Реверс сплит акций это
Идея стратегии на обратном сплите
Почему писать в смартлабе уже разобрались, тогда давайте опубликуем еще одна идея. Как сказали в комментах предыдущего поста наверно у меня писательский зуд, слава богу лечится.
И так в посте разобрались со сплитом акции Х за 1. Но как вы могли догадаться бывает и обратный сплит, то есть 1 за Х.
Таким образом компания искусственно увеличивает цену акции за счет уменьшения их количества. При том никакие фундаментальные показатели не меняются.
Тут есть две интересные причини почему они делают так.
Компания надеется что, будет какой-то boost, и акции продолжат вырасти. То есть это легальный способ сделать pump, создать искусственный спрос. Понятно что после увеличивается вероятности dump, а что такое pump and dump думаю многие знают, даже ощущали в собственной шкуре.
OTC это такое место, где акции переживают инкарнационный период (а вы думали только у людей есть душа?), но об этом в другой раз.
То есть в таком случае компания не уверена что цена его акции будет расти и делает это искусственно. Это сигнализирует о плохих ожиданий у компании от самого себя.
Конечно же бывают исключения и другие причини.
Вот список сплитов в предидуший месяц (Май, 2019)
Посмотрим сплити обозначенные звездочкой. Ниже вертикальной чертой обозначен день актуального действия сплита.
ARMP — Фармацевтическая компания, похоже больше никто не верит в плацебо 
EARS — В нашем веке все говорят, никому не нужны уши 
BLIN — Как не шортить кампанию с таким названием? 
DAC — Похоже контейнероперевозы прибыльный бизнес 
NMM — А у кого то не получается 
NVAX — Человечество приобрел иммунитет от вирусов, вакцин больше не нужен 
VLRX — Диабетики умерли, некого лечит. 
Идея заключается в том что зашортить акции сделавшие обратный сплит с многократным коэффициентом. Тут много параметров надо изучать.
Сам я не торгую по нему, а то не выложил бы сюда. Не имею понятия о прибыльности, просто задумки, может кому-то поможет.
Сплит акций: что это такое и как нём не заработать инфаркт?
Сплит акций (в переводе с английского «дробление») — процесс снижения стоимости одной бумаги с одновременным увеличением их количества. Проводится после согласования советом директоров и определения коэффициента разделения. Например сплит 1к100 означает, что цена снизится в 100 раз, а количество акций в 100 раз увеличится.
Для чего нужен сплит акций?
На рынке можно встретить ценные бумаги, стоимость которых является недоступной многим инвесторам. Например, в 2007 году акция сбера стоила 107 000 и купить её могли далеко не все. Такая ситуация приводит к снижению спроса и притока инвесторов. Чтобы исправить ситуацию, эмитент прибегает к дроблению. Так компания APPLE за последние десять лет уже несколько раз проводила сплит.
В результате котировки становятся привлекательными, люди активнее покупают и докупают компанию, реинвестируют дивиденды. Представьте, что у вас есть инвестиция в акции, которые стоят 100 000 рублей за штуку, а дивиденды составили 10%. Вот на счету 10 000, а реинвестировать вы не можете, потому что цена одной бумаги 100 000.
После сплита имея акции на стоимостью 1 000 рублей за штуку, на общую сумму 100 000 и получив 10 000 выплаты по ним, вы легко докупите ещё 10 штук. Красота! Вот для этого вся процедура и была задумана.
Последствия сплита для инвесторов
Для акционеров последствий, кроме вышеописанных положительных, никаких нет. Была одна акция за 100 000, стало 100 акций по 1 000. Размер портфеля не изменился от слова совсем. Принято думать, что падение котировок приведет к росту спроса и бумаги подорожают, поэтому многие, узнав о надвигающемся сплите, стараются открыть сделку на покупку.
Идея здравая и интересная, однако проанализировав множество примеров из истории фондового рынка, найти прямую связь не удалось. То есть бывал рост, а бывало, что рынок реагировал ровно. Сплит говорит о том, что компания развивается, подразумевает продолжение роста и заинтересована в притоке инвесторов, а значит перспективы хорошие. Эти факторы влияют, а сам по себе сплит не особо.
Почему сплит может стать большим стрессом для инвестора?
Нужно понимать, что технически процесс дробления не является таким уж простым занятием. Нужно сначала принудительно снизить цену на необходимый коэффициент, Затем увеличить количество бумаг в обращении и наконец добавить недостающее их число в портфели инвесторов. Тут то и начинается прикол.
Вот такие скрины мне присылали многие мои клиенты, которые просто зашли в приложение и обнаружили там совершенно неадекватный минус. Первая реакция — шок. Имея на брокерском счете 82 000 рублей человек видит, что он должен брокеру 6 с лишним миллионов. И здравый смысл может отключиться. К слову именно этот мой клиент был в курсе происходящего и скрин прислал просто так, чтоб посмеяться.
Но и я сам, прекрасно зная что такое сплит, на своём опыте впервые с ним столкнулся 7 октября 2021 года, когда проходило дробление ETF FXRL. На моём счету управляющего было 1 500 долларов, большая часть из которых деньги клиентов. Выйдя из парикмахерской я увидел минус 2 500 долларов и честно сказать всё же немного струсил.
Знаете как бывает в таких случаях, ты точно всё знаешь и понимаешь, но сомнения не дают покоя. Вдруг я болван, всё не так понял, ошибся, перепутал и стоимость акций просто снизится, а количество не прибавится?! Тем более у меня выбило вторую сделку, поэтому пришлось писать в поддержку и просить разобраться. К счастью менеджеры Just2Trade быстро отреагировали и закрытую по ошибке сделку вернули.
Любопытно, что сам Финам справился с задачей хуже. Там спустя два дня всё ещё висел минус в несколько миллионов. Но это естественная ошибка терминала, деньги лежат нетронутые, никакого минуса нет, снизу видно, что свободные 1 400 так и остались нетронуты. Невероятные цифры отображаются только по сделке с акцией, по которой проходит сплит. Вот такой фокус, который нужно знать, чтобы раньше времени не умереть от инфаркта=))
Вместо итога
Делаем вывод, что сплит это очень крутая штука, которая позволяет эмитенту привлечь новых инвесторов, а действующие получают увеличить свою долю в бизнесе, потому что каждая акция становится доступнее. А на технические ошибки терминала лучше не обращать внимания, потому что это не приводит ни к каким нарушениям по самому счету. Это всего лишь некорректное отображение в терминале. Но об этом надо знать.
Если у кого есть интересная история связанная с многомиллионными «убытками» в терминале по причине сплита или не связанных с ним, делитесь, будет интересно почитать=))
Обратный сплит General Electric. Как на этом заработать?
Титан американской промышленности проведет обмен своих бумаг по формуле «1-за-8». Компания назначила дату сплита на 30 июля. Акции GE снижались на всех этапах согласования процедуры. Это можно использовать в своей торговой стратегии.
В чем суть операции
Компания укрупняет рыночный ценник своих акций за счет обратного сплита. Каждые 8 бумаг старого образца будут обменены на 1 новую. Таким образом, вместо 8,77 млрд акций, обращающихся на рынке, останется чуть менее 1,1 млрд, но каждая из них будет стоить в восемь раз дороже, чем стоила до сплита.
Согласно официальному релизу, процедура будет проведена в пятницу, 30 июля, после закрытия торгов. С понедельника, 2 августа, на счетах инвесторов появятся новые бумаги более крупной стоимости.
Зачем они это делают
Есть и другие потенциальные причины для обратного сплита, которые GE не упоминает, чтобы не провоцировать распродажу бумаг. Но о них стоит помнить.
2. У менеджмента компании нет других идей, чтобы поднять капитализацию GE. Обратный сплит часто является последним средством, чтобы избежать дальнейшего снижения котировок или даже делистинга. Биржи имеют ограничения по минимальной стоимости бумаг эмитента.
Как рынок реагирует на обратный сплит
Впервые новость о возможном укрупнении бумаг GE появилась еще в начале весны. Менеджмент вынес предложение 10 марта в ходе слияния подразделений внутри холдинга. Голосование акционеров было назначено на 4 мая. 25 мая, в ходе общения с инвесторами, план был подтвержден. 18 июня была назначена дата сплита.
Во все эти дни акции GE проседали, однако впоследствии просадка быстро выкупалась. Отчасти это можно связать с позитивом в широких индексах: с начала марта S&P 500 поднялся почти на 9%. Могло сыграть роль и то, что компания последовательно реализует свою стратегию и делится ею с инвесторами. Особенно это заметно по восходящей динамике акций GE после 25 мая, когда основные индексы почти не двигались.
Как на этом можно заработать
Обратный сплит — зеркальный вариант дробления акций. Если уменьшение котировки ведет к росту оборотов, то ее увеличение вызывает обратный эффект. Уходят инвесторы с мелким чеком, приходят более крупные.
Это может приводить к локальной распродаже бумаг перед обменом. Пик распродаж может прийтись на последние дни перед 30 июля. Но, учитывая сильные фундаментальные показатели компании, котировки будут стремиться к восстановлению. На этом можно строить стратегии, аналогичные тому, как работают с дивидендным гэпом.
Альтернативный сценарий: избавившись от спекулятивного навеса, бумаги продолжат снижаться и после сплита, поскольку для стратегических инвесторов обратный сплит это сигнал в неуверенности менеджмента компании.
Выводы
Обратный сплит General Electric — это нейтральная новость для тех, кто уже держит бумагу, и возможность купить дешевле для тех, у кого в портфеле ее нет. В базовом сценарии акции ждет еще как минимум одна волна снижения перед обменом и последующий быстрый отскок.
БКС Мир инвестиций
Последние новости
Рекомендованные новости
Главное за неделю. Будем качать посвистывая
Итоги торгов. Распродажи могут усилиться на следующей неделе
Идеальные фишки: дают максимум доходности на единицу риска
Наиболее подходящие акции США для активных трейдеров на декабрь
Внимание, Snap!
Агрегатор такси уезжает в Гонконг. Китайские бумаги поехали вниз!
Небольшой биотех потеснил Apple в топе по оборотам на СПБ Бирже
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.
Экономические изменения заставляют эмитентов предпринимать решения, поддерживающие их конкурентоспособность на фондовом рынке. Среди множества вариантов повышения интереса к собственному бизнесу компании часто выбирают дробление или консолидацию акций. В обзоре рассматриваются понятие «обратный сплит», польза мероприятия для эмитента, последовательность проведения процедуры, а также взаимосвязь консолидации актива с дивидендами.
Что это такое?
Консолидация акций или обратный сплит (от англ. Back stock split) — это действие, обратное сплиту или процедура сокращения числа акций компании-эмитента, находящихся в обращении, с помощью повышения их стоимости. Общий номинал конвертируемых ценных бумаг при этом не изменяется. На практике это мероприятие проводится намного реже по сравнению с дроблением акций. Суть мероприятия заключается в принудительном повышении стоимости финансового инструмента. Способ считается нерыночным повышением цены на актив и используется при невозможности оперативного увеличения показателя с помощью биржевых инструментов.
Иногда компании экономят и предпочитают перерегистрировать эмиссию акций, нежели использовать дорогостоящие биржевые методы.
Консолидация ценных бумаг не отражается на рыночной капитализации организации. Количество активов в обращении изменяется, но их категория и суммарный объем остаются прежними. Обратный сплит проводится в соответствии с определенным коэффициентом (2:1, 5:1, 50:1 и прочие пропорции), выбираемым в зависимости от преследуемых эмитентом целей.
Пример.
Иванов П. А. владеет 100 акциями компании «Веструм» с ценой 10 рублей за бумагу. В обращении на рынке находятся 100 000 единиц активов организации «Веструм». Компания объявляет о проведении консолидации финансовых инструментов с коэффициентом 100:1. То есть, каждые 100 бумаг во владении инвесторов конвертируются в одну.
Последствия консолидации акций эмитента «Веструм»:
В результате Иванов П. А. стал владеть 1 акцией взамен 100, но со стоимостью 1 000 рублей вместо 10 рублей.
Для чего эмитенты проводят Back stock split?
Основания для применения подхода относятся к весомым и не предполагают других способов урегулирования ситуации:
Как проходит консолидация акций?
Процедура обратного сплита проводится в соответствии с требованиями, установленными законодательством РФ, и предполагает прохождение следующих этапов:
Извещение акционеров о планируемом обратном сплите проводится путем размещения сведений на официальном сайте эмитента. Активный инвестор получает последние новости от брокера, ведущего его финансовые дела на фондовом рынке. В качестве альтернативного ресурса для получения информации о консолидации акций используются специальные сайты. В России раскрытием информации о деятельности компаний-эмитентов занимается популярный сервис СКРИН.
Связь консолидации и дивидендов
Обратный сплит сопряжен с негативными последствиями для компании:
После проведения процедуры обратного сплита часто отмечается снижение дивидендов. Явление вызвано тем, что мероприятие расценивается инвесторами и биржей, как ухудшение дел эмитента. В связи с этим принятие решения о проведении консолидации активов требует подробного предварительного анализа всех «за» и «против».
Дробление и консолидация акций — привычные явления при торговле на фондовом рынке. Акционерное общество разрабатывает стратегию, позволяющую ему стабильно развиваться за счет привлечения сторонних инвестиций. Вместе с тем, сплит и обратный сплит обладают преимуществами и для акционеров: имидж компании повышается, а значит и привилегированность владения ее активами. На 2020 год консолидация акций чаще отмечается на иностранных рынках, в России мероприятие не так популярно.
Обратное дробление акций
Обратное дробление акций
Начинающим инвесторам изучение принципов функционирования обратного разделения, и причин его возникновения, может дать представление об определенных компаниях и отраслях, а также о рынке в целом. Вместе с читателями портала 1-consult.net более детально рассмотрим его в этой статье.
Итак, что такое обратное разделение активов и почему оно важно для вкладчиков?
Принципы работы обратного сплита
В некотором смысле обратный сплит акций противоположен прямому. В процессе консолидации активов компания сокращает их количество в обращении. К примеру, если вам принадлежало 500 акций XYZ Corp., и компания объявила о намерении провести консолидацию один к пяти (1: 5), ваши 500 будут конвертированы в 100.
Обычно, компания объявляет о планируемом разделении акций или консолидации в пресс-релизе, хотя она не может прямо сообщить «обратное» оно или «прямое».
Например, Aurora Cannabis (ACB) заявила в мае 2020 года, что «получила все необходимые разрешения» на консолидацию 1:12 своих акций.
В результате проведения обратного сплита никаких изменений в рыночной стоимости выпущенных акций компании, ни в стоимости ваших акций не произойдет. В этом отношении консолидация имеет тот же эффект, что и форвардное разделение: рыночная стоимость не меняется, и другие ключевые финансовые показатели также остаются неизменными.
Как часто происходит обратный сплит?
Обратное разделение наблюдается несколько раз в год, но в большинстве случаев оно не привлекает внимания финансовых СМИ. Часто в этом процессе участвуют небольшие компании в различных отраслях – энергетике, горнодобывающей промышленности, биотехнологиях, а также некоторые биржевые фонды.
Причины консолидации акций:
Если компания сталкивается с потенциальным делистингом и / или делает обратное деление, скорее всего, ее бизнес испытывает трудности. Если нет веских причин полагать, что акции могут вернуться в норму и поднимутся в цене, долгосрочным инвесторам, возможно, они станут непривлекательными.
Примеры консолидации акций
Представим несколько конкретных примеров консолидации активов.
Акции ACB торговались ниже 1 доллара, когда компания объявила о своем обратном сплите 1:12 в мае 2020 года. Вопрос: помог ли этот процесс компании и ее инвесторам?
Обратное разделение в состоянии обеспечить временный подъем для акций компании. Это отчетливо видно на графике. По состоянию на середину ноября 2020 года акции Aurora Cannabis торговались выше 8 долларов и оставались в листинге NYSE, но цена по-прежнему упала почти на 70% по сравнению с концом 2019 года на фоне более широкой неопределенности инвесторов относительно перспектив для компаний, занимающихся Cannabis.
Все зависит от временного горизонта инвестирования. Периодически цена растет и падает.
Оглядываясь в прошлое, можно отметить, что финансовый кризис 2008–2009 годов привел к нескольким положительным примерам обратного дробления среди крупных банков Уолл-стрит и связанных с ними компаний.
В середине 2009 года, когда акции American International Group ( AIG ) упали и стоили примерно 1 доллар, страховщик произвел обратное разделение 1:20. В ноябре 2020 года акции AIG стоили около 38 долларов.
Еще один пример, когда обратное дробление Citigroup ( C ) 1:10 помогло поднять активы, упавшие ниже 5 долларов (акции C в настоящее время стоят около 75,45 долларов).
Вывод
В приведенных примерах акции компаний поднялись после обратного разделения. Но инвесторам важно помнить, что эти действия предпринимаются, по крайней мере, частично по психологическим причинам. В долгосрочной перспективе курс активов определяется холодными, жесткими цифрами, такими как прибыль и доход.
Обратное деление действительно может дать сигнал покупателю остерегаться. Но ему рекомендуется глубже изучить финансовую отчетность компании и другую общедоступную информацию, чтобы раскрыть всю историю.