Промышленный сектор россии акции

15.09.202215.09.2022 admin 0 Comments

Акции промышленных компаний

Считается, что промышленно-производственный сектор отражает реальное положение дел в любой стране. Сейчас фондовый рынок на подъеме. Но давайте посмотрим, как чувствует себя промышленность и производство, которые также вносят ощутимый вклад в бюджет страны. Сегодня оценим и проанализируем акции промышленных компаний России с точки зрения восстановления, дивидендов и перспектив роста.

Акции промышленных компаний России

Объединенная Вагонная компания акции (UWGN)

ПАО «НПК Объединенная Вагонная компания» – крупнейший российский производитель грузовых вагонов нового поколения, имеющих повышенную осевую нагрузку (25 тонн). Научно-производственная корпорация является системообразующей организацией стратегического значения. Это настоящий железнодорожный холдинг, состоящий из нескольких вагоностроительных заводов, лизинговой и транспортной компании, а также научно-исследовательского центра. Зимой 2019г. ОВК выпустила 100 тысячный вагон. Каждый из них имеет межремонтный пробег минимум 8 лет или 1 млн. км.

За прошедший год с производственных линий лидера отечественного инновационного вагоностроения сошло порядка 21 тыс. вагонов. Эта производственная мощность немного меньше прошлых среднегодовых выпусков, которые ранее составляли 22 тыс. Она занимается не только проектированием и производством грузового подвижного состава, но и лизингом, транспортировкой своего продукта, а также сервисным обслуживанием и инжинирингом. На предприятиях холдинга ОВК трудоустроено порядка 11 тыс. человек. Более 100 иностранных и отечественных фирм реального сектора перевозят грузы в его вагонах.

По данный отчета, составленного по российским стандартам бух. учета выручка ОВК по итогам работы за 9 мес. 2020г. составила 1783 млн. руб., что на 21% больше чем в аналогичном периоде 2019г. Увеличение выручки произошло в связи с увеличением объема оказываемых компанией подконтрольным компаниям услуг консультирования и управления. В динамике выручка компании роста с 2016 по 2018г. По итогам 2019г. произошло падение показателя.

Несмотря на рост выручки чистая прибыль компании упала на 43,4% до 354,2 млн. руб. Это связано с увеличением в 2 раза командировочных и представительских расходов, а также затрат на информационно-консультационные услуги. В динамике за последние 3 года компания вышла на чистую прибыль только по итогам 2019г.

Денежные средства и эквиваленты за 9 мес. 2020г. выросли на 67,64% до 153,7 млн. руб., а внеоборотные финансовые вложения снизились на 12% и повлекли за собой снижение показателей ликвидности. Долгосрочных заемных обязательств по состоянию на 30.09.2020г. за компанией не числится.

Фундаментальные показатели ОВК:

По верхним мультипликаторам можно сделать вывод о том, что ОВК при текущей стоимости недооценена. Однако плавающие показатели прибыли свидетельствует о некоторой нестабильности.

Технический анализ.

В целом с конца мая 2018г. компания находится в падающем тренде. С этого момента акции компании упали с 800 руб. до 183 руб. за единицу.

В начале ноября 2020г. акции протестировали новый минимум в 167,55 руб. и после позитивного отчета начали движение вверх, подгоняемые позитивными настроениями на рынке. Сейчас относительно скользящих средних акции (UWGN) выглядят также перепроданными.

По 4-х часовому таймфрейму сигнал на покупку еще сохраняется, а вот по часовому графику акции уже вышли за границы скользящих средних. Поэтому для краткосрочных спекуляций я бы данную акцию не рассматривал. Для среднесрочных и долгосрочных инвестиций рекомендую закупаться частями на просадках. Думаю рынок еще предоставит нам возможность купить UWGN по цене до 179 руб.

Акции ЧТПЗ (CHEP)

ПАО «Челябинский трубопрокатный завод» (CHEP) — российский металлургический комплекс, основанный в 2002г., занимающийся производством и реализацией трубной продукции. Он экспортирует свою продукцию в более чем 20 стран мира.

В состав холдинга входят:

Челябинские трубы стали основой большинства отечественных нефте и газопроводов. Их производит и обслуживает более 25 тыс. работников.

В 2019г. благодаря активному сотрудничеству с «Газпромом» прибыль и выручка ЧТПЗ существенно возросла, но в 2020г. cнизилась на 7,2% из-за пандемии коронавируса и ухудшении ситуации на рынке металлопродукции. Выручка за первые два квартала этого года составила 71,84 млрд. руб. Было реализовано 741 тыс. тонн труб, что на 24,7% ниже прошлогодних показателей, хотя операционная прибыль повысилась на 3,7%, что связано с подорожанием продукции. По мере публикации данных за 3-ий квартал 2020г. добавлю информацию.

Акции ЧТПЗ дивиденды

ЧТПЗ в 2020г. 2 раза выплатила дивиденды – в январе и июне, годовая дивидендная доходность составила 9,1%. До этого компания платила дивиденды с 2017г. единожды в год с плавающей доходностью.

В феврале 2020г. руководство утвердило новую дивидендную политику, согласно которой

Основные коэффициенты:

По указанным показателям акции CHEP можно назвать привлекательными, но смущает высокий уровень долговой нагрузки, который за 1-ое полугодие вырос на 12%.

Технический анализ ЧТПЗ (CHEP).

С конца 2014г. бумаги CHEP торгуются в долгосрочном растущем тренде. Всплеск и падение в 2018г. обусловлены резким увеличением (на 33%) размера дивидендов и победой в тендерах на поставку. Февральская шпилька в 2020г. связана с новой дивидендной политикой.

После мартовской просадки акции находятся в восходящем тренде и уже достигли уровня начала года.

По техническим индикаторам в краткосрочной и среднесрочной перспективе акции выглядят перекупленными и сейчас подошли к уровню сопротивления в 227 руб.

Пробитие и закрепление выше этого уровня откроет путь к росту до 238-265 руб. за акцию. И за счет предстоящих дивидендов данный сценарий имеет большие шансы на реализацию. Однако в перспективе из-за уменьшения производственных мощностей и сокращения спроса финансовые показатели ЧТПЗ (CHEP) будут падать, что снизит котировки ценных бумаг.

Акции КАМАЗ (KMAZ)

ПАО «Камский автомобильный завод» – крупнейший в России производитель целого ряда:

Предприятие работает с 1976г. Основные производства расположены в г. Набережные Челны, но есть сборочные заводы в Индии, Азербайджане, Литве, Казахстане. Главным акционером КАМАЗа является госкорпорация «Ростех».

Акции КАМАЗа торгуются на Московской бирже, в обращении находится 707,230 млн. ценных бумаг. Их котировки с начала 2020 года увеличились на 14,18%. По итогам 1-ого полугодия 2020г. выручка автомобильного гиганта составила до 84,7 млрд. руб. против 77,6 млрд. руб., полученных во 1-ом полугодии 2019г. Зато по состоянию на 30.06.2020г. чистая прибыль компании составила 368 млн. руб. против убытка в 2 657 млн. руб. в аналогичном периоде 2019г. Однако это почти вдвое меньше, чем в 2-ом полугодии прошлого года. В результате базовая прибыль на акцию с отрицательной величины (-3,76 руб.) перешла в положительную и составила 0,52 руб.

В 1-ом полугодии 2020г. денежные средства и эквиваленты выросли на 56,41% до 6,2 млрд. руб. за счет увеличения денежных средств в банке, снижения денег на депозитах и небольшого роста прочих эквивалентов.

Кредиты и займы выросли на 5,1% до 105, 6 млрд. руб. Структура и динамика задолженности отражена ниже.

Таким образом, соотношение Debt/Equity составляет 255,66%.

Фундаментальные показатели:

Рентабельность невысокая, но все показатели положительные, по верхним мультипликаторам акции недооценены рынком.

Дивиденды КАМАЗ

За историю работы дивиденды КАМАЗ выплатил 4 раза: в 2013-2014г. и 2017-2018г. Доходность варьировала от 0.82% до 2,13%. По результатам работы в 2019г. совет директоров принял решение не выплачивать дивиденды. При сохранении прибыльности бизнеса по итогам 2020г. акционеры могут рассчитывать на доход в виде дивидендов, но в ТОП дивидендных компаний России КАМАЗ вряд ли попадет.

Технический анализ.

Последние годы акции КАМАЗа находятся в боковом тренде без ярко выраженного роста. После падения в марте 2020г. наметилась восходящая тенденция, которая сейчас также перешла в боковое движение. Драйвером роста послужили хорошие финансовые показатели последнего отчета и в целом позитивные настроения инвесторов.

Сейчас по скользящим средним акции выглядят несколько перекупленными. Рекомендуемая цена для приобретения для среднесрочных инвестиций не выше 60,5 руб.

Как купить акции промышленных компаний

Из всех проанализированных акции промышленных компаний я выбрал для инвестиций КАМАЗ, т.к. ОВК и ЧТПЗ выглядят перекупленными и лучше дождаться просадки. В российские акции я инвестирую через брокера БКС, но планирую перевести деньги из Тинькофф Инвестиции в Interactive Brokers, в том числе для покупки российских ценных бумаг.

Краткий отчет по инвестициям за неделю смотрите в таблице.

Пояснения по отчету:

По самостоятельной торговле активной вышла первая половина недели. В Roboforex все просто – 1 сделка по золоту на sell 09.11.2020г. когда вышла новость о вакцине. Пока мониторил и покупал акции сделка закрылась с профитом в 187,52$.

По FxPro торговал по простым стратегиям на GBPUSD. Результат 104,61$, что вполне неплохо.

По российским акциям через БКС зафиксировал прибыль по Распадской и X5 Retail Group (FIVE). Купил часть бумаг на восстановление:

Прибыль составила 164,18$ или 2,75%. Наконец смог продать часть акций с хорошей прибылью в 110,53$ или 4,27% от депозита в Тинькофф Инвестиции. Эти деньги переведу в Interactive Brokers.

По иностранным акциями дела обстояли намного интереснее. На новостях о вакцине и победе Байдена открылись с гэпом вверх акции авиакомпаний, развлекательных и круизных компаний. В RoboForex Stock на таких движениях удалось заработать 720,95$ (4,37%) за неделю плюс часть ценных бумаг еще держу, т.к. жду еще большего роста. Торговля CFD на акции через FxPro оказалась удачной +327$ или 3,23%.

Общий результат за неделю +2163,75$ или 2,71% к депозиту. Фондовый рынок дал неплохо заработать.

Стоит ли инвестировать акции промышленных компаний России

В России промышленность не является показателем состояния экономики, т.к. для этого лучше ориентироваться на нефтяной сектор. Кроме того, сейчас на новостях о скорой вакцинации отдельные компании выглядят перекупленными, поэтому перед тем, как инвестировать акции промышленных компаний стоит провести фундаментальный и технический анализ и только после этого принимать решение о покупке.

Источник

Российские акции. Лидеры в каждом секторе на IV квартал

Нефтегазовая отрасль

В 2021 г. наблюдается ралли в ценах на нефть и газ. Спрос поддерживается восстановлением экономической активности от воздействия пандемии, сокращением предложения в рамках ОПЕК+, погодными условиями. Сектор можно выделить среди наиболее привлекательных и перспективных на грядущий квартал.

Одним из ярких фаворитов как в секторе, так и в целом на российском рынке на IV квартал является Газпром. Цены на газ в Европе находятся вблизи максимумов, отражая высокий спрос. На 25 сентября заполненность ПХГ в Европе составила 73,5% — рекордно низкий уровень с 2011 г. Показатель на 16% ниже среднеисторических значений. Это создает предпосылки сохранения благоприятной для компании конъюнктуры на рынке и в IV квартале.

На фоне роста цен на газ финансовые метрики Газпрома по итогам года должны заметно улучшиться. Сильным драйвером для акций являются ожидания крупных дивидендов. Если благоприятная конъюнктура сохранится, дивидендная доходность акций может превысить 10%.

Среди нефтяных компаний интересной фишкой на IV квартал является Лукойл. Компания выигрывает от высоких цен на нефть. Средняя стоимость барреля Brent в рублях за III квартал составляет 5356 руб., что на 5% выше уровня предыдущего квартала и на 68% — аналогичного периода 2020 г.

Благодаря росту цен компания способна предложить акционерам дивидендную доходность около 10–12% по итогам года — максимальный для отрасли уровень. По итогам I полугодия Лукойл в рамках действующей дивидендной политики может выплатить 339 руб. на акцию, что предполагает 5% дивдоходности.

Роснефть является одним из ключевых бенефициаров роста цен на нефть в 2021 г., а также ослаблений по объемам добычи нефти в рамках ОПЕК+. Помимо общерыночных драйверов, компания интересна развитием крупного проекта Восток Ойл, который планируется ввести в эксплуатацию к 2024 г. Благодаря нему компания может увеличить объемы добычи нефти, которая отличается низким углеродным следом. Фактором раскрытия стоимости проекта в Роснефти могут стать сделки по продаже долей проекта.

Металлургия и майнинг

Ключевым драйвером роста акций РУСАЛа на IV квартал можно обозначить ожидания сохранения благоприятной конъюнктуры на рынке алюминия. Средняя цена тонны алюминия за III квартал составляет 193,8 тыс. руб., что на 8,5% выше уровня предыдущего квартала и на 51% аналогичного периода 2020 г.

Из дополнительных драйверов можно выделить снижение рисков роста налоговой нагрузки. Обозначенные недавно планы по увеличению НДПИ для металлургов должны оказать на РУСАЛ наименьшее воздействие среди представителей сектора. Из приятных бонусов также стоит отметить делеверидж благодаря участию в buyback Норникеля, возможность попадания в MSCI Russia.

Финансовый сектор

Банковский сектор в 2021 г. демонстрирует сильный рост финансовых показателей. По итогам I полугодия чистая прибыль Сбербанка увеличилась в 2,2 раза г/г, ВТБ — в 3,1 раза. Основной причиной стало снижение объемов резервирования после прохождения острой фазы коронакризиса. В III квартале результаты обоих банков должны продолжить рост, пусть и более медленными темпами за счет восстановления базы 2020 г.

Чистая прибыль Сбербанка и ВТБ в целом по итогам 2021 г. обещает стать рекордной. Так топ-менеджмент ВТБ прогнозирует прибыль за год в районе 295 млрд руб., что предполагает дивидендную доходность около 12%. Сбербанк конкретные прогнозы по прибыли не обозначил, отмечая лишь, что показатель должен превысить 1 трлн руб. за 2021 г. — это на 32% выше прошлогоднего уровня.

Телекоммуникации

В телекоммуникационном секторе потенциальным лидером IV квартала может стать МТС. Компания привлекательна для консервативных инвесторов, прежде всего стабильными и предсказуемыми дивидендами. В октябре МТС намерена выплатить 10,55 руб. на акцию, что соответствует 3,2% дивидендной доходности. В совокупности с выплатами по итогам 2020 г. дивдоходность в 2021 г. может составить 10,8%.

В ближайшей перспективе очевидных драйверов для опережающего рынок роста сектора и акций МТС не прослеживается, однако в будущем компания может получить стимул к росту на объявлении новой дивидендной политики в 2022 г., запуске buyback, гашении казначейского пакета акций.

Потребительский сектор

Финансовые показатели Детского мира за II квартал выросли — выручка прибавила 29% г/г, скорректированная чистая прибыль составила 2,8 млрд руб., что в 2 раза выше аналогичного результата за II квартал 2020 г.

С точки зрения результатов III квартал также обещает быть сильным благодаря восстановлению экономической активности, сезонному фактору. Дивидендная доходность акций ритейлера за 2021 г. может превысить 10%. В IV квартале должна появиться рекомендация по промежуточным дивидендам за 9 месяцев, которая способна вернуть интерес инвесторов к бумаге.

Энергетика

В качестве одной из наиболее интересных акций в секторе электроэнергетики на IV квартал стоит выделить Юнипро. Во II квартале компания запустила энергоблок №3 Березовской ГРЭС и с мая начала получать повышенные платежи за мощность по программе ДПМ.

Благодаря этому компания ожидает существенного улучшения финансовых показателей и намерена увеличить дивиденды до 20 млрд руб. за год. С учетом уже выплаченных в июне 2021 г. 8 млрд руб., в декабре ожидается к выплате 12 млрд руб. или 0,19 руб. на акцию. Дивидендная доходность по текущим котировкам составляет 6,9% дивидендной доходности, а всего в 2021 г. — в районе 11%.

Химическая отрасль

В секторе нефтехимии в IV квартале стоит обратить внимание на акции НКНХ и Казаньоргсинтез. Компании привлекательны в свете грядущего объединения ТАИФа с Сибуром. Недавно появились новости, что сделка может быть совершена по приобретению сразу 100% ТАИФ против ожидавшихся в первом раунде 50%.

Благодаря сделке компании могут получить синергию на закупках, логистике, маркетинге, обмене технологиями. На текущий момент не до конца ясно, как именно отразится объединение на инвестиционной программе НКНХ и КОС, дивидендной политике, поэтому неопределенность здесь повышенная.

IT-сектор

В IT-секторе стоит обратить внимание на акции Яндекса. Компания по итогам II квартала сообщила об удвоении выручки в годовом сопоставлении до рекордных 81,4 млрд руб. Сильный рост обусловлен восстановлением сегмента Поиск и портал, трехкратным роста Такси, развитием Яндекс.Маркета. На фоне сильных результатов прогноз по выручке на 2021 г. был повышен. Подъем акций в IV квартале ожидается на фоне дальнейшего органического роста.

Акции HeadHunter также в списке фаворитов отрасли на IV квартал. Компания отчиталась о трехкратном росте основных финансовых метрик в III квартале, благодаря восстановлению рынка труда, консолидации Зарплата.ру, Skillaz.

HeadHunter улучшила прогноз по выручке на 2021 г. с 45–50% до 63–68%. Результаты III квартала также ожидаются сильными, что должно поддержать растущий тренд в бумаге.

Девелопмент

Фаворитами в девелопменте можно выделить акции ЛСР и Эталона. Обе компании оценены дешево относительно конкурентов по отрасли при более высокой дивидендной доходности. Отставание от выросших коллег по сектору может начать постепенно сокращаться в IV квартале.

Транспортная отрасль

В целом на IV квартал по транспортному сектору нейтральный взгляд, но, если выбирать бумаги, которые могут быть наиболее интересными, стоит обратить внимание на Аэрофлот. Операционные метрики группы хотя и остаются под давлением ограничений на авиасообщение, но последовательно восстанавливаются. По итогам августа 2021 г. пассажирооборот упал на 23,2% к августу доковидного 2019 г., в сравнении с августом 2020 г. показатель вырос на 58,7%.

Есть хорошая вероятность, что уже по итогам III квартала компания вернется к прибыли, впервые с III квартала 2019 г. Сам факт положительного финансового результата может улучшить сентимент в бумаге.

БКС Мир инвестиций

Топ-50 самых ликвидных российских акций по категориям

Представляю вам технический обзор российских акций из топ-50 по ликвидности за последние 12 месяцев. В обзоре использован классический технический анализ дневных и недельных срезов акций. По традиции, бумаги разделены на группы в соответствии с технической картинкой. Группировка бумаг по техническому анализу помогает расставлять приоритеты и ждать наиболее интересные акции, а не бегать бессистемно по всему рынку. Рекомендую всем придумать систематизацию для своих акций, не обязательно по техническому анализу, можно по отраслям, по ожиданию дивидендов, да хоть по алфавиту. Это упростит ваши «трейдерские будни». Возможно, вам понравится мой подход.

Силачи: акции с глобальными восходящими трендами и вообще без нисходящих трендов. К таким акциям относятся: Сбербанк (ао и ап), «Россети», «ФСК», «МТС», «Северсталь», «ПИК», «Яндекс», «Система», «ОГК-2», «Интер РАО», «ТГК-1», «Татнефть» (ао и ап), «НЛМК», «РусГидро», «Акрон», «Ростелеком», ТСS-гдр, «Полюс».

Инвесторам: на мой взгляд, это акции, в которых приоритетнее всего искать идеи на средний и долгий срок инвестирования. Многие со мной не согласятся, сейчас большинство трейдеров в РФ и США стараются купить что-нибудь дешевое, что на фоне пандемии просело ниже плинтуса, мотивируя это ожиданием V-образного восстановления этих бумаг. Может быть, они и окажутся правы, и заработают сотни процентов. Но я выбираю акции, которые с точки зрения технического анализа не пострадали от коронавируса. Мне не нужны сотни процентов прибыли, ибо где они, там есть опасность и огромные убытки.

Спекулянтам: приоритеты стоит отдавать сделкам в лонг, шорты только на пробоях поддержек.

График 1. Представитель «силачей». Акции «Ростелекома» (недельный срез).

Юниоры: Акции с крошечными нисходящими трендами на фоне глобальных восходящих. К этой категории относятся: Polymetal, «Сургутнефтегаз», ГМК «Норильский никель», «ФосАгро».

Инвесторам: если вам не подошли бумаги из списка «силачей», то можно поискать идеи здесь. Возможно, они скоро перейдут в высшую лигу.

Спекулянтам: приоритеты стоит отдавать сделкам в лонг, шорты на побоях поддержек, также можно предусмотреть шорт у нисходящего тренда, но с осторожностью.

Посмотрим их график для примера, чтобы вы тоже могли идентифицировать представителей этой группы.

График 2. Представитель «юниоров». Акции «ФосАгро» (недельный срез).

Жертвы пандемии: акции с нисходящими трендами имени коронавируса (появившимися в феврале 2020 года) на фоне глобальных восходящих трендов. К жертвам я отношу «Газпром нефть», «МКБ» и «Лукойл».

Инвесторам: если вам не подошли бумаги из списка «силачей» и «юниоров», можно поискать идеи здесь.

Спекулянтам: приоритеты стоит отдавать сделкам в лонг, шорты на пробоях поддержек, также можно предусмотреть шорт у нисходящего тренда.

Среди «жертв пандемии» у меня тоже есть интерес, это акции «Газпром нефти».

График 3. Представитель «жертв пандемии». Акции «Газпром нефти» (недельный срез).

Симулянты со стажем: акции с долгосрочными нисходящими трендами на фоне глобальных восходящих трендов. В этот список входят: «Новатэк», «Сургутнефтегаз» (ап), «Газпром», «М.Видео», «Транснефть» и «Аэрофлот».

Инвесторам: если вам не подошли бумаги из списка «силачей», «юниоров» или «жертв пандемии», можно поискать идеи здесь. Покупать такие акции стоит у надежных восходящих трендов или когда они преодолеют сопротивления своих долгосрочных нисходящих трендов.

Спекулянтам: приоритеты стоит отдавать сделкам в лонг, но особые предосторожности по шортам не нужны.

И в этом списке для среднесрочных инвестиций у меня стоит ловушка на покупку акций «Новатэка».

График 4. Представитель «симулянтов со стажем». Акции «Новатэка» (недельный срез).

Дохлики: акции, у которых основные нисходящие тренды, и вообще нет восходящих трендов. Сюда входят такие бумаги, как «ВТБ», «Башнефть» (ап), «Мечел», «Роснефть», «МосЭнерго», «Алроса», Rusal.

Инвесторам: покупать такие акции стоит, когда они преодолеют сопротивления своих долгосрочных нисходящих трендов.

Спекулянтам: приоритеты стоит отдавать сделкам шорт, лонги только на побоях сопротивлений.

Среди «дохликов» у меня инвестиционного интереса нет! Но я покажу вам «дохлика» с самым долгосрочным нисходящим трендом.

График 5. Представитель «дохликов». Акции «ВТБ» (недельный срез).

Задорные дохлики. Акции с крошечными восходящими трендами на фоне глобальных нисходящих трендов. Яркими представителями категории являются бумаги «Ленты», «ЛСР», «Магнита», «Мечела (ап) и «Распадской».

Спекулянтам: приоритеты стоит отдавать коротким позициям, лонги делайте только на побоях сопротивлений или в случае появления разворотных фигур и/или дивергенций.

График 6. Представитель «задорных дохликов». Акции «Магнита» (недельный срез).

Неопределеныши: бумаги без трендов или без технического анализа. Здесь фаворитами выступают: «Москоская Биржа», «Детский Мир», «Юнипро», «ТМК», FIVE.

Инвесторам и спекулянтам: вне позиции.

Мне немного не повезло, и по иронии судьбы после отсечки технически сильные акции «Московской Биржи» были приобретены по неплохой цене, но зачем-то по пути потеряли все тренды. Срочно избавляться от них в среднесрочном портфеле я пока не собираюсь. Но «стопы» стараюсь быстрее перенести в безубыток!

График 7. Представитель «неопределенышей». Акции «Московской Биржи» (недельный срез).

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Источник

Онлайн портал 18pohd.ru

Промышленный сектор россии акции

Акции промышленных компаний

Акции промышленных компаний России