Принципы esg что это

Инвестируем ответственно. Что такое ESG и на какие ESG-фонды обратить внимание

Долгое время социально ответственное инвестирование считалось не более чем красивой идеей, предпологалось, что инвесторы не станут жертвовать доходностью портфеля, отбирая только «правильные» компании. Однако в последнее десятилетие ситуация радикально изменилась: компаниям с низким ESG банки предлагают более высокие ставки по кредитам, опасаясь экологических рисков, появились целые фонды, инвестирующие только в социально ответственные предприятия, да и новое поколение инвесторов склонно выбирать акции современных технологических компаний, которые, как правило, соответсвуют большинству требований ESG.

Экологические критерии могут включать количество и вид используемой компанией энергии, отходы, производимые предприятием, степень загрязняемости окружающей среды, сохранение природных ресурсов и обращение с животными. Критерии также могут использоваться для оценки любых экологических рисков, с которыми может столкнуться компания, и того, как компания регулирует эти риски.

К примеру, есть ли в собственности компании загрязненные территории, как проходит удаление опасных отходов, контроль за токсичными выбросами и соблюдаются ли государственные экологические нормы?

Социальные критерии определяют деловые отношения внутри и за пределами компании. Работает ли он с поставщиками, которые придерживаются тех же ценностей, о которых заявляет сама компания? Поощряет ли компания своих сотрудников за сверхурочную и/или хорошо выполненную работу? Соответствуют ли условия труда внутри компании требованиям безопасности? Учитываются ли интересы других заинтересованных сторон?

Что касается корпоративного управления, согласитесь, вам, как инвестору, хочется быть уверенным, что компания использует точные и прозрачные методы бухгалтерского учета (а отчетность соответствует фактическим показателям), или, что в компании избегают конфликта интересов при выборе членов совета директоров. Помимо этих, сюда входит еще множество аспектов. К примеру, проверяется, имеют ли акционеры возможность голосовать при решении важных вопросов.

Важно понимать, что идеальных ESG не существует. Ни одна компания не может пройти сразу все тесты в каждой категории, поэтому инвесторы должны самостоятельно решать, какой критерий для них ключевой, а на что можно частично «закрыть глаза». На практическом уровне фонды, которые следуют критериям ESG, также должны устанавливать приоритеты.

Как уже говорилось ранее в статье, в прошлом социально ответственные инвестиции имели сомнительную репутацию, поскольку они существенно ограничивали круг компаний, в итоге снижая потенциальную прибыль инвестора. «Плохие» компании тогда показывали великолепные результаты, по крайней мере, с точки зрения роста стоимости их акций.

Однако в последнее время некоторые инвесторы пришли к выводу, что экологические, социальные и корпоративные критерии имеют практическую цель, выходящую за рамки каких-либо этических соображений. Следуя критериям ESG, они могут избежать компаний, чья деятельность сопряжена с рисками, к примеру, разливы нефти BP в 2010 году или «дизельгейт» Volkswagen. Эти события крайне негативно отразились на котировках ценных бумаг, приведя к потерям на миллиарды долларов.

Фонд, специализирующийся на акциях компаний, работающих в сфере возобновляемых источников энергии, уже демонстрирует хороший рост с начала 2021 года. Тодд Розенблут, старший директор по исследованиям ETF и взаимных фондов CFRA, прогнозирует продолжение этой тенденции: решения на основе солнечной энергии будут востребованы при нововведениях президентства Байдена.

Хотя TAN преимущественно ориентируется именно на компании из этой индустрии, фонд также включает в себя акции из областей технологий, полупроводников и коммунальных услуг, таких как SolarEdge Technologies.

Invesco Solar ETF удерживает годовую комиссию в размере 0.69%, или 69$ на каждые вложенные 10 000$. TAN имеет $3 млрд под управлением и обладает высокой ликвидностью.

ICLN предоставляет инвесторам диверсификацию как на географическом, так и на отраслевом уровнях. Фонд включает в себя акции компаний из отраслей как ветряной, так и солнечной энергетики. В состав ICLN входят промышленные и технологические предприятия, такие как Plug Power и First Solar, а также электроэнергетические компании.

Почти треть компаний, входящих в состав ICLN, расположены на территории США, однако в ETF также входят компании из Китая, Новой Зеландии, Испании и Канады. Как и другие ETF возобновляемых источников энергии, ICLN продемонстрировал стабильные результаты с доходностью почти 140% за прошлый год. Комиссия фонда составляет 0.46%.

ACES также ориентирован на компании возобновляемой энергетики, такие как SunPower, при этом «не брезгует» и бумагами Tesla (TSLA).

82% портфеля фонда состоит из бумаг американских компаний, остальная часть вложена в канадские акции. ACES является относительно молодым ETF, поскольку вышел на биржу лишь в 2018 году. На данный момент фонд владеет активами на сумму более $750 млн.

В портфель фонда также входят и другие американские предприятия, соответствующие стандартам ESG. Комиссия ESGU составляет всего 0,15%.

Вес компаний в ETF определяет их положение в S&P 500. Хоть фонд и исключает некоторые перспективные компании, которые есть в индексе S&P 500, доходность, как ни странно, от этого не страдает. Годовая комиссия SNPE составляет всего 0,1%.

Подписывайтесь на Кабинет инвестора в Telegram! Там еще много интересного!

Источник

Формула устойчивости: как крупные компании реализуют ESG-повестку

Что такое принципы ESG?

Эта аббревиатура отражает три основных составляющих устойчивого развития бизнеса: экологию (environmental), социальные проекты (social) и корпоративное управление (governance).

Принципы ESG предполагают, что компания включает экологические и социальные аспекты в свою работу и управляется надлежащим образом. Проще говоря, бизнес бережно относится к окружающей среде и обществу, вкладывается в людей, внедряет ответственные практики в управление и старается быть прозрачным для всех заинтересованных сторон — акционеров, партнеров, клиентов и сотрудников.

Почему компании так активно занялись ESG-повесткой?

Соблюдение принципов ESG действительно превратилось в общемировой тренд. Компании следуют этим принципам, потому что они стали важны для всех, в ком заинтересован бизнес.

Для клиентов. Потребители обращают все больше внимания на ответственность поставщиков и производителей. Прежде всего, на экологическую и этическую составляющие их работы. По данным PwC, 55% потребителей покупают продукцию компаний с четко выраженной политикой в области охраны окружающей среды. Более того, они готовы платить больше за продукты местного производства и товары в экологичной упаковке.

Другие исследования показывают, что клиенты имеют четко выраженный запрос к компаниям в отношении этических вопросов — в первую очередь, это соблюдение прав человека, защита персональных данных и развитие равных возможностей. Об этом, говорит, например, собственный опрос «Билайн», проведенный среди клиентов. Более 49% респондентов заявили, что для них эти вопросы так же важны, как качество связи и предоставление доступных услуг.

Для сотрудников. Проекты в области устойчивого развития повышают вовлеченность команд.

Для инвесторов. 97% из них анализируют факторы ESG, прежде чем вложить средства в компанию.

С какими факторами работает бизнес в рамках ESG-повестки?

В каждом из трех основных блоков ESG есть несколько сегментов. Консультанты из PwC приводят в пример следующие факторы, на которые может воздействовать бизнес.

Экологические:

Социальные:

Управленческие:

В каждом конкретном случае сценарии работы с этими факторами могут быть разными. Например, в рамках борьбы с истощением ресурсов одни компании стараются сократить их потребление, другие — способствовать их восстановлению. А работа с местными сообществами может выражаться как в материальной помощи нуждающимся, поддержке незащищенных категорий граждан, так и в проектах по повышению доступа к образованию и трудоустройству или развитию предпринимательства.

Александр Торбахов, генеральный директор ПАО «Вымпелком»:

«Из года в год «Билайн» совершенствует свою стратегию устойчивого развития. Мы рады, что наше партнерство с поисково-спасательным отрядом «Лиза Алерт» и инклюзивным проектом Everland длится уже много лет и приносит свои плоды. Стратегия устойчивого развития для «Билайна» — это в первую очередь возможность влиять на социальные и экономические проблемы с помощью современных технологий: разрабатывать и поддерживать новые проекты, делиться экспертизой, предоставлять платформу для развития. Мы верим, что технологии — важный инструмент для объединения и преобразования мира, поэтому будем и дальше заниматься их развитием, в том числе и в целях устойчивого развития».

Как забота компаний об экологии выглядит на практике?

Разберем практический аспект на примере «Билайна» (ПАО «Вымпелком»).

Телекоммуникации — энергоемкая индустрия. Общий вклад ИКТ в глобальное потребление энергии составляет около 4%. Но развитие «зеленых» технологий стало для операторов связи одним из приоритетов.

В 2020 году «Билайн» построил два новых модуля Ярославского центра обработки данных и внедрил на площадке несколько энергоэффективных решений. В новых модулях использована технология Natural Free Cooling, которая не требует компрессоров и другого энергоемкого оборудования. 88% оборудования ЦОДа охлаждается за счет температуры окружающей среды. В программное обеспечение центра также встроили решения, снижающие потребление ресурсов.

При этом оператор не только сам снижает потребление ресурсов и выбросы, но и помогает в этом клиентам. Летом 2020-го в «Билайн Бизнес» появилась услуга «Энергоконсалт» для малых и средних компаний. Она помогает предприятиям внедрить энергоэффективные подходы и уменьшить потребление электричества.

Как бизнес может помочь местным сообществам?

Есть различные стратегии социального воздействия. Они зависят от специфики работы компании, ее технологических возможностей и экспертизы.

Для «Билайна» главный инструмент социального влияния — это технологии связи и инновационные решения. Вместе с поисково-спасательным отрядом «Лиза Алерт» компания с 2012 года строит федеральную систему поиска пропавших и потерявшихся людей и создает для этого необходимую инфраструктуру. Оператор запустил всероссийскую горячую линию по поиску пропавших и систему SMS-информирования, помогающую объединить жителей городов для поиска людей. При этом SMS-сервис работает бесплатно для абонентов всех операторов. Также компания разработала искусственный интеллект для анализа снимков с дронов, которые отряд использует в поисковых операциях с воздуха.

Участие оператора позволило создать для «Лизы Алерт» постоянный инструмент для сбора волонтеров в 60 регионах России. Только в прошлом году в рамках сотрудничества с отрядом «Билайн» разослал 9,7 млн сообщений и принял на горячей линии около 70 тыс. звонков. Это помогло найти живыми 23,3 тыс. человек. Всего за годы сотрудничества было спасено более 70 тыс. жизней.

Как компания заботится о своих сотрудниках?

Всего в «Билайне» работают свыше 29 тыс. человек. Для них в компании действуют в том числе мотивационные программы и программы заботы о благополучии сотрудников.

Оператор уже несколько лет внедряет новые технологии занятости. Форсайт BeeFREE компания пропилотировала в 2016 году — задолго до того, как удаленка стала вынужденной мерой на фоне пандемии. К концу 2020 года примерно 60% персонала работало удаленно. Этот опыт вместе с технологическими системами, юридическим и административным сопровождением оператор передавал своим партнерам и клиентам. В общей сложности решением BeeFREE воспользовалось более 60 тыс. корпоративных клиентов.

В компании работает «Билайн Университет» — старейший корпоративный университет в России, созданный основателем компании Дмитрием Зиминым. В среднем на каждого сотрудника приходится 20,6 часа обучения в год.

Чтобы поддержать команду в пандемийном 2020 году, оператор на 10,4% увеличил расходы на страхование жизни и здоровья сотрудников, а также внедрил программу психологического и социального благополучия BeeWINNER. Эта программа включает в себя спортивные клубы, марафоны ментального здоровья, сообщества по интересам, финансовый ликбез, инструменты профессионального развития для поддержания ресурсного состояния сотрудников. Работает поддержка штатного психолога.

Источник

Подход ESG: что это такое и зачем компаниям его соблюдать

Редактор отдела «Истории».

Раньше основная цель инвесторов и компаний, которые получают их средства, заключалась в максимизации краткосрочной прибыли для акционеров. При этом не учитывались такие факторы, как влияние на экологию. Однако теперь социальная ответственность растет, а подход ESG (экология, социальная ответственность, управление) набирает популярность на финансовом рынке. Разберемся, что это такое, какие критерии он включает и зачем его соблюдать.

Что такое ESG

Социально ответственные инвесторы и акционеры используют этот подход, чтобы проверять инвестиционные проекты и оценивать влияние организаций на окружающую среду. Он влияет на то, как компания собирает и сохраняет средства из фондов.

Соблюдение ESG оценивается следующими способами.

Если сравнить рынок с гонкой «Формула 1», где прибыль представляет скорость движения, то показатели ESG — это то, как организация действует на гоночной трассе и на какой машине она едет.

Чтобы привлечь социально ответственных инвесторов, необходимо поддерживать высокий рейтинг ESG. Для этого внимательно следите за тем, как вы ведете бизнес, а не сколько вы зарабатываете.

Основополагающие принципы ESG

Подход ESG состоит из трех основных компонентов: экология, социальная ответственность и управление.

Экологический критерий оценивает, как деятельность компании влияет на окружающий мир. Он включает:

Социальная ответственность определяет, как предприятие регулирует отношения с сотрудниками, поставщиками, клиентами и сообществами. К этому критерию относятся:

Управленческий критерий охватывает руководство организации, зарплаты сотрудников высших должностей, аудиты, внутренние механизмы контроля и права акционеров. Он включает:

Зачем соблюдать этот подход

Компании, поддерживающие высокие показатели ESG, получают ряд преимуществ.

По данным компании KPMG, соблюдение критериев ESG приносит следующие преимущества в долгосрочной перспективе.

Источник

ESG: что это такое, в чем его отличие от КСО и почему об этом важно знать пиарщику

Аналитическая компания PR News рассказывает, как новый термин ESG закрепился в бизнесе, чем он отличается от КСО, как связан с устойчивым развитием компании и какое значение имеет для тех, кто занимается коммуникациями.

Корпоративная социальная ответственность или КСО — понятие, которое давно и прочно вошло в бизнес-терминологию. Но за последние десять лет в этой теме произошли большие перемены. Со временем то, что прежде считалось некоммерческой компонентой в бизнесе и изначально относилось к вопросам благотворительности и добровольной социальной активности компании, переросло в более масштабные процессы — КСО, в которой есть такие направления, как корпоративное волонтерство, забота о своих сотрудниках, жителях региона (если это градообразующее предприятие), и многое другое. Такая деятельность может отражать и некую гражданскую позицию бренда.

В последние годы на слуху уже другое понятие: ESG, аббревиатура, которую мы встречаем уже чаще, чем КСО. Некоммерческая активность компании сегодня стала целым комплексом аспектов, наличие которых напрямую влияет на финансовую успешность компании и ее привлекательность для инвесторов.

Прежде чем углубиться в тему, давайте разберемся: что такое ESG?

В аббревиатуре заключены три понятия: Environmental, Social и Corporate Governance (экология, социальная ответственность, корпоративное управление). Эти направления обозначают риски и возможности, которые влияют на долгосрочную ценность компании. Они включают аспекты, связанные с охраной окружающей среды (изменением климата, истощение природных ресурсов, возможности возобновляемой энергии и т.д.), социальными вопросами бизнеса (такими, как условия труда, качество продукции, доступность здравоохранения и другими) и управлением компанией (бизнес-этика, вознаграждение топ-менеджмента и т.д.).

ESG — это не абстрактный набор «факультативных» некоммерческих направлений работы бизнеса. Это стандарт, который компания может применять в своей отчётности. И именно это понятие компании сегодня активно используют в работе как с инвесторами, так и с потребителями.

ESG базируется на 17 целях устойчивого развития (Sustainable Development Goals), которые в 2015 году сформулировала Генеральная ассамблея ООН. В их числе — ликвидация голода и нищеты, гендерное равенство, качественное образование, ответственное потребление и производство, мир, правосудие и другие. Они сформированы на пересечении трёх сфер: экологической, социальной и экономической.

Под устойчивым развитием принято понимать развитие, отвечающее потребностям настоящего времени без ущерба для возможности будущих поколений удовлетворять свои собственные потребности.

Современная ESG-повестка основывается на целях устойчивого развития, но не обязательно предполагает, что компания активно работает над каждой из них.

Если КСО важна прежде всего для репутации, но не имеет прямого влияния на финансовую устойчивость компании, то в случае с ESG эта взаимосвязь имеет ключевое значение для её инвестиционной привлекательности. Инвесторы учитывают ESG-факторы в принятии своих решений, чтобы управлять рисками и обеспечивать устойчивый и долгосрочный возврат от инвестиций. Они хотят знать, какие действия в этом направлении предпринимает компания, прежде чем вкладывать в нее свои средства: учитывает ли её руководство в стратегии развития свои социальные обязательства и ставит ли их в приоритет в ущерб краткосрочной прибыли.

Такой подход называют «ответственным инвестированием» (UN PRI).

Многие специалисты по коммуникациям сегодня говорят о том, что ESG — это новое золото. Этой теме была посвящена довольно большая часть контента на Baltic Weekend 2021, одном из главных событий нашей отрасли. И слышать это понятие мы с вами будем всё чаще. Мы в PR News сейчас по запросу от нескольких компаний работаем над исследованиями на эту тему.

Тренд набирает обороты не только в бизнес-сообществе, но и с другой стороны — наверняка, вы слышали про такое понятие, как «осознанное потребление». Новому активному поколению потребителей-миллениалов важно знать, насколько компания, товарами или услугами которой они пользуются, обеспокоена глобальными проблемами мира. Именно миллениалы сегодня составляют значительную часть одной из новых целевых аудиторий — розничных инвесторов. Мы рассказывали об этом тренде в нашем телеграм-канале.

Задачи пиарщика здесь — грамотно выстраивать коммуникацию на тему ESG со всеми заинтересованными сторонами. О том, какие риски есть в этой работе, можно почитать в нашем посте. Новая реальность такова: пиарщики и IR-специалисты крупных компаний теперь работают в тесной связке друг с другом.

Информационное поле, которое создает компания, отслеживают инвесторы, финансовые аналитики и рейтинговые агентства. И то, как компания заявляет о своей ESG-деятельности, должно быть согласовано с её общей бизнес-стратегией и максимально приближено к тому, как она реализует свои цели в этом направлении.

Мы в PR News регулярно анализируем коммуникационные кампании по направлению КСО. Вот здесь можно почитать наши советы о том, как заручиться поддержкой медиа в подобных проектах. Обещаем делиться опытом в наших новых исследованиях, посвященных ESG.

Больше полезного читайте в нашем телеграм-канале о коммуникационной аналитике ComInsights.

Источник

Рейтинг ESG — новый тренд в инвестициях

Набирающий все большую популярность тренд ответственного инвестирования в компании с высоким ESG-рейтингом. Кто присваивает рейтинги и какая методика расчета? Зачем инвестору знать какой рейтинг у компании и вообще придерживается ли она принципов ESG. Я подробно расскажу всю необходимую информацию для начинающего инвестора. Даже не во всех школах инвестиций сейчас есть четкое понимание что это и с чем его едят. Поэтому давайте вместе разбираться, чтобы вкладывать только в надежные и ответственные компании.

Принципы ESG

EGS это Environmental, Social, Governance, то есть подход экологической, социальной и управленческой устойчивости. Рейтинг показывает насколько компания учитывает эти факторы и подходы в своей деятельности. Ниже подробно описан каждый сегмент. Например, в социальной части обязательно учитывается гендерный состав. В последние годы это стало особенно актуально. Даже есть ограничения на листинг новых компаний на бирже, если в совете директоров только одни мужчины. На экологию тоже особый ориентир с целью снижения выбросов и работ по озеленению и тому подобное.

Самые крупные инвесторы в мире начали учитывать политику компаний на соответствие принципам ESG. Например, один из крупнейших фондов в мире BlackRock еще два года назад начал ребалансировать свои портфели исходя из присвоенных рейтингов компаниям. Пенсионный фонд Норвегии был вынужден продать часть своих активов. Имеется ввиду проданы были акции тех компаний, которые не придерживались ESG подхода. Таким образом на фондовый рынок приходят новые умные инвестиции, которые задумываются о будущем планеты.

Даже если компания показывает высокую доходность и чистая прибыль расчет, то не факт, что ее акции будут покупать крупные фонды. Если эта компания приносит вред окружающей среде и не стремится улучшиться в этом месте, то ее акции могут не покупать часть крупных игроков. Это же касается и гендерного равенства и других вещей. Поэтому финансовая отчетность компании в будущем не будет определяющим факторов для выбора инвестора.

Как присваивается ESG-рейтинг

Существует несколько рейтинговых агентство, которые оценивают уровень ESG в компании и присваивают ей рейтинг. Например, ниже шкала от MSCI, где красный означает низкий рейтинг, а зеленый высокий рейтинг. У каждого рейтингового агентства свой подход и методика. Поэтому один и тот же эмитент может иметь разный рейтинг у разны РА. Аналогично определяется кредитный рейтинг эмитента, ценных бумаг или даже государства. Поэтому одного универсального показателя не существует.

В качестве примера можно посмотреть на Роснефть, где на отдельной странице отображаются ESG-рейтинги от разных агентство. При этом он может выражаться в цифрах или латинских буквах. Поэтому в зависимости от количества углеродных выбросов от продукта рейтинг может быть выше или ниже. Имеет значение и корпоративная этика, а также прозрачный подход к налоговой и финансовой отчетности. Эти и другие показатели и определяют итоговый рейтинг компании.

В качестве примера приведу компании, которые имеют наивысший рейтинг по MSCI. Все четыре компании были удостоены рейтинга AAA. Возможно на данный момент ситуация изменилась, т.к время не стоит на месте.

Почему инвесторы обращают внимание на ESG

Все больше инвесторов розничных и институциональных стало обращать внимание на этот показатель. В конечном итоге он определяет в какой-то степени вектор развития компании. Возможно даже будущее эмитента и цены на акции. Ведь против «зеленых» компаний меньше возможных судебных исков, претензий от государства или Greenpeace. Потому что большие штрафы за выбросы в окружающую среду или нанесение вреда экологии могут негативно влиять на курс акций. Поэтому инвесторам важно, чтобы как меньше факторов было, которые могут оказать негативное влияние на акции в их портфеле.

Давайте на конкретном примере посмотрим на ESG-рэнкинг от рейтингового агентства АНАЛИТИКА. Рэнкинг актуален на июнь 2021 года. Поэтому, если вы читаете статью позже, то места могут измениться. Если вас интересует рэнкинг мировых компаний, то можно посмотреть на S&P 500 ESG Index.

ТОП-20 ESG-рейтинг российских компаний

ESG-рейтинг российских компаний ТОП-20

Рейтинговая шкала РА EXPERT

В России есть рейтинговое агентство Эксперт. Оно также присваивает определенный показатель компаниям. Рейтинговое число складывается из стресс-факторов и подхода к «Окружающая среда», «Общество», «Качество управления». Ниже приведена таблица из методики оценки компании Рейтинговым агентством EXPERT. Таблица имеет разделы и учитываются даже такие акторы, как влияние на землю, воду, работа с клиентами, деловая репутация и так далее.

На основе указанной методики РА присваивает один из шести рейтингов. Ниже все они перечислены и имеют приставку ESG. Далее латинская цифра определяет высокий или низкий балл присвоен компании. Ключевые факторы, которые учитываются при оценке:

Как инвестировать в ESG компании

Конечно, вы можете самостоятельно на сайте рейтингового агентства посмотреть рэнкинг ESG. Как пример выше с ТОП-20 компаний ESG от АНАЛИТИКА. Затем на свой брокерский счет купить акции этих эмитентов. Есть еще второй путь, более простой. Можно инвестировать в ESG компании через ETF фонды. Разумеется управляющие компании идут в ногу со временем. Уже несколько лет на рынке есть ряд ESG Funds. Для российского инвестора большинство из них недоступно. Причиной является обязательное наличие статуса квалифицированного инвестора. Но далеко не каждый начинающий инвестор его имеет.

Вы видите график роста цены ESG ETF фонда. Называется он AIG ESG Dividend Fund с тикером EDFWX. В составе фонда только акции, которые выплачивают дивиденды. По графику котировок видно, что фонд не смог вырасти в несколько раз. За 4 года доходность составила около 50%. Но для инвестиций в долларах США это вполне прилично. Если разделить на период, то годовая доходность долее 10% годовых в валюте. Таким образом данный сегмент инструментов тоже может быть интересным для долгосрочного инвестирования.

Источник