Портфель акций российских миллиардеров
10 лучших дивидендных акций. Рейтинг РБК
Многие инвесторы следят не столько за биржевыми котировками, сколько за тем, насколько успешно работают компании. Ведь стабильно получающая прибыль компания также стабильно распределяет ее между акционерами путем выплаты дивидендов. Для таких инвесторов именно дивиденды становятся источником дохода и они ставят дивиденды в основу своей стратегии.
Один из способов заработать на дивидендах — это купить акции после объявления компании о выплатах. Остается следить за объявлениями и выбирать для вложения бумаги с привлекательной дивидендной доходностью. Такие стратегии позволяют заработать и на росте котировок. Инвесторов привлекает доходность, и они начинают покупать акции, поднимая тем самым цены.
Но этот способ имеет и достаточно рискованную сторону. Когда истекает срок покупки под дивиденды, бумаги падают в цене — это называется «дивидендный гэп ». Продавая бумаги, инвестор, несмотря на получение дивидендов, может проиграть на падении цен и в итоге получить не ту доходность, на которую рассчитывал.
Успех в стабильности
Другой способ зарабатывать на дивидендах — это выбрать бумаги компаний, которые стабильно и эффективно работают, и регулярно выплачивают дивиденды.
Чтобы помочь инвесторам в начале дивидендного сезона, мы отобрали российские и иностранные акции из каталога «РБК Инвестиции», наиболее привлекательные для долгосрочных дивидендных инвестиций.
Лучшие акции были определены по значению сводного балла, который учитывает
Показатели рассчитывались по итогам дивидендных выплат за последние пять лет. Список лучших российских бумаг, стабильно привлекательных для ориентированного на дивиденды инвестора, получился таким.
Эти бумаги в течение пяти лет показали высокую среднюю дивидендную доходность и устойчивую тенденцию роста дивидендов и котировок. Средневзвешенная годовая дивидендная доходность за пять лет по этим бумагам находится в диапазоне от 7,36% до 14,39%. Стабильная пятилетняя история позволяет говорить, что эти акции могут быть интересными для инвестиций и в дальнейшем.
Акции выбирались из числа торгуемых на Московской бирже, которые можно купить за российские рубли в каталоге «РБК Инвестиции ».
Мы выбрали из акций, по которым в течение пяти предыдущих лет инвесторы непрерывно получали дивидендные выплаты. Для определения дивидендной доходности и динамики размера дивидендов мы брали суммы дивидендных выплат, которые инвестор получал в течение каждого календарного года, вне зависимости от того, промежуточные это дивиденды текущего года или выплаты по итогам предыдущего.
Такой подход отражает именно позицию инвестора, позволяя оценить фактическую доходность его вложений в течение определенного срока. Для расчета дивидендной доходности каждого года мы делили сумму выплаченных в течение года дивидендов на среднюю цену акции в предыдущем году.
Рост цен мы оценивали с 2015 года по 2021 год включительно.
Список наиболее интересных иностранных дивидендных акций по итогам пяти лет выглядит так:
Эти бумаги на протяжении пяти лет приносили годовую дивидендную доходность от 2,2% до 11,3%, а также показали рост дивидендов и рост котировок.
В некоторых случаях можно заметить даже отдельное снижение размера дивидендных выплат. Но расчет по средневзвешенным значениям показывает тенденцию роста дивидендных выплат по этим бумагам. Это касается и динамики цен
Акции выбирались из числа торгуемых на Санкт-Петербургской бирже, которые можно купить за американские доллары в каталоге «РБК Инвестиции».
Акции в рейтинге ранжируются по значению сводного балла.
Сводный балл (СБ) рассчитан как произведение средневзвешенной дивидендной доходности (СДД), коэффициента прироста дивидендов (КПД) и коэффициента прироста цены (КПЦ).
СБ = СДД х КПД х КПЦ
При расчете средневзвешенной доходности больший вес придавался более поздним выплатам. Для выплат 2020 года вес равен 5, далее для 2019 года — 4, 2018 — 3, 2017 — 2, 2016 –1
Коэффициент прироста дивидендов считался как деление средневзвешенного размера дивидендов (СРД) по акции за пять лет (поздние выплаты имеют больший вес) на средний размер дивидендов, взвешенный регрессивно (РСРД, больший вес имеют более ранние выплаты). Такой подход позволяет оценить величину стабильного роста дивидендов, сглаживая возможные колебания.
Таким же образом считался коэффициент прироста цены акции — делением средневзвешенной цены (СВЦ) с большим весом более поздних цен, на регрессивно взвешенную среднюю цену (РСВЦ), с большим весом более ранних цен. Это также позволяет стабилизировать и усреднить показатели. Прирост цен акций считался с 2015 года по 2021 год. Средняя цена 2021 года бралась за период с 1 января по 9 февраля.
Заметка носит исключительно ознакомительный характер и не содержит индивидуальных инвестиционных рекомендаций.
Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем аккаунте в Instagram
Куда российские богачи теперь вкладывают накопления
Российские богачи – одни из самых консервативных инвесторов в мире. Более половины их инвестиционных активов вложены с гарантированным доходом (в облигации и денежные инструменты), в то время как в среднем в портфелях богатых людей по миру такие инвестиции сейчас занимают лишь 37%, показывает новое международное исследование о миллионерах The Wealth Report 2019 компании Knight Frank.
Чей портфель надежней
Согласно исследованию, больше всего средств богатые россияне и жители других стран СНГ вложили в облигации (доля в их портфелях – 27%), в инструменты денежного рынка (26%), а также в недвижимость (20%). Причем по доле денег и облигаций в портфелях наши соотечественники обогнали представителей всех других регионов (9–24% и 14–24% в зависимости от региона соответственно). Интерес к вложениям в недвижимость у россиян оказался на среднемировом уровне, как и к золоту (без учета украшений – 1% активов).
А вот инвестиции российских богачей в акции (без учета владения крупными долями в компаниях) не превышают 16% активов. Меньше в них инвестировали только представители Латинской Америки (12%). Лидерами в этом сегменте являются состоятельные инвесторы Северной Америки, доля акций в их портфелях – 40%, а также Австралии (35%).
Дмитрия Брейтенбихера, старшего вице-президента, руководителя департамента Private Banking ВТБ, такой расклад не удивляет: «Сам профиль российских состоятельных клиентов несколько отличается от западных. В России они, в основном, – собственники и топ-менеджеры крупных и средних компаний. Рантье в чистом виде пока не очень много, и именно собственный бизнес составляет в большинстве случаев их основной актив. Отсюда и достаточно консервативный характер портфелей и инструментов сохранения средств».
В портфеле клиентов Сбербанк Private Banking доля инвестиций в облигации выросла с 15% на конец 2017 г. до 22% на сегодняшнюю дату, причем рост доли облигаций произошел за счет уменьшения вложений в денежные средства и их эквиваленты, говорит руководитель Сбербанк Private Banking Евгения Тюрикова. Доля вложений в альтернативные инвестиции у клиентов этого подразделения Сбербанка – около 2%, и она стабильна. «Фактически «хайнеты» – это первое поколение богачей, им важнее сохранить капиталы, чем заработать. Печальный опыт финансовых кризисов, девальваций и т.д. у первых держателей капиталов также присутствует», – объясняет Тюрикова. «Состоятельные клиенты изначально выбирают более консервативные портфели, основу которого составляют инструменты облигационного рынка, денежного рынка, а также денежных средств. С точки зрения психологии инвестирования они более осторожны, сдержанны, вдумчивы и стремятся в первую очередь сохранить то, что они создали за годы, и только потом разумно приумножить», – добавляет директор Alfa Capital Wealth Андрей Бабиян.
«Структура активов конкретных клиентов сильно зависит от их личной склонности к риску и целей инвестиций, но большинство из них воспринимают инвестиционный портфель как долгосрочную подушку безопасности для семьи и действительно поддерживают высокую долю облигаций и других активов с низким риском. С их точки зрения такой портфель хорошо балансирует высокие риски, связанные с бизнесом», – соглашается партнер LEON Family Office Андрей Иванов.
12 компаний, акции которых сейчас скупают миллиардеры
Есть важная причина, по которой богатые люди становятся богаче: они грамотно инвестируют. Наличие финансовых ресурсов и тесных связей с инсайдерами позволяют этим людям своевременно получать информацию, делать прогнозы и выгодно вкладывать свои средства. В узких кругах такие вложения называют «умные деньги». В Kiplinger недавно проанализировали «движения» на фондовых рынках и вывели 50 компаний, акции которых недавно покупали миллиардеры — физические лица или хедж-фонды. В списке много «внутренних» американских компаний, поэтому мы остановились лишь на тех, которые имеют «мировую» географию.
Фото: kiplinger.com
Tesla
Опрос четырех аналитиков, проведенный S&P Global Market Intelligence, показывает: Уолл-стрит ожидает, что Tesla обеспечит ежегодный рост средней прибыли на 60% в течение следующих трех-пяти лет. Вам будет сложно найти другую компанию стоимостью 400+ миллиардов долларов с такими же прогнозами. В конце концов, за последний год акции Tesla выросли почти в 6 раз, а сам автопроизводитель стал самым «дорогим» в мире, обогнав даже Toyota.
Миллиардер Джим Саймонс более известен как филантроп, чем основатель Renaissance Technologies (166 млрд австралийских долларов). Знаменитый фонд Medallion от Renaissance (открытый только для сотрудников и владельцев) помог Саймонсу заработать 23,5 миллиарда долларов. И хотя Джим больше не контролирует повседневную работу фонда, он по-прежнему участвует в выборе акций.
Renaissance Technologies увеличила свой пакет акций Tesla на 44% до 1,1 млн акций во втором квартале. Хотя это всего лишь 1% от стоимости фонда компании, тенденция явно «говорящая». В первом квартале в портфеле Renaissance было всего 0,4% акций Tesla.
Фото: kiplinger.com
Delta Air Lines
Уоррен Баффет, возможно, избавился от акций своих авиакомпаний во втором квартале, но это не значит, что они плохо подходят для кого-то еще. Например, фонд Miller Value Partners (3 миллиарда австралийских долларов) нашел что-то стоящее в акциях Delta Air Lines. Акции в какой-то момент в мае 2020 торговались менее чем по 20 долларов за акцию, что, вероятно, стало довольно привлекательным предложением.
Хедж-фонд из Балтимора возглавляет известный инвестор Билл Миллер, бывший председатель и главный инвестиционный директор Legg Mason Capital Management.
Сегодня, на данном этапе коронавируса и экономического кризиса, Миллер увеличил свою долю в DAL на 11% в прошлом квартале, или на 159 095 акций. Его общий пакет составляет 1,6 миллиона акций на сумму 44,8 миллиона долларов. Доля DAL составляет 2% портфеля фонда Miller Value Partners.
Фото: kiplinger.com
Amazon.com
Дэвид Эллиот Шоу отказался от повседневных операций своего хедж-фонда много лет назад, но его фонд DE Shaw (82,1 миллиарда австралийских долларов) остается значимым именем на Уолл-стрит. Фонд известен как пионер в области высокоскоростной «количественной» торговли.
DE Shaw увеличил свои обязательства по отношению к Amazon.com на 86% во втором квартале, купив еще 369 390 акций и доведя общее количество до 794 914 акций. Доля хедж-фонда в акциях Amazon на конец второго квартала составляла 2,6% и оценивалась в 2,2 миллиарда долларов.
Интересно, что основатель и генеральный директор Amazon Джефф Безос когда-то работал в DE Shaw. Сегодня, конечно же, он ушел от «работодателя» очень далеко. 15,4%-ная доля собственности в гиганте розничной торговли Amazon сделала Безоса одним из самых богатых людей планеты: по оценкам Forbes, его состояние оценивается в 199,2 миллиарда долларов.
Фото: kiplinger.com
Procter & Gamble
Пандемия сказалась на росте акций PG положительно: они выросли на 11% с начала года. Видимо, для крупной консалтинговой компании GQG Partners (30,3 миллиарда австралийских долларов) этого оказалось достаточно: во втором квартале 2020 года они купили 4,9 миллиона акций на сумму 588,9 миллиона долларов. Сейчас ценные бумаги Procter & Gamble составляют 2,6% портфеля акций компании.
Фото: kiplinger.com
Adobe
Adobe всегда была известна как производитель программного обеспечения для дизайнеров и других творческих людей. Photoshop, например, настолько популярен, что его часто используют для обозначения любой программы, которая позволяет редактировать графику и изображения.
Компания Copper Rock Capital Partners, обладающая дискреционными активами в размере 3,9 млрд долларов, безусловно, большой поклонник Adobe. Во втором квартале они увеличили свою долю в производителе программного обеспечения с 6830 до 48 167 акций, вложив около 21 миллиона долларов и доведя долю в портфеле компании до 3,6%.
Фото: kiplinger.com
Alphabet
Холдинг Alphabet, владеющий Google, входит в число технологических гигантов. Но даже после 17%-ного прироста капитализации с начала года акции холдинга все еще выглядят привлекательными.
Консалтинговая компания Longview Partners (совокупный доход 31,9 миллиарда долларов), судя по всему, является большим поклонником Google. Во втором квартале она приобрела 685 369 акций Alphabet на сумму 971,9 миллиона долларов, доведя долю до 4,6% от всех своих активов.
Фото: kiplinger.com
Mastercard
По данным S&P Global Market Intelligence, аналитики оценивают акции Mastercard положительно, утверждая, что они обеспечат рост среднегодовой прибыли более чем на 18% в течение следующих трех-пяти лет.
Polen Capital Management во втором квартале добавил 551 407 акций к своим активам Mastercard, в результате чего их общее количество составило почти 5,5 миллиона, а доля в портфеле компании — 4,9%.
Фото: kiplinger.com
Alibaba Group
Джек Ма, основатель известнейшей коммерческой онлайн-площадки (сайты Taobao.com, Tmall, Alibaba.com и др.), еще недавно считался самым богатым человеком в Китае. И хотя эту свою позицию он потерял, его компания не стала менее популярной.
Дэниел Лоэб, который относительно известен как специалист по хедж-фондам, во втором квартале приобрел 2 миллиона акций Alibaba Group на сумму 431,4 миллиона долларов. Да, это всего 0,07% акций Alibaba Group, находящихся в обращении, но ценные бумаги стали одним из пяти лучших вложений хедж-фонда, составляя 5,8% его портфеля.
Фото: kiplinger.com
Естественно, большего всего акций крупнейшей социальной сети — у его основателя и генерального директора Марка Цукерберга. Но эта социальная сеть очень популярна среди длинного списка крупных инвесторов.
Один из них — миллиардер Стивен Мандель, чей хедж-фонд Lone Pine Capital управляет ценными бумагами на сумму почти 20 миллиардов долларов. Недавно фонд увеличил свою долю в акциях FB почти на 50%, или 1 734 964 акции. Сейчас Lone Pine владеет 0,2% от всех выпущенных акций FB, а их доля в портфеле компании составляет 5,9%.
Мандель, состояние которого оценивается в 2,8 миллиарда долларов, известен своим мастерством в фундаментальном анализе.
Фото: kiplinger.com
Привлекательность Visa для инвесторов легко понять. Как крупнейший в мире платежный агрегатор Visa занимает уникальное положение, позволяя пользоваться преимуществами стремительного роста цифровых мобильных платежей и других безналичных транзакций. Уоррен Баффет также твердо верит в эту компанию. Хотя он недавно сократил свои акционные позиции в Visa, Berkshire Hathaway по-прежнему владеет почти 10 миллионами акций Visa.
Marshfield Associates (3 млрд австралийских долларов) — крупная консультационная фирма, базирующаяся в Вашингтоне, округ Колумбия. К концу второго квартала фонд увеличил свою долю владения Visa до 737 782 акций. Теперь акции платежного гиганта занимают более 7% портфеля фонда и оценивается примерно в 142,5 миллиона долларов.
Фото: kiplinger.com
Microsoft
Акции софтверного гиганта Microsoft — естественный выбор для портфеля практически любого институционального инвестора. Операционная система Windows по-прежнему является самой популярной в мире, к тому же компания увеличила свой регулярный доход, продавая облачные услуги (включая пакет Office) как корпоративным, так и розничным клиентам.
Одним из заслуживающих внимания держателей акций Microsoft является TCI Fund Management, возглавляемая главой хедж-фонда Крисом Хоном. Фонд имеет управляемых ценных бумаг на сумму 25,2 миллиарда долларов, а состояние самого Хона оценивается в 5 миллиардов долларов. В прошлом квартале TCI прикупила еще 458 722 акции Microsoft, доведя их общее количество до 14,5 млн, а совокупную стоимость — до 2,9 млрд долларов. И это целых 12% в портфеле этого фонда.
Фото: kiplinger.com
Apple
«Я не считаю Apple акциями, — говорит Уоррен Баффет. — Я считаю это нашим третьим бизнесом». Баффет не зря распыляется похвалами в адрес Apple — в настоящее время «яблочные акции» составляют более 44% портфеля Berkshire Hathaway.
Как он не раз признавался на канале CNBC, ему нравится сила бренда Apple, их экосистема продуктов (таких как iPhone и iPad) и услуг (таких как Apple Pay и iTunes).
«Это, наверное, лучший бизнес, который я знаю в мире, — сказал Баффет в феврале. — И это более серьезные обязательства, которые у нас есть в любом бизнесе, кроме страхования и железных дорог».
Имея более 245 миллионов акций, Berkshire является третьим по величине акционером Apple после Vanguard и BlackRock — гигантов в мире пассивно управляемых индексных фондов. По данным Forbes, Баффет, состояние которого составляет примерно 82 миллиарда долларов, владеет 5,7% выпущенных акций Apple.
Примечание: все цифры приведены по состоянию на 5 сентября 2020 года (оригинал статьи).
Миллиардеры скупили эти 5 акций в последнем квартале 2020 года. Берем тоже?
13F дает возможность взглянуть изнутри на то, чем были заняты самые яркие умы Уолл-стрит за последний квартал. Форма позволяют всем понять, какие компании и тенденции привлекают управляющих (капиталом) и куда инвестировали миллиардеры. Кстати, мы недавно писали про динамику фонда Билла Гейтса в последнем квартале 2020 году в нашем Telegram канале, а еще там полно учебного материала совершенно бесплатно.
В завершившемся в декабре квартале в центре внимания фондов оставались «акции роста». В частности, следующие пять акций:
В этом нет никаких сомнений: миллиардерам нравятся перспективы гиганта телемедицины Teladoc Health. BlackRock увеличила свою существующую позицию на 3,17 миллиона акций, а Susquehanna International Group увеличила свою долю более чем на 290 000 акций. Несмотря на то, что она не миллиардер, но генеральный директор ARK Investment Management и главный инвестиционный директор Кэти Вуд добилась невероятных успехов в последние кварталы, и в четвертом квартале она приобрела 5,82 миллиона акций Teladoc.
О компании: Бычий тезис, лежащий в основе Teladoc, довольно просто понять. По мере того, как процесс лечения становится более персонализированным, удобство и экономичность будут иметь первостепенное значение. Виртуальные визиты позволяют пациентам консультироваться со своими врачами, не выходя из дома. Для врачей это может позволить проводить больше консультаций в день. Между тем, для страховщиков это обычно приводит к меньшим расходам, чем посещение офиса.
Хотя поставщик облачных услуг Fastly и оставил желать лучшего со своими операционными результатами за четвертый квартал, в предыдущем квартале он был фаворитом среди миллиардеров. Совокупное количество акций всех заявок 13F выросло почти на 23% по сравнению с третьим кварталом подряд по данной компании, при этом Susquehanna International более чем удвоила свою долю в компании, а ARK Investments прикупилась на 1,14 миллиона акций.
О компании: Волнение вокруг Fastly связано с той ролью, которую он будет играть в безопасном ускорении доставки контента конечным пользователям. По мере того, как все больше потребителей и предприятий переходят в онлайн и в облако, роль пограничных облачных сервисов со временем должна только возрасти. Об этом свидетельствует рост выручки Fastly на 45% в 2020 году. Есть хорошие шансы, что Fastly сможет поддерживать ежегодные темпы роста 30% или более в течение следующих трех-пяти лет.С другой стороны, рост клиентов Fastly заметно замедлился в четвертом квартале, а его чистый коэффициент удержания упал на 7 процентных пунктов. Существующие клиенты по-прежнему тратят больше, чем в предыдущем году, но масштабы этого увеличения расходов начинают немного замедляться. Fastly по-прежнему выглядит фантастической историей долгосрочного роста. Но не было бы ничего удивительного, если бы его запасы немного стагнировали до тех пор, пока операционные результаты не сравнялись с высоким коэффициентом соотношения цены и продаж.
Компания #palantir Technologies, занимающаяся интеллектуальным анализом данных, стала еще одним горячим добавлением у фондов и миллиардеров в четвертом квартале. Совокупное количество купленных акций выросло на 82% по сравнению с предыдущим кварталом, при этом общее количество фондов, владеющих Palantir, увеличилось более чем вдвое. Не похоже на заившуюся пластинку, но BlackRock и Susquehanna были крупными покупателями. BlackRock добавила более 4 миллионов акций к своей нынешней позиции в 33,4 миллиона акций, а Susquehanna купила пакет акций в 3,94 миллиона акций.
О компании: Как и Fastly, Palantir продемонстрировал впечатляющий рост за весь год, но с трудом смог оправдать высокие ожидания инвесторов после своего отчета за 4 квартал. Выручка в 2020 году выросла на 47% до 1,1 миллиарда долларов, при этом ориентированная на правительство платформа Gotham в основном способствует росту. Новые контракты в последних кварталах действительно стимулировали рост выручки и благополучно подтолкнули компанию к постоянной скорректированной прибыльности. Однако ключом к долгосрочному успеху Palantir станет его платформа Foundry, которая обеспечивает анализ данных для корпоративных клиентов. Пока мы не увидим, что Palantir действительно набирает обороты от Foundry, высокое соотношение цены и продаж компании может установить потолок для ее роста.
Парад технологических акций, которые миллиардеры не могут перестать покупать, продолжается и с компанией Snowflake, занимающейся облачными хранилищами данных. Tiger Global Management миллиардера Чейза Коулмана закрепила за собой более 503 000 акций, в то время как поклонник технологий Susquehanna купил почти 505 000 акций.
О компании: Операционная модель Snowflake определенно уникальна и, кажется, находит отклик как у ее клиентов, так и у инвесторов. Например, Snowflake не является сервисом по подписке. Скорее, он предлагает модель оплаты по мере использования, которая взимает с клиентов плату в зависимости от объема данных, которые они хранят, и количества использованных вычислительных кредитов Snowflake. Кроме того, размещение Snowflake на уровне самых популярных поставщиков облачной инфраструктуры обеспечивает беспрепятственный обмен облачными данными между конкурирующими платформами.В первом квартале в качестве публичной компании (завершился 31 октября 2020 г.) Snowflake обеспечила рост выручки на 115% и обеспечила прогноз продаж на середину четвертого квартала в размере 100% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Snowflake, похоже, обречена на то, чтобы извлечь выгоду из этого продолжающегося перехода предприятий в облако во время и после пандемии.
Наконец, в четвертом квартале все полюбили электромобили, особенно — Tesla. В настоящее время акции #tesla принадлежат в общей сложности 1949 фондам, что на 318 больше, чем в третьем квартале 2020 года. BlackRock увеличила свою долю в компании почти на 12,1 млн акций, при этом Саскуэханна добавила 1,5 млн акций. Можно с уверенностью сказать, что команда Джеффа Ясса искала акции роста в четвертом квартале и нашла.
О компании: Оптимистичный настрой Tesla связан с успехом компании в разработке серийных и доступных электромобилей. Tesla — первая автомобильная компания, которая построила себя с нуля до массового производства за менее чем пять десятилетий. В прошлом году компания не выполнила поставленную генеральным директором Илоном Маском цель 500000 поставок всего на 450 электромобилей. Компания также закрыла первый год с прибылью.С другой стороны, прибыльность Tesla зависит от продажи кредитов на возобновляемые источники энергии другим автопроизводителям. Без учета этих кредитов компания по-прежнему убыточна, несмотря на то, что ежегодно продает около 500 000 электромобилей. Хотя у Tesla есть явные преимущества аккумуляторов, когда дело доходит до мощности, дальности действия и емкости, сохранение этих преимуществ может оказаться сложной задачей.