, как прогнозируется, шортист уйдет в убыток, поэтому установка Stop Loss обязательна.
Я ставлю на понижение акций не часто, и основным паттерном для открытия сделки является свеча “Молот“. Вернемся к графику акций Tesla.
В 1-ом случае заработок превысил 4500 пунктов пересидев выходные, во 2-ом варианте профит в течение недели составил 8300 пунктов, 3-ий вариант принес 4500 пунк. прибыли за 1 день.
В заключении хочу отметить, что игра на понижение на бирже акций вполне реальный способ заработка и многие знакомые хорошо зарабатывают на этом. Однако перед каждой сделкой важно оценивать потенциальное соотношение риска к прибыли и ставить ограничивающие ордера.