Промышленный сектор америки акции
Обзоры лучших акций США
ТОП-11 акций материального сектора США
В этой статье мы рассмотрим 11 лучших акций материального сектора США на 2021 год.
Во время финансовой нестабильности, вызванной глобальной пандемией и инфляцией, почти стучащейся в наши двери, согласно комментариям Федеральной резервной системы, одной отрасли удалось выдержать шторм и сохранить свою актуальность в кругах инвесторов: основные материалы.
По данным Wall Street Journal, в свете опасений по поводу инфляции инвесторы начали наращивать свои акции в энергетических и материальных ценностях с мая 2021 года в ожидании того, что надвигающаяся инфляция будет сопровождать финансовый рост этих акций. Эти две группы акций лидировали в секторе S&P 500 в мае, с приростом на 6,9% для сектора материалов, что намного лучше, чем другие секторы, такие как технологические и другие акции роста, которые способствовали падению индекса акций США на 0,4%.
Сектор материалов демонстрирует устойчивый рост с конца 2020 года, при этом сектор прибавил 16% к концу прошлого года, показав лучшие результаты, чем все другие сектора в индексе S&P 500. Эта тенденция сохранится, как упоминалось выше, вплоть до 2021 года, и аналитики и инвесторы ожидают, что она продолжится по этому пути по мере того, как экономика набирает обороты. Bloomberg сообщила, что сырье составляет более половины из 20 наиболее эффективных биржевых товаров в 2021 году, а в мае инвесторы выделили около 2,6 миллиарда долларов на инвестпование в сектор материалов в свете потребительской активности и строительного роста. Действия крупных фирм, таких как Aberdeen Standard Investments и Tidal ETF Trust, указывающие на интерес к сектору материалов, являются доказательством того, что круги инвесторов зацикливаются на этом секторе. Например, Aberdeen Standard Investments подала заявку на два общих товарных ETF и фонд промышленных металлов, в то время как Tidal ETF Trust подала заявку на участие в SonicShares Global Shipping ETF, как сообщает Bloomberg.
Без лишних слов, давайте посмотрим на 11 лучших акций сырьевых товаров на 2021 год. Мы выбрали эти акции на основе настроений хедж-фондов, фундаментальных показателей, будущих катализаторов роста и рейтингов аналитиков.
Лучшие фондовые акции материального сектора США на 2021 год, торгуемые на биржах США
11. Ternium S.A. (NYSE: TX)
Количество держателей хедж-фондов: 14
В апреле этого года Ternium SA (NYSE: TX) объявила о выплате дивидендов в размере 2,1 доллара при форвардной доходности 5,17%. В первом квартале 2021 года прибыль на акцию Ternium SA (NYSE: TX) составила 3,07 доллара США, что на 0,4 доллара США больше прогнозов. Выручка компании составила 3,25 миллиарда долларов, что на 43,05% больше по сравнению с прошлым годом и превысило оценку на 54 миллиона долларов, а валовая прибыль составила 24,62%. Форвардный коэффициент PE для акций составляет 4,01, и за последние 6 месяцев с начала года они выросли на 32,09%.
10. BHP Group ( NYSE: BHP)
Количество держателей хедж-фондов: 23
«Наша покупка австралийской горнодобывающей компании BHP является примером качественной компании с умеренной оценкой, которая должна обеспечить привлекательную долгосрочную прибыль. Мы полагаем, что рынок недооценил свое устойчивое конкурентное преимущество из-за низкой стоимости добычи железа и меди, что позволило компании обеспечивать стабильную прибыль и денежные потоки в условиях неизбежных взлетов и падений мирового цикла металлов. Несмотря на то, что непостоянство цен на сырье не позволяет BHP занимать верхние строчки в рейтинге измеряемого качества, мы готовы нести часть этой неопределенности в обмен на более привлекательную оценку, учитывая сильные основы бизнеса компании».
9. CEMEX, S.A.B. de C.V. (NYSE: CX)
Количество держателей хедж-фондов: 24
В июне этого года CEMEX, SAB de CV (NYSE: CX) повысила прогноз EBITDA на 2021 финансовый год до 3,1 млрд долларов США, что превзошло ожидания и в свете растущего спроса на ее продукцию. Компания также упомянула, что сократит чистый долг на 2 миллиарда долларов в 2021 году за счет создания свободного денежного потока и других средств. Он также ожидает, что инвестиции в рост увеличат его EBITDA примерно на 400 миллионов долларов к 2023 году. В мае этого года CEMEX, SAB de CV (NYSE: CX) также объявили о своем партнерстве с BP для работы над нулевыми выбросами в своих производственных процессах и транспортировке. В первом квартале 2021 года прибыль на акцию CEMEX, SAB de CV (NYSE: CX) составила 0,38 доллара США, что на 0,34 доллара больше, чем прогнозировалось. Выручка компании составила 3,41 миллиарда долларов, что на 10,56% больше по сравнению с прошлым годом и превысило прогноз на 159 миллионов долларов. Валовая прибыль компании составляет 32,5%, а ее акции увеличились на 61.82% за последние 6 месяцев и с начала года до настоящего времени.
8. Rio Tinto Group (NYSE: RIO)
Количество держателей хедж-фондов: 25
Группа компаний Rio Tinto (NYSE: RIO) объявила о своем партнерстве с Schneider Electric (OTC: SBGSY) для работы над устойчивой рыночной экосистемой для обеих компаний. Эти двое работают над сокращением своего углеродного следа благодаря сделке, а также будут оценивать новые возможности, такие как эффективное производство других материалов для возобновляемых технологий. Маржа валовой прибыли составляет 41,92%. Коэффициент скользящего PE для акций составляет 13,61, и за последние 6 месяцев с начала года с начала года они выросли на 6,89%.
К концу первого квартала 2021 года 25 хедж-фондов владели пакетами акций Rio Tinto Group (NYSE: RIO) на сумму примерно 1,59 миллиарда долларов. Это по сравнению с 26 хедж-фондами в предыдущем квартале с общей стоимостью примерно 1,71 миллиарда долларов.
7. MP Materials Corp. (NYSE: MP)
Количество держателей хедж-фондов: 29
6. Teck Resources Limited (NYSE: TECK)
Количество держателей хедж-фондов: 30
Teck Resources Limited (NYSE: TECK) занимается разведкой, приобретением, разработкой и добычей природных ресурсов в Азии, Европе и Северной Америке. Сегменты компании включают сталеплавильный уголь, медь, цинк и энергетику. Он занимает 6-е место в нашем списке лучших акций США из сектора материалов на 2021 год.
5. Air Products and Chemicals, Inc. (NYSE: APD)
Количество держателей хедж-фондов: 32
К концу первого квартала 2021 года 32 хедж-фонда владели долями в Air Products and Chemicals, Inc. (NYSE: APD) на сумму около 586 миллионов долларов. Это по сравнению с 50 хедж-фондами в предыдущем квартале с общей стоимостью примерно 1,28 миллиарда долларов.
4. International Paper Company (NYSE: IP)
Количество держателей хедж-фондов: 36
28 июня Стивенс повысил рейтинг International Paper Company (NYSE: IP) до «избыточного», в то время как ранее в этом месяце Argus также повысил рейтинг компании до «Покупать» с целевой ценой в 75 долларов. В первом квартале 2021 года прибыль на акцию International Paper Company (NYSE: IP) составила 0,76 доллара, что на 0,15 доллара больше прогнозов. Выручка компании составила 5,36 миллиарда долларов, что на 0,21% больше по сравнению с прошлым годом и превысило оценку на 52,44 миллиона долларов, а валовая прибыль компании составила 29,71%. Акции выросли на 26,79% за последние 6 месяцев с начала года.
К концу первого квартала 2021 года 36 хедж-фондов владели пакетами акций International Paper Company (NYSE: IP) на сумму примерно 259 миллионов долларов. Это по сравнению с 31 хедж-фондом в предыдущем квартале с общей стоимостью около 167 миллионов долларов.
3. Celanese Corporation (NYSE: CE)
Количество держателей хедж-фондов: 36
30 июня Celanese Corporation (NYSE: CE) приобрела бизнес Santoprene Exxon Mobil за 1,15 миллиарда долларов, а ранее в том же месяце компания также приобрела POM Technology и договоры о продаже у Grupa Azoty. В первом квартале 2021 года чистая прибыль на акцию Celanese Corporation (NYSE: CE) составила 3,46 доллара, что на 0,45 доллара больше прогнозов. Выручка компании составила 1,8 миллиарда долларов, что на 23,15% больше по сравнению с прошлым годом и превысило оценку на 60,7 миллиона долларов, а валовая прибыль компании составила 23,86%. Акции выросли на 21,61% за последние 6 месяцев с начала года.
К концу первого квартала 2021 года 36 хедж-фондов владели долями в Celanese Corporation (NYSE: CE) на сумму примерно 759 миллионов долларов. Для сравнения, в предыдущем квартале было 33 хедж-фонда с общей стоимостью около 997 миллионов долларов.
2. The Mosaic Company (NYSE: MOS)
Количество держателей хедж-фондов: 38
В отчете, опубликованном после последних данных по потребительской инфляции, UBS назвал The Mosaic Company (NYSE: MOS) среди акций, которые он рекомендует инвесторам, исходя из ценовой политики, динамики маржи и рисков производственных затрат.
В первом квартале 2021 года прибыль на акцию The Mosaic Company (NYSE: MOS) составила 0,57 доллара, что на 0,04 доллара больше, чем прогнозировалось. Выручка компании составила 2,30 миллиарда долларов, что на 27,75% больше по сравнению с прошлым годом и превысило оценку на 50,62 миллиона долларов. Его валовая прибыль составляет 15,42%, а за последние 6 месяцев с начала года акции компании выросли на 34,31%.
К концу первого квартала 2021 года 38 хедж-фондов владели долями в The Mosaic Company (NYSE: MOS) на сумму примерно 944 миллиона долларов. Это по сравнению с 39 хедж-фондами в предыдущем квартале с общей стоимостью около 841 миллиона долларов.
«Наши самые значительные участники в росте капитала Фонда в течение квартала (включая) Mosaic Company (MOS). Что касается Mosaic, цена его акций выросла в знак согласия с ростом цен на зерно, что должно стимулировать дополнительные инвестиции фермеров в повышение урожайности».
1. LyondellBasell Industries NV (NYSE: LYB)
Количество держателей хедж-фондов: 47
В мае этого года LyondellBasell Industries NV (NYSE: LYB) объявила об увеличении дивидендов на 7,6% до 1,13 доллара на акцию с форвардной доходностью 3,98%. В первом квартале 2021 года прибыль на акцию LyondellBasell Industries NV (NYSE: LYB) составила 3,20 доллара, что выше прогнозов на 0,55 доллара. Выручка компании составила 9,08 миллиарда долларов, что на 21,19% больше, чем годом ранее, но не соответствует оценкам на 37,2 миллиона долларов. Акции компании выросли на 15,86% за последние 6 месяцев с начала года, и LyondellBasell Industries NV (NYSE: LYB) также имеет валовую прибыль в размере 14,22%.
К концу первого квартала 2021 года 47 хедж-фондов владели долями в LyondellBasell Industries NV (NYSE: LYB) на сумму примерно 891 миллион долларов. Для сравнения: в предыдущем квартале было 27 хедж-фондов с общей стоимостью примерно 682 миллиона долларов.
Секторы экономики в индексе S&P500
Собрать портфель, чтобы он повторял состав индекса S&P500 с правильными весами отдельных компаний – достаточно сложно. Но вполне по силам на начальном этапе собрать портфель с правильными весами секторов, которые представлены в индексе. К сожалению, мой портфель не является в этом плане примером для подражания, так как веса секторов в нем сильно отличаются от индексных.
До детального изучения вопроса секторов у меня в голове была полная каша. Я и подумать не мог, что Microsoft, Google и Amazon – это компании из 3-х различных (!) секторов. Казалось бы – это всё IT, но нет. Данный пост будет небольшим ликбезом для тех, кто думал также, как и я.
Итак, какие же секторы входят в S&P500 и какие доли они там занимают?
1. Technology – Информационные технологии
Это компании, разрабатывающие технологические продукты: электронику, компьютеры, программное обеспечение, компоненты, облачные и интернет сервисы и т.д. Это самый крупный сектор в индексе. Первые строчки S&P500 как раз занимают 2 технологических гиганта: Apple и Microsoft.
ТОП-20 крупнейших компаний сектора Technology:
• Доля в моем портфеле: 39,4%
2. Healthcare – Здравоохранение
В данный сектор попадают компании, которые так или иначе связаны с медициной: предоставляют медицинские услуги, занимаются исследованиями в сфере биотехнологий, производят медицинское оборудование и лекарства.
Danaher (8-е место в секторе Healtcare) – отличное название для медицинской компании, которой не всё равно 🙂
ТОП-20 крупнейших компаний сектора Healthcare:
• Доля в моем портфеле: 10%
3. Consumer Discretionary – Потребительские товары вторичной необходимости
В состав данного сектора входят компании из следующих отраслей: медиа, ритейл, производство и продажа одежды, товары для дома, автомобильная промышленность и автозапчасти, отели, рестораны и развлечения, товары для отдыха, предметы роскоши, различные услуги, интернет-магазины. В общем это все те компании, от продукции которых можно временно отказаться при экономическом спаде.
Новые кроссовки Nike и стаканчик кофе из Starbucks – это то, без чего вы можете прожить, однако сектор потребительских товаров вторичной необходимости находится на 3-ем месте по весу в индексе S&P500. Лидер сектора – компания Amazon.
ТОП-20 крупнейших компаний сектора Consumer Discretionary:
• Доля в моем портфеле: 2,5%
4. Communication Services – Коммуникационные услуги
Это провайдеры мобильной связи, беспроводных и проводных услуг, медиа- и развлекательных сервисов, а также рекламные платформы, поисковики и социальные сети.
Такие компании, как Google и Facebook относятся именно к телекомам, а не к IT, как считают некоторые.
ТОП-20 крупнейших компаний сектора Communication Services:
• Доля в моем портфеле: 19,2%
5. Financials – Финансовый сектор
Сектор состоит из банков, инвестиционных, страховых компаний, а также организаций, предоставляющих услуги бизнесу и розничным клиентам. Большая часть выручки сектора генерируется за счет кредитования и его производных. Соответственно, в периоды экономического бума и роста процентных ставок ФРС сектор процветает. Яркие представили этого сектора – платежные системы Visa и Mastercard, которыми мы пользуемся ежедневно.
Когда говорят об опасности инвестирования в одну компанию, пусть и очень крупную, обычно приводят в пример рухнувшего гиганта из финансового сектора – банк Lehman Brothers.
ТОП-20 крупнейших компаний сектора Financials:
• Доля в моем портфеле: 17,5%
6. Industrials – Промышленный сектор
В этом секторе компании, которые производят тяжелую, сельскохозяйственную и строительную технику, станки, оборудование. Сюда же относится аэрокосмическая и оборонная промышленность, а также пассажирские, грузовые, морские перевозки, железные дороги и транспортная инфраструктура.
Наиболее известные представители сектора: Boeing, Caterpillar, FedEx.
ТОП-20 крупнейших компаний сектора Industrials:
• Доля в моем портфеле: 0%
7. Consumer Staples – Потребительские товары первой необходимости
К этому сектору относятся компании, предлагающие товары первой необходимости: продукты питания, напитки, товары для дома и личной гигиены. Как ни странно, но производители алкогольной и табачной продукции также находятся в этом секторе.
ТОП-20 крупнейших компаний сектора Consumer Staples:
• Доля в моем портфеле: 1,7%
8. Utilities – Энергетика
В этом секторе компании, поставляющие электричество и предоставляющие коммунальные услуги. Компании из этого сектора можно считать “защитными”, так как даже во время кризиса люди обязаны оплачивать коммуналку. Сектор один из самых щедрых в части дивидендов. Для многих компании этого сектора неизвестны, так как они ориентированы преимущественно на внутреннего потребителя.
ТОП-20 крупнейших компаний сектора Utilities:
• Доля в моем портфеле: 7,2%
9. Materials — Сырьевой сектор
Компании этого сектора сосредоточены на добыче и переработке сырья, отличного от нефти и газа: металл, химия, лес и т.п.
ТОП-20 крупнейших компаний сектора Materials:
• Доля в моем портфеле: 0%
10. Real Estate – Недвижимость
В основном это фонды REIT, которые владеют недвижимостью и сдают её в аренду. Такие фонды, как правило, платят относительно высокие дивиденды.
ТОП-20 крупнейших компаний сектора Real Estate:
• Доля в моем портфеле: 0%
11. Energy – Нефть и газ
Сегодня это самый маленький сектор в индексе S&P500. Это компании, занимающиеся разведкой, добычей, переработкой и транспортировкой традиционного топлива (нефть и газ). Сюда же входят сервисные компании, которые предоставляют сопутствующие услуги и оборудование.
ТОП-20 крупнейших компаний сектора Energy:
• Доля в моем портфеле: 2,4%
Где смотреть актуальную информацию?
Все данные по долям секторов в данном посте актуальны на 06.11.2020. Самые свежие данные можно посмотреть на сайте spglobal.com. Там же можно найти графики роста всех этих секторов по отдельности. Можно наглядно увидеть кто в индексе слабое звено, а кто тащит “команду” вверх. Всего и индексе 11 секторов.
Графики это хорошо, но если хочется узнать конкретные цифры роста каждого сектора в отдельности, то можно воспользоваться сайтом ru.tradingview.com.
Для поиска и отбора компаний по секторам удобно пользоваться скринером на сайте finviz.com (скриншоты в этой статье как раз оттуда).
Теперь вы знаете какие сектора и в каком соотношении присутствуют в индексе S&P500.
У меня на данный момент большое несоответствие по весам секторов, но я не вижу в этом большой проблемы, так как на данный момент портфель ведет себя чуть лучше самого индекса (график из сервиса Yahoo Finance).
Такого результата удалось достичь за счет большой доли IT сектора, который показал хороший рост в этом году. Возможно в следующем году я займусь наращиванием долей в других секторах, ведь конечная моя цель – не пытаться обогнать индекс, а стараться максимально приблизиться к его доходности, покупая акции самостоятельно. Почему я не покупаю ETF я писал в отдельной статье.
Зачем я вообще все это делаю? Дело в том, что некоторое время назад я вместе со своей женой принял решение копить на собственную пенсию самостоятельно, откладывая ежемесячно некую часть своей зарплаты. Банковские вклады дают достаточно маленькую доходность, которой не хватает, чтобы покрыть хотя бы инфляцию.
Покупка акций крупных американских компаний видится мне наиболее оптимальным вариантом сохранения и приумножения своих накоплений по соотношению доходность/риск. Если всё будет ок, то я могу выйти на пенсию (обеспечить своей семье доход от капитала) в возрасте 40-45 лет. О своем опыте достижения этой амбициозной цели я пишу в своем блоге (и иногда дублирую свои посты на Пикабу). Если вам интересна эта тема, можете почитать множество интересных статей у меня в профиле на Пикабу или же в блоге, который я веду в Телеграм (можно найти в поиске, вбив @wkpbro).
Ну и кто ещё пошутит про пирамиду Маслоу и WiFi? Вот оно как! Не в ту сторону пирамидка.
А так ли важно деление на сектора, которое гугл, эппл и майкрософт относит к разным группам? Так сложилось исторически, или в этом глубокая правда об основных источниках их доходов?
Спасибо вам за нужную информацию. С удовольствием читаю ваши посты.
Какого брокера используете? Что у него там по комиссиям?
Отличная статья, ждём новых тем
Первая абсолютно честная сводка новостей о фондовом рынке
Нашел на просторах интернета одну сатирическую заметку из газеты середины 1990-х годов. Забавно, что всё описанное в этой заметке было смешно ещё тогда и остается смешным даже сейчас. Только газеты сменились новостными сайтами.
FRIDAY’S MARKETS (перевод)
Сегодня рано утром фондовый рынок вырос по причинам, которые никому непонятны и которых никто не предсказывал. Аналитики CNBC уверенно утверждают, что это как-то связано с денежной массой Сенегала, но другие аналитики указывают на пересмотр ежемесячных данных, свидетельствующих о плохом улове тунца у перуанского побережья.
Рано утром индекс Dow Jones упал из-за фиксации прибыли — это бессмысленная фраза, которую мы, финансовые журналисты, используем, когда не знаем, о чем говорим.
Около полудня акции технологических компаний начали расти (возможно, в результате получения прибыли?), прежде чем последняя волна продаж привела к падению акций. (Эта волна продаж была чудесным образом встречена волной покупок, поскольку в каждой сделке участвует один покупатель и один продавец).
В общем, это обычный день на Уолл-стрит. Рост, который привел к падению, скукота на рынке облигаций, команда Mets обыграла Phillies со счетом 6-2, а показатели Кейт Уинслет остались 35-29-38.
Как и во всех новостях о фондовом рынке, я должен процитировать ряд известных болтунов, которые предсказывали, что этот бычий рынок достигнет своего максимума на отметке 7500 пунктов.
«Некоторые молодые люди думают, что рынки только растут и не падают. Опыт последних 17 лет вводит их в заблуждение», — считает Сеймур Кауфман из Dean-Witter-Marcus-Carvey.
«Да, я пропустил последние 6000 пунктов этого ралли, — говорит Шерман МакКой из First Swiss-Credit Boston, который прошлой весной перевел свои активы в золото, — но когда наступит коррекция, моё положение будет довольно выгодным».
«Я думал, что рынок переоценен на отметке 8000 пунктов», — говорит Крис Клаф из Travelers-Citicorp-Disney-American-Express-Baskin-Robbins-Lynch & Jenrette. «Сейчас, когда коэффициенты PE в 67 раз выше, мои аргументы последовательны как никогда».
Мы, журналисты, вставляем эти цитаты в свои истории, чтобы доказать, что мы тоже соображаем. Если вы прислушаетесь к любому совету от этих старых козлов, то вы сошли с ума. На самом деле, если вы дочитали эту статью до конца, то вы тоже сошли с ума.
Профессиональные трейдеры будут знать все о вчерашних рынках благодаря своим терминалам и им нет нужды читать что об этом думают журналисты с зарплатой в 37000$ в год. Нормальным инвесторам не следует читать ежедневные рыночные новости, потому что это приведет только к уменьшению средств на их счетах.
Имя Элейн Карцарелли нужно упоминать в каждой истории о фондовом рынке, так что в этом абзаце я так и поступлю. «Прошлые показатели не являются гарантией будущих результатов», — мудро сказала госпожа Карцарелли.
Мне нужно заполнить оставшуюся часть колонки в газете, чтобы я мог пойти домой, поэтому я сейчас добавлю результаты нескольких компаний, которые вы могли бы и так найти в списке самых популярных акций за сегодня, если бы действительно этим интересовались. Microsoft поднялась на 1/4. Dell упал на 1/8. Motorola упала в 2 раза. Привет, мама. Акции Exxon выросли на 3 и 1/8. Если кому-то нужен немного бэушный велотренажер, звоните по телефону (212) 555-2000. Ford вырос на 1/2. Германия вторгается в Бельгию. Я вижу Англию, я вижу Францию, я вижу чьи-то трусы. Блумберг отстал на 2 и 1/2.
За 30 лет ничего не изменилось: по-прежнему никто не знает будущего, но огромная масса аналитиков/журналистов/блогеров/копирайтеров создает бесполезный информационный шум.
Взято из моего блога в Telegram, где я пишу о своем личном опыте достижения ранней пенсии и финансовой независимости в условиях нашей страны.
Электромобили не так экологичны, как утверждают политики
Об этом на конференции ООН по изменению климата COP26 заявил исполнительный директор, который разработал Nissan LEAF. В частности он приводит пример и говорит, что владельцу нового Volvo XC40 придётся проехать до 146 000 км, прежде чем автомобиль с батарейным питанием станет “зеленее”, чем автомобиль с ДВС. Но если электромобиль попадёт в аварию или воспламенится сам по себе, скажем, после 12 000 км пробега, то для покрытия «углеродного дефицита», следующая модель должна будет проехать уже 290 000 км.
Новости, которые мы заслужили «В Госдуме объяснили пользу обесценивания рубля»
Замглавы думского Комитета по финансовому рынку Олег Савченко заявил, что российской экономике нужна девальвация рубля, как и повышение ключевой ставки Центробанка. При этом он отметил, что «это нужно делать аккуратно, ориентируясь на объективные факторы» в мировой экономике.
Парламентарий пояснил, что «основная часть продукции» находится в зависимости от доллара, евро и иных мировых валют, потому девальвация является единственным способом «уравнять шансы наших предприятий». Он добавил, что США и Европа «выпускают все больше и больше» своих дензнаков, «раздают их гражданам», что вызывает инфляцию. России в этой ситуации приходится защищать свою экономику «от обесценивания доллара и евро», поддерживая соотношение рубля, заключил он.
Раскрыта зарплата Чубайса в «Роснано»
По информации «Октагона», средняя зарплата Анатолия Чубайса в 2015–2020 годах, когда он возглавлял «Роснано», составляла 120 млн рублей в год (в сумме – 714 млн за последние шесть лет). До 2014-го она не была тайной – 20 млн рублей в год, но затем данные засекретили. Одновременно госкомпания «Роснано» начала выпускать облигации – долговой инструмент использовала вплоть до отставки Чубайса в 2020 году. На днях стало известно о преддефолтном состоянии «Роснано» и чрезмерной долговой нагрузке: торги облигациями компании были заморожены, а Минфин начал прорабатывать механизмы повышения эффективности госкомпании.
Анатолий «в шоколаде» (2008) «много денег» (2015) Чубайс
Антикоррупционный раздел с раскрытием доходов руководства на сайте «Роснано» перестал обновляться в 2014 году. В тот период у компании юридически не стало гендиректора – этот пост оформили на специально созданное ООО «Управляющая компания “Роснано”», соавтор российской приватизации Чубайс получил личную долю в новом ООО – 1 процент (позднее, как писал «Октагон», акции отошли новому гендиректору). Так раскрывать доходы Чубайсу стало необязательно, и он в сущности задал тренд: многие другие госкомпании постепенно тоже перестали публичить зарплаты руководства.
Источник, близкий к Пенсионному фонду России, куда поступает информация об официальных доходах россиян, раскрыл «Октагону» данные о зарплатах Чубайса. В 2015 году зарплата Чубайса выросла вдвое – до 42–45 млн рублей, а затем – ещё в четыре раза, вплоть до 180 млн рублей в год (15 млн в месяц). Сама УК «Роснано» получала от «Роснано» за управление её портфелем по рыночным ставкам стабильно по 3 процента от объёма активов в год.
#чубайс #раснано #истории_октагон
Спутник V готовится к IPO
19 ноября компания разместила дебютный выпуск облигаций на Мосбирже.
Да и выпуск довольно скромный по сумме (3 млрд рублей) и короткий (2 года).
Вероятно, через выпуск бондов компания создаёт свою публичную историю, готовясь к IPO.
Проанализировал будущую ракету русской фармы.
Биннофарм объединяет пять производственных площадок в разных регионах России, которые выпускают лекарства, медицинские изделия и ветеринарные препараты.
— 200 фармакологических групп
— 100+ препаратов включены в перечень жизненно важных лекарств
— Основной акционер: АФК Система
— Совладельцы: ВТБ и РФПИ
— Производство: 5 заводов. Три в Подмосковье, а также в Кургане и Ставрополе
— Разработка: 7 R&D центров, 30-40 новых препаратов в год
Лидируют на рынке международные производители, но явного монополиста нет.
Доля Биннофарм чуть выше 1%
Сбыт Биннофарм достаточно диверсифицированный, в целом повторяет общую структуру рынка:
Формирование Группы завершено только в 2021 году, поэтому сопоставлять отчётности за более ранние периоды большого смысла нет.
— Выручка растёт очень бодро
— Маржинальность бизнеса год от года увеличивается
— Административные, коммерческие и прочие расходы растут существенно, но всё же скромнее, чем выручка.
Оценка и перспективы
В 2021 году Система продала 11,2% Биннофарма ВТБ-Капиталу за 7 миллиардов рублей при оценке всей компании в 62,5 млрд рублей.
Таким образом, Биннофарм был оценён примерно в 11 EBITDA.
Что с конкурентами?
Придётся обращаться за помощью к мировой фарме:
Pfizer стоит 10,3 EV/EBITDA
Bayer инвесторы оценивают в 6,9 EBITDA
Как видим, всё в контексте мировых аналогов. Да, Takeda, Sanofi и Bayer оцениваются чуть дешевле, но это мастодонты, от которых никто не ждёт сильного роста масштабов бизнеса.
Стратегия и развитие
— Биннофарм прямо заявляет, что готов к M&A в ближайшее время, если увидит подходящую цель
— Компания до конца 2022 года планирует вложить 2,5 миллиарда рублей в создание R&D центра, который позволит увеличить количество новых препаратов до 100 в год. Там будут созданы опытно-производственный участок и лаборатория контроля качества, лицензированные в соответствии с требованиями европейского и американского регуляторов, что даст возможность разрабатывать продукты, предназначенные для вывода не только на российский, но и на зарубежные рынки.
Сомневаюсь, конечно, что европейцы и американцы с распростёртыми объятиями будут ждать русского конкурента, но за Центральную/Восточную Европу побороться можно…
АФК-Система вырастила очередной достойный бизнес, который в среднесрочной (а может и в краткосрочной?) перспективе будет готов к IPO.
Про двузначную инфляцию и налоги на вклады
На днях глава ЦБ Набиуллина сообщила, что инфляция на продовольственные товары достигла уже двузначных показателей. Особенно это прекрасно выглядит на фоне того, что в этом году ввели налоги на банковские вклады для физ.лиц. Встает вопрос: а как гражданам с такой мудрой государственной политикой и с такой конской инфляцией хотя бы сохранить свои деньги? О преумножении речи уже не идет. Мало того, что инфляция двузначная, а проценты по вкладам однозначные. Но с них теперь еще и налог платить!
То есть, гражданин получил зарплату и уплатил с нее налог. Затем положил сумму, с которой уже уплатил налог, в банк. Через год получил по вкладу процент. Процент этот даже близко не покрыл обесценивание денег вследствие инфляции. Но, сyкa, даже с этих копеек он снова обязан уплатить налог! То есть человек и так деньги теряет, кладя их даже под самый большой процент. А с него за это еще и налог требуют. Дважды. И это в пандемию, когда у граждан и так с деньгами тяжко. Зато по телевизору, задыхаясь от восторга, нам расскажут, что мы отправляем в Афганистан (которым рулит запрещенная в России террористическая организация) 100 тонн гуманитарки и выделяем на восстановление Сирии 1 млрд долларов.
Ответ на пост «Роснано: «У нас очень много денег!»»
Правительство и Минфин пока не комментировали ситуацию с долгом «Роснано».
«Роснано» пообещало «продолжить процесс открытого и конструктивного диалога с кредиторами и иными заинтересованными лицами», доведя до них «информацию о дальнейших мерах по мере появления юридической возможности предлагать конкретные коммерческие параметры по изменению обязательств».
В понедельник утром биржа возобновила торги облигациями «Роснано», приостановленные, согласно заявлению площадки, по предписанию ЦБ РФ (сам Банк России пока не комментировал ситуацию и не объяснял, почему выдал такое предписание).
Участники рынка, опрошенные «Интерфаксом», называют ситуацию с возможной реструктуризацией долга «Роснано» плохим прецедентом, который может негативно повлиять на весь сегмент квазисуверенного долга.
Роснано: «У нас очень много денег!»
Когда внуки спросят меня: «Дедушка, какую самую большую глупость ты совершил в своей жизни?», я отвечу: «Я дал в долг Чубайсу» 🌝
Что произошло на выходных
В пятницу в 17:00 Мосбиржа приостановила торги всеми 9 выпусками облигаций Роснано, находящимися в обращении сейчас. Часом позже на официальном сайте Роснано вышел пресс-релиз, в котором было написано, что компания ведёт переговоры с ключевыми кредиторами о возможностях реструктуризации долга. Мол, заняли много, обслуживать долг сложно, давайте что-то придумаем, мало ли. Ни в пятницу, ни в субботу ни одно СМИ ситуацию не освещало, я узнал об этом вечером в субботу, а уже в воскресенье появились статьи в СМИ и посты в блогах.
Что происходит сейчас
Сегодня в 10:00 торги облигацией возобновлены. Мои облигации торгуются примерно по 85-87% от номинала, в моменте доходило до 70% от номинала. Всё это выглядит как неадекватная паника, разогреваемая всёпропальщиками.
Я буду держать вас в курсе, что произойдет с моими облигациями Роснано.
Облигации мои, тег моё. Текст взят из моего блога о накоплении на раннюю пенсию в суровых российских реалиях