Портфель американских акций с хорошим процентом

12.09.202212.09.2022 admin 0 Comments

Дивидендный портфель из акций США

Друзья, добрый день!

В последнее время нам поступали запросы от многих клиентов на одну очень актуальную тему. И сегодня мы вам о ней расскажем.
Только сначала ответьте на один вопрос: хотите ли вы получать стабильный денежный поток в долларах, с годовой доходностью 5-10%? Мы уверены, что ваш ответ да!

Именно поэтому мы представляем вам отобранный нами ДИВИДЕНДНЫЙ портфель из компаний американского рынка.

Состав портфеля

Параметры отбора бумаг в портфель

Мы отбирали акции компаний, которые можно считать квазиоблигациями, т.е. таких компаний, которые работают на рынке давно, имеют узнаваемый бренд, свою долю рынка и стабильный положительный денежный поток, который позволяет выплачивать высокие дивиденды без угрозы ухудшения финансового состояния компании. В итоге имеем стабильную дивидендную доходность на много лет вперед.

Пару слов о каждой

1. British American Tobacco (BTI) — британская транснациональная компания, производящая сигареты, табак и другие никотиновые продукты. Представлена в 180 странах мира. Бренды: Dunhill, Kent, Lucky Strike, Pall Mall, Rothmans, Camel, система нагревания табака glo, вейпы Vuse, снюс Velo. Год основания — 1902.

2. Verizon Communications (VZ) — американская телекоммуникационная компания. Владеет компанией Verizon Wireless, которая является крупнейшим в США поставщиком услуг беспроводной связи. Год основания — 1983.

3. Chevron (CVX) — вторая после ExxonMobil интегрированная энергетическая компания США. Год основания — 1879.

4. AbbVie (ABBV) — международная биофармацевтическая компания, сфокусированная на исследованиях и разработках. В России AbbVie осуществляет свою деятельность более 40 лет, до 2013 года в составе компании Abbott, а после как самостоятельная компания. Год основания лаборатории Abbott — 1888.

5. Seagate (STX) — американская компания, специализирующаяся на производстве жёстких дисков и решений для хранения данных — облачные и периферийные центры обработки данных, специализированные накопители. Производят продукцию для различных отраслей: ТМТ, беспилотные авто, здравоохранение, видеонаблюдение и безопасность. Год основания — 1979.

6. LyondellBasell Industries (LYB) — американская нефтехимическая компания. Одна из крупнейших в мире по переработке пластмасс, химикатов и нефти. Продает продукцию в более чем 100 стран по всему миру. Год основания — 2007.

7. BP (BP.L) — транснациональная нефтегазовая компания со штаб-квартирой в Лондоне. ВР является одним из крупнейших иностранных инвесторов в России. Основной актив — в России — 19,75% доля в капитале компании «Роснефть». Год основания — 1909.

8. Vodafone (VOD.L) — британская компания, один из крупнейших в мире операторов сотовой связи. Является ведущей телекоммуникационной компанией в Европе и Африке и крупнейшей сетью 5G в Европе. Год основания — 1982.

9. Philip Morris (PM) — американская табачная компания, один из крупнейших производителей сигарет в мире. До 2008 года входила в состав Altria Group, а с 28 марта 2008 года стала независимой компанией. Представлена в 180 странах мира. Бренды: Marlboro, Parliament, Bond, Chesterfield, L&M, Next, Philip Morris, PRESEDENT, система нагревания табака IQOS, стики для IQOS HEETS.

10. Exxon Mobil (XOM) — одна из крупнейших в мире нефтяных компаний, которая применяет технологические достижения и инновации для удовлетворения растущего спроса мирового энергетического рынка. Располагает крупнейшими в отрасли производственными ресурсами и входит в число крупнейших мировых компаний по переработке, производству и маркетингу нефтепродуктов и продуктов нефтехимии. Год основания — 1999.

11. AT&T (T) — старейшая телекоммуникационная компания США, головной офис которой находится в штате Техас. Одним из основателей компании в 1885 г. был Александр Бэлл — создатель первого телефона, которым люди пользовались на регулярной основе. AT&T работает в телекоммуникационном секторе и киноиндустрии, занимаясь распространением мобильного и интернет соединений, продажей техники, созданием фильмов и игр, распространением контента через принадлежащие ей телеканалы и стриминговые сервисы.

Как вы видите, все компании из нашего списка работают уже не одно десятилетие и заслужили доверие и лояльность клиентов, что также является немаловажным фактором для уверенности в положительных денежных потоках в будущем.

Статья написана в соавторстве с аналитиком Виктором Низовым

Источник

Портфель «Американские банки»

В первой части статьи были рассмотрены факторы, которые сигнализируют о том, что акции банковского сектора США в ближайшее время могут стать привлекательными для инвестирования.

Подберем бумаги для портфеля.

Чувствительность к изменению

Ранее было сделано предположение, что рост доходности 10-летних облигаций продолжится в ближайшее время и одним из главных бенефициаров данной тенденции станет банковская система — ФРС США будет вынуждена поднимать ставку. Повышение ставок по-разному влияет не только на сегменты рынка, но и на разные типы банков.

Финансовые организации, которые имеют более высокую концентрацию ссуд с плавающей ставкой, больше выигрывают от повышения — по мере роста ставок возрастают процентные выплаты по кредитам с плавающей ставкой. Стоимость кредитов с фиксированной ставкой остается прежней.

Во-вторых, банки с более высокой концентрацией беспроцентных депозитов, такие как текущие счета, получают больше выгоды от более высоких ставок, чем банки с процентными сберегательными счетами, поскольку им не нужно платить больше при повышении.

В итоге — акции банков с более высокой долей беспроцентных депозитов и более высоким процентом займов с плавающей процентной ставкой могут представлять интерес в текущих условиях.

Исследования о том, кто из банков может получить наиболее благоприятный эффект от повышения ставок, проводились неоднократно. Возьмем последнее от CapitalIQ по итогам отчетности финансовых организаций за II квартал 2021 г. На следующей неделе большинство из представителей сектора отчитается за III квартал, но тенденция не должна кардинально поменяться.

По итогу абсолютными лидерами исследования являются Bank of America (BAC), Wells Fargo (WFC) и JP Morgan (JPM). Это не означает, что мы отбросим остальные акции, но конкретно по данному параметру эта тройка банков лидирует с большим отрывом.

Мультипликаторы

Ранее моя коллега проводила сравнение банков по различным мультипликаторам. Советую ознакомиться.

Мое личное отношение к мультипликаторам смешанное. Но если проводить стандартную оценку, присущую банковскому сектору, то по показателю ROE топ-5 будет выглядеть так — Capital One Financial (17,8%), JPMorgan Chase (16,1%), SVB Financial (16%), First Hozizon (15,4%) и Сomerica (13,4%).

По форвардному P/E показатель меньше всего у Citigroup (9,2), Capital One Financial (9,5), First Hozizon (10,5), Regions Financial (11) и Synovus Financial (11,1).

Таблица ниже отсортирована на размеру капитализации. В целом каждый из инвесторов может отсмотреть наиболее интересные для себя показатели.

Итоговый выбор

На основании всех фундаментальных и технических показателей, на мой взгляд, итоговый портфель может выглядеть следующим образом.

Из банков крупной капитализации — JPMorgan (JPM), Bank Of America (BAC), с чуть большей степенью риска — Wells Fargo (WFC).

Средней капитализации — U.S Bancorp (USB), PNC Financials (PNC) и Truist Financial (TFC)

Малой капитализации — Regions Financial (RF), Citizens Financial Group (CFG), M&T Bank (MTB).

Часть позиции рекомендую открыть на текущих уровнях, вторую докупить в случае коррекции бумаг в течение следующей недели.

Ожидаемая доходность — от 10% в течение 2 месяцев.

14.10. Upd (обновление): бумаги Citigroup (C) были исключены из портфеля по итогам отчета за III квартал. В замен в портфель добавлены бумаги PNC Financials (PNC) и Truist Financial (TFC)

22.10 Upd (обновление): бумаги Capital One Financial (COF) исключены из портфеля, ввиду отсутствия реакции котировок на рост доходности 10-леток. Ближайший отчет банка, который выйдет 26 октября, а так же потенциальная коррекция на широком рынке создают избыточные риски.

БКС Мир инвестиций

Идеи для инвестиций*

Портфель американских акций из 11 секторов на 12 месяцев

Американский рынок акций устанавливает рекорд за рекордом. Риски осенней коррекции из-за сворачивания программы QE высоки, при этом долгосрочный тренд бычий.

Чтобы портфель был сбалансированным, стоит использовать принципы отраслевой диверсификации. В этом портфеле используем 11 секторов экономики США, из которых были выбраны 11 акций.

При определении структуры портфеля учитывались следующие факторы:

— потенциал роста котировок;
— мультипликаторы, включая показатель PEG;
— ликвидность;
— рентабельность собственного капитала (ROE);
— прогноз по динамике EPS на 12 мес. и 5 лет (данные Refinitiv).

Чтобы оценить успешность портфеля по истечении 12 месяцев результаты будут сравнены с индексом S&P 500 полной доходности (S&P 500 Total Return). На текущий момент значение индекса — 9376 п.

Один раз в квартал возможно проведение ребалансировки в случае изменения ожиданий по привлекательности тех или иных инструментов. Все бумаги берутся в равных долях по 9,1%.

Средняя текущая дивдоходность портфеля составила 1,5%, а P/E на горизонте 12 месяцев (форвардный) — 16,5. Для сравнения: в среднем по S&P 500 дивдоходность составляет 1,5%, а форвардный P/E 32,5.

Крупнейший региональный банк США. Возвращение американской экономики к нормальному функционированию после пандемии коронавируса и усиление корпоративной активности позитивно сказалось на доходах финучреждения. В перспективе ожидается сворачивание программы QE, это может привести к увеличению рыночных процентных ставок и чистого процентного дохода US Bancorp. Показатели достаточности капитала банк помогли ему успешно пройти стресс-тесты ФРС. Дивидендная доходность — 3%.

Поставщик компьютеров и программного обеспечения. Бум продаж ПК по-видимому уже прошел. Позитивный долгосрочный драйвер, связанный с ПК все еще остается, так как создается отложенный спрос. Microsoft вскоре выпустит Windows 11, поэтому высокий спрос может сохраниться. Дефицит компонентов при этом будет негативно влиять на продажи. Прогноз Refinitiv предполагает 8,2% увеличение прибыли на акцию в ближайшие 12 мес., на ближайшую пятилетку речь идет о 14,3% увеличении среднем в год. Дивидендная доходность — 2,7% годовых.

Телекоммуникационная компания, работающая в области мобильной связи, которая успешно прошла через пандемию коронавируса. В 2020 г. осуществила слияние со своим конкурентом — Sprint. Это помогло предприятию увеличить рыночную долю на американском рынке. Число клиентов компании превысило 100 тыс. T-Mobile активно развивает сеть, связанную с технологиями 5G. Компания планирует нарастить долю в бизнес-сегменте 5G в ближайшие 5 лет до 20%.

Один из крупнейших в США медицинских страховщиков. Cigna — «акции стоимости». P/E бумаг составляет 9,5, дивидендная доходность — 1,8% годовых. Бизнес компании диверсифицирован. Она обслуживает более 185 млн клиентов в более чем 30 странах. Недавно Cigna приобрела поставщика услуг телемедицины MDLive. Во время пандемии коронавируса число виртуальных визитов в сервисы MDLive взлетели на 95%. Согласно прогнозу ResearchAndMarkets, индустрия телемедицины будет расти на 37,7% среднем в год до 2025 г.

Американский ритейлер одежды и аксессуаров. Владеет брендами TJ Maxx (в США) and TK Maxx (в Европе), Marshalls, HomeGoods, HomeSense, Sierra. До пандемии коронавируса доходы компании росли на протяжении 30 лет подряд. В 2020 г. многие магазины были закрыты. Сейчас TJX прогнозирует восстановление продаж. В этом фискальном году ритейлер намерен открыть 122 новых магазина и довести их число до 4700 тыс. Сильная сторона TJX — расположение магазинов. В ближайшие 12 мес. прогноз Refinitiv предполагает 33,7% увеличение EPS. Дивидендная доходность бумаг — 1,5% годовых.

Один из крупнейших автопроизводителей в США. GM развивается в сегменте электромобилей и беспилотников. К 2025 г. компания планирует выпустить 30 моделей электромобилей по всему миру. Реализация ряда проектов ускорена, например, разработка Hummer EV. Компания объявила о строительстве двух новых заводов, где будут производиться аккумуляторные батареи Ultium в США. Помимо этого, компания создала новый сегмент бизнеса — BrightDrop, который позволит электрифицировать и усовершенствовать доставку товаров.

Компания, управляющая лесными угодьями в США и Канаде. После снятия мер самоизоляции рынок жилой недвижимости заметно восстановился, а вместе с ним и цены на древесину. Помимо этого, есть дополнительные источники доходов — права на добычу минералов, возобновляемый источники энергии. По прогнозам ООН, к 2050 г. мировой спрос на древесину почти удвоится. Лидеры потребления — США и Китай. Сокращение вырубки на государственных землях повысило стоимость частных лесов и увеличило импорт. Дивидендная доходность — 2% годовых.

Одна из крупнейших в мире компаний, оказывающих сервисные услуги в нефте- и газодобывающей отрасли, которая работает в более чем 80 странах. Бизнес Halliburton менее зависим от цен на энергоносители по сравнению с традиционными нефтегазовыми компаниями. В середине лета глава компании сделал гипотезу о начале нового многолетнего цикла в бизнесе. Впервые за семь лет начался одновременный рост на североамериканском и международном рынках. На ближайшие 12 мес. прогноз Refinitiv предполагает 97,6% увеличение EPS.

Американский промышленный конгломерат с 129-летней историей. Основные сегменты бизнеса: Авиация (23% выручки во II квартале), Здравоохранение (26%), Возобновляемая энергетика (22%), GE Capital (финансовое подразделение, 5%). GE трансформирует бизнес — снижает долговую нагрузку и сокращает активы, уходя от неэффективных направлений. В сентябре французский деловой еженедельник La Tribune со ссылкой на свои источники сообщил, что государственный оператор атомных станций EDF ведет переговоры о покупке у GE бизнеса по производству паровых турбин. Программа инфраструктурных расходов Джо Байдена может поддержать бизнес GE. На ближайшие 12 мес. прогноз Refinitiv предполагает 97,6% увеличение EPS.

Химическая компания — мировой лидер в области производства продуктов на основе ацетата, технических полимеров, продуктов с высокими техническими характеристиками и другой химической продукции. По итогам I квартала Celanese увеличила прогноз по прибыли на акцию на 2021 финансовый год. CEO компании предполагает структурные улучшения в цепочке спроса на ацетиловые продукты. На ближайшие 12 мес. прогноз Refinitiv предполагает 17,4% увеличение EPS, на ближайшую пятилетку — 28,4% среднем в год.

БКС Мир инвестиций

Мнение экспертов

Идеи для инвестиций*

Среднесрочные тренды

Большие изменения индексных фондов Америки в 2022 году?

Кто возглавит Русагро и какие цели роста

В декабре структура индексов Мосбиржи поменяется. Кто на новенького

Каждую неделю мы высылаем актуальную аналитику и самые свежие новости. Коротко, емко и по делу.

Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru

Источник

Я хочу составить портфель из акций США. Как мне правильно это сделать?

Оптимальное количество акций

Существует распространенное мнение, что чем больше акций в портфеле, тем лучше он защищен от различных рисков. Это не совсем верно.

Увеличение количества акций действительно снижает риски до определенного уровня, однако после 20-25 позиций эффект становится незначительным. В то же время большое количество позиций в портфеле несет для инвестора значительные издержки: нужно тратить больше времени на анализ компаний и чаще совершать сделки, что приводит к высоким брокерским комиссиям.

По этой причине я не рекомендую включать в портфель более 25 акций. Дальнейшая диверсификация обычно не требуется. А если вы пока оперируете небольшой суммой, например, в несколько тысяч долларов, то вовсе стоит ограничиться 5-10 компаниями.

Диверсификация по индустриям

Компании в рамках одной отрасли подвержены влиянию общих факторов, и их котировки часто имеют схожую динамику. Например, при падении цены на нефть снижаются акции всех нефтедобывающих компаний. Поэтому важно обращать внимание не только на количество компаний в портфеле, но и на их разбивку по индустриям.

Можно выделить два основных типа индустрий: циклические и защитные.

Я не советую составлять портфель целиком из циклических компаний, так как он будет иметь высокий уровень риска и не позволит достичь эффективной диверсификации. Комбинация в портфеле защитных и циклических бизнесов либо преобладание защитных акций является разумным выбором для большинства инвесторов.

Диверсификация по странам

На американском фондовом рынке торгуются компании, развивающие бизнес по всему миру. Например, Walmart и Starbucks получают основные доходы в США, Alibaba и Baidu — в Китае, «Яндекс» и HeadHunter — в России, а Visa и MasterCard работают по всему миру.

Диверсификация по стадии развития бизнеса

Например, акции Netflix за последние 10 лет выросли примерно в 40 раз. Но очень немногие инвесторы смогли заработать такую доходность, так как этот путь не был гладким — в процессе котировки Netflix неоднократно падали на десятки процентов, а в 2011 году и вовсе обвалились в 5 раз и восстановились только спустя два года.

Компании, бизнес которых не растет быстрыми темпами, обычно не могут похвастаться кратным ростом котировок, но зато их акции более стабильны и, как правило, приносят дивиденды. В качестве примера можно привести акции AT&T и Philip Morris, которые в последние годы стабильно торгуются примерно в одном диапазоне и приносят дивидендную доходность более 5% в год.

Покупка акций компаний на разных этапах развития бизнеса тоже является одним из способов диверсификации портфеля, однако в данном случае важно учитывать приоритеты инвестора. Если основной целью является прирост капитала, стоит делать больший фокус на поиск растущих бизнесов. Для сохранения капитала и получения дивидендного потока в качестве основы портфеля стоит брать стабильные зрелые компании.

Вывод: если вы будете следовать описанным выше базовым принципам, то сможете составить диверсифицированный инвестиционный портфель с учетом своих целей и потребностей. В завершение стоит отметить, что акции в целом являются классом активов с достаточно высоким уровнем риска, и в случае серьезного падения на рынке даже диверсифицированный портфель может на какое-то время потерять значительную часть стоимости. Чтобы снизить этот риск, часть средств стоит разместить в более консервативных финансовых инструментах, например, в облигациях.

Начать инвестировать и купить акции Netflix, Starbucks, Alibaba или «Яндекса» можно прямо сейчас на РБК Quote. Проект реализован совместно с банком ВТБ.

Стратегия для снижения рисков инвестора, когда в инвестиционный портфель приобретаются разнообразные активы и независимые друг от друга биржевые инструменты. При правильной диверсификации общий риск инвестора будет уменьшаться, а потенциальная доходность — повышаться. Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее

Источник

Онлайн портал 18pohd.ru

Портфель американских акций с хорошим процентом