Почему растут акции распадской сегодня
Акции «Распадской» выросли на 14% на фоне наводнения в Китае
Акции угольной компании «Распадская» резко подорожали в понедельник, 11 октября. Бумаги за основную торговую сессию на Мосбирже выросли на 14,27%, до ₽450,3. Акции горнодобывающей компании «Мечел» выросли на 9,15%, до ₽161,98.
Акции «Распадской и «Мечела» растут на фоне новостей о наводнении в КНР, говорит аналитик «Велес Капитал» Елена Кожухова. Из-за сильных дождей пришлось закрыть 60 шахт в провинции Шаньси — крупнейшем угледобывающем центре в КНР, в котором добывается примерно четвертая часть всего угля в стране.
Наводнение привело к возобновлению роста цен на уголь, который для КНР стал особенно ценным ресурсом на фоне перебоев с электроэнергией в стране и высоких цен на нефть и газ, говорит Кожухова.
Аналитик «Финама» Алексей Калачев и ведущий аналитик ПСБ Алексей Головинов также отметили, что цены акций «Распадской» и «Мечела» подскочили из-за укрепления мировых цен на уголь. На бирже Чжэнчжоу фьючерсы на уголь по итогам торгов понедельника выросли на 11,6%, до 1408,2 юаня ($218,74) за тонну.
Кроме того, бумаги «Распадской» выросли после публикации сильных финансовых результатов по РСБУ, рассказал Головинов. В понедельник, 11 октября «Распадская» отчиталась о скачке чистой прибыли по РСБУ в январе-сентябре в 55,2 раза по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, до ₽43,013 млрд, при увеличении выручки на 11,22%. При этом, согласно отчетности, основная часть прибыли (₽41,3 млрд) приходится на «доходы от участия в других организациях».
Как отметили в «ПСБ Аналитика и Стратегия», основные потребители угля на азиатском рынке — Китай, Япония и Индия. В совокупности они формируют более 60% мирового спроса, например, на металлургический уголь, что связано с повышенным уровнем промышленного производства региона. Этот уголь используют для производства стали. При этом российский уголь занимает в Китае порядка 20% рынка, отмечают в ПСБ, а основные бенефициары повышенного спроса на уголь в Китае и Индии — российские компании.
«Распадская» подскочила перед рекомендациями по дивидендам
К середине торгового дня российские фондовые индексы, после волатильной динамики и обновления очередных локальных минимумов, находились в сдержанном коррекционном плюсе. Индекс Мосбиржи к 15.30 мск вырос на 1,64% до 3936,17 пункта. Индекс РТС поднялся на 1,57%, до 1653,71 пункта.
Рубль к середине сессии, после попыток коррекции, ослабевал в пределах 0,5% против доллара и евро. Доллар отступил вниз от 75 руб., а евро располагался выше 84 руб., отыгрывая силу европейской валюты на Форекс.
Эмитенты. В лидерах роста к середине сессии были акции «Распадской» (+9,92%), бумаги Qiwi (+6,34%) и обыкновенные акции «Мечела» (+5,01%). В лидерах снижения находились котировки Petropavlovsk (-2,79%) и бумаги «Полиметалла» (-1,91%). Акции «Полюса» подешевели на 0,6%.
«Полюс» во вторник представил сильные финансовые результаты за 9 месяцев текущего года, согласно которым чистая прибыль компании подскочила в 2,2 раза по сравнению с уровнем годовой давности, до 1,757 млрд долларов при росте выручки на 5%. В квартальном исчислении чистая прибыль эмитента увеличилась на 3%, а выручка – на 12% благодаря росту объемов реализации. Отчетность оказала сдержанную поддержку акциям в связи с падением золота ниже психологически важной отметки 1800 долл./унц.
«Распадская» во вторник подскочила без конкретных фундаментальных новостей. Причиной повышенного интереса к бумагам, однако, может стать назначенное на среду заседание совета директоров по дивидендам за 9 месяцев текущего года.
С технической точки зрения, акции «Распадской» внутри сессии поднимались к средней полосе Боллинджера дневного графика (428 руб.), закрепление выше которой сигнализировало бы о возросших перспективах развития повышения в район верхней полосы (480 руб.). О возможности смены краткосрочного тренда говорят сигналы ADX и резко увеличившиеся объемы торгов на повышении. Кроме того, у 365 руб. расположена важная среднесрочная поддержка, преодолеть которую бумаги пока не смогли. Если в среду по «Распадской» не поступит разочаровывающих дивидендных новостей, котировки вполне могут протестировать уровень 428 руб. и продолжить коррекционный отскок.
Внешний фон: умеренно негативный.
Нефтяной рынок: неоднозначный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к середине сессии в РФ отступили от минимумов дня и пытались расти, прибавляя в пределах 0,5%. Байден во вторник, как и сообщалось ранее в СМИ, объявил о намерении использовать 50 млн баррелей нефти из стратегических резервов в течение нескольких месяцев в попытке ослабить ценовое давление на рынке. К США присоединятся также Китая, Япония, Индия, Южная Корея и Великобритания. В моменте новости не вызвали обвала цен в связи с их ожидаемостью. ОПЕК+ накануне также предупредила, что может ответить на действия США приостановкой наращивания нефтедобычи.
Рынок внутри дня. Индексы Мосбиржи и РТС в первой половине сессии восстановились с очередных многомесячных минимумов, при этом так и не сняв краткосрочную перепроданность и таким образом оставляя себе потенциал для развития повышения. О стабильности настроений, однако, пока говорить не приходится. Кроме того, риски реализации стратегических резервов крупнейшими экономиками стали реальностью и, хотя во многом уже были отыграны, все же предвещают увеличение предложения на нефтяном рынке.
Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.
Что будет с акциями Распадская и Мечел
Пандемия коронавируса и обвал рынков весной 2020 года привели к падению цен на сырую нефть и природный газ. Об энергетическом кризисе никто и не думал, поскольку нефть и газ торговались на многолетних минимумах. Спустя всего 18 месяцев мы видим совершенно противоположную ситуацию — котировки энергоносителей превысили многолетние максимумы, а ряд стран стали заложниками разворачивающегося энергокризиса.
FOB Ньюкасл служит ориентиром цены для всей Азии, являющейся крупнейшим в мире рынком топлива на сегодняшний день. На его основе рассчитывается стоимость более 90% всех торгуемых в мире деривативов на уголь, а большинство российских производителей поставляют уголь в Азию исходя из формулы цены с привязкой к этому бенчмарку.
Сегодня многих интересует, смогут ли акции Распадской и Мечела продолжить свой рост. Для Распадской основным генератором выручки и прибыли является коксующийся уголь. Несмотря на то, что большая его часть реализуются на территории РФ и Украины, ценообразование строится с оглядкой на внешние рынки. Поэтому котировки акций компании ходят с высокой линейной зависимостью от котировок австралийского коксующегося угля:
С точки зрения фундаментала, Распадская находится в отличном состоянии. Учитывая, что стоимость коксующегося угля пока еще держится на очень высоком уровне, ее акции имеют потенциал на быстрое закрытие дивидендного гэпа.
Однако, большая часть ее продукции поставляется по долгосрочным договорам таким крупным потребителям, как ММК и Металлоинвест, и в подобных договорах оговорены защитные механизмы от резких скачков цен на мировых биржах. По моим подсчетам, рост цен на уголь в Австралии отражается на отпускных ценах Распадской примерно в отношении половины ее поставок.
Но даже в таком случае по итогам второго полугодия Распадская может заработать
$270 млн чистой прибыли и выплатить еще рублей 30 дивиденда. Однако маловероятно, что подобные сверхцены долго продержатся. Сначала экологические требования, а теперь и нехватка электроэнергии в Китае привели к ограничениям на производство стали. Это уже привело к 50-процентному падению цен на железную руду за последние пару месяцев:
Цены коксующегося угля пока еще растут за счет дефицита его предложения из США, Австралии и Монголии, а также из-за недавних ограничений на работу китайских шахт. Однако как только производители увеличат мощности и восстановят логистику, — коксующийся уголь ожидает жесткое приземление.
С какой высоты это произойдет — предсказать невозможно, однако акции Распадской последуют за ценами на уголь. По этой причине бумаги Распадской нужно рассматривать исключительно в качестве спекулятивного инструмента, где котировки на коксующийся уголь являются поводырем для стоимости акций.
С акциями Мечел аналогичная ситуация. Однако кроме коксующегося угля, компания также поставляет энергетический уголь, цены на который взлетели следом за котировками газа. Дополнительным стимулом стали проливные дожди, проблемы с рабочей силой и логистикой в Индонезии, Австралии, Колумбии и Южной Африке — крупных экспортеров энергетического угля.
Кроме этого Китай радикально ужесточил меры наказания в связи с увеличением числа несчастных случаев при добыче полезных ископаемых. Этот закон вызвал у горняков нерешительность в вопросе увеличения добычи угля и усилил дефицит его предложения как раз в период серьезной нехватки электроэнергии в Китае.
Другими словами, для энергетического угля сейчас время идеального шторма, поскольку резко увеличить добычу газа и нефти не возможно, а тепло и электроэнергия нужны прямо сейчас. К тому же, исходя из текущей конъектуры цен, стоимость 1 МВт энергии, полученной из угля почти в 2,5 раза дешевле стоимости Мвт энергии, выработанной из газа. По этим причинам логично предположить, что после небольшой консолидации или даже отката, котировки энергетического угля могут продолжить рост.
Несмотря на то, что фундаментально Мечел в разы хуже Распадской, в отношение акций Мечела может сработать старое биржевое правило — чем хуже, тем лучше. Это означает, что чем больше было заложено негатива в котировки компании, тем более опережающую динамику они могут показать после того, как на фоне высоких цен к компании изменится отношение инвесторов.
Акции «Распадской» взлетели более чем на 12% без видимых причин
Акции российской угольной компании «Распадская» резко выросли в понедельник, 5 июля, в отсутствие каких-либо корпоративных событий. По состоянию на 15:50 мск бумаги росли на 12,58% — до ₽244,3 за акцию. На 18:11 мск рост замедлился до 10,69% (₽240,2 за акцию).
Старший аналитик по металлургическому сектору «Атона» Андрей Лобазов отметил, что публичных новостей, которые могли бы объяснить повышение котировок «Распадской», не выходило. «Можно предположить, что поводом для роста мог стать отскок после затяжного падения — с 20 мая по 2 июля акции подешевели более чем на 18%, с ₽266 до ₽217 за бумагу — или какие-то непубличные новости, возможно, связанные с реорганизацией угольного дивизиона Evraz», — сказал он.
Компания Evraz, владеющая «Распадской», в конце января сообщала, что рассматривает возможность выделения угольных активов в отдельный бизнес. В апреле она подтвердила планы разделить угольный и металлургический бизнесы. Это может создать значительную долгосрочную стоимость для Evraz и «Распадской», поскольку позволит каждой компании достигать собственных стратегических целей, в том числе в области устойчивого развития (ESG), отмечали в компании.
Evraz пока не принял окончательного решения и предупредил, что разделение бизнеса может и не состояться. Тем не менее на заседании 16 апреля совет директоров Evraz одобрил дальнейшую проработку вопроса.
Начальник управления торговых операций на российском фондовом рынке инвесткомпании «Фридом Финанс» Георгий Ващенко считает, что акции «Распадской» привлекательны для покупки даже с учетом сегодняшнего роста — долгосрочный прогноз по компании сейчас составляет ₽300 за акцию.
«Распадская» — одна из крупнейших российских угольных компаний, занимается производством коксующегося угля. По итогам первого квартала компания добыла 6,5 млн т угля — на 14% больше, чем годом ранее. Ее активы расположены в Кемеровской области и включают в себя восемь шахт, два разреза, три обогатительные фабрики и предприятия транспортной и производственной инфраструктуры.
Распадская подскочила перед рекомендациями по дивидендам
К середине торгового дня российские фондовые индексы, после волатильной динамики и обновления очередных локальных минимумов, находились в сдержанном коррекционном плюсе. Индекс Мосбиржи к 15.30 мск вырос на 1,64% до 3936,17 пункта. Индекс РТС поднялся на 1,57%, до 1653,71 пункта.
Эмитенты
В лидерах роста к середине сессии были акции Распадской (MCX: RASP ) (+9,92%), бумаги Qiwi (+6,34%) и обыкновенные акции Мечела (MCX: MTLR ) (+5,01%). В лидерах снижения находились котировки Petropavlovsk (-2,79%) и бумаги Полиметалла (MCX: POLY ) (-1,91%). Акции Полюса (MCX: PLZL ) подешевели на 0,6%.
Полюс во вторник представил сильные финансовые результаты за 9 месяцев текущего года, согласно которым чистая прибыль компании подскочила в 2,2 раза по сравнению с уровнем годовой давности, до 1,757 млрд долларов при росте выручки на 5%. В квартальном исчислении чистая прибыль эмитента увеличилась на 3%, а выручка – на 12% благодаря росту объемов реализации. Отчетность оказала сдержанную поддержку акциям в связи с падением золота ниже психологически важной отметки 1800 долл./унц.
Распадская во вторник подскочила без конкретных фундаментальных новостей. Причиной повышенного интереса к бумагам, однако, может стать назначенное на среду заседание совета директоров по дивидендам за 9 месяцев текущего года.
С технической точки зрения акции Распадской внутри сессии поднимались к средней полосе Боллинджера дневного графика (428 руб.), закрепление выше которой сигнализировало бы о возросших перспективах развития повышения в район верхней полосы (480 руб.). О возможности смены краткосрочного тренда говорят сигналы ADX и резко увеличившиеся объемы торгов на повышении. Кроме того, у 365 руб. расположена важная среднесрочная поддержка, преодолеть которую бумаги пока не смогли. Если в среду по Распадской не поступит разочаровывающих дивидендных новостей, котировки вполне могут протестировать уровень 428 руб. и продолжить коррекционный отскок.
Внешний фон: умеренно негативный
Нефтяной рынок: неоднозначный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к середине сессии в РФ отступили от минимумов дня и пытались расти, прибавляя в пределах 0,5%. Байден во вторник, как и сообщалось ранее в СМИ, объявил о намерении использовать 50 млн баррелей нефти из стратегических резервов в течение нескольких месяцев в попытке ослабить ценовое давление на рынке. К США присоединятся также Китая, Япония, Индия, Южная Корея и Великобритания. В моменте новости не вызвали обвала цен в связи с их ожидаемостью. ОПЕК+ накануне также предупредила, что может ответить на действия США приостановкой наращивания нефтедобычи.
События дня:
· предварительные индексы деловой активности в секторе производства и услуг США в ноябре (17.45 мск)
· совет директоров Газпрома (MCX: GAZP )
Рынок внутри дня
Индексы Мосбиржи и РТС в первой половине сессии восстановились с очередных многомесячных минимумов, при этом так и не сняв краткосрочную перепроданность и таким образом оставляя себе потенциал для развития повышения. О стабильности настроений, однако, пока говорить не приходится. Кроме того, риски реализации стратегических резервов крупнейшими экономиками стали реальностью и, хотя во многом уже были отыграны, все же предвещают увеличение предложения на нефтяном рынке.