Распродажа на бирже правило трех дней
Когда лучше торговать на фондовом рынке? Разберем полностью весь торговый день.
С недавнего времени СПБ Биржа открыла торги по некоторым акциям с 7 утра. Если вы покупаете иностранные ценные бумаги, то покупать необходимо после открытия основной сессии американской биржи, где есть ликвидность и на которой задается вектор направления.
Временные зоны
7.00 — 10.00 Низкая ликвидность, сбивание стопов, полный произвол со стороны СПБиржи, лучшее время, чтобы потерять свои акции, если вы оставили СТОПы через ночь.
10.00 — 11.00 Это первый час после открытия сессии. Высокая волатильность, акции могут улетать с гэпами, происходит еще раз сбивание стопов. Не для новичков.
11.00 — 15.00 Волатильность снижается, и можно торговать с малым риском. Любимое время многих крупных трейдеров, когда они задают тон на рынке и двигают его в выгодном им направлении.
15.00 — 16.30 Рынок успокаивается, высокая волатильность начала дня чаще всего уже позади, многие трейдеры закрывают в это время свои прибыльные позиции до открытия американской сессии.
16.30 — 17.00 Приходит Америка, появляются огромные объемы, сверхвысокие риски, рынок может развернуться в любую сторону. Лучше воздержаться от покупок и определять направление движения рынка.
17.00 — 19.00 На этом отрезке времени большее количество трендов уже установилось. Выбираем акции, заходим в сделки. Лучшее время для торговли.
19.00 — 20.00 Обед в США, движение по акциям практически полностью отсутствует.
22.30 — 23.00 Лучше воздержаться от покупок, т.к. может быть высокая волатильность. Прекрасное время для краткосрочных спекуляций, т.к. многие могут выкупать или наоборот продавать акции под закрытие.
23.00 — 01.45 Постмаркет. Нет смыла торговать, но, как вариант, можно купить акции, чтобы перенести их на следующий день, с надеждой, что они вырастут с открытия.
Рекомендую также подписаться на мой канал ETP Trading, в нем я регулярно делюсь своим мнением о текущем состоянии рынка, пишу обучающие статьи и публикую инвестиционные идеи.
Что такое постмаркет на бирже и как на нем заработать
Введение
Торги на фондовых биржах осуществляются не только в установленное время. Сделки могут исполняться как до открытия сессии, так и после ее закрытия. Причем дополнительное время может быть важным для инвестора: появляется новая информация, определяется цена закрытия, можно определить стратегию для следующего торгового дня.
Что такое постмаркет
Для торговли ценными бумагами на бирже отведено определенное время. Например, на Московской бирже торги в рамках основной сессии начинаются в 10 утра и заканчиваются в 18:45. Но операции проводить можно не только в этот промежуток времени.
На биржах есть небольшие временные отрезки до начала торгов или после их закрытия, когда можно выставить заявку на продажу или приобретение акций. Период после закрытия называется постмаркет.
На каждой бирже длительность постмаркета своя. Например, на Московской бирже он длится 5 минут, а на американских может равняться нескольким часам.
До 90-х годов предмаркет и постмаркет были доступны лишь крупным игрокам. Так было потому, что только они имели доступ к средствам электронной торговли. В настоящее время электронный трейдинг распространен повсеместно, поэтому и частные инвесторы имеют возможность торговать на постмаркете.
Зачем нужен дополнительный режим торгов на бирже
Во период постмаркета проводится аукцион для определения цены, по которой будет закрыт торговый день. Встречные заявки сводятся и исполняются по этой цене при соблюдении следующих условий:
Заявки на постмаркет размещаются во время торговой сессии с пометкой «в аукцион». Но исполняются они после того, как будет зафиксирована цена закрытия. Если заявка имеет тип «лимитная в аукцион», то они имеют приоритет перед аналогичными, но поданными в течение аукциона. Точно также определяется приоритет рыночных заявок.
Справка. Такой режим нужен трейдерам для того, чтобы выбрать позиции для торговли в следующую сессию. Если инвестор спланирует свои действия корректно, то на следующий день сможет получить неплохой финансовый результат в начале торговой сессии.
Как узнать время постмаркета
Такая информация есть в расписании биржи. Время постмаркета установлено правилами. Например, на Московской бирже это промежуток 18:40–18:50. Он делится на три фазы:
В 18:50 неисполненные заявки снимаются с аукциона и постмаркет заканчивается.
Трейдер может видеть данные только по своим заявкам. По тем сделкам, что прошли после закрытия торгового дня, виден их общий объем.
Чтобы отследить движение ценных бумаг в постмаркете, нужно настроить фильтры в скринере. Это возможно на большинстве платформ.
Правила торговли после закрытия рынка
После окончания сессии торговля идет по таким правилам:
Таким образом, если есть большие объемы в верхней и нижней части стакана, то цена закрытия будет находиться примерно посередине.
Преимущества торговли после закрытия рынка
Торговать после закрытия рынка удобно. В это время, когда биржа уже не работает, могут появляться новости, оказывающие влияние на ход торгов. Поэтому инвесторы имеют возможность использовать их немедленно, не дожидаясь нового дня. Также можно найти акции по привлекательным ценам.
В постмаркет можно увидеть сильные изменения цены. Для этого необязательно следить за котировками на протяжении всего дня. Нередко колебания цены достигают 20 %. Чтобы получить существенную прибыль, надо уметь спрогнозировать дальнейшие события и иметь план на случай срочного выхода из сделки.
Риски торговли на постмаркете
К рискам подобного режима торгов относят:
Внимание! Ввиду высоких рисков торговать на постмаркете не рекомендуется начинающим трейдерам. Лучше сначала понаблюдать за поведением ценных бумаг в этот промежуток времени. А после того как будет наработан опыт торговли во время основной сессии, переходить в дополнительный режим.
Заключение
Основная задача постмаркета – определение справедливой цены закрытия. Фонды используют ее для того, чтобы точнее рассчитать стоимость активов. Трейдеры могут купить акции предприятий, публикующих отчеты после окончания торговой сессии. Если инвестор правильно спрогнозировал изменение цен на акции, то он имеет все шансы получить хорошую прибыль. Если к концу торгового дня или после его окончания компании озвучили существенные новости, то трейдеры могут использовать эту информацию на следующий день.
Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.
Словарь начинающего инвестора: что такое премаркет и постмаркет
Торги на биржах проводятся в строго определенное время. На Московской фондовой бирже период торговой сессии начинается в 10:00 и заканчивается в 18:45.
Однако это не единственное время, когда у инвесторов есть возможность проводить операции с ценными бумагами.
На многих мировых биржах существуют короткие промежутки времени перед торгами и после них, когда у инвестора есть возможность выставлять заявки на покупку или продажу акций. Утром этот период называет премаркетом, вечером — постмаркетом. Есть они и на Московской бирже.
Как устроены премаркет и постмаркет на МосБирже
Премаркет на Московской бирже называют предторговым периодом. Его время — с 09:45 до 10:00 каждый рабочий день. В эти 15 минут торги проводятся в форме дискретного аукциона. Что это такое?
Цена открытия представляет собой средневзвешенное значение от самой низкой заявки на продажу и самой высокой на покупку. Расчет проводится в случайно выбранный момент на отрезке в 30 секунд перед началом сессии. В эти 30 секунд ставить или снимать заявку уже нельзя.
Кроме премаркета, принцип дискретного аукциона используется как альтернатива приостановке торгов, которая требуется в случаях резкого роста или падения акций. Московская биржа вводит режим дискретного аукциона, если акция растет или падает на 20% в течение десяти минут. Аукцион также используют по распоряжению Банка России в случаях сверхвысоких скачков на валютном рынке.
У премаркета есть несколько особенностей. Во-первых, в этот период принимаются только лимитные заявки. Это значит, что сделка по купле или продаже произойдет только в том случае, если ваше предложение будет в числе лучших.
Вторая особенность — у трейдера есть информация только о собственных заявках, отправленных в систему, и он не знает, насколько выгодно или невыгодно его предложение. Наконец, ограничен ценовой диапазон заявки — она не должна быть ниже или выше 10% от уровня закрытия предыдущего дня.
Открытие биржи — один самых напряженных моментов торговой сессии. Процедура премаркета была введена для того, чтобы снять нагрузку на торговые системы в первые минуты сессии и определить цену открытия. Правда, этим быстро научились пользоваться трейдеры, которые пытаются за счет премаркета заработать, отыгрывая важные для акций события, произошедшие между сессиями.
Это может быть публикация экономических данных, финансовая отчетность компании, утверждение поправок в законы и другие сопоставимые события. Если трейдер обладает информацией, которая заставит цены вырасти после старта торгов, то он может подать заявку на покупку бумаги по более выгодной цене на премаркете.
В конце торговой сессии на МосБирже тоже есть дополнительный период — это аукцион закрытия, или постмаркет. На постмаркете биржа определяет цены закрытия для торгуемых акций. Этот период проходит в течение пяти минут — с 18:45 до 18:50.
На американских биржах премаркет и постмаркет длятся дольше: в США эти сессии достигают нескольких часов.
До начала девяностых внебиржевые торги были доступны преимущественно институциональным инвесторам. Такая ситуация образовалась в силу того, что инструменты электронной торговли в то время были доступны только крупным игрокам. Сегодня электронный трейдинг повсеместен, поэтому торговать на премаркете и постмаркете могут частные инвесторы.
К рискам подачи заявок до или после открытия торгов относят:
Сервис РБК Quote не только сообщает инвесторам последнюю информацию о компаниях, но и позволяет торговать их акциями. Чтобы начать торговлю, нужно получить брокерский счет — процесс занимает пять минут. После этого у вас появится возможность вкладывать деньги в ценные бумаги российских и американских компаний, а также в государственные или корпоративные облигации.
Сегодня фондовый рынок США может снова упасть. Из-за правила трех дней
За две последние торговые сессии 3–4 сентября индекс S&P 500 упал на 4,3%, а индекс NASDAQ — на 6,4%. В понедельник 7 сентября американские биржи были закрыты в связи с празднованием Дня труда.
По мнению технического стратега Fundstrat Global Advisors Роберта Слеймера, 8 сентября рынок снова может оказаться в красной зоне. Причина — так называемое правило трех дней.
Правило трех дней — неписаное правило инвестиций. Оно советует инвесторам и трейдерам не поддаваться эмоциям и ждать три дня, прежде чем покупать бумаги, упавшие на фоне негативных новостей.
Правило обусловлено возможным срабатыванием маржин-коллов у многих участников рынка, а также слишком большими позициями хедж-фондов и институциональных инвесторов по падающим инструментам — из-за такого размера они не могут закрыть их за день. Все это может спровоцировать продолжение распродаж на второй и третий день после первого дня обвала.
«Мы бы не удивились, если бы увидели наглядно, как работает правило трех дней. Панические распродажи в условиях резкого снижения рынка обычно занимают три дня», — цитирует Слеймера Bloomberg.
По состоянию на 11:00 мск фьючерсы NASDAQ 100 теряют в цене около 0,36%, а фьючерсы S&P 500 растут на 0,48%.
Падение рынка на прошлой неделе случилось после нескольких дней сильного роста фондовых индексов, взлета бумаг технологических гигантов и аномально больших объемов торговли опционами.
В то же время другой эксперт — основатель аналитической фирмы Sundial Capital Research Inc Джейсон Гепферт — считает, что падение американского технологического сектора затянется дольше чем на один день. Он заявил, что у индекса NASDAQ есть тенденция крайне быстро падать после достижения пика. Поэтому, если рынок действительно его достиг, в ближайшие недели может произойти практически безоткатное падение, предупредил Гепферт.
Больше новостей и интересных историй об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»
Изменение курса акций или валют в сторону, обратную основной тенденции рыночных цен. Например, рост котировок после недельного снижения цены на акцию. Коррекция вызывается исполнением стоп-ордеров, после чего возобновляется движение котировок согласно основному рыночному тренду.
Чему нас учат дни паники на рынке
Во время распродаж 19 и 22 ноября инвестору сложно оставаться безразличным к ситуации, наблюдая, как стоимость портфеля неуклонно снижается. Инстинкт подсказывает, что нужно срочно все продать и уходить с тем, что осталось. Однако такое поведение зачастую оказывается самым неэффективным. Нынешняя ситуация в очередной раз это подтверждает. Подытожим, чему учат дни панических распродаж.
Урок 1. Ищите неэффективности
Во время паники на рынке всегда появляются дисбалансы. Отдельные акции могут падать очень сильно, несмотря на то, что их фундаментальному кейсу ничего не угрожает. А иногда распродажи, наоборот, только укрепляют позиции отдельных бумаг.
Например, во время распродаж логично было присмотреться к акциям Московской биржи. Доходы биржи состоят из двух частей: комиссии за сделки и проценты от размещения свободных денежных средств. Процентные ставки сейчас активно растут, а рост торговых оборотов из-за распродаж позитивно влияет на ожидаемую сумму комиссий. Несмотря на это, в понедельник акция обновляла годовой минимум.
Другой пример — акции нефтяных компаний. Падение рубля привело к тому, что стоимость нефти в рублях обновила исторический максимум. Это яркий позитивный сигнал для акций нефтегазового сектора, которые очень сильно просели в понедельник. Сейчас в секторе сохраняется возможность купить сильные истории с двузначной ожидаемой дивидендной доходностью.
Урок 2. Паника редко затягивается надолго
Обвал рынка можно сравнить с узким горлышком. Очень много участников рынка одновременно пытаются продать свои бумаги. В результате давление на котировки растет, и они стремительно летят вниз, прихватывая за собой тех, кто торгует с плечами и не может пересиживать просадку.
Но такая ситуация не может продолжаться слишком долго. По мере падения цен интерес к продажам снижается, а спекулянты начинают с интересом присматриваться к возможным покупкам. Как правило, активная фаза снижения длится не более двух–трех дней.
Интересное наблюдение, которое очень часто повторяется: если индекс закрывает торговый день на внутридневных минимумах после сильного снижения, то на открытии следующего дня рынок в первый час может по инерции продолжать активно снижаться на фоне маржин-коллов. И в этот момент могут появиться привлекательные возможности для покупок. Именно это можно было видеть во вторник 23 ноября.
Еще одно техническое наблюдение. Если настроения на рынке остаются тревожными, то перед выходными распродажи, как правило, усиливаются. Это связано с тем, что участники рынка предпочитают сократить риски из-за возможных негативных новостей в субботу-воскресенье. Это можно было видеть 12 и 19 ноября.
Урок 3. Без коррекции роста не бывает
На протяжении последнего года российский рынок рос практически безоткатно. У начинающих инвесторов может сложиться ложное впечатление, что это норма. Но это совсем не так (если только речь не об S&P 500:). На рынке часто происходят взлеты и падения. Бывают периоды, когда рынок может постепенно снижаться по несколько месяцев, как это было в начале 2017 г.
Чтобы чувствовать себя комфортно в такие периоды, важно внимательно следить за бумагами в своем портфеле. Если инвестор уверен, что в его портфеле бумаги качественных перспективных компаний, то ему гораздо проще сохранять хладнокровие и не только не продавать хорошие бумаги задешево, но и находить новые выгодные возможности.
БКС Мир инвестиций
Последние новости
Рекомендованные новости
Главное за неделю. Будем качать посвистывая
Итоги торгов. Распродажи могут усилиться на следующей неделе
Идеальные фишки: дают максимум доходности на единицу риска
Наиболее подходящие акции США для активных трейдеров на декабрь
Внимание, Snap!
Агрегатор такси уезжает в Гонконг. Китайские бумаги поехали вниз!
Небольшой биотех потеснил Apple в топе по оборотам на СПБ Бирже
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.