Почему упали акции ситигрупп

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Банки США приготовились получить рекордную прибыль по итогам 2021 года, пишет CNBC. Это станет возможным благодаря восстановлению национальной экономики и финансового рынка.

И я заметил акцию Citigroup, которая валяется на дне.

Так почему бы не подобрать её? 500% прибыли на дороге не валяются.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Citi, Wells Fargo
Добрый вечер!

Стоит отметить, что многие банки идут с дисконтом- Wells Fargo, Goldman Sachs, JP Morgan- давно такого не было.

Многие страховые компании также торгуются не высоко.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Другой гипотетический инвестор, купивший акции Ситибанка всего на два года позже — весной 2009 года, радуется сегодня огромной прибыли +900%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Источник

Инвестиционная идея

Citigroup является одним из крупнейших в мире финансовых конгломератов. Банк оказывает полный спектр финансовых услуг, включая розничный и корпоративный банкинг, инвестбанкинг, брокерские услуги, услуги по управлению активами.

Citigroup

Описание эмитента

Основные показатели обыкновенных акций

Число обыкновенных акций, млн

Финпоказатели

2020

2019

Коэффициенты

2020

2019

Tier 1 Capital Ratio

Бизнес Citigroup подразделяется на два основных направления: глобальный потребительский банкинг (Global Consumer Banking, GCB) и группа институциональных клиентов (Institutional Clients Group, ICG). На ICG приходится 60% выручки банка, на GCB, соответственно, 40%. С географической точки зрения операции в Северной Америке обеспечивают почти половину (49%) всех доходов Citigroup, далее идут Азия (21%), регион EMEA (17%) и Латинская Америка (13%).

Распределение выручки Citigroup по сегментам и географиям

Источник: данные компании

Финансовые результаты

Коэффициент достаточности базового капитала (CET1) составил 11,8%, что практически соответствует уровню на начало прошлого года. При этом показатель улучшился на 50 базисных пунктов относительно предыдущего квартала.

Источник

Отчет Citigroup превзошел ожидания. Какие перспективы

Один из крупнейших международных финансовых конгломератов Citigroup отчиталcя об итогах III квартала 2021 г.

Рассмотрим, что потенциально будет мешать котировкам расти в среднесрочной перспективе.

Главное

Препятствия к росту

По итогам III квартала практически по всем подразделения банка можно увидеть почти одну и ту же картину — падение выручки и рост расходов. Низкая эффективность уже долгое время является одной из основных проблем банка. Менеджмент не первый год пытается трансформировать работу конгломерата, но очередной квартал показал, что на данный момент значительных улучшений не видно. Более того, по сравнению со II кварталом чистая прибыль упала на 25%.

Пересмотр решения

Рассмотрев более детально последний отчет, предположу, что предстоящее повышение ставки ФРС США может ухудшить финансовые показатели Citi — доля беспроцентных депозитов так и не увеличилась и находится намного ниже, чем средняя по отрасли, а доля срочных процентных депозитов очень сильно преобладает (около 75%).

Акции были ранее рекомендованы к покупке в рамках портфеля «Американские банки». Но ввиду результатов отчета, можно исключить бумаги из портфеля. Результаты Bank of America, например, выглядят значительно интересней.

Не исключаю, что котировки могут расти в целом за банковским сектором, но учитывая текущее положение компании, а также связанные с судебными разбирательствами риски, которые могут привести к значительному штрафу в будущем, считаю более рациональным рассмотреть другие бумаги для инвестирования.

Возможно, что менеджмент банка в итоге сможет преодолеть трудности, которые Citigroup испытывает последние годы, но не думаю, что кардинальных изменений стоит ожидать на горизонте как минимум двух кварталов. Пока решения главного исполнительного директора Citigroup Джен Фрейзер не принесли сильных сдвигов в изменении ситуации.

Последние новости

Рекомендованные новости

Пятничный провал американского рынка акций. Что ждет инвесторов дальше? Прогноз до конца года

Кто сегодня в лидерах отскока

Рубль укрепляется опережающими темпами

5 идей в российских акциях: коррекция лишь увеличивает потенциал роста

АФК Система. Как изменился дисконт к дочкам

Энергетический кризис: откуда ты взялся и когда закончишься

Омикрон. Что известно про новый штамм коронавируса

Кто и как шортит российский рынок

Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Источник

Вопросы аналитикам по тегу «Citigroup»*

С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Оксана Холоденко

С уважением,
БКС Экспресс, Администратор

Добрый день! Вопрос к Оксане, хотелось бы узнать ваше мнение касательно бумаг Adobe,Citigroup, Cinemark, Momo на горизонте 3-6 месяцев. Спасибо

С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Оксана Холоденко

С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Оксана Холоденко

Здравствуйте, есть два вопроса: 1. Каким образом лучше оценивать справедливую цену акций для компаний, которые исторически приносили только убытки (Peloton, Zogenix). Пока ориентируюсь только на консенсус-прогноз аналитиков, однако хотелось бы понять, на какие финансовые показатели можно опираться. 2. В свете обвинений крупнейших банков США в незаконном отмывании денег, акции значительного количества банковских организаций упали в цене. Очевидно, что далеко не все из них были замешаны в махинациях, и не получат объективно негативных последствий. Посоветуйте пожалуйста, на какие акции банковского сектора США следует сейчас обратить внимание. Спасибо.

Добрый день! 1) можно ориентироваться на выручку и соответственно показатель P/S (цена/ продажи). Это самый простой способ. Для оценки таких компаний аналитики строят DCF-модели. Это требует специальных знаний и большого количества времени. 2) с точки зрения соотношения мультипликаторов и финансовых показателей видна недооценка в акциях Goldman Sachs и Citigroup. Локально бумаги могут потерять еще около 4%. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Оксана Холоденко

Добрый день, если выбирать между Citigroup и Wells Fargo на долго срок что предпочтительней?

Добрый день! На мой взгляд в условиях рецессии банки находятся под особыми рисками. Поэтому в обоих акциях высока вероятность новой волны снижения. В текущих условиях по рентабельности собственного капитала и мультипликаторам более интересно выглядит Citi.

С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Оксана Холоденко

Добрый день. Ваше мнение по С какой сценарий вероятнее 75, 80 или 60, 48. Спасибо за Ваш труд.

С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Оксана Холоденко

Добрый день! Какие цели в среднесрочной перспективе Вы видите по С и FB?

С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Оксана Холоденко

Здравствуйте, уважаемые аналитики! По какой цене целесообразно подбирать: CHK, MU, TTM, Twitter? По какой цене целесообразно фиксировать C? Заранее благодарю.

С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Оксана Холоденко

Добрый день! По мультипликаторам и дисконту к консенсус-таргетам аналитиков Citi и Morgan Stanley являются наиболее интересными бумагами среди ведущих американских банков. http://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/vybiraem-favorita-sredi-vedushchikh-amerikanskikh-bankov

С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Оксана Холоденко

Здравствуйте! Скажите, почему падают акции банковского сектора США, такие как Bank of Amrerica, JP Morgan, Citigroup и т.д.? Отчетность у них вышла позитивная, да и доходность по гос. облигациям США растет, что позитивно для процентной маржи банков. В чем причины и когда начнется восстановление акций данных компаний? А также, вопросы: 1) От каких уровней стоит входить в акции Visa и Mastercard? 2) Почему снижаются курсы акций данных компаний, ведь, насколько известно, конкурентов у них практически нет, да и доля безналичных платежей будет только расти?

С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Оксана Холоденко

Добрый день, Оксана. Уточните, пжл, локальные (до конца года)вход и цель по Citigroup, а также глобальный таргет по этим бумагам. Спасибо.

С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Оксана Холоденко

Оксана,здравствуйте!как вы и прогнозировали банки показали хорошую отчетность,посоветуйте пожалуйста,что лучше оставить в портфеле из данного сектора?JPM или Сitigroup?

С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Оксана Холоденко

Зарегистрируйтесь
в БКС Экспресс

Рекомендованные новости

Пятничный провал американского рынка акций. Что ждет инвесторов дальше? Прогноз до конца года

Кто сегодня в лидерах отскока

Рубль укрепляется опережающими темпами

5 идей в российских акциях: коррекция лишь увеличивает потенциал роста

АФК Система. Как изменился дисконт к дочкам

Энергетический кризис: откуда ты взялся и когда закончишься

Омикрон. Что известно про новый штамм коронавируса

Кто и как шортит российский рынок

Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Источник

Citi перебил самые смелые прогнозы по прибыли. Акции в лидерах роста

Отчет понравился инвесторам: бумаги Citigroup на премаркете идут с сильным отрывом от других банков. Среднесрочный потенциал бумаги остается одним из самых высоких в отрасли. Есть повод присмотреться к ним.

Что в отчете

Важные комментарии

По инвестиционному подразделению есть ухудшение динамики. Падение выручки от операций с ценными бумагами составило 28%, по наиболее профильному для Citi направлению облигаций — на 43%. Банк называет это «нормализацией рынка» после перегрева год назад.

Еще один момент, который важен для инвесторов, это рост издержек на 7%. Новый гендиректор Citigroup Джейн Фрейзер обещала реформировать бизнес-процессы в сторону меньших затрат. В итоге пока происходит противоположное, и цель вырасти по издержкам в этом году не более чем на 3% может быть не достигнута.

Реакция рынка

В целом после публикации бумаги Citigroup повели себя нейтрально, но спустя час рванули вверх сразу на 1,5%. Акции держатся гораздо увереннее, чем у других отчитавшихся банков, терявших за последние сутки в среднем от 1% до 2%.

Накануне весь банковский сегмент корректировался, фиксируя прибыль после отчетов JPMorgan и Goldman Sachs. Общая картина по кварталу у основных эмитентов схожая: новых драйверов нет, а старые в виде размораживания резервов были известны заранее.

Выводы

Квартальный отчет Citigroup структурно не сильно выделяется на фоне других банков. Однако банк заложил в прибыль существенно большую часть прошлогодних резервов, что дает надежду на рост дивиденда во втором полугодии.

При текущих значениях акций Citigroup смотрится дешевле других банков, а потому является интересным для инвестиций на средний срок. Медианные таргеты выводят потенциал бумаги на 26% выше текущих значений.

БКС Мир инвестиций

Последние новости

Рекомендованные новости

Пятничный провал американского рынка акций. Что ждет инвесторов дальше? Прогноз до конца года

Кто сегодня в лидерах отскока

Рубль укрепляется опережающими темпами

5 идей в российских акциях: коррекция лишь увеличивает потенциал роста

АФК Система. Как изменился дисконт к дочкам

Энергетический кризис: откуда ты взялся и когда закончишься

Омикрон. Что известно про новый штамм коронавируса

Кто и как шортит российский рынок

Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Источник

• ← Почему упали акции сейчас
• Почему упали акции совкомфлота →