Полупроводники в россии акции
Друзья всем привет! На связи канал современные инвестиции.
Наш Youtube канал
В данной статье я расскажу, что из себя представляет сектор полупроводников, какие акции есть в этом секторе и стоит ли в них инвестировать(Кому интересно видео, есть ссылка на Youtube в конце статьи).
Перспективы сектора
Начнем с того, что сектор полупроводников действительно имеет огромный потенциал роста еще в ближайшие десятки, а то и сотни лет.
С чем это связано? Рынок полупроводников находится в стадии активного развития и роста прямо сейчас.
Объем рынка уже сегодня более 500 000 000 000 долларов и его потенциал роста до нескольких триллионов в ближайшие 10-20 лет.
График индекса полупроводников(Регулярный рост с 2008 года) 
Дело в том, что для смартфонов, компьютеров, дата центров, бытовых устройств и автомобилей, которых становится больше и больше, требуются полупроводники. Но мало просто производить полупроводники, чтобы телефон или блок управления автомобиля становился умнее, быстрее и эффективней нужны более быстрые процессоры, оперативная память, графические адаптеры и другие устройства полупроводниковой продукции.
Соответственно полупроводники это товары регулярного спроса, который требует постоянного обновления и будет только расти. Эту отрасль можно сравнить с нефтедобычей 50-70 лет назад, когда машин, самолетов, пароходов становилось больше и миру требовался рост нефтяной отрасли.
С полупроводниками так же, в мире не хватает производственных мощностей, чтобы удовлетворить весь спрос на рынке.
О секторе
Рынок полупроводников по спросу, можно разделить на несколько основных сегментов:
1. Мобильные устройства — Самый большой сегмент рынка полупроводников. Его рост подстегивает война на мировой арене, между компанией Apple и её конкурентами за самый популярный и производительный смартфон.
2. Компьютеры — Этот сегмент на втором месте и на рынке так же ведется активная война за технологии.
3. Бытовые устройства — К ним можно отнести что угодно. Телевизоры, стиральные машины, микроволновки и т.п., тут накал страстей попроще, но производители так же борются за первое место.
4. Автомобили — Кто не понимает зачем автомобилю полупроводники объясняю. В машине много вспомогательных систем управления и ассистентов водителю, от мультимедии до автопилота, по факту любой электронный блок автомобиля требует процессор или память. Автомобилей становится больше, технологии растут и они так же подстегивают сильный спрос на полупроводники. В 2020 и 2021 году из-за нехватки полупроводников Tesla, GM, VW испытывали огромные трудности с производством автомобилей именно из-за нехватки полупроводников.
Вы наверняка слышали о таких компаниях как Nvidia, TSMC, Qualcomm, AMD, которые считаются производителями полупроводников, но это огромное заблуждение. Далеко не все компании, реально имеют свои производственные мощности.
В связи с этим, рынок полупроводников можно разделить на 3 категории
1 Категория — Реальные производители полупроводников(компании имеют свои производственные мощности и производят полупроводники для себя или по контрактному производству для клиентов).
2 Категория — Брендодержатели. Эти компании имеют громкое имя, бренд, маркетинг, свой рынок сбыта и даже архитектуру. Но сами полупроводники заказывают у 1 категории.
3 Категория — Поставщики компонентов. Это закулисье отрасли. Компании из этой категории не производят полупроводники и не имеют собственных брендов. Но они поставляют производителям оборудование для производства и оказывают различные испытательные услуги. Отличительной особенностью этой категории является независимость. То есть им без разницы кто будет лидером в этой отрасли, TSMC, Intel или Samsung, им важно только то, что рынок растет, а они растут вместе с ним.
1 Категория — Производители
Taiwan Semiconductor — TSM
Intel — INTC
Samsung — SMSN
NXP Semiconductor — NXPI
ON Semiconductor — ON
Texas Instruments — TXN
Analog Devices — ADI
Micron Technology — MU
Microchip — MCHP
Tower Semiconductor — TSEM
На самом деле производителей немного больше, но часть из них недоступны обычным частным инвесторам, а другая часть не так привлекательна с точки зрения инвестирования.
2 Категория — Брендодержатели
Nvidia — NVDA
AMD — AMD
Broadcom — AVGO
Qualcomm — QCOM
Эти компании выпускают на рынок востребованные конечные продукты типа видеокарт, процессоров, сетевых адаптеров, процессоров для смартфонов, оперативной и флешь памяти под свои брендом и со своей архитектурой. Но производят на базе TSMC, Samsung, Intel и других компаний из 1 категории.
3 Категория — Поставщики компонентов
Applied Materials — AMAT
ASML Holdings — ASML
Entegris — ENTG
IPG Fotonics Corporation — IPGP
KLIA Corporation — KLAC
Lam Research — LRCX
Universal Display — OLED
Teradyne — TER
Cadence Design Systems — CDNS
Данная категория компаний вообще не производит полупроводники и не является брендодержателями. Они являются поставщиками оборудования, оказывают услуги испытаний, разрабатывают дизайн схем и программное обеспечение. Главный плюс в том, что между ними ниже конкуренция, и по факту без разницы кто будет лидером на рынке производителей, TSMC или Intel. Для данной категории важно, чтобы рынок полупроводниковой отрасли развивался, все производители все равно придут в Lam Research или Teradyne за оборудованием или испытаниями.
Куда инвестировать?
Все зависит от рисков, которые вы готовы понести. Рынок производителей и брендодержателей более конкурентный и они зависят от настроения толпы, любые негативные новости могут обвалить стоимость акций. Поставщики полупроводников более спокойны, но так же показывают рост в сотни и тысячи процентов.
Я думаю, что в портфеле нужно иметь акции всех 3х категорий.
Акции компаний полупроводников — ТОП-24 представителя. Обзор сектора, перспективы
Начало 2021 г. показало значимость полупроводниковой промышленности. Из-за дефицита полупроводников производители компьютерных комплектующих не могут насытить рынок, та же ситуация на автомобильном рынке и в прочих секторах, где используется электроника. Стабильно растущий спрос на продукцию этого типа провоцирует рост акций компаний полупроводников (semiconductors). Это не локальное явление, текущий тренд не исчезнет ни через месяц, ни через несколько лет.
Состояние полупроводниковой промышленности и ее перспективы
В будущем основными драйверами роста станут :
К этим факторам добавляются и другие, менее прогнозируемые, к ним относятся:
Причины полупроводникового кризиса 2021 г.
В 2021 г. на рынке сложилась уникальная ситуация, аналитики называли ее идеальным штормом:
Эти факторы проявлялись и в прошлом, но в 2021 г. они совпали, что многократно усилило их влияние. Текущая ситуация – яркое доказательство того, что без развития полупроводниковой промышленности комфортное существование человечества невозможно.
Типы полупроводниковых компаний
Эту категорию можно разделить на 3 подкатегории:
Деление на категории несколько условно. Например, Intel – сильный бренд, при этом компания обладает собственными производственными мощностями.
Для инвестирования подходят компании из всех категорий. При росте полупроводникового сектора будут расти котировки и брендодержателей, и непосредственно производителей продукции, и тех, кто обеспечивает работу производителей полупроводниковой продукции.
Компании-брендодержатели
Таких компаний сравнительно немного, к ним относятся:
Потенциальный портфель из бумаг этих компаний вырос более чем в 10 раз. С поправкой на инфляцию средняя годовая доходность превысила 20%. Это выше чем рост S & P 500 на той же дистанции.
Производители полупроводниковой продукции
В эту категорию попадают:
Как и в случае с предыдущей категорией на дистанции в 10+ лет акции всех перечисленных выше компаний также росли. Отличается лишь размер роста – от 400-450% ( Microchip ) до 2000+% ( Micron Technology ).
Портфель, собранный из перечисленных акций, продемонстрировал отличный результат. За период с сентября 2010 г. по июнь 2021 г. стоимость инвестпортфеля выросла в 8 раз, а среднегодовая доходность составила 19,8% (с учетом инфляции).
Вспомогательные компании
Их роль сводится к поставке компонентов, оборудования, разработке ПО без которого производители не смогут удовлетворять запросы брендодержателей. Список не особо большой, выделить можно:
Ситуация ровно та же, что и с двумя предыдущими категориями. Акции уверенно растут на дистанции в 10+ лет.
Что касается портфеля, то получен лучший результат из 3 категорий полупроводниковых компаний. Если бы вы купили эти акции в 2010 г, например, через брокера Джаст ту Трейд, то к середине 2021 г. его стоимость выросла бы почти в 23 раза. Средняя годовая доходность с учетом инфляции – 28,84%, это более чем в 2 раза превышает среднюю доходность фондового рынка.
Как инвестировать в акции компаний полупроводников?
Самостоятельный сбор портфеля
В него можно включать бумаги всех перечисленных выше категорий компаний. Это будет дополнительная диверсификация портфеля.
Выше приводились результаты портфелей за последние 10 лет, для каждой из категорий профит превышал 15% годовых с учетом инфляции. Если составить инвестпортфель с учетом всех перечисленных акций компаний полупроводников, то результат также окажется неплохим.
За период с сентября 2010 г. по июнь 2021 г. портфель вырос в 12+ раз, обеспечив реальную годовую доходность в 24,25%. Не факт, что в будущем темпы роста сохранятся, но даже если это будет 13-15% годовых с учетом инфляции, то результат все равно отличный.
Что касается логики составления портфеля, то есть несколько вариантов:
Основное неудобство при ручном сборе инвестпортфеля – необходимость покупки каждой акции вручную. Это выдвигает дополнительные требования к депозиту трейдера, к тому же при каждой сделке выплачиваются комиссии.
Недооцененные производители чипов. Как заработать на полупроводниках
Текущий год был необычным для полупроводникового сектора. В то время как доходы большинства компаний падали, их акции дорожали. С начала года Philadelphia Semiconductor Index взлетел на 57%. Тем самым он значительно опередил индексы Nasdaq Composite и S&P 500. Они за это время прибавили 32% и 26% соответственно. За то же время совокупная выручка сектора, исключая производителей памяти, снижалась. По прогнозам экспертов, по итогам 2019 года падение выручки может составить 6–8%.
Тем не менее аналитики ожидают дальнейшего роста акций производителей чипов. По мнению аналитика JP Morgan Харлана Сура, в 2020 году спрос на их продукцию увеличится. Это позитивно отразится на ценах и улучшит финансовые показатели компаний. Согласно прогнозу эксперта, в следующем году общий рост выручки составит 4–7%, а прибыли — 8–12%. В результате в ближайшие год-полтора акции производителей в среднем могут подорожать на 10–15%.
Эксперты Bank of America и JP Morgan выбрали акции производителей чипов, которые, по их мнению, больше всего выиграют в этой ситуации.
Облачные вычисления, искусственный интеллект и 5G
В первой категории Вивек Арья рекомендует покупать акции Intel и Broadcom. Акции обеих компаний значительно отстали по динамике от полупроводникового сектора в целом, объяснил он свой выбор. С начала года бумаги Intel подорожали на 24%, Broadcom — на 29% против 57% по всему сектору. Поэтому в 2020 году эти компании вполне могут наверстать упущенное.
Эксперт пишет, что среди направлений сектора полупроводников он оказывает наибольшее предпочтение именно категории вычислений. Она включает в себя облачные вычисления, искусственный интеллект и 5G. По его словам, эта направленность поддержит компании даже в более жестких конкурентных условиях.
Микроконтроллеры, дискретные компоненты и аналоговые микросхемы
Среди разносторонних производителей чипов Вивек Арья рекомендует NXP Semiconductors и ON Semiconductor. Он утверждает, что ослабление торговой напряженности в США и Китае может повысить доверие к промышленному сектору и поднять спрос на продукцию компаний, производящих микроконтроллеры, дискретные компоненты и аналоговые микросхемы.
Чипы для смартфонов
В категории смартфонов выбор пал на американскую полупроводниковую компанию Skyworks Solutions и производителя радиочастотных систем и решений для приложений беспроводной и широкополосной связи Qorvo. Фокус на новое поколение беспроводной связи 5G может увеличить их инвестиционную привлекательность среди участников рынков, считает Вивек Арья из Bank of America.
«После выхода отчетностей за третий квартал акции Skyworks Solutions и Qorvo заметно подросли. Ранее в течение четырех предыдущих лет они отставали от рынка. Кроме того, у этих компаний сохраняется значительный потенциал роста прибыли, поскольку сейчас сеть 5G поддерживает пока лишь 1% смартфонов из 1,4 млрд и сотни миллионов подключенных устройств», — заключил аналитик.
Лучшие акции по версии JP Morgan
Чтобы получить отдачу от сектора дата-центров, аналитик рекомендует покупать акции Intel, Micron и NVIDIA, от 5G — Marvell и Qorvo, от улучшения спроса со стороны промышленности — Microchip Technology и Texas Instruments. Наконец, среди компаний, производящих оборудование для производства полупроводников, он советует обратить внимание на калифорнийскую компанию KLA.
Начать инвестировать можно прямо сейчас на РБК Quote. Проект реализован совместно с банком ВТБ.
Стратегия для снижения рисков инвестора, когда в инвестиционный портфель приобретаются разнообразные активы и независимые друг от друга биржевые инструменты. При правильной диверсификации общий риск инвестора будет уменьшаться, а потенциальная доходность — повышаться. Свободный денежный поток. Средства, оставшиеся у компании после уплаты всех операционных расходов.
Подходят ли акции производителей полупроводников для долгосрочного инвестора
С 2020 года в мире наблюдается дефицит полупроводниковых микросхем. Он вызван как временным сокращением производства из-за карантина, так и постоянным ростом спроса. Обсудим причины, приведшие к такой ситуации, а также перспективы акций производителей полупроводников.
Чем интересны акции производителей полупроводников
Я регулярно получаю много вопросов и специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать в различные активы. Рекомендую пройти, как минимум, бесплатную неделю обучения.
Если вам интересна практика и какие инвестрешения в моменте принимаю лично я, то вступайте в Клуб Ленивого инвестора.
В 2020 г. в связи с коронавирусной паникой и остановкой во многих странах производств мир столкнулся с нехваткой чипов, служащих основой любой современной техники от смартфона до автомобиля. Спад предложения привел к росту цен. При этом спрос на гаджеты, а значит, и на полупроводники только растет.
Еще одной причиной падения предложения стали действия Д.Трампа: запрет на поставку оборудования китайской SMI – Semiconductor Manufacturing International. В результате к началу 2021 г. дефицит достиг такого уровня, что можно говорить о кризисе в отрасли. Вследствие этой ситуации:
С дефицитом полупроводников столкнулась даже компания Samsung, которая сама является одним из крупнейших в мире производителей чипов. По прогнозам, предложение сможет угнаться за спросом не ранее, чем через два года. При этом цена будет только расти.
Выпуск полупроводников – стратегическая отрасль. Ее лидерами являются компании из США и Кореи. Рейтинг производителей по объему рынка в 2020 г. на рисунке ниже:
Как инвестор может использовать календарь отчётностей
Почему так важен календарь отчётностей для инвестора
Как и любое реальное производство, полупроводниковый сектор сталкивается с тем, что спрос на его продукцию меняется волнообразно. При этом важна специализация компании: для каких устройств используются ее чипы. Разные гаджеты предполагают разные сроки обновления, а значит, и разный спрос на их составляющие.
Какие акции производителей полупроводников купить
Среди мировых производителей полупроводников можно выделить тайваньскую компанию Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM). На момент написания статьи мультипликатор Р/Е составлял 35. Компания платит дивиденды, но текущая доходность менее 1,5%. В 2020 г. чистая прибыль увеличилась в полтора раза относительно 2019 г. (до 517,88 млрд TWD). До этого на протяжении нескольких лет показатель был практически неизменным. Стоимость акций с начала пандемии выросла почти вдвое.
Индекс Russell 2000 – альтернатива голубым фишкам
Стоит ли инвестировать в малые компании из индекса Russell 2000
Европейский рынок в сегодняшнем обзоре представлен компанией NXP Semiconductors (NXPI). Это производитель полупроводниковых компонентов со штаб-квартирой в Нидерландах. Дивидендная доходность 1%. Рост котировок с начала пандемии – в 2,5 раза. При этом Р/Е, по данным investing.com, составляет рекордные 1727, а чистая прибыль компании на фоне событий 2020-го упала почти впятеро по сравнению с 2019-м и в сорок раз по сравнению с 2018-м. Это напоминает нам о том, что какой бы перспективной ни была отрасль, ключевой фактор успешного инвестирования – выбор эмитента.
В России также производят полупроводники, но акции этих компаний не представлены на Московской бирже. Среди лидеров можно выделить:
Разумеется, речи о конкуренции с мировыми гигантами быть не может.
Риски акций компаний, выпускающих полупроводники
Эксперты ожидают, что в ближайшие несколько лет полупроводниковая индустрия будет расти год к году на 15–20%. Лидерами отрасли станут производители чипов памяти (например, Samsung). Компании, которые занимаются полупроводниками для автомобилей или встраиваемыми микропроцессорами, будут несколько отставать.
Важными драйверами роста служат внедрение 5G, развитие облачных технологий. Производители полупроводников и их акции становятся бенефициарами любой инновации. Никакие инновации сегодня нельзя представить без микросхем и чипов.
Основные риски, связанные с инвестированием в эту отрасль:
Акции Сургутнефтегаза как защита от падения рубля
Акции Сургутнефтегаза: ставим на нефть или на доллар?
Защититься от этих рисков (во всяком случае, от первых двух пунктов) можно покупкой ETF на отрасль – SPDR S&P Semiconductor ETF. Но он доступен только квалифицированным инвесторам или тем, кто работает через зарубежного брокера.
На рисунке представлен список компаний, не упомянутых мной в обзоре, но имеющих значительную долю в отраслевом индексе, а главное – доступных на СПБ бирже.
Выводы
Отрасль полупроводников и акции производящих их компаний – перспективный объект инвестиций. Вряд ли стоит ожидать, что эта сфера станет менее актуальной в обозримой перспективе. Недостаток сектора в том, что в России нет компаний, которые играли бы значительную роль на мировом рынке, и не все лидеры отрасли доступны неквалифицированным инвесторам.
Расскажите в комментариях, сколько, по вашему мнению, продлится дефицит полупроводников и вызванный им всплеск интереса к акциям их производителей.
9 перспективных акций полупроводниковых компаний
Акции полупроводниковых компаний
В последние годы акции полупроводников одни из самых «горячих» на фондовом рынке. Например, бумаги Nvidia Corp. [NVDA] за три года выросли более чем на 1000%.
Данные Bank of America говорят, что за год число сторонников таких компаний среди фондовых управляющих сокращается. Но причин говорить о спаде популярности и откате пока нет. Посмотрите на эти перспективные акции полупроводниковых компаний, которые находятся в хорошем состоянии.
1. Texas Instruments [NASDAQ: TXN]
Texas Instruments — производитель полупроводниковых элементов, микросхем, электроники и изделий на их основе.
Акции этой компании не успевали за бешеными темпами роста Nvidia в течение 3-4 последних лет, но за год показали подъём на 21%. Аналитики Bank of America говорят, что диверсификация Texas Instruments и последовательная история развития делают предприятие хорошим выбором для долгосрочного инвестирования.
2. Broadcom [NASDAQ: AVGO]
Сингапурская компания по разработке полупроводниковой продукции.
3. Intel Corp. [NASDAQ: INTC]
Intel — производитель электронных устройств и компьютерных компонентов, микропроцессоров и наборов системной логики.
Компания не лидер отрасли. Но инвесторы отдают им предпочтение из-за безопасности и 2,5% дивидендной доходности. INTC – одни из самых распространённых полупроводниковых акций среди управляющих – 30,6% фондов имеют этот актив.
4. Nvidia Corp. [NASDAQ: NVDA]
Nvidia — крупнейший разработчик графических ускорителей, процессоров и наборов системной логики.
Популярные у фондовых управляющих акции полупроводниковых компаний относятся скорее к консервативным инвестициям. Nvidia – противоположность этому. Бумаги Nvidia – квинтэссенция роста технической отрасли. За последние пять лет доход компании вырос на 190%, а цена акций – на 1740%.
5. Qualcomm [NASDAQ: QCOM]
Эта компания занимается разработкой и исследованиями беспроводных средств связи.
Инвесторы Qualcomm покатались на американских горках в 2018 году. После блокировки потенциального выкупа Broadcom, Qualcomm самостоятельно отменили планируемую сделку с NXP [NXPI], согласившись на выплату неустойки.
6. Applied Materials [NASDAQ: AMAT]
AMAT — американская корпорация, поставляющая оборудование, услуги и программное обеспечение для производства полупроводниковых чипов, электроники, плоских дисплеев для компьютеров, смартфонов, телевизоров и солнечных батарей.
7. Analog Devices [NASDAQ: ADI]
ADI — это крупная компания, производитель интегральных микросхем для решения задач преобразования сигналов.
Акции Analog Devices имеют несколько положительных долгосрочных катализаторов. Половина продаж компании связана с промышленными партнёрами, то есть она является ключевым поставщиком продуктов для крупных игроков рынка.
8. Lam Research Corp. [NASDAQ: LRCX]
LRCX — американская корпорация, которая занимается проектированием, производством, маркетингом и обслуживанием полупроводникового технологического оборудования, используемого в производстве интегральных схем.
9. Micron Technology [NASDAQ: MU]
Транснациональная корпорация, известная своей полупроводниковой продукцией, основную часть которой составляют чипы памяти DRAM и NAND, SSD-накопители и датчики CMOS.
Попробуйте робота Right – сервис, который помогает выбирать акции и облигации. Инвестируйте как профи – без опыта и специальных знаний 🚀 🚀 🚀