Почему растут акции северстали сегодня
Акции «Северстали» взлетели за год на 112%. Эксперты ждут новых рекордов
Стоимость бумаг 13 мая 2020 года: ₽838 за акцию
Стоимость 14 мая 2021 года: ₽1780 за акцию
Динамика: +112%
Причина роста: рост цен на сталь
Плюсы: бум на рынке стали и рост доходов и прибыли, а также повышение дивидендных выплат
Риски: антимонопольное расследование ФАС, потенциальное повышение налогов, укрепление рубля
«Северсталь» — один из крупнейших игроков на российском рынке стали. По итогам первого квартала 2021 года «Северсталь» выплавила 2,96 млн тонн стали. За то же время НЛМК произвел 4,4 млн тонн, а ММК — 3,3 млн тонн.
Компания имеет вертикально интегрированную структуру. Это значит, что она производит сталь полным производственным циклом — начиная с добычи руды и заканчивая выплавкой стали и изготовлением горячекатаного проката. «Северсталь» самообеспечена железной рудой на 130%, коксующимся углем — на 80%.
В «Северсталь» входят два основных производственных дивизиона:
Компания производит и продает металлопрокат и трубы — по большей части для строительства и обрабатывающей отрасли (57% продаж). 62% продукции производитель продает на внутреннем рынке, 25% поставляет в Европу, 7% — в страны СНГ, остальное — по другим направлениям, включая Ближний Восток и Азию.
«Северсталь» вышла на Мосбиржу в 2005 году. А с 2006 года ее акции торгуются на Лондонской бирже. Бумаги входят в индекс MSCI Russia с весом 1,97%. На данный момент 77,03% акций производителя принадлежат председателю совета директоров компании миллиардеру Алексею Мордашову. В свободном обращении находится 22,97% акций.
Финансовое положение «Северстали»
В последние годы выручка «Северстали» показывала неоднородную динамику. В среднем за пять лет она росла на 2,8% в год. При этом наибольший прирост был зафиксирован в 2017 году — на 33%, а в 2020 году продажи из-за пандемии упали на 16%.
Что сыграет в плюс для компании
Бум на рынке стали
Эксперты объясняют взлет цен глобальным дефицитом стали, который образовался после того, как начал восстанавливаться спрос в обрабатывающей и строительной отраслях: сталелитейные компании не успевают подключать мощности, остановленные ранее из-за пандемии.
Тем не менее аналитики ожидают, что к концу года бум на рынке стали поутихнет. Инвестиционный стратег «ВТБ Мои инвестиции » Александр Бодров отметил, что объемы мощностей в сталелитейной промышленности превышают объемы физического спроса и поэтому «по мере того, как предприятия будут увеличивать загрузку, мы увидим постепенную нормализацию цен на сталь».
Эксперты ожидают дальнейшего роста выручки и прибыли
«С учетом возобновления ралли цен на сталь результаты второго и третьего кварталов 2021 года будут не хуже, а, скорее всего, даже лучше показателей первого квартала», — считает Василий Сучков. Он отметил также, что «Северсталь» больше всего выигрывает от роста цен, так как среди российских металлургов она больше всех обеспечена собственными железной рудой и углем.
Аналогичного мнения придерживается Александр Бодров. «Если учесть, что цены продаж отражаются в выручке с лагом в один-два месяца, то второй и третий кварталы 2021 года могут стать рекордными в истории компаний черной металлургии», — спрогнозировал эксперт.
Компания планирует выплатить высокие дивиденды
«Северсталь» — одна из самых популярных компаний для дивидендных инвесторов: годовая доходность одной акции исчисляется двузначными числами. К примеру, в 2020 году доходность составила 12,1%, если рассчитывать, исходя из среднегодовой цены акций (₽962,2). За год компания выплатила ₽116,4 на акцию. В 2021-м совокупный дивиденд может достичь ₽181 на акцию, прогнозирует аналитик инвесткомпании «Велес Капитал» Василий Сучков.
Что сыграет против компании
Антимонопольное расследование ФАС
В конце апреля ФАС возбудила дело против трех сталелитейных компаний — «Северстали», НЛМК и ММК, обвинив их в нарушении антимонопольного законодательства. Регулятор полагает, что в первом полугодии 2021 года компании завышали цены на сталь.
Сучков считает, что пристальное внимание российских властей к металлургам сейчас — основной риск для компании. «Доля России в структуре выручки «Северстали» достаточно высока (около 60%), поэтому попытки государственных органов регулировать российский рынок стали негативно отразятся на компании», — сказал он.
Аналитик QBF Ксения Лапшина, напротив, не видит особого риска для «Северстали» со стороны ФАС. «История знает уже несколько подобных антимонопольных дел в России. Однако еще ни разу подобный сговор не был доказан, а причиной роста цен признаны мировая конъюнктура и рост цен на мировых рынках. С высокой долей вероятности и в этот раз ситуация повторится», — считает эксперт.
Возможное повышение налоговой нагрузки
«Северсталь», ММК и НЛМК в основном завершили предыдущий цикл модернизации, следующий может наступить только через несколько лет. В этой ситуации они могут стать первыми претендентами на удовлетворение фискальных интересов государства и на изъятие сверхприбылей», — допустил аналитик группы компаний «Финам» Алексей Калачев.
Калачев пояснил, что следующий инвестиционный цикл будет связан с глобальным курсом на декарбонизацию. Компаниям придется вложить значительные средства на то, чтобы отказаться от угля и ввести новые технологии для выплавки стали.
Укрепление рубля
По мнению аналитиков, российская валюта может укрепиться к концу 2021 года. К примеру, главный экономист BCS Global Markets Владимир Тихомиров прогнозирует, что к этому времени пара доллар-рубль достигнет ₽70–72 за доллар, а уже к середине — закрепится в диапазоне ₽72–74 за доллар.
Укрепление рубля — минус для российских компаний-экспортеров, включая «Северсталь» и других металлургов, так как значительную часть доходов они получают в валюте, а налоги и дивиденды платят в рублях.
Что будет с акциями
«Мы в целом позитивно относимся к акциям металлургических компаний и «Северстали» в частности. Низкая долговая нагрузка, хороший денежный поток и высокая дивидендная доходность делают эти бумаги привлекательными для инвесторов», — считает Алексей Калачев из «Финама».
Василий Сучков из «Велес Капитала» не думает, что акции переоценены, если сравнивать с аналогами. «С мультипликатором EV/EBITDA 7,4х компания лишь немного дешевле НЛМК. Мы считаем, что со временем «Северсталь» станет самым дорогим российским металлургом, поэтому с этой позиции корректнее говорить о небольшой недооценке акций компании», — сказал он. Годовой прогноз «Велес Капитала» по компании ₽1854 за акцию с рекомендацией «покупать».
Аналитик BCS Global Markets Артем Багдасарян допустил, что цены на сталь сейчас перегреты и ближе к четвертому кварталу 2021 года постепенно скорректируются. Тем не менее эксперт также сохраняет позитивный взгляд на акции «Северстали». «При текущих ценах на сталь и даже при коррекции цен на 20–30% бумага остается недооцененной и привлекательной для покупок», — сказал он «РБК Инвестициям».
«В целом акции компаний черной металлургии не являются нашими фаворитами с точки зрения инвестирования на долгосрочный горизонт из-за ожидаемой в будущем коррекции цен на сталь, — рассказал инвестиционный стратег «ВТБ Мои инвестиции» Александр Бодров. — После этой коррекции можно подумать над более правильным моментом для входа». Однако эксперт указывает на текущую слабость в акциях этих компаний и поэтому не исключает, что рекордные прибыли во втором-третьем кварталах могут стать триггером для краткосрочного роста котировок.
Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»
Акции сталеваров показывают мощный рост. Как долго он может продолжаться?
Акции российских производителей стали подорожали за последние полтора месяца. С начала марта котировки «Северстали» и ММК прибавили 19%, НЛМК — 14,8%. О том, почему дорожают бумаги и как долго может продолжаться рост, — в обзоре «РБК Инвестиций».
Почему дорожают сталевары
Рост цен на сталь
Аналитик ГК «Финам» объясняет рост цен на сталь несколькими причинами: рост экономики крупнейшего в мире потребителя стали — Китая, мягкая политика мировых центробанков и общее восстановление мировой экономики.
Сейчас начал восстанавливаться спрос в обрабатывающей и строительной отраслях, что привело к глобальному дефициту стали, говорит управляющий директор сектора металлургии аналитического управления «Открытие Research» Даниил Каримов. О том, насколько долго продлятся текущие тенденции, сказать сложно, но, вероятно, цены будут оставаться высокими во втором квартале 2021 года, считает он.
Слабость российской валюты
Еще один фактор роста акций сталеваров — ослабление рубля, написала руководитель управления инвестиционного консультирования General Invest Татьяна Симонова.
Пара доллар-рубль с начала апреля стабильно торгуется выше ₽76. А на торгах в среду, 7 апреля, курс доллара впервые за пять месяцев превысил ₽78. При этом еще совсем недавно — с середины февраля по середину марта — рубль оставался в районе ₽73.
На этом фоне интерес инвесторов сместился к компаниям-экспортерам, бизнес которых выигрывает от ослабления рубля. К таковым относятся российские металлурги.
Высокая дивидендная доходность
Интерес инвесторов к российским сталелитейным компаниям также вызывает высокая дивидендная доходность их акций.
«При текущих ценах на сталь наши черные металлурги имеют m2m дивидендную доходность (дивдоходность, которую они генерируют при текущих ценах на сталь за 12 месяцев) на уровне 25–27%. Это значит, что даже при коррекции цен на сталь, например на 20%, дивидендная доходность черных металлургов все равно останется двузначной», — пояснил Сергей Кауфман.
Перекуплены ли акции?
Краткосрочно все три бумаги — «Северсталь», НЛМК и ММК — выглядят перекупленными, но веских причин для их продажи, кроме рисков коррекции, сейчас нет, считает аналитик инвесткомпании «Велес Капитал» Елена Кожухова.
Акции металлургов не перекуплены, а просто отыгрывают происходящее на рынке стали, считает Сергей Кауфман. «Основной риск в такой ситуации — ужесточение политики ФРС, которое неизбежно приведет к коррекции на всех сырьевых рынках, в том числе на рынке стали, — объяснил он. — Однако пока [глава ФРС] Джером Пауэлл убеждает весь мир в том, что до ужесточения политики как минимум несколько лет».
Акции сохраняют потенциал роста
Татьяна Симонова из General Invest полагает, что бумаги российских сталеваров сохраняют потенциал к росту. «Самый высокий потенциал у акций ММК, который может выиграть в результате ориентации на внутренний рынок, а также более низкой вертикальной интеграции, если цены на железную руду начнут наконец корректироваться», — рассуждает она.
Вертикальная интеграция означает, что компания производит сталь полным производственным циклом — начиная с добычи руды и заканчивая выплавкой стали и изготовления горячекатаного проката.
Аналитик управления торговых операций на российском фондовом рынке инвесткомпании «Фридом Финанс» Александр Осин допускает, что по итогам текущей недели акции «Северстали», ММК и НЛМК могут скорректироваться, попав под влияние общерыночных факторов — роста инфляционных опасений и санкционных рисков.
Однако в среднесрочном периоде акции ММК и НЛМК сохраняют значимый потенциал роста, утверждает эксперт. Об этом говорят статистика рынков сбыта и операционные данные компаний. «Акции «Северстали» выглядят несколько дороже, но прогнозы по ним, возможно, будут повышены после выхода статистики за первый квартал (16 апреля)», — ожидает он.
Целевые цены ИК «Фридом Финанс» по компаниям на конец 2021 года составляют:
«Сейчас, в условиях слабого рубля, комфортных цен на металлы и высоких ожидаемых дивидендов в среднем по сектору, именно такие истории [металлургов] выбирают многие инвесторы, — резюмирует эксперт «БКС Экспресс» Василий Карпунин. — Фокус внимания инвесторов вновь сместится в сторону внутренних историй (банки, ретейл, некоторые энергетики) лишь в случае более устойчивого укрепления рубля при спуске доллара ниже ₽76–₽77».
Северсталь акции
По данным Минпромторга, ведомство не обсуждает продление экспортных пошлин на металлопродукцию — действующие пошлины останутся в силе до конца 2021 года (15% для черных и цветных металлов). После этого планируется увеличить налоговую нагрузку на добычу руды. Запрос о продлении пошлин во избежание роста цен на автомобили поступил от АвтоВАЗа.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
29.11.2021 00:13:47
Минпромторг не обсуждает продление экспортных пошлин на металлы для сдерживания цен авто
Минпромторг не видит необходимости в продлении экспортных пошлин на металлопродукцию для избежания роста цен на автомобили, следует из комментария пресс-службы министерства ТАСС.
«Формирование отпускных цен на автомобили зависит от многих факторов, в том числе и от цен на металлопродукцию, полупроводники, логистику и т. д., но решающим среди всех факторов в условиях товарного дефицита является баланс платежеспособного спроса и предложения. Что касается продления экспортных пошлин на металлопродукцию, то обсуждение этого вопроса в Минпромторге не идет»,- сказали в министерстве.
Ранее «Автоваз» обратился к Минпромторгу с просьбой продлить действие экспертных пошлин на металлопродукцию на 2022 год. Как заявил вице-президент по внешним связям «Автоваза» Сергей Громак, завершение действия экспортных пошлин на сталь приведет к подорожанию автомобилей.
Как отметили в Минпромторге со ссылкой на данные Росстата, по легковым автомобилям индекс потребительских цен октября 2021 года вырос на 11,5% к декабрю 2020-го.
С 1 августа по 31 декабря 2021 г. в России действуют пошлины на экспорт черных и цветных металлов, а также продукции металлургии за пределы Евразийского экономического союза. Пошлина состоит из базовой ставки в 15% и специфического компонента, который рассчитывается в долларах за тонну.
Информационное агентство России ТАСС
🏆 Сегодня «Северсталь» стала лауреатом премии ComNews Awards 2021 в номинации «Лучшее цифровое решение в металлургии»
Победу принес проект «цифрового цеха» на площадке ЧерМК в Колпине: благодаря комплексу моделей на базе машинного обучения удалось увеличить производительность стана 5000 на 5,2%, а в ближайшем времени ожидается рост на дополнительные 1,5%.
FeO + CO = Fe + CO2 — вот так без слов можно описать то, что происходит при доменном производстве стали.
Здесь CO2 — это выбросы углекислого газа, объем которых мы постоянно и поэтапно снижаем.
Уже существует решение, при котором выбросов CO2 не будет вообще. Если заменить углерод на водород, то на финальном этапе производства будет получаться только сталь и вода:
3H2 + Fe2O3 = 2Fe + 3H2O
Но не все так просто и мало просто найти решение. Нужно сделать его доступным и выгодным. Подробнее — в новой статье в сообществе «Вместе»: vmeste.severstal.com/sustainability/budushchee-dekarbonizatsii-metallurgii-vyzovy-i-resheniya/
Его нынешняя версия не предусматривает никаких дамб и, как заявляет Vale, минимизирует нагрузку на окружающую среду. Производственная мощность предприятия уменьшена до 14 млн. т в год, срок его функционирования составит 29 лет.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Всем, привет мельком пробежался по обзору финансовой стабильности 2-3кв от ЦБ
Который зафиксировал значительный приток физиков на фоне хронический отток нерезидентов на рынке акций.
В этом ЦБ видит возрастание зависимости рынка от поведения физиков.
Когда физики пукупали:
Что физики покупали:
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Luminary,
готов у тебя выкупит акци северстали по 1000 рублей за штуку.
Если индекс МосБиржи не сможет удержаться у 3900 пунктов, то вероятно развитие его снижения к отметке 3700 пунктов, способной выступить более надежной опорой рынку, — прогнозирует Жильников: — В ближайшие дни, поддержка индексу может прийти от металлургов, — мы ждем, что этот сегмент может выглядеть «лучше рынка» ввиду стабильных цен на реализуемое сырье (а, например, на сталь и растущих), а также дороговизны доллара, от чего конвертационные доходы компаний увеличиваются»
Индекс МосБиржи, начинавший ноябрь вблизи исторических максимумов, спикировал на 3,6% за день и 8% с прошлого четверга, за три дня стерев в пыль почти два месяца роста. Его значение на конец торгов — 3827,7 пункта — стало минимальным с 26 августа.
SeverStal Imoex Clr 22.11.2021
929.30
Авто-репост. Читать в блоге >>>
👉 Расположенный на территории непризнанной Луганской народной республики (ЛНР) Алчевский металлургический комбинат (АМК) 21 ноября возобновил работу цеха по прокату толстолистовой стали
👉 До конца ноября комбинат планирует произвести более 10 000 т проката. В декабре производство планируется увеличить до 40 000–45 000 т проката в месяц с перспективой дальнейшего наращивания. Как заявляли в июне 2021 г. главы ДНР и ЛНР Денис Пушилин и Леонид Пасечник, теперь предприятие, как и другие металлургические активы республик, находится под контролем «нового инвестора»
👉 Это может привести к падению внутренних цен на стальной прокат
Авто-репост. Читать в блоге >>>
А тем временем пригласили принять участие в электронном голосовании ВОСА. Голосую за дивы уверенной рукой!
PS. Проголосовал «за» и рука не дрогнула.
Если посмотреть на цены акций Северстали, НЛМК, ММК за последние полгода, то видно, что акции держатся примерно на том же уровне. При этом последние полгода инвесторы продолжают получать дивиденды около 5% в квартал, что соответствует 20% годовым. Возникает вопрос как долго это продержится и какие дальнейшие перспективы Северстали, НЛМК, ММК.
Сразу стоит сказать, что прибыль этих компаний, а также выплачиваемые дивиденды, больше всего зависит именно от цен на сталь. Конечно в зависимости от других параметров тоже что-то меняется, но не так сильно: падают цены на железную руду – проигрывает Северсталь и ММК (у них 100% своей руды), выигрывает ММК, растут цены на уголь – выигрывает Северсталь (100% своего угля), проигрывает НЛМК (нет своего угля), немного проигрывает ММК (мало своего угля), а также если введут повышенный налог на прибыль при больших дивидендах через пару лет – у ММК ничего не изменится, немного потеряет НЛМК, больше потеряет Северсталь. В итоге все эти параметры влияют на прибыль и дивиденды на значения в несколько десятков процентов, но больше всего влияет именно цены на конечный продукт — сталь. В итоге я даже перестал пытаться как-то сильно выделять какую-то одну компанию из этой тройки и стараюсь инвестировать во все три компании – в зависимости от коньюктуры кто-то из них обязательно выигрывает, главный вопрос куда движется вся отрасль производителей стали.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Подобное снижение обуславливается снижением спроса на руду в Китае, который является крупнейшим её импортером и производителем наибольших объемов стали в мире: страна закупает около 70% мировых объёмов морских поставок железной руды и производит около 50% мировой стали.
Правительство Китая в середине года опубликовало предписания о необходимом сокращении темпов промышленного производства, согласно которым объём производства в 2021 г. не должен быть выше показателя 2020 г., равного рекордным 1,06 млрд стали.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Северсталь разработала Климатический меморандум
К Климатическому меморандуму «Вместе к низкоуглеродному будущему» уже присоединились Schneider Electric и Air Liquide, и Северсталь
Меморандум состоит из пяти принципов и рекомендаций по их выполнению:
— Внедрять климатическую повестку в практику корпоративного управления;
— Оценивать выбросы парниковых газов и устанавливать цели для их снижения;
— Управлять климатическими рисками и адаптироваться к климатическим изменениям;
— Поддерживать развитие и внедрение низкоуглеродных технологий;
— Выстраивать климатически ответственное взаимодействие с заинтересованными сторонами.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
сегодня ожидаем: ФАС рассмотрит дело по ценам на прокат
Даже с учетом имеющихся рисков акции отраслевых эмитентов остаются интересным активом, а во время коррекций становятся еще более интересными. Мы полагаем, что при каждой серьезной просадке акции производителей базовых материалов будут выкупаться.
Калачев Алексей
ФГ «Финам»
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Слишком активно покупают, лучше не шортить
Diamond,
Индекс метала, изменил траекторию, готовится к локальном росту в границах большой коррекции
Сева готовится закрывать августовский дивидентный геп
Цель 1750 (+4,5%)
Дмитрий, не факт. РБК второй день пускает в эфир бла-блу про металлургов, причем выпуск тот же, а название сегодня поменяли, и вчера же чудесным образом синхронно начали расти все металло папиры. так что могут развернуть в любой момент также как и начали
Дмитрий Иванович,
На графике М 30 сигналы к продаже до уровня 1646.
Американские металлурги сегодня скорректировались после роста.
После этой коррекции, на открытие Nasdaq, начнётся отскок. И в рост
Это чисто техническая картина
Ночью и утром Китай уйдёт в коррекцию после сегодняшнего бурного роста
Дмитрий, совпали, по моим ощущениям аналогично, должна откатить в диапазон 1640-1650. Вопрос только когда, насчет среды не уверен. Какой смысл им второй раз эфир проплачивать во вторник вечером, разве что пакетом шло, а в среду об хомяков позу закрывать будут…
Дмитрий Иванович,
Ну вот и дошли до 1650
Куда теперь?
Судя по предстоящим впереди распродажам, линия поддержки чуток ниже: 1635
Дмитрий, сори, выпал из контекста, командировка. За это время успела сходить ниже прогнозного, даже не рискнул сразу позу набрать. Думаю до отсечки еще просадят пару раз, но не ниже 1620-1630, народ откупать будет.
Дмитрий Иванович,
Согласен. Из всех металлургов Сева самый надёжный партнёр 🤓➕⤴️
ГМК Норникель
Аэрофлот
Сбербанк
Сургутнефтегаз
Самолет
Новый Колизей
Газпром
Доллар рубль
ПАО «Северсталь» (ИНН 3528000597) — международная горно-металлургическая компания — концентрирует своё производство на продуктах с высокой добавленной стоимостью. Компания имеет опыт приобретения и интеграции активов в Северной Америке и Европе. Ей также принадлежат горнодобывающие предприятия в России, обеспечивающие сырьём производства компании. Акции компании котируются на российских торговых площадках РТС и ММВБ, глобальные депозитарные расписки представлены на Лондонской фондовой бирже.
Рекомендованные дивиденды за три месяца, завершившихся 30 июня 2018 года, составляют 45.94 рублей на акцию.