Сбербанк adr акции что это
Упрощенно говоря, ADR — это российские акции, обращающиеся на зарубежных биржах. Американские депозитарные расписки (АДР) — производные ценные бумаги, с помощью которых осуществляются операции с иностранными акциями на американских рынках.
Все российские вышедшие на западные фондовые рынки компании — а их насчитывается уже несколько десятков — сделали это с помощью так называемых американских депозитарных расписок (ADR). Сама акция все время находится в стране происхождения, в банке-хранителе. Они изымаются из обращения, и специальный банк-депозитарий выпускает депозитарную акцию.
Ее стоимость выражается в долларах, и она подтверждает право собственности на акции иностранной — для США — компании. Депозитарные расписки являются сертификатами, дающими американским инвесторам возможность опосредованно владеть акциями иностранных компаний. Когда говорят, что компания впускает АДР, это означает, что она обратилась в банк-депозитарий, чтобы депонировать там свои акции. Фактически, АДР — свидетельство о депонировании, выпущенное таким банком.
Российские эмитенты активно прибегают к выпуску АДР ради привлечения зарубежного капитала. АДР выпустили такие компании, как МТС, Вымпелком, Ростелеком, Татнефть, Лукойл, Газпром, Мечел и многие другие.
GDR — глобальные депозитарные расписки, аналог АДР. С помощью GDR компании размещают бумаги одновременно и в США, и в Европе. Чаще всего российские GDR торгуются на Лондонской фондовой бирже (LSE).
За АДР акции надо самостоятельно подавать декларацию 3 НДФЛ и уплачивать налог!!
Акции МТС торгуются на Московской бирже. Одна акция 19 августа 2020 года стоила примерно 338 рублей. Лот из 10 акций обходился в 3380 рублей.
На Нью-Йоркской бирже есть американские депозитарные расписки на акции МТС. В одной АДР две акции МТС, и АДР стоит примерно 9,45 доллара. Это около 685 рублей. Эти же АДР торгуются на Санкт-Петербургской бирже.
От одной АДР этой компании инвестор получит столько же дивидендов, как если бы он имел две акции МТС. Владелец 500 АДР получит дивиденды как за тысячу акций.
С точки зрения надежности большой разницы нет. Но есть разница в использовании налоговых вычетов и, возможно, в удобстве совершения сделок.
В чем разница между акциями и депозитарными расписками?
Есть акции МТС, а есть АДР МТС. Что лучше выбрать для долгосрочных инвестиций? Есть ли разница в надежности и какие вообще отличия?
Михаил, если у вас есть доступ и к акциям, и к депозитарным распискам на эти акции, при выборе между ними подумайте об удобстве совершения сделок и экономии на налогах. С точки зрения надежности большой разницы нет.
Что такое депозитарная расписка
Депозитарная расписка — сертификат, удостоверяющий право собственности на ценные бумаги (акции или облигации), которые торгуются на иностранной бирже. Впервые расписки появились в США, их назвали АДР — американские депозитарные расписки. Бывают также глобальные, российские и некоторые другие — смотря где эти расписки созданы и торгуются.
Расписки нужны, чтобы инвесторы одной страны могли вложиться в бумаги, которые торгуются на бирже другой страны, и при этом инвестировали на привычной им бирже.
Депозитарную расписку можно купить и продать на бирже как ценную бумагу. Одна расписка может равняться одной акции, двум, десяти или даже 0,1 акции — когда как.
Например, на Московской бирже торгуются акции Новороссийского морского торгового порта, а на Лондонской есть глобальные депозитарные расписки на эти акции. В одной ГДР сразу 75 акций НМТП.
Или на Лондонской и Московской биржах торгуются глобальные депозитарные расписки X5 Retail Group — «Пятерочка» и другие сети. Одна ГДР равна 0,25 одной обыкновенной акции.
Владелец расписок имеет те же права, что и владелец акций, в том числе получает дивиденды.
МТС: акции или АДР
Акции МТС торгуются на Московской бирже. Одна акция 12 июля 2019 года стоила примерно 268 рублей. Лот из 10 акций обходился в 2680 рублей.
На Нью-Йоркской бирже есть американские депозитарные расписки на акции МТС. В одной АДР две акции МТС, и АДР стоит примерно 8,6 доллара. Это около 542 рублей. Эти же АДР торгуются на Санкт-Петербургской бирже.
От одной АДР этой компании инвестор получит столько же дивидендов, как если бы он имел две акции МТС. Владелец 500 АДР получит дивиденды как за тысячу акций.
С точки зрения надежности большой разницы, на мой взгляд, нет. Но есть разница в использовании налоговых вычетов и, возможно, в удобстве совершения сделок.
Если вы налоговый резидент России и инвестируете через российского брокера, проще всего купить акции МТС на Московской бирже за рубли. Это можно сделать через ИИС и получить вычет на взнос или на доход от сделок. Или можно приобрести бумаги на брокерский счет и не платить НДФЛ при продаже акций, если владеть ими хотя бы 3 года. Это справедливо и для АДР МТС на Санкт-Петербургской бирже.
Купить АДР МТС с помощью ИИС на Нью-Йоркской бирже не получится, так как на ИИС можно работать только с российскими биржами. Если же купить ее в США через обычный брокерский счет, не факт, что вы сможете получить вычет по сроку владения.
Еще акции МТС — российский финансовый инструмент, тогда как АДР — иностранный. Это важно для некоторых госслужащих. Также учтите, что МТС допускает возможность делистинга с Нью-Йоркской биржи.
Стоит ли вообще вкладываться в МТС — отдельный вопрос, который мне кажется более важным, чем выбор между акциями МТС и АДР на них. Ответ зависит в том числе от целей инвестора и выбранного подхода к инвестициям.
Если у вас есть вопрос о личных финансах, правах и законах, здоровье или образовании, пишите. На самые интересные вопросы ответят эксперты журнала.
Расширенный комментарий на “Сбербанк АДР обзор Апрель 2021”
Автор: OC · 10.04.2021, 19:27
Очередной пост нашего коллеги, посвящённый его любимому “коньку”, снова собрал просмотры и лайки.
Однако, отмечу с сожалением, всё больше перлов, всё больше “а я так вижу!“, всё больше “здесь играть, здесь не играть, здесь я селёдочку заворачивал“.
Итак. Глядя на график АДР Сбербанка, приходит на ум одно слово – “зависли” и “пила”. Нормально ли это? – Абсолютно нормально.
Рынки вообще любят прятать хорошие большие долгосрочные тренды в “пилу”. Поглядите на долгосрочный график РТС.
Начнём с графика индекса РТС.. Хороший пример. С нашими комментариями.
Т.е., “пила” – это не только, и совсем даже не “всегда”, перед ростом.
Далее. Всё тот же график.
Каждый последующий локальный максимум ниже предыдущего. Это как называется?
Уровень сопротивления – наклонный вниз. Уровень поддержки – горизонтальный.
Нечего сказать, отличный пример для позитивного прогноза цены ADR Сбера! (заметьте! это не я такой спосб доказательства своей правоты выбрал!)
Ранее, более двух месяцев назад (28 января с.г.), коллега рисовал вполне оптимистичную картину.
И тоже – с теоретическим обоснованием: Любой Индекс всегда возвращается на свой глобальный тренд. Обратное также верно.
Т.е., никакие “пробои в моменте” не имеют значение. Тренд – это навсегда. Взять, к примеру, индекс СиПи – он же всегда растёт!
(соглашайтсь.. иначе над вами смеяться будут)
Вернёмся к графику Сбера.
Пила по нервам. Но будет рост.
А вот ещё один график – ДолРуб. И тоже с “пилой”, в исполнении коллеги.
“Найдите 10 отличий“.
Там – хочу, здесь – не хочу. (хэштэг #этодругое)
Однако, попробуйте на графике ADR Сбера ап-тренд построить.
И не только у вас. Ни минуту не сомневаюсь, что,была ба малейшая возможность, коллега не преминул бы это сделать.
Но мы попробуем. Нам – можно.
А что, ДолРуб уже вниз развернулся? Где это видно?! По каким признакам? “Потому что я так уровень построил! Я – художник! Я так вижу!“?
Т.е., заранее предполагается, что локальный максимум сейчас мы уже видели?! (какая прозорливость, однако!)
Зато видно разворот вверх на двух последних локальных минимумах. (или это не важно? мешает донести глубокую мысль? публика не поймёт?)
Кто-то верит в пользу всяких чёрточек и кружочков, кто-то нет, – сейчас не про то речь.
Речь про то, что уж если привлекаешь этот инструментарий для анализа ситуации, для прогноза, просто для доходчивой иллюстрации своего видения ситуации, как, например, в данном случае, – делай это корректно.
А не “здесь играем, здесь не играем, это другое“.
Это к тому, что и предложенная альтернативная разметка не претендует на идеальный прогноз динамики индекса РТС, ADR Сбера, или пары ДолРуб. Всякое бывает. Всё может быть на рынке. Любой вариант может исполнится, если его вероятность не равна нулю.
Считаете, что такой-то вариант наиболее вероятен? Так и напишите. Коротко и ясно. Типа, жду цену акций Сбера 400 руб. Годика через два. Или три.
Вас поймут. Вас поддержат. Будет, о чём в комментариях поговорить. (многие именно так и делают, экономя своё и чужое время)
Пост от 13 января с.г., на ту же тему. (три месяца назад)
Хорошо заметно, что с поправкой на инфляцию, АДР Сбербанка имеют еще 50% потенциал роста к уровню цен 2011г. и 2017г. И, нужно понимать, что это всего лишь уровень старых пиков, без учета роста и развития самого бизнеса Сбербанка и его синергии в смежных отраслях.
Заметьте! Это всего лишь уровень старых пиков.
Это которые “каждый последующий ниже предыдущего“?
Занимательная логика, однако.
А чего нет-то? Всё может быть. И 400 руб., и 500.. (кстати, помните, как при цене акций Газпрома 340 руб. все ждали цену 500 и выше? с не менее весомой на тот момент аргументацией )
Вопрос-то, при покупке, как стоит? На сколько могут просесть котировки на пути к намеченной цели. Имеет ли смысл сейчас купить, и держать, пока мечта не воплотится в жизнь.
Тот же прогноз “доллар по 66 руб“. Кто же против?! На тот момент, на 13 января курс был 73,3923..73,9702.
Минимальное значение, к настоящему моменту, – 72,5404. Но это, извините за дотошность, – уже 16 марта.
А максимальное значение – 78,0206.
И что? Надо было сидеть в рублях, и ждать желанный курс 66 руб. Или просто “иметь ввиду, я вас за руку не тянул“?
Имеем. Спасибо. Можем и “посидеть на заборе” ещё столько же. Можем и годика два..три.
ADR Сбера, на тот момент, – 15,5$. Ждём 25? Хорошо.
Рост – был? Был. Максимум, на данный момент, – 16 марта, 16,24$. Мало. Но терпимо.
Сейчас – 14,47$. Тоже терпимо. Можем ещё подождать.
Минимум – 29 января, почти сразу после прогноза, 13,92$.
И кто поручится, что локальный минимум не будет обновлён?
Никто. Даже сам автор идеи, чувствуется по данной им рекомендации, не готов.
Вот оно как! Речь про тех, кто в марте прошлого года купил, оказывается! Тогда да. Тогда – терпимо. Но …
А почему сейчас взять Сбер преф, а не обычку? Если кто вдруг не держит её с марта прошлого года? Префы – на “дне”?
Или это совет тем, кто держит обычку, и начал беспокоиться, коря себя за жадность, что “на хаях” не продал?Что имеется ввиду? Что обычка ещё может упасть, зато префы вырастут?
А если нет? А если вместе упадут?
Задавал я автору вопрос по теме. Была дискуссия.
Я торгую длинные тренды. Как Баффет. Кто-то сильно переиграл Баффета? Хаи и лои абсолютные не ловлю, может кто-то умеет, но я за осторожность.
Минуточку! Так ведь… Нет в сбере никакого “многолетнего повышательного тренда”
Закрыл февраль 2020 сбер по 250, открыл март 2020 по 190
Есть тут тренд, или нет? (в смысле – был, или нет?)
Был, всё-таки. Вопрос в другом. Восхищение вызывает терпение и упорство.
После покупки летом 2018 г. цена акции взлетела более чем на 20%. После чего упала, практически, к цене покупки. Терпел? Да.
А когда летом 2019 г. цена акции упала на 16%. Тоже нормально, да? Не продал. Держал.
я сбер и “гоняю” и катаюсь на тренде, какой рынок.
“Гоняю” – это одна сделка в 2..3 года, что ли?! (почти интрадейщик!)
Ещё одна цитата из той дискуссии (моя)
Обычной удачей объяснить трудно. Многолетним повышательным трендом – легко!
В 2008 г. на рынок пришло много начинающих, которые сначала сливали, а потом, в 2009-ом, – только зарабатывали.
И, так как они, в отличие от матёрых трейдеров, ничего не боялись, то – переиграли их по всем статьям, и стали “старичков” пинать ногами ))
Доктор не из таких, но …
Время покажет, кто прав.
Время показало, как были правы те, кто покупал в марте 2020 г., и держал позицию всё это время, а не “сидел на заборе”.
Вот и сейчас… Вроде как правы. Только одно замечание.
Я, например, помню, сколько было таких, кто ждал удачи, надеясь на повторение обвала 2008 г. Что снова купят Сбер по 30 руб.
Это – одна крайность.
Другая – что купят на “дне”, и повторится многолетний повышательный тренд (2..3 года), и они повторят свой предыдущий успех.
Но как это можно обосновывать подобным образом, о чём мы говорим с самого начала этой записи, – в голове не укладывается.
Кстати, у Баффета были не только удачи, но и крупные неудачи. Или мы говорим в целом? Не про отдельные промахи?
Я один такой тупой, что ли?!
Или #этодругое?!
И последнее, чтобы не было недомолвок.
Никаких “наездов”! Ни в коем случае”
Уважаемый (мною) человек.
(рассчитываю на взаимность, а не на оскорбления и хамство)
Что будет с акциями Сбербанка в 2022 году. Прогнозы экспертов
Аналитики крупнейших инвесткомпаний ожидают, что в 2022 году акции Сбербанка продолжат рост до новых рекордных уровней благодаря увеличению финансовых показателей компании и выплате рекордных дивидендов.
Всего с начала года обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка подорожали примерно на 20%. Обыкновенные акции банка установили исторический максимум на уровне ₽388,11 за бумагу на торгах Московской биржи 11 октября. Привилегированные бумаги в этот же день поставили рекорд, достигнув отметки ₽357. С тех пор акции отошли от достигнутых максимумов.
Несмотря на существенный рост в этом году, эксперты считают, что акции Сбербанка все еще недооценены и в 2022 году смогут продолжить подъем к новым максимумам. Консенсус-прогноз Refinitiv, в котором участвовали в том числе аналитики Goldman Sachs, «ВТБ Капитала», Societe Generale, Bank of America и «Ренессанс Капитала», — ₽430 за обыкновенную акцию, что подразумевает потенциал роста примерно на 32% с текущих значений. Среди опрошенных экспертов 16 рекомендуют покупку бумаг и один советует держать акции в портфеле. Рекомендаций на продажу не дает никто.
Привилегированные бумаги Сбербанка в 2022 году, согласно консенсус-прогнозу опрошенных Refinitiv аналитиков, могут подорожать до ₽368 за акцию в ближайший год — то есть еще примерно на 24% от текущих значений. Все эксперты рекомендуют покупку привилегированных акций банка.
Эксперты «ВТБ Капитал Инвестиции » считают, что Сбербанк выиграет от роста процентных ставок. Аналитики установили справедливую цену по обыкновенным акциям Сбербанка на уровне ₽490 в перспективе 12 месяцев и рекомендовали покупать бумаги. Такая цена предполагает потенциал роста примерно на 50% от текущих значений. Оценка привилегированных акций банка составляет ₽460 за бумагу на ближайший год. Потенциал роста — около 55%.
Среди причин будущего роста эксперты назвали усиление позиции банка благодаря повышению ставок в экономике. За девять месяцев Сбербанк уже показал высокие темпы роста как в основном бизнесе, так и в экосистеме в целом. Банк заработал ₽978 млрд чистой прибыли — рекордный уровень за всю его историю. По прогнозам аналитиков, рентабельность капитала «Сбера» сохранится на уровне 21–25% в ближайшие три года.
Аналитики «Финама» позитивно оценивают перспективы бизнеса «Сбера», рассчитывая на то, что банк останется одним из главных бенефициаров восстановления экономической активности в России. У банка самая развитая экосистема в секторе, его бизнес имеет высокую степень цифровизации, отметили эксперты. Целевую цену на горизонте 12 месяцев по обыкновенным акциям эксперты «Финама» установили на уровне ₽435,1, а по привилегированным — на уровне ₽391,6.
«Сбер» занимает четвертую позицию в рейтинге крупнейших компаний России РБК 500. Это крупнейший банк в России, Центральной и Восточной Европе. Он работает в 18 странах мира. Количество клиентов банка в России превышает 100 млн, из них активных корпоративных клиентов — 2,9 млн. В его региональную сеть входят 11 территориальных банков с 14,08 тыс. подразделениями в 83 субъектах страны. За пределами России, в том числе в Казахстане, Белоруссии, Украине, Швейцарии, Германии, Китае и Индии, банк обслуживает около 3 млн клиентов.
Последние несколько лет банк также выстраивает свою экосистему, в рамках которой представлены нефинансовые сервисы в таких отраслях, как медицина, телекоммуникация, развлечения, онлайн-продажи и транспортные сервисы.
Контрольный пакет обыкновенных акций «Сбера» (50% плюс одна голосующая акция) принадлежит государству в лице Минфина. Остальные бумаги находятся в свободном обращении.
Сколько дивидендов выплатит Сбербанк в 2022 году
Важный фактор привлекательности «Сбера» — его дивидендная политика. Она предусматривает выплату акционерам дивидендов в размере 50% от чистой прибыли банка по МСФО, скорректированной на выплаты процентов за вычетом налогового эффекта по учтенным в капитале долевым финансовым инструментам, отличным от акций, при условии соблюдения ряда обязательных условий, в том числе поддержание достаточности базового капитала по МСФО на уровне не менее 12,5%.
Акции Сбербанка: российский или иностранный финансовый инструмент?
Как известно, госслужащим запрещено пользоваться иностранными финансовыми инструментами, в том числе акциями, ISIN которых начинается не с RU.
Не так давно в СМИ начали появляться сообщения, что некоторым кандидатам в депутаты Госдумы могут отказать в регистрации на выборы из-за наличия у них иностранных финансовых инструментов: акций «Яндекса», но тут все понятно, и — внимание! — Сбербанка. Аргументируют тем, что акции Сбербанка торгуются в том числе на Лондонской бирже.
Вопрос: стоит ли напрячься тем, у кого есть акции Сбербанка на Московской бирже и кому при этом нельзя использовать иностранные финансовые инструменты?
Действительно, с выборов сняли некоторых кандидатов в депутаты из-за того, что они владели иностранными ценными бумагами — иностранными финансовыми инструментами. При этом в новостях упоминались и акции Сбербанка.
Однако тем госслужащим и депутатам, у кого есть акции Сбербанка и кому при этом запрещены иностранные финансовые инструменты, беспокоиться не о чем. Расскажу, что случилось и считаются ли акции Сбербанка иностранным инструментом.
Почему кандидатов сняли с выборов
В конце августа 2021 года Центральная избирательная комиссия подала иски в Верховный суд о снятии с выборов нескольких кандидатов в депутаты. Это было связано с тем, что у них в собственности обнаружили иностранные финансовые инструменты.
Кроме того, часть кандидатов покинула партийные списки по решению партий или по собственной инициативе — тоже из-за иностранных финансовых инструментов. ЦИК обратилась в суд только по поводу тех кандидатов, кто был не согласен с итогами проверки Центробанка и ЦИК.
Речь шла о ценных бумагах иностранных компаний, например акциях Apple, Ford, Intel и Pfizer. Однако Дмитрий Потапенко, кандидат от Российской партии свободы и справедливости, упомянул, что в его случае иностранными финансовыми инструментами посчитали в том числе акции «Яндекса» и Сбербанка — якобы из-за того, что эти ценные бумаги торгуются не только в России.
В итоге Верховный суд снял Потапенко с выборов. Последующую жалобу Потапенко отклонили.
Судя по тексту решения Верховного суда, у ЦИК на момент регистрации списка кандидатов не было сведений, что у Потапенко есть иностранные финансовые инструменты. Затем появились данные, что он все же владел ценными бумагами нескольких иностранных компаний.
Решение ВС РФ от 01.09.2021 по делу № АКПИ21-762 PDF, 434 КБ
По закону у кандидата в депутаты Госдумы не должно быть иностранных финансовых инструментов на момент регистрации в качестве кандидата. Если окажется, что такие инструменты есть, то Верховный суд по заявлению ЦИК может отменить регистрацию кандидата в депутаты. Именно это и случилось.
Вообще в законодательстве есть ограничения не только для депутатов Госдумы и кандидатов в них. Так, иностранные финансовые инструменты запрещены муниципальным депутатам, а также их супругам и несовершеннолетним детям. А если выяснится, что такие инструменты были у депутата законодательного органа власти субъекта РФ, когда он был кандидатом на выборах, его депутатские полномочия могут досрочно прекратить.
Вернемся к Потапенко. ЦИК утверждает, что у него бумаги 17 компаний: AT&T, Apple, Bank of America, CBOM Finance, Chevron, Citibank, FinEx Investment Management LLP, Ford, Gaz Finance, General Electric, Jacobs Engineering Group, Pfizer, Polymetal International, Procter & Gamble, Tesla, Viatris, Yandex.
Однако в решении Верховного суда указано только 6 бумаг:
Под CBOM Finance, вероятно, подразумеваются еврооблигации Московского кредитного банка, а Gaz Finance — это еврооблигации «Газпрома». Хотя сами компании российские, их еврооблигации выпущены через европейские структуры — так называемые SPV. Код ISIN этих бумаг начинается с XS. Значит, это иностранные финансовые инструменты.
Что касается «Яндекса», то он обычно воспринимается как российская компания. На самом деле головное юрлицо «Яндекса» зарегистрировано в Нидерландах, а ISIN акций на Московской бирже — NL0009805522. NL означает Нидерланды.
Акции же Сбербанка не упоминаются ни в данных ЦИК, ни в решении Верховного суда. То есть поводов для беспокойства об их статусе нет. Тем не менее на всякий случай разберу, могут ли их посчитать иностранным финансовым инструментом.