Почему акции ibm так выросли
Акции IBM перешли от «Худших» к «ЛУЧШИМ!» из технологических за 7 месяцев… Как уследить? (перевод с elliottwave com)
Время планировать оптимистичное будущее IBM пришло еще в октябре!
В течение многих лет реноме IBM не раз становилось популярным. Есть одно, о которой IBM расшифровывается как International «Backbreaking Machine», это намек на первый портативный компьютер компании, который дебютировал в 1981 году и весил колоссальные 44 фунта! И другие, о том, что по сравнению со своими молодыми технологами IBM — 110-летний «динозавр». (15 октября 2020 г., Forbes). Но, как показывает этот график акций IBM, в период с конца 2020 года по май 2021 года технологическое «ископаемое» с ревом ожило в мощном ралли до самого высокого уровня с февраля 2020 года. Цифры не лгут. Согласно данным Investor Place от 14 мая 2021 года, прибыль IBM в 2021 году «превзошла акции царей облачных вычислений Microsoft, Apple и Amazon». В свою очередь, в мгновение ока над IBM перестали шутить и она стала восприниматься всерьез как многообещающая акция роста. Спрашивает 27 мая Investor’s Business Daily: «Можно ли покупать акции IBM прямо сейчас?». Это немного странно выглядит, но всего несколько месяцев назад эти же акции — теперь считающиеся «восходящей звездой» — были в основной запретной для полетов зоне. Еще в сентябре и октябре 2020 года Big Blue (IBM) чувствовали себя блюзом Big Time! Одна из статей MSN.com от 18 сентября перечисляла эти мрачные статистические данные о том, почему «IBM остается наихудшей крупной технологической компанией Америки».
«Самый плохой среди аналогов»«6 лет падения квартальной выручки»«Десятилетняя череда разочаровывающих доходов»«Шанс вернуться в высший эшелон американских технологических компаний снижается с каждым кварталом»
Затем, 20 октября, удары продолжились, когда IBM сообщила о самой низкой выручке за 23 года. В тот день MarketWatch подметил следующее: «Конечно, никто не мог ожидать пандемии, но возвращение к росту доходов долгое время было недостижимой целью для IBM. Большинство аналитиков придерживаются выжидательной позиции в отношении IBM, поскольку [появляются новые подробности о ее дальнейшем развитии]». 20 октября CNBC сообщил, что, учитывая неопределенность будущего IBM, ее финансовые директора предпочли «не давать никаких прогнозов или рекомендаций» для компании в это время. Таким образом, в то время, когда большинство основных торговых рекомендаций освещали прошлую слабость IBM и/или ее пустое, непредсказуемое будущее, инвесторам не оставалось ничего другого, кроме как выходить.
Однако в нашем видео-эпизоде «Класс трейдера» от 29 октября редактор Джеффри Кеннеди представил следующий «бычий» график IBM, который показывает полную схему волн Эллиотта для предстоящего пути Big Blue. (Примечание редактора: полная разметка волн Эллиотта зарезервирована для подписчиков Trader’s Classroom.) Примечание: в отличие от шквала негативных «фундаментальных показателей рынка», которые принесли IBM титул «худшей технологической компании Америки», волновая картина Эллиотта, развернувшаяся на этом графике, указала на то, что акции собираются серьезно вернуться по единственной, которая имеет значение причине: бычий поворот в психологии инвесторов. По словам редактора Trader’s Classroom Джеффри Кеннеди: «Мне нравится эта интерпретация, потому что риски четко определены. Я не хочу, чтобы цены упали ниже минимума, который мы видели ранее в этом году, в марте. Это то, за чем нужно следить для продвижения вверх». И после этого IBM начала 7-месячный подъем до самого высокого уровня за более чем год.
В следующий раз, когда вы будете читать основные новости об определенных акциях, и все фундаментальные признаки ясно будут указывать в одном направлении — вспомните эту историю об IBM и спросите себя: «Да, но что предлагают волны Эллиотта?»
Теперь настольную книгу волновиков «Волновой принцип Эллиотта» можно найти в бесплатном доступе здесь
И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал
IBM разделяется надвое. Акции взлетели
Компания IBM сообщила, что выделяет подразделение инфраструктурных услуг в отдельную компанию. Ее название пока не озвучивается, IBM временно использует обозначение «NewCo».
«Сейчас подходящее время для создания двух лидирующих на рынке компаний, ориентированных на то, что они делают лучше всего», — заявил Арвинд Кришна, генеральный директор IBM.
Акции IBM на новостях выросли на 6%. В течение сессии котировки поднимались до максимальных значений за 4 месяца.
NewCo сосредоточится на проектировании, эксплуатации и модернизации инфраструктуры для клиентов, а IBM — на создании гибридной облачной платформы.
«Мы уверены, что сможем добиться значительного роста внутри компании благодаря финансовой гибкости, которую мы создадим с помощью этой сделки», — сказал Арвинд Кришна в интервью CNBC.
NewCo сразу станет ведущим мировым поставщиком услуг управляемой инфраструктуры, будет предлагать услуги хостинга и сети, управление услугами, модернизацию инфраструктуры, а также миграцию и управление мультиоблачными средами. NewCo будет сотрудничать со всеми поставщиками облачных услуг, сохраняя прочное стратегическое партнерство с IBM.
Ожидается, что транзакция будет осуществлена в виде отделения, не облагаемого налогом для акционеров IBM. Разделение будет завершено к концу 2021 года. После разделения компании первоначально вместе будут выплачивать комбинированные квартальные дивиденды, которые будут не меньше, чем дивиденды IBM до разделения. Затем дивидендная политика каждой компании будет определяться соответствующим Советом директоров.
БКС Мир инвестиций
Последние новости
Рекомендованные новости
Старт дня. Газпром и Сбербанк в лидерах отскока
Отчет Газпрома за III квартал. Отличные результаты
Мнения аналитиков. О дивидендных перспективах ФСК ЕЭС и Россетей
Татнефть отчиталась за III квартал. Неплохо благодаря высоким ценам
АФК Система. Как изменился дисконт к дочкам
Омикрон. Что известно про новый штамм коронавируса
В каких акциях можно пересидеть новые локдауны
Рынок нефти ждет поддержки от ОПЕК+. Brent прибавляет более 4%
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.
Обзор эмитента IBM. А есть ли потенциал
International Business Machines (IBM) — один из ведущих поставщиков аппаратного и программного обеспечения, привычно IBM в США называют «Голубым гигантом». С 2013 г. акции компании показывают нисходящую тенденцию — разумеется, менеджмент стремится исправить ситуацию.
Рассмотрим инвестиционную привлекательность «голубого гиганта», разберемся на чем зарабатывает компания, какие планы и перспективы.
На чем зарабатывает
Компания работает в следующих сегментах:
• Cloud & Cognitive Software — облачные решения и когнитивные системы. Сюда входят услуги по хранению данных в области здравоохранения, финансовых услуг, а также IoT. Предлагаются системы кибербезопасности и аналитические решения для различных секторов экономики.
• Global Business Services — бизнес-консалтинг, управление приложениями и программами, ориентированные на внедрение интеллектуальных рабочих процессов с поддержкой искусственного интеллекта и модернизацию наборов приложений, оптимизированных для гибридных облачных решений.
• Global Technology Services — проекты и аутсорсинговые IT-услуги.
• Systems — предоставление серверов для поставщиков облачных услуг и научных организаций.
• Systems and Global Financing — кредитное финансирование.
Облачные и глобальные услуги являются самыми крупными сегментами бизнеса. Компания стремится быть представленной в каждом аспекте IT-бизнеса, предлагая комплексные услуги и решения.
Выручка из года в год стагнирует, чистая прибыль не имеет единой динамики. Около 46% выручки генерируется в США, 32% — в Европе, Африке и на Ближнем Востоке, остальное — в Азии.
Перспективы
IBM делает ставку на облачные технологии, конкурируя с лидерами рынка — Amazon Web Services и Microsoft Azure. У IBM это и гибридные общедоступные облачные платформы, и частные центры обработки данных с соответствующими приложениями.
В последнем квартале компания продемонстрировала рост доходов от облачных вычислений на 18%. В сегменте облачного и когнитивного программного обеспечения доход вырос на 34%. Выручка от облачных услуг возросла на 28% в сегменте глобальных бизнес-услуг, на 2% — в сегменте глобальных технологических услуг и на 21% — в сегменте систем.
Для развития гибридных облаков в 2018 г. была куплена компания Red Hat, производящая программное обеспечение с открытым исходным кодом. Доходы данного направления также значительно выросли на 53%, а скорректированное значение — на 15%. При этом за счет покупки у компании вырос долг.
IBM стремится занять различные ниши: AI, квантовые компьютеры, процессоры следующих поколений и другие направления. От успеха в новых направлениях будет зависеть рост и монетизация будущих доходов.
Риски
• Общеэкономический спад, что может привести к снижению спроса на услуги и продукты компании.
• Высокая конкуренция как в облачных вычислениях, так и программном обеспечении IT-услуг.
• Большую часть выручки компания получает из-за рубежа, поэтому существуют валютные риски. Торговая война США и Китая также может негативно сказаться на доходах.
Оценка
При этом по мультипликатору EV/S и P/E компания недооценена.
Согласно данным Barron’s мы имеем следующий консенсус-прогноз:
Техническая картина
С начала года акции IBM выросли на 13,6%.
В итоге
IBM присутствует на рынке уже более века и сейчас выглядит финансово устойчиво. Стремление «голубого гиганта» стать лучше может в результате привести котировки к слому долгосрочного нисходящего тренда, но потребуется длительный период. Котировки может поддержать выделение Kyndryl, выполнение плана по стабильному росту выручки, сокращение долга.
Завершение многолетнего преобразования и высокая дивидендная доходность делают IBM привлекательной инвестицией с учетом ее дешевизны. В основу позитивного взгляда закладывается успех и рост облачного бизнеса и работа в перспективных направлениях. Следует помнить о рисках, которые могут приводить к среднесрочным просадкам.
БКС Мир инвестиций
Последние новости
Рекомендованные новости
Старт дня. Газпром и Сбербанк в лидерах отскока
Отчет Газпрома за III квартал. Отличные результаты
Мнения аналитиков. О дивидендных перспективах ФСК ЕЭС и Россетей
Татнефть отчиталась за III квартал. Неплохо благодаря высоким ценам
АФК Система. Как изменился дисконт к дочкам
Омикрон. Что известно про новый штамм коронавируса
В каких акциях можно пересидеть новые локдауны
Рынок нефти ждет поддержки от ОПЕК+. Brent прибавляет более 4%
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.
Перспективы IBM | Идея роста
Недавно писал пост с идеей покупки акций IBM
smart-lab.ru/blog/737492.php
В этом посте добавлю немного дополнительной информации об этой компании.
Посмотреть сделки инсайдеров можно тут
Отношение инвесторов к IBM
По информации с сайта dataroma.com в портфелях крупных инвесторов отсутствуют акции IBM.
Warren Buffett полностью избавился от IBM в первом квартале 2018 года.
На конец второго квартала в общей сложности 41 хедж-фонд, отслеживаемый Insider Monkey, держали длинные позиции по этим акциям, что на 0% больше, чем кварталом ранее.
Самая большая доля в International Business Machines Corp. (NYSE: IBM) принадлежала Arrowstreet Capital, которая на конец июня сообщила, что владеет акциями на сумму 508,4 миллиона долларов. За ним последовала Citadel Investment Group с позицией в 475,7 млн долларов. Среди других инвесторов, настроенных на оптимизм в отношении компании, были Masters Capital Management, AQR Capital Management и Two Sigma Advisors. Что касается веса портфеля, присвоенного каждой позиции, Masters Capital Management придавала наибольший вес International Business Machines Corp. (NYSE: IBM), около 8,65% от ее портфеля 13F. Beddow Capital Management также относительно оптимистично смотрит на акции, отдав 3,51% своего портфеля акций 13F в пользу IBM.
Что говорит СЕО Arvind Krishna?
СЕО Arvind Krishna давал интервью каналу CNBC после плохого последнего отчета.
IBM нужно будет вытащить кролика из Red Hat, LMAO
IBM — такая компания-бумер, что это даже не смешно
IBM все еще существует?
Очевидно что частные инвесторы не жалуют эту компанию и рассматривают её в большей степени для получения дивидендов.
Основная идея роста
Нет, это не квантовые вычисления и не искусственный интеллект. Основная идея роста в этой компании — это гибридное облако. Как я понял, гибридное облако представляет собой программное обеспечение на основе RedHat, которое позволяет объединять в облако, как локальные серверы компании, так и публичные облака от любого провайдера (Microsoft, Amazon, IBM)
Компания с историей
Top10 компаний SP500 за 1984 год
Мои действия
Понемногу покупаю IBM, в первую очередь рассчитываю на рост, но если роста не случится, то можно будет довольствоваться не плохими дивидендами.
Акции IBM рухнули после слабого отчета. Стоит ли их продавать
Патриарх электронной промышленности закрыл третий квартал хуже прогнозов. Выручка IBM едва дотянула до прошлогоднего уровня, а прибыль застыла ниже доковидных значений. На последних минутах вечерней сессии акции рухнули на 5%, и утром в четверг ситуация не выправилась. Посмотрим, стоит ли продавать эти бумаги.
Главное
— Околонулевой рост выручки, если считать вместе с отстающей инженерно-компьютерной частью бизнеса (она будет отделена от IBM в ноябре),
— Без учета уходящих подразделений рост выручки составил 2,5% год к году, инновационные направления показали двузначную динамику,
— Акции обвалились на постмаркете, сразу после отчета, более чем на 5%.
Финансовые показатели
Примечания к отчету
Слабую динамику показателей руководство компании объясняет тем, что клиенты взяли паузу перед разделением IBM. В сентябре было зафиксировано аномальное снижение активности заказчиков компьютерно-серверного оборудования. Клиенты готовятся заключать договоры с новым юрлицом с ноября, чтобы не проделывать эту работу дважды.
Фактически компания уже относит себя к бизнесу облачных технологий, ожидая рост маржинальности после сброса «балласта». Сейчас валовая маржа составляет всего 48%. Выделяемая Kyndryl заберет историческую часть IBM (производство и обслуживание вычислительных машин). Бренд сохранится за новым коллективом и молодыми подразделениями.
Динамика акций
Реакция рынка была крайне негативной. Инвесторы были разочарованы не только номинальным падением показателей ниже таргета, но и скромной динамикой инновационных частей бизнеса. Для облачных компаний рост в пределах 20% — это мало. Акции IBM ушли на месячные минимумы.
Прогнозы
Фундаментально IBM сейчас занимает нишу недооцененных технологичных компаний. Рынок оценивает ее по P/E на уровне 24,5, что соответствует производителю компьютеров, но не цифровому гиганту. Обновленные мультипликаторы дают смешанный сигнал: P/B=5.8, что дорого; форвардный P/E=12, что дешево.
Утешением для тех, кто держит эти бумаги, как и прежде, будет служить солидный дивиденд. В годовом выражении IBM сейчас платит 4,6%, ближайшая выплата в начале ноября. Консенсус-прогноз дает ожидаемый рост акции около 12% за год при 65% рекомендаций «держать», 20% «покупать» и лишь 5% «продавать».
БКС Мир инвестиций
Последние новости
Рекомендованные новости
Старт дня. Газпром и Сбербанк в лидерах отскока
Отчет Газпрома за III квартал. Отличные результаты
Мнения аналитиков. О дивидендных перспективах ФСК ЕЭС и Россетей
Татнефть отчиталась за III квартал. Неплохо благодаря высоким ценам
АФК Система. Как изменился дисконт к дочкам
Омикрон. Что известно про новый штамм коронавируса
В каких акциях можно пересидеть новые локдауны
Рынок нефти ждет поддержки от ОПЕК+. Brent прибавляет более 4%
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.