Срок обращения акции облигации векселя
Чем отличается вексель от облигации
Современная мировая экономика предлагает большой выбор инструментов для капиталовложений. Все они обладают индивидуальными характеристиками и имеют свои особенности. Но начинающие инвесторы, которые ранее не сталкивались с данным видом деятельности, не всегда могут отличить одну ценную бумагу от другой. Многие из них испытывают затруднения, выбирая инструмент для вложений в долговые активы. Поэтому очень важно разобраться в том, в чем заключаются различия между векселем и облигацией.
Что такое вексель
Вексель составляется по строго установленному стандарту на специальном бланке. Он должен содержать информацию о безусловном обязательстве оплатить определенную сумму в указанную дату.
Если векселедатель отказывается от уплаты долга, владелец ценной бумаги вправе обратиться к нотариусу для совершения процедуры ее протеста и внесения исполнительной надписи. Затем кредитор может подать заявление в ФССП с просьбой о возбуждении исполнительного производства с целью принудительного взыскания задолженности.
Где можно приобрести вексель
Как правило, компании не размещают векселя самостоятельно. Для этого они пользуются услугами посредников: банков и инвестиционных организаций. Таким образом, финансовый агент становится первым владельцем долговой ценной бумаги. Инвесторы, в свою очередь, приобретают векселя уже у него, т. е. на вторичном рынке.
В связи с тем, что данные долговые обязательства не торгуются на фондовой бирже, они не имеют официальных котировок. Получить информацию о их средней стоимости можно на следующих сервисах:
Процедура покупки векселя простая и состоит всего из двух шагов:
Размер комиссии обычно зависит от суммы сделки и от того, покупает ли инвестор ценную бумагу, уже содержащуюся в портфеле финансового агента, или последнему придется сначала приобрести ее на рынке. В среднем размер комиссии колеблется в пределах 0,2–2 % от суммы операции. Обычно стоимость услуги составляет не менее 100 долларов.
Внимание! Если инвестор не желает дожидаться даты погашения векселя, он вправе в любое время его продать, среди прочих и посреднику, у которого приобрел ценную бумагу. При этом потребуется вновь уплатить комиссию за услугу.
Использовать векселя с целью спекуляций нецелесообразно. Уплата комиссий приводит к убыточности таких операций. Даже если сделка принесет доход, инвестору придется уплатить налог в размере 13 % от полученной прибыли. Поэтому большинство вкладчиков предпочитают хранить долговую ценную бумагу до момента ее погашения.
Сходные черты облигации и векселя
Векселя имеют несколько сходных черт с облигациями:
Чем отличается вексель от облигации простыми словами
Отличия векселей от облигаций:
Разобравшись, в чем заключается различие между векселем и облигацией, инвестору проще подобрать для себя наиболее подходящий вариант долговых ценных бумаг. По мнению многих финансовых экспертов, вложения в векселя не лучший вариант для физических лиц. Частным инвесторам, которые все же сделают выбор в пользу данного инструмента, следует помнить, что эти ценные бумаги не подходят для спекуляций. Для получения максимального дохода рекомендуется дождаться даты их погашения.
Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.
Словарь
Что на самом деле является ценной бумагой
Чаще всего необязательно приносить физически бумагу, которая подтверждает права владельца, достаточно информации, засвидетельствованной в реестре владельцев бумаг.
Важно понимать, что у ценной бумаги, как у юридического документа, есть свои критерии. Необходимо соблюдение несколько требований:
Интересно. Экономисты считают ценные бумаги представителями капитала. Юристы же считают ценные бумаги титулом имущественного права.
Основными документами, которые регулируют выпуск и обращение ценных бумаг в России являются:
Ценные бумаги классифицируются по нескольким признакам. Самый основной — это базовое деление на:
Также можно выделить ценные бумаги, которые имеют обращение на бирже, и те которые можно купить только напрямую — биржевые и внебиржевые бумаги. В России официальные торги проходят на Московской и Санкт-Петербургской бирже, куда они попадают через процедуру листинга. Там признаются долевые бумаги, облигации, расписки и деривативы, а вот индивидуализированные бумаги, такие как чеки, не котируются.
Еще одна важная характеристика ценной бумаги, по которой они делятся, — это принадлежность владельцу. Здесь можно выделить именные бумаги (в которых буквально прописан владелец), на предъявителя (их достаточно показать, владельцем является тот, кто держит бумагу на руках) и ордерные (их может предъявить как владелец, так и уполномоченный им человек).
И наконец, физическая форма бумаги также может различаться. Бездокументарные отличаются тем, что их учетом и фиксированием передачи прав на них занимается специальная организация, которая заносит информацию в реестр.
Эмитирование ценных бумаг, этапы эмиссии
Ценные бумаги не возникают из воздуха, компании необходимо их выпустить и зарегистрировать. Процедура это называется эмитированием или эмиссией. Она строго регламентирована и имеет несколько ключевых этапов.
В проспекте эмиссии, документе, сопровождающем выпуск ценных бумаг, должны быть указаны все данные: кто эмитент и андеррайтер, тип ценной бумаги, особенность ее погашения (для долговых бумаг), номинал, права владельца по ней, порядок хранения, кто является регистратором, порядок оплаты и направление использования денег от размещения, применяемые налоги. Также проспект эмиссии должен обеспечить представление инвесторов о рисках, поэтому должен содержать информацию об эмитенте и его деятельности, а также финансовую отчетность.
Размещение на биржах является не бесплатным: помимо вступительного взноса, эмитент платит ежегодную абонентскую плату. Поэтому несмотря на то, что ничто не запрещает эмитентам размещать свои ценные бумаги на любых биржах, чаще всего они ограничиваются одной или двумя.
Депозитарии (хранение ценных бумаг)
Учетом обращения именных ценных бумаг на рынке занимаются регистраторы — профессиональные участники рынка. На основании договора с эмитентом они ведут реестр ценных бумаг и учитывают переход право собственности. Ценные бумаги могут менять владельца буквально каждый день, такая ситуация распространена на срочном рынке. При этом кто-то должен фиксировать каждого нового владельца бумаги и хранить ее. Для этого существует депозитарий. Депозитарий действует на основании договора с владельцами бумаг.
Он называется «договор о счете депо» и в нем владелец бумаги выступает депонентом. Депозитарий может, при соответствующем договоре с эмитентом, выступать в роли регистратора и заниматься ведением реестра. В России такая функция закреплена только за Центральным депозитарием, которым выступает Национальный расчетный депозитарий. В реестрах Центральный депозитарий выступает как номинальный держатель бумаг.
Покупка ценной бумаги и приобретение прав происходит так: покупатель заявляет свое желание приобрести ценную бумагу или пакет, брокер совершает сделку, и после этого ценная бумага попадает на счет покупателя в депозитарий, где она размещается до момента ее следующей продажи, и где фиксируется принадлежность прав по ней.
Кроме непосредственного хранения в электронном или физическом виде бумаг (например, закладные, депозитные, сберегательные сертификаты или векселя), депозитарий осуществляет расчеты по сделкам и выплачивает дивиденды.
Основная обязанность депозитариев — охранять права на ценные бумаги, распоряжаться самими ценными бумагами он не может. Фактически, попадая в депозитарий, ценные бумаги оказываются в надежном сейфе, защищенном от рисков банкротства или мошенничества со стороны других участников рынка.
Контролирует и регулирует работу депозитариев Центральный банк.
Работу депозитариев регулируют:
Как купить ценные бумаги
Покупка ценных бумаг многими рассматривается как инвестиция, то есть вложение своих средств с целью в будущем получить прибыль или застраховать финансовые риски.
Поскольку ценные бумаги в основной массе своей делятся на биржевые и внебиржевые, то купить их можно либо на бирже, либо напрямую у эмитента или другого держателя.
Если раньше биржевые сделки сопровождались определенными сложностями: необходимо было открывать физический счет, проходить сложную идентификацию и быть на связи с брокером, то сейчас задача значительно упростилась. Ценные бумаги сейчас чаще всего ничто иное как строчки на электронном табло.
Но даже на внебиржевых площадках представлены не все ценные бумаги, часть можно купить только напрямую у эмитента. Например, паи ПИФов покупаются напрямую в паевых фондах и лишь малая часть из них торгуется на бирже. При прямой сделке между покупателем и эмитентом заключается договор купли-продажи.
Как получить доход от ценной бумаги
Основными видами начисляемого дохода являются дивиденды и купоны. Дивиденды — это выплаты части прибыли компании держателям долей, то есть акций. Выплата и размер дивидендов зависят от ряда факторов, в том числе от успешности компании. Поэтому покупая акции, следует учитывать, что такой источник дохода не гарантирован.
Спекулятивный доход является самым непредсказуемым на рынке. Существует несколько способов вычисления перспективных ценных бумаг, которые могут вырасти в цене. Инвесторы, придерживающиеся спекулятивной инвестиционной стратегии, стараются купить акции дешевле, а продать их в пик их цены, чтобы получить максимальную разницу. Однако, гарантировать рост стоимость акций на рынке не может никто.
При исчислении доходности ценной бумаги следует учитывать траты на комиссии брокерам, депозитарию и налоги. Доход от ценных бумаг в Российской Федерации облагается подоходным налогом в размере 13% для физических лиц. Следует отметить, что на доход с ценных бумаг распространяются налоговые вычеты.
Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»
Учет ценных бумаг в бухгалтерском учете (нюансы)
Бухучет ценных бумаг: раскрываем термины и детализируем проводки
Алгоритмы учета ценных бумаг (ЦБ) необходимо рассматривать во взаимосвязи с официальным понятием этих объектов учета.
Термин «ценная бумага» расшифровывается ст. 142 ГК РФ как:
Гражданский кодекс не содержит исчерпывающего списка ЦБ, включая в него:
Применяемые в бухучете ЦБ счета и проводки зависят от вида ЦБ и производимых с ней операций, назначения, цели покупки и иных нюансов. К примеру:
Как кредитор учитывает операции по договору займа ценными бумагами при налогообложении прибыли, детально разъяснили эксперты КонсультантПлюс. Чтобы все сделать правильно, получите пробный доступ к системе и переходите в Готовое решение. Это бесплатно.
О применяемых проводках для отражения различных операций в бухучете расскажут материалы нашего сайта:
Об особенностях бухучета отдельных видов ЦБ расскажем в следующих разделах.
Нюансы учета векселей
Нередко коммерсанты используют для взаиморасчетов ЦБ с названием «вексель», представляющую собой выраженное в документальной (установленной законом) форме обязательство:
Чтобы использование вексельных расчетов не доставляло коммерсантам особых хлопот, а отражение их в бухучете было достоверным и обоснованным, нужно учитывать следующее:
ВНИМАНИЕ! Принять к учету ЦБ с названием «вексель» можно только при наличии в ее тексте следующей информации:
Завершающим обязательным реквизитом векселя является подпись векселедателя.
Применение коммерсантом вексельных расчетов требует от него детального знания вексельного законодательства, так как в отношении обязательных реквизитов законом предусмотрены некоторые отступления и дополнения. К примеру:
Принимать вексель к бухучету можно только в том случае, если все требования специфичного для данной ЦБ законодательства соблюдены.
Бухучет векселей производится с применением следующих бухгалтерских записей:
Применение вышеуказанных проводок справедливо в том случае, если покупатель расплатился собственным векселем. Если же в оплату за полученные товары он передал вексель третьего лица, проводки будут иными:
Если вексель процентный или дисконтный:
Если вексель беспроцентный:
О нюансах учета векселей подробно рассказано в КонсультантПлюс. Полный пробный доступ к К+ можно получить бесплатно. Правильно учесть собственный вексель вам поможет эта Типовая ситуация, а в этом материале вы узнаете порядок учета векселей, полученных в оплату товаров.
Бухучет облигаций
Облигация — еще одна из разновидностей ЦБ, отличающаяся от рассмотренного выше векселя следующими особенностями:
ВНИМАНИЕ! Эмитент облигации отражает свой долг перед ее держателем в составе задолженности по полученным заемным средствам, следуя нормам ПБУ 15/2008 «Учет расходов по займам и кредитам», утвержденного приказом Минфина России от 06.10.2008 № 107н.
Используя для бухучета облигаций счета 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам» и 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам», не следует забывать о необходимости обособленного учета таких заемных средств (привлеченных путем выпуска и размещения облигаций) — на это есть прямое указание в инструкции к плану счетов, утвержденному приказом Минфина России от 31.10.2000 № 94н.
Для отражения операций с облигациями в бухучете эмитента может использоваться следующая корреспонденция счетов:
Детальнее о бухучете заемных средств расскажет материал «Заемные средства — это. ».
В бухучете держателя облигации применяются следующие проводки:
Если при этом первоначальная стоимость облигации превышает ее номинальную стоимость, разница списывается за счет получаемого фирмой дохода и при каждом его начислении производятся следующие записи:
Изучить нюансы бухучета финвложений поможет материал «Бухгалтерский учет финансовых вложений — ПБУ 19/02».
Сложности балансовой классификации ценных бумаг
Результат бухучета операций с ЦБ в итоге находит свое отражение в представляемой заинтересованным пользователям бухотчетности.
В балансе ЦБ могут отражаться в составе:
Вопрос классификации по срокам в балансе признаваемых финвложениями ЦБ имеет ряд особенностей.
ВНИМАНИЕ! Для достоверного разделения стоимости числящихся в бухучете на конец отчетного периода ЦБ на долгосрочные и краткосрочные необходимо обладать информацией о сроке их предполагаемого обращения (погашения).
Рассмотрим несколько примеров:
ВНИМАНИЕ! При отражении ЦБ в балансе необходимо придерживаться принципа преобладания экономического содержания и условий хозяйствования над правовой формой (п. 6 ПБУ 1/2008 «Учетная политика организации», утвержденного приказом Минфина России от 06.10.2008 № 106н).
Чтобы упорядочить процесс отражения ЦБ в отчетности, лучше не полениться и «изобрести» основанный на нормах закона внутренний локальный акт о процедурах признания в бухучете и классификации в отчетности ЦБ. Он позволит коммерсанту защититься от штрафов за искажение строк отчетности в ситуации разногласий с налоговиками и внесет единообразие внутрифирменных подходов к учетным и отчетным алгоритмам.
Как выглядят внутрифирменные локальные акты, расскажут материалы нашего сайта:
Итоги
Учет ценных бумаг в бухгалтерском учете производится по-разному у продавца и покупателя, принимается во внимание совокупность нюансов: назначение и вид ценной бумаги, цель ее покупки и т. д.
Для достоверного отражения ценных бумаг в отчетности необходимо придерживаться принципа приоритета экономического содержания хозяйственных операций над их формой.
Что такое ценные бумаги. Классификация, виды инвестиций
Что такое ценные бумаги
Ценная бумага (ЦБ) – документ, подтверждающий имущественные права на какую-либо долю капитала. А также на распределение прибыли, которую приносит данный капитал. Бумаги – особая форма капитала, они ценны сами по себе, т.к. могут передаваться или продаваться как товар и приносить прибыль владельцу.
В список могут входить другие документы, которые отнесены к ценным, в порядке, установленном законом.
Внимание! Ценная бумага может иметь или не иметь бумажный носитель. Во втором случае она оформляется в виде электронной записи в специальном реестре.
Имущественные права на ценные бумаги могут быть переданы другому владельцу вместе с самими бумагами.
Кем и как они выпускаются
Выпуск тех или иных ценных бумаг называется эмиссией. Тот, кто их выпускает – эмитентом. Цели эмиссии:
Основная цель выпуска бумаг различных видов – привлечение средств. Они могут быть заемными, или привлеченными в уставной капитал.
Справка! Акции привлекают средства инвесторов в уставной капитал компании. Это «кусок пирога», т. е. доля компании, владельцы которой получают прибыль, образующуюся в процессе работы. Такая прибыль называется дивидендами.
Выпускать документы имеют право организации разных юридических форм. Акционерные общества размещают акции, облигации, чеки, закладные и векселя.
Некоммерческие организации и различные компании выпускают облигации.
Государство и банковские структуры – облигации и сертификаты. Управляющие компании предлагают покупателям паи. А компании перевозчики предоставляют клиентам коносаменты, подтверждающие право на получение груза. Физические лица тоже имеют право выступать эмитентом, выпускать векселя.
Организации могут размещать выпущенные ими документы на рынке самостоятельно или, пользуясь услугами посредников – андеррайтеров.
Ключевые признаки отношения к ценным активам
Дополнительные определения ценных бумаг отражают их ключевые признаки, доказывающие отношение к ценным активам.
Права обладателя ценных бумаг охраняются государством. Оборот документов, порядок их выпуска или погашения регулируется федеральным законодательством.
Понятие ценной бумаги
Экономика определяет товарные отношения как наличие товара и денег. В процессе экономических отношений появляется необходимость в передаче денежных средств. В мировой практике имеется две возможности глобальной передачи средств:
На рынке ценных бумаг документы выступают как объект торговли, осуществляемый покупателями (инвесторами) и продавцами (компаниями), а также посредниками (брокерами).
ЦБ – вид существования капитала, отличающийся от других форм его существования (товарной, производительной, денежной). Бумага может передаваться вместо капитала, и приносить прибыль. Ценные бумаги сами являются товаром.
Как появились ценные бумаги
В России ЦБ появились еще в эпоху Екатерины II, в 1769 г. Рынок ценных бумаг развивался около 150 лет, по 1913 г. В обороте присутствовали облигации государственного займа, долговые процентные бумаги, акции и облигации железнодорожных компаний и городов, а также векселя.
После революции, к концу 1917 г. рынок ценных бумаг перестал существовать.
Классификация ценных бумаг
ЦБ отличаются по тому, кто их произвел и по экономической сути. Некоторые виды означают вклад в развитие организации, другие – банковский вклад. Любые бумаги могут приносить прибыль.
Деление по функционалу:
По сроку действия и месту обращения ценные документы делятся на:
Важно! Фондовые инструменты продаются неограниченное число раз. Коммерческие – единожды.
По классификации видов ценные бумаги делят на:
По способу владения:
Кроме того, существуют ЦБ российской или иностранной принадлежности, а также рыночные и нерыночные варианты активов.
Основные виды ценных бумаг
Ценные бумаги – в основе мировых и российских финансовых операций. Их используют для инвестирования и мобилизации источников финансирования. Рассмотрим характеристику основных видов ЦБ.
Акции
Существует два типа акций: обыкновенные и привилегированные (префы). Обыкновенные – полностью соответствуют определению, данному выше. Привилегированные не дают владельцу прав на управлении АО, но предоставляют первоочередные права на получение дивидендов.
В случае ликвидации обладатели префов получают выплаты в первую очередь. Привилегированные документы распространяют по закрытой или открытой подписке.
Номинал ЦБ бывает разным, чаще всего – небольшим.
Облигации
Бумага относится к классу долговых документов. Облигации – эмиссионные бумаги, означающие, что покупатель предоставил эмитенту определенную денежную сумму. В определенный срок владелец имеет право получить за облигацию установленную сумму, прописанную в документации и процент от стоимости облигации.
Справка! Доход от ценной бумаги называется процент или дисконт. Выплаты процентов по купонным облигация производят раз в квартал или два раза в год.
Организации выпускают именные или купонные облигации (на предъявителя). Процентные или беспроцентные (для определенного товара/услуги), а так же ограниченной области обращения или свободнообращающиеся. На практике большинство облигаций – купонные.
В зависимости от эмитента, облигации делят на муниципальные, государственные и бумаги от юридических лиц.
Государственные ценные бумаги (ОФЗ) отличаются надежностью, ведь гарантом выплат выступает государство, бумаги обеспечены государственным имуществом.
Муниципальные бумаги, выпускаемые областями, округами и городами тоже надежны. Эксперты отмечают их большую доходность по сравнению с ОФЗ.
Коммерческие облигации, эмитентом которых являются юридические лица – наиболее доходный вариант. Но с уровнем доходности возрастает уровень риска.
Вексель
ЦБ, фиксирующая обязательство векселедателя выплатить владельцу векселя определенную денежную сумму. Векселя по предъявлению не имеют срока выплаты. В срочных векселях прописана конкретная дата выплаты или указан период, по истечении которого долг должен быть возмещен.
Особенности векселя, как долгового обязательства:
Основные эмитенты векселей – банковские структуры.
Депозитарные расписки
Депозитарные расписки относятся к вторичным ценным бумагам. Это документ, подтверждающий размещение первичных ценных бумаг в банках. Стоимость расписки меняется в зависимости от колебания первичных бумаг.
Закладная
Закладная – документ, оформленный по условиям договора. Чаще всего – ипотечного займа. В закладной прописаны права собственника ипотечного жилья и условия залога на имущество с обременением.
Депозитный (сберегательный) сертификат
Сертификат – документ, выданный банком и подтверждающий факт внесения денежных средств на банковский счет. Сберегательный сертификат свидетельствует о праве вкладчика или его правопреемника на получение депозита и процентов по нему в определенный срок.
Свойства ЦБ
Ценные документы обладают рядом свойств:
Приведенные признаки закрепляют право на приобретение части компании, доли собственности организации или предприятия.
Такие свойства, как ликвидность или рискованность, зависят от ситуации на рынке, определяющей ценность бумаги в данный момент.
Функции ЦБ
Ценные документы выполняют важнейшие функции:
Кроме того банки, государственные органы и коммерческие организации применяют ЦБ в качестве кредитно-расчетного инструмента.
Рынок ценных бумаг
Рынок ЦБ или фондовый рынок – совокупность отношений, касающихся оборота ценных бумаг.
Рынок представлен торговыми площадками разных стран. Всего их более 50, самые крупные – Лондонская биржа, Нью-йоркская, Токийская биржа. В России работают Московская и Санкт-Петербургская биржа.
Функции рынка ценных бумаг:
Важно! Физическое лицо не имеет прямого доступа к рынку ценных бумаг. Покупка/продажа возможна только через посредников, брокеров. Брокерами могут выступать специализированные компании или банки.
Биржа не совершает сделок, это посредник, гарант выполнения договорных обязательств сторон, участвующих в сделке.
Законодательное регулирование вопроса
Выпуск и оборот ценных бумаг в России регулируются:
Кроме того, правоотношения профессиональных участников биржи регламентируют другие нормативно-правовые акты и различные документы. Основным сводом правил, влияющем на рынок, является ФЗ «О рынке ценных бумаг».
Закон о рынке ценных бумаг
Закон регламентирует выпуск, обращение, куплю/продажу ЦБ и другие действия участников рынка:
Нормы закона защищают начинающих инвесторов и организации, регулируя взаимодействие вкладчиков и брокерских компаний.
Книга учета
Книга учета – документ для учета ценных бумаг, имеющихся у организации.
По нормам закона книгу учета можно вести в электронном виде, при условии распечатывания актуальных данных не реже 1 раза в год.
Как пользоваться ценными бумагами
Если вы решили попробовать себя на фондовом рынке, необходимо разобраться с вариантами деятельности, связанной с ценными активами:
Выбор того или иного вида деятельности зависит от целей участника рынка и от размера вложений.
Инвестиции
Первоначальный капитал можно приумножить с помощью инвестирования. Основные инструменты инвестора – акции и облигации. Как правило, вложения в ценные бумаги выгоднее помещения капитала на банковский счет. Прибыль инвестора складывается из двух составляющих:
В основном для инвестиций используют долгосрочные инструменты. Инвестора интересуют не колебания цен, а акции и облигации, которые подорожают и обгонят инфляцию.
Спекуляции
Трейдинг или спекуляция – вид заработка, основанный на разнице между ценой приобретения и реализации активов.
Трейдер отличается от инвестора тем, что рассчитывает на краткосрочные проекты. Они приносят большую прибыль, но риск проектов намного выше, чем долгосрочных.
Бизнес
Владельцы бизнеса используют ценные бумаги для эффективного управления деятельностью компании.
Ценные бумаги выпускают для того, чтобы:
Необходимо учитывать, что выпуск акций увеличивает риск банкротства организации, а эмиссия облигаций – приводит к возникновению долга.
Знание видов, классификации и способов управления ценными бумагами повышает уровень финансовых возможностей, позволяет эффективно инвестировать и приумножать капитал.