Таргет по акциям газпрома
Прогнозы акций Газпрома на 2022. Стоит ли покупать?
Акции Газпрома сейчас корректируются вместе с рынком, однако они все еще на исторически высоких уровнях. Около года назад цена была меньше 200 рублей, а затем она стала расти вместе с ценами на газ в Европе.
Цены на голубое топливо до сих пор высокие и снижаться пока не собираются. Наоборот, если зима будет холодной, в ближайшие месяцы они могут вырасти еще сильнее.
Поэтому российские инвесторы в этом году ждут от Газпрома рекордных дивидендов: 40-45 рублей на акцию. Такие выплаты, безусловно, поддержат котировки. Если взять 40 рублей на акцию, то текущая дивидендная доходность составит почти 13%.
На этом графике мы видим, что Газпром коррелирует с индексом Мосбиржи, но в последние месяцы обгоняет его (рис. 3).
Что делать с акциями Газпрома?
С большой вероятностью они успеют еще подрасти к моменту выплаты дивидендов, если не случится никаких форс-мажоров. 13% дивидендной доходности по одной из главных голубых фишек рынка — это, пожалуй, слишком много, даже с учетом растущей ключевой ставки. И на первый взгляд, лучше этих акций просто ничего нет.
Однако возникает вопрос: что будет с Газпромом дальше, после выплаты рекордных дивидендов? Да, за первый квартал 2022 года Газпром, скорее всего, тоже заработает достаточно много. Но цены на газ в любой момент могут развернуться, и курс акций Газпрома вместе с ними. Поэтому долгосрочным инвесторам к акциям Газпрома следует относиться с осторожностью. Ранее набранные позиции можно спокойно держать, однако с новыми покупками торопиться не стоит.
Итак, Газпром мы рекомендуем держать, если он у вас есть, но не покупать новые акции.
До каких уровней могут дойти акции Газпрома
Рассмотрим, как высоко могут подняться акции Газпрома в ближайший месяц.
Акции Газпрома в 2021 г. получили поддержку в виде высоких цен на газ в Европе. Аномально холодная зима в сочетании с постпандемийным восстановлением спровоцировала острый дефицит, который может продлиться до конца года.
Одновременно Газпром ускорил переход к коэффициенту выплат 50% от скорректированной прибыли на дивиденды, что дало оснований ждать щедрых выплат по итогам года.
На прошлой неделе менеджмент дал прогноз по дивидендам за 2021 г., допустив, что они могут составить 36 руб. на акцию. После новостей бумаги Газпрома ускорили рост и обновили максимумы с 2012 г.
Рассмотрим, как высоко могут подняться акции Газпрома в ближайший месяц. Для этого будем использовать два метода: на основе ожидаемой дивидендной доходности и на основе технического анализа.
Дивидендная доходность
Оценка менеджмента дает дивидендную доходность 11,5% по текущим ценам. Это ощутимо выше, чем средняя доходность за последние несколько лет, составлявшая около 5,5%. Если консервативно предположить, что с учетом временного характера благоприятной ценовой конъюнктуры справедливая доходность должна быть 9%, то таргет по цене акций находится на отметке 400 руб. за бумагу (+27,8%).
Такая цель выглядит весьма амбициозной, учитывая, что мы смотрим на горизонт следующего месяца, но при благоприятной конъюнктуре она вполне достижима. Достаточно вспомнить май 2019 г., когда после рекомендации правлением рекордных дивидендов акции поднялись на 30% всего за несколько дней.
Техническая картина
Начнем с месячного графика. На нем вышеописанная цель 400 руб. выглядит менее реалистичной. За последние 5 лет средний месячный диапазон low–high составляет около 12%, хотя максимальное значение действительно составило 33% в мае 2019 г.
Если взять среднее между ними, ожидая нетривиальный, но и не среднестатистический месяц, то, отложив это значение от закрытия августовской свечи, мы как раз попадем в район исторического максимума на отметке 369,5 руб.
Выводы
Консервативно оценив потенциал роста акций Газпрома, исходя из ожидаемых дивидендов и скорректировав его на статистическую месячную волатильность, мы получили ориентир в районе 370 руб. за акцию. Это дает потенциал роста около 18,3% от текущих уровней.
Отметим, что в дальнейшем рост может не ограничиться этим значением. При сохранении высоких цен на газ размер дивидендов может превысить прогноз, что даст более высокий таргет и будет поддерживать восходящую волну в акциях Газпрома.
При этом на фактическую динамику акций также будут влиять другие факторы, которые могут как ускорить, так и замедлить движение к цели.
БКС Мир инвестиций
Последние новости
Рекомендованные новости
Главное за неделю. Скок-отскок
Итоги торгов. Еще одна неделя в минусе
Рынок нефти 2022. Сколько будет стоить баррель в новом году
Как зарабатывать на облигациях в период изменения ставок
Рынок США. Технологичные бумаги провалились
Банк России повысил ключевую ставку до 8,5%
Акции, которые обеспечат будущее вашим детям
В погоне за трендами. Роскосмос тянется к IPO?
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.
Газпром акции
Вадим Рахаев, возможно посмотрели на французов и поняли, что АЭС неоправданно дорогая херня.
Энергия вырабатываемая на АЭС — самая дешевая в принципе, вообще. В её цене учтены затраты на постройку. Единственная проблема АЭС — западная экошиза. Но меня как акционера ГП это радует.
Василий Пупкин, нет, самая дешёвая это гидроэнергетика, а атомная энергия дешёвая в России, строить АЭС по западным технологиям очень недёшево и электроэнергия тоже получается недешевой. Пример Литвы очень показателен. Надували щеки, что вот скоро начнут, в итоге сейчас и без своей АЭС и покупают в Белоруссии электричество с атомной станции построенной Россией. 2 блока за 5 млрд.долларов, Литве столько один бы обошёлся.
Олег Каширин, Гидро не считается ибо завязана исключительно на природные факторы. Невозможно взять и построить ГЭС если у тебя банально нет реки, и ограничена её мощность самой рекой…
Василий Пупкин, все так, есть и недостатки у гидрогенерации, только почему она не считается-то?
И ещё не забывайте, что разведаных запасов урана хватит на 60 лет, при нынешних темпах потребления, а если спрос на АЭС вырастет, то и закончится уран ещё быстрее и будет он дороже, что отразится на стоимости вырабатываемой электроэнергии.
Так, что газ всему голова в энергетике.
Олег Каширин, повышение цены автоматически увеличивает размер разведанных запасов.
Юрий Екимов, серьёзно?!)))
Газ в ЕС вырос в несколько раз, много новых месторождений это помогло найти и начать разрабатывать?
Повышение цены может сделать рентабильной добычу на сложных участках, но никак автоматически не увеличит разведанные запасы.
Плохие новости для человечества. Впереди нас ждет дефицит энергии, а значит будет дефицит всего. Роскошью станет просто заправить машину, а не её марка, еда, а не поход за ней в ресторан. Наши внуки не будут верить рассказам о том как мы «тяжело» жили.
а ты теряешь возможность с ними общаться.
Сенат в следующем месяце проголосует по проекту республиканца из Техаса Теда Круза о введении санкций против «Северного потока — 2
Голосование станет частью сделки по утверждению номинаций президента США Джо Байдена на посты в госдепе — сенат должен одобрить каждую кандидатуру, первую оценку даёт профильный комитет.
Республиканец из Техаса Тед Круз обещал тормозить утверждение номинантов, если не будут введены санкции против „Северного потока 2“.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Вадим Рахаев, возможно посмотрели на французов и поняли, что АЭС неоправданно дорогая херня.
Энергия вырабатываемая на АЭС — самая дешевая в принципе, вообще. В её цене учтены затраты на постройку. Единственная проблема АЭС — западная экошиза. Но меня как акционера ГП это радует.
Василий Пупкин, нет, самая дешёвая это гидроэнергетика, а атомная энергия дешёвая в России, строить АЭС по западным технологиям очень недёшево и электроэнергия тоже получается недешевой. Пример Литвы очень показателен. Надували щеки, что вот скоро начнут, в итоге сейчас и без своей АЭС и покупают в Белоруссии электричество с атомной станции построенной Россией. 2 блока за 5 млрд.долларов, Литве столько один бы обошёлся.
Олег Каширин, Гидро не считается ибо завязана исключительно на природные факторы. Невозможно взять и построить ГЭС если у тебя банально нет реки, и ограничена её мощность самой рекой…
Василий Пупкин, все так, есть и недостатки у гидрогенерации, только почему она не считается-то?
И ещё не забывайте, что разведаных запасов урана хватит на 60 лет, при нынешних темпах потребления, а если спрос на АЭС вырастет, то и закончится уран ещё быстрее и будет он дороже, что отразится на стоимости вырабатываемой электроэнергии.
Так, что газ всему голова в энергетике.
Олег Каширин, повышение цены автоматически увеличивает размер разведанных запасов.
Юрий Екимов, серьёзно?!)))
Газ в ЕС вырос в несколько раз, много новых месторождений это помогло найти и начать разрабатывать?
Повышение цены может сделать рентабильной добычу на сложных участках, но никак автоматически не увеличит разведанные запасы.
Плохие новости для человечества. Впереди нас ждет дефицит энергии, а значит будет дефицит всего. Роскошью станет просто заправить машину, а не её марка, еда, а не поход за ней в ресторан. Наши внуки не будут верить рассказам о том как мы «тяжело» жили.
Вадим Рахаев, возможно посмотрели на французов и поняли, что АЭС неоправданно дорогая херня.
Энергия вырабатываемая на АЭС — самая дешевая в принципе, вообще. В её цене учтены затраты на постройку. Единственная проблема АЭС — западная экошиза. Но меня как акционера ГП это радует.
Василий Пупкин, нет, самая дешёвая это гидроэнергетика, а атомная энергия дешёвая в России, строить АЭС по западным технологиям очень недёшево и электроэнергия тоже получается недешевой. Пример Литвы очень показателен. Надували щеки, что вот скоро начнут, в итоге сейчас и без своей АЭС и покупают в Белоруссии электричество с атомной станции построенной Россией. 2 блока за 5 млрд.долларов, Литве столько один бы обошёлся.
Олег Каширин, Гидро не считается ибо завязана исключительно на природные факторы. Невозможно взять и построить ГЭС если у тебя банально нет реки, и ограничена её мощность самой рекой…
Василий Пупкин, все так, есть и недостатки у гидрогенерации, только почему она не считается-то?
И ещё не забывайте, что разведаных запасов урана хватит на 60 лет, при нынешних темпах потребления, а если спрос на АЭС вырастет, то и закончится уран ещё быстрее и будет он дороже, что отразится на стоимости вырабатываемой электроэнергии.
Так, что газ всему голова в энергетике.
Олег Каширин, повышение цены автоматически увеличивает размер разведанных запасов.
Вадим Рахаев, возможно посмотрели на французов и поняли, что АЭС неоправданно дорогая херня.
Энергия вырабатываемая на АЭС — самая дешевая в принципе, вообще. В её цене учтены затраты на постройку. Единственная проблема АЭС — западная экошиза. Но меня как акционера ГП это радует.
Василий Пупкин, нет, самая дешёвая это гидроэнергетика, а атомная энергия дешёвая в России, строить АЭС по западным технологиям очень недёшево и электроэнергия тоже получается недешевой. Пример Литвы очень показателен. Надували щеки, что вот скоро начнут, в итоге сейчас и без своей АЭС и покупают в Белоруссии электричество с атомной станции построенной Россией. 2 блока за 5 млрд.долларов, Литве столько один бы обошёлся.
Олег Каширин, Гидро не считается ибо завязана исключительно на природные факторы. Невозможно взять и построить ГЭС если у тебя банально нет реки, и ограничена её мощность самой рекой…
Василий Пупкин, все так, есть и недостатки у гидрогенерации, только почему она не считается-то?
И ещё не забывайте, что разведаных запасов урана хватит на 60 лет, при нынешних темпах потребления, а если спрос на АЭС вырастет, то и закончится уран ещё быстрее и будет он дороже, что отразится на стоимости вырабатываемой электроэнергии.
Так, что газ всему голова в энергетике.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Вадим Рахаев, возможно посмотрели на французов и поняли, что АЭС неоправданно дорогая херня.
Энергия вырабатываемая на АЭС — самая дешевая в принципе, вообще. В её цене учтены затраты на постройку. Единственная проблема АЭС — западная экошиза. Но меня как акционера ГП это радует.
Василий Пупкин, нет, самая дешёвая это гидроэнергетика, а атомная энергия дешёвая в России, строить АЭС по западным технологиям очень недёшево и электроэнергия тоже получается недешевой. Пример Литвы очень показателен. Надували щеки, что вот скоро начнут, в итоге сейчас и без своей АЭС и покупают в Белоруссии электричество с атомной станции построенной Россией. 2 блока за 5 млрд.долларов, Литве столько один бы обошёлся.
Олег Каширин, Гидро не считается ибо завязана исключительно на природные факторы. Невозможно взять и построить ГЭС если у тебя банально нет реки, и ограничена её мощность самой рекой…
Василий Пупкин, все так, есть и недостатки у гидрогенерации, только почему она не считается-то?
И ещё не забывайте, что разведаных запасов урана хватит на 60 лет, при нынешних темпах потребления, а если спрос на АЭС вырастет, то и закончится уран ещё быстрее и будет он дороже, что отразится на стоимости вырабатываемой электроэнергии.
Так, что газ всему голова в энергетике.
Газпром отказался от брони транзитной мощности газопровода Ямал − Европа на субботу
В ходе аукциона на площадке GSA Platform на 18 декабря предлагалось забронировать мощность газопровода «Ямал-Европа» для транзита газа через Польшу в объеме 89,1 миллиона кубометров на точке входа в польский участок магистрали.
Предложение осталось невостребованным.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
hed1nz, спасибо за ссылку на это видео. Получил истинное наслаждение — и инфа интересная и подача супер.
Стэфан Геращенко, не за что. Если интересна эта тематика — поищите на ютубе канал «Геоэнергетика ИНФО»
hed1nz, спасибо за ссылку на это видео. Получил истинное наслаждение — и инфа интересная и подача супер.
Компания-оператор «Северного потока – 2» (СП-2) Nord Stream 2 AG начала заполнение газом второй нитки трубопровода. Об этом 17 декабря сообщили «Известиям» в пресс-службе оператора топливной магистрали.
«Аналогично процедуре, проведенной по первой нитке, вторая нитка будет постепенно наполняться газом, чтобы достичь необходимого уровня объема и давления», — отмечается в сообщении.
О следующих действиях Nord Stream 2 AG сообщит дополнительно.
Газопровод построили и провели его независимую сертификацию в соответствии с применимыми техническими и отраслевыми стандартами для надежной и безопасной эксплуатации, подчеркнули в компании-операторе.
Ранее специалисты завершили пусконаладочные работы для контроля целостности второй нитки «Северного потока – 2».
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Анатолий Яновский предложил изменить формулу цены газа в контрактах «Газпрома»
Помощник руководителя администрации президента РФ, бывший замминистра энергетики Анатолий Яновский предложил подумать об отказе от привязки к нефтяным ценам в долгосрочных контрактах «Газпрома». Соответствующее предложение он высказал в ходе международного форума «Газ России 2021».
По его словам, «беспрецедентный взлет цен, значительно превышающий в энергетическом эквиваленте цены на нефть, ставит вопрос о целесообразности сохранения привязки долгосрочных контрактов к нефтяным ценам».
«Долгосрочные контракты „Газпрома“ в течение многих лет были и остаются основным средством обеспечения правовой основы нашего экспорта. Они являлись признанным решающим фактором финансируемости крупных инфраструктурных проектов. С другой стороны, нефтяная индексация выгодна только в условиях роста цен на нефть. В настоящее время биржевые цены на газ в Европе в 4-5 раз превышают контрактные, что, несомненно, выгодно европейским потребителям газа, но при этом „Газпром“ теряет часть доходов, которые мог бы получать за счет продажи газа на бирже», — сказал г-н Яновский.
По его словам, по мере развертывания энергоперехода цены на газ с высокой вероятностью будут устойчиво превышать нефтяные цены в энергетическом эквиваленте.
«А с учетом этого необходимо, вероятно, подготовить конкретные предложения по новым формулам контракта, обладающим более высокой адаптивностью и гибкостью в отношении сроков, объема поставок, цен и других условий. Они должны допускать использование всех методов современного маркетинга, обеспеченных наличием необходимого резерва мощностей как по транспортировке, так и по хранению для оперативного реагирования на изменение ситуации на рынках», — добавил г-н Яновский.
Marina, Когда же они сознаются, что вредят сами себе!
Сергей Николаев, У низ был выбор — потерять деньги или потерять лицо. Выбрали потерю денег. Проблема в том, что когда денег будет потеряно слишком много, буде потеряно и лицо.
drmfd, Это трагедия. Чем мы можем им помочь?
Сергей Николаев, А зачем? Дивиденды 45-50 рублей в следующие пару меня вполне устроят. Капитализм. Именно за это «диды» бросались на танки в 91. Вот бы еще дурачки свозили бы газпромчик на 300- к концу месяца. Как раз к годовому бонусу.
Вадим Рахаев, возможно посмотрели на французов и поняли, что АЭС неоправданно дорогая херня.
Энергия вырабатываемая на АЭС — самая дешевая в принципе, вообще. В её цене учтены затраты на постройку. Единственная проблема АЭС — западная экошиза. Но меня как акционера ГП это радует.
Василий Пупкин, нет, самая дешёвая это гидроэнергетика, а атомная энергия дешёвая в России, строить АЭС по западным технологиям очень недёшево и электроэнергия тоже получается недешевой. Пример Литвы очень показателен. Надували щеки, что вот скоро начнут, в итоге сейчас и без своей АЭС и покупают в Белоруссии электричество с атомной станции построенной Россией. 2 блока за 5 млрд.долларов, Литве столько один бы обошёлся.
Олег Каширин, Гидро не считается ибо завязана исключительно на природные факторы. Невозможно взять и построить ГЭС если у тебя банально нет реки, и ограничена её мощность самой рекой…
Василий Пупкин, все так, есть и недостатки у гидрогенерации, только почему она не считается-то?
И ещё не забывайте, что разведаных запасов урана хватит на 60 лет, при нынешних темпах потребления, а если спрос на АЭС вырастет, то и закончится уран ещё быстрее и будет он дороже, что отразится на стоимости вырабатываемой электроэнергии.
Что будет с акциями «Газпрома» в 2022 году. Прогнозы экспертов
Аналитики крупнейших инвесткомпаний ожидают, что в 2022 году акции «Газпрома» обновят исторический максимум стоимости на фоне благоприятной ситуации на рынке газа. Предыдущий рекорд был зафиксирован 6 октября, когда цена акций достигла отметки ₽397,6 за бумагу. С начала 2021 года котировки акций «Газпрома» выросли примерно на 60%, а за последние 12 месяцев бумаги газовой компании подорожали на 86% — с ₽182 в конце ноября 2020 года до ₽339 за бумагу на конец ноября 2021 года.
Несмотря на столь существенный рост, эксперты считают, что акции «Газпрома» все еще недооценены. Опрошенные Refinitiv аналитики, среди которых эксперты SberCIB, «Атона» и Raiffeisen Research, ожидают роста цены бумаг до ₽414 за акцию в ближайший год — то есть еще примерно на 22%. Среди опрошенных экспертов 11 рекомендуют покупку акций, а двое советуют держать бумаги в портфеле. Наибольший потенциал роста в бумагах «Газпрома» видят аналитики Raiffeisen Research — они оценивают справедливую стоимость акций газовой компании на уровне ₽535 в перспективе 12 месяцев.
В «Атоне» считают «Газпром» одним из фаворитов в сырьевом секторе и сохраняют позитивный взгляд на среднесрочные перспективы компании, учитывая кризис на европейском газовом рынке. В долгосрочной перспективе на рынке газа, скорее всего, сохранится дефицит из-за низких запасов и неопределенности вокруг поставок сырья в Европу, считает старший аналитик «Атона» Андрей Лобазов. По его мнению, рост цен на газ в 2021–2022 годах продолжится. «Газпром» выиграет от сильной макроэкономической конъюнктуры, а стоимость его акций может вырасти до ₽450 в перспективе ближайшего года, прогнозируют в «Атоне».
«Газпром» — лидер в рейтинге крупнейших компаний России РБК 500. Он занимается добычей, транспортировкой, хранением, переработкой и реализацией газа, газового конденсата и нефти, продажей газа в качестве моторного топлива, а также производством и продажей тепло- и электроэнергии. «Газпром» — лидер по добыче газа в стране. На него приходится 12% мировой и 68% российской добычи газа. По добыче нефти компания входит в четверку крупнейших производителей в России.
Сейчас компании принадлежит крупнейшая в мире газотранспортная система протяженностью 175,2 тыс. км. В сентябре 2021 года «Газпром» объявил о завершении строительства нового трубопровода «Северный поток — 2», который будет поставлять газ из России в Германию через морские территории России, ФРГ, Финляндии, Швеции и Дании.
Какую сумму выплатит «Газпром» в виде дивидендов
Одним из основных факторов привлекательности компании остается ее дивидендная политика, которая предусматривает выплату акционерам 50% от чистой прибыли по МСФО. По итогам 2020 года компания выплатила владельцам акций дивиденды в размере ₽297,1 млрд, по ₽12,55 на одну бумагу. Дивиденды стали третьими по величине за всю историю компании. Рекордные дивиденды в размере ₽16,61 на акцию компания направила акционерам по итогам 2018 года. На втором месте — выплаты за 2019 год, ₽15,24 на акцию.