Средняя доходность акций s p500

«Всегда покупайте S&P 500». Главный совет от топ-инвесторов США

Каждый инвестор хоть раз слышал про индекс S&P 500. Его часто называют «индексом широкого рынка», потому что в него входит 500 компаний из самых разных секторов экономики США. В S&P 500 есть как дорогие, так и дешевые акции. Благодаря этому индекс лучше других отражает ситуацию на бирже США, так что его даже называют барометром американской экономики.

Индекс включает в себя 11 секторов, при этом наибольшую долю занимает IT — 27,8% (на 30 июля). IT-сектор далеко опережает второе и третье места — здравоохранение (13,4%) и потребительские товары вторичной необходимости (12,1%). На топ-10 компаний приходится 27,6% — среди них в основном техногиганты: Apple, Microsoft, Amazon, Facebook, Alphabet (класс A и C), Tesla, Berkshire Hathaway, Nvidia, JP Morgan.

S&P 500 — основной бенчмарк для большинства инвестфондов. Среднегодовая доходность S&P 500 за последние десять лет составляет примерно 13,6%. Может показаться, что это немного, однако мало кто способен повторить или даже опередить такую динамику. За последние десять лет 82% управляющих фондами не смогли достичь доходности эталонного индекса, а в течение 15 лет это не удалось 87% менеджеров.

Но, конечно же, рост не может быть бесконечным. Со времен Второй мировой войны падения индекса S&P 500 от 5% до 9,99% происходили в среднем каждые 15 месяцев, согласно данным исследовательской компании CFRA. Коррекции от 10% до 19,99% происходят примерно каждые три года, а обвалы на более чем 20% случаются примерно каждые шесть лет.

Аналитики инвестбанка Goldman Sachs ожидают, что к концу года S&P 500 достигнет уровня в 4700 пунктов. Эксперты отмечают, что «сочетание более высокой, чем ожидалось, прибыли компаний S&P 500 и более низких, чем ожидалось, процентных ставок» будет поддерживать рост акций.

Эксперты инвестиционной компании BTIG указывают, что в случае достижения 4500 пунктов в индексе S&P 500 начнется «эпичное эмоциональное» ралли. Оно могло бы привести к росту рынка на 5% и более в течение последующей недели или двух.

Однако не все инвестдома так оптимистичны. В Moody’s и Morgan Stanley предупредили инвесторов о рисках коррекции S&P 500 на 15–20%. В качестве триггеров аналитики назвали возможное ужесточение денежно-кредитной политики от ФРС и завышенные мультипликаторы по акциям.

Даже легенды Уолл-стрит, которые сами неоднократно обыгрывали по доходности индекс S&P 500, советуют частным инвесторам отказаться от стратегии stock-picking (самостоятельного отбора акций. — «РБК Инвестиции») и покупать «весь рынок», то есть акции фондов, отражающих динамику S&P 500.

Бенджамин Грэм, отец стоимостного инвестирования, учитель Баффета: «Вы должны получить независимую выборку ведущих компаний, в которую войдут как некоторые компании, акции которых продаются с очень высокими мультипликаторами, так и менее популярные и менее дорогие бумаги. Проще всего это можно сделать, купив пассивные индексы, такие как S&P 500 или Dow Jones Industrial Average».

Уоррен Баффет, основной владелец Berkshire Hathaway: «Постоянно покупайте индексный фонд S&P 500. Я думаю, что это то, что имеет смысл практически всегда. Большинство инвесторов скорее выиграет, просто купив индекс S&P 500 на долгосрочную перспективу, а не отбирая акции самостоятельно, даже если это акции Berkshire Hathaway. Средний человек не способен самостоятельно отбирать акции».

Джон Богл, основатель семейства фондов Vanguard: «Если вы держите рынок акций, вы будете расти вместе с Америкой. Умное инвестирование основано на здравом смысле. Владение диверсифицированным портфелем акций в долгосрочном периоде — игра для победителей. Попытка обыграть фондовый рынок — игра с нулевой суммой (для каждого победителя должен быть проигравший), и после вычета издержек на инвестирование она становится игрой для проигравших». Именно поэтому он рекомендовал инвестировать в недорогие индексные фонды, которые широко диверсифицированы, держат много акций и работают с минимальными затратами.

Рэй Далио, основатель хедж-фонда Bridgewater Associates. Легендарный инвестор создал концепцию «всепогодного портфеля», который должен расти в любой экономической фазе. Такой результат возможен благодарю следующему распределению активов:

Российские инвесторы могут вложиться в индекс путем покупки биржевых ПИФов на Московской бирже, таких как:

Анализ событий, «распаковка» компаний, портфели топ-фондов — в нашем YouTube-канале

Источник

MoneyPapa

эксперт по семейным финансам

Доходность инвесторов vs доходность рынка (S&P500). Статистика за 100 лет.

S&P 500 (рус. Эс энд Пи 500) — фондовый индекс, в корзину которого включено 500 избранных акционерных компаний США, имеющих наибольшую капитализацию. Список принадлежит компании Standard & Poor’s и ей же составляется. Акции всех компаний из списка S&P 500 торгуются на самых крупных американских фондовых биржах, таких как Нью-Йоркская Фондовая Биржа и NASDAQ.

Вот некоторые из них:

— Microsoft
— Apple
— Amazon
— Facebook
— Berkshire Hathaway
— Procter & Gamble
— Visa Inc.
— Mastercard
— Coca-Cola
— PepsiCo
— Bank of America
— Walt Disney
— McDonald’s
— Starbucks
— Boeing

Давайте посмотрим, сколько в среднем зарабатывают активные инвесторы и сколько зарабатывает рынок, в частности индекс S&P500.

По статистике, средне-активный американский инвестор зарабатывает на акциях 2-3-4% в год, в зависимости от взятого временного промежутка, тогда как индекс S&P500 зарабатывает более 10% в долларах в год, в течение последних уже почти 100 лет. Причины просты: инвесторы пытаются “перехитрить” рынок, в итоге, чаще совершают (плохие) сделки. Но это про любителей (таких как мы с вами, кстати говоря) 🙂

Давайте посмотрим на результаты «профессионалов» 🙂 Ежегодно S&P Dow Jones Indices проводит исследование результатов активного и пассивного инвестирования (подобных исследований море на самом деле). В 2019 году они обнаружили, что по прошествии 10 лет, 85% фондов с большой капитализацией отставали от S&P500, а по прошествии 15 лет почти 92% отстали от индекса S&P500. От 8 до 15% профессиональных управляющих фондами не могут обыграть S&P500. Причины просты: человеческий фактор, много лишних покупок и продаж, комиссии и т.д.

Ещё статистика…

Среднегодовая доходность с 1923 года (год основания S&P) по 2016 год составляет 12,25%. Но, это слишком длинный промежуток. Давайте посмотрим что-то поближе. С 1992 по 2016 год средняя доходность S&P500 составила 10,72%. С 1987 по 2016 год она составляла 11,66%. При этом, в 2015 году годовая доходность составила 1,31%, в 2014 году — 13,81%, а в 2013 году — 32,43%. Как видно, в один год индекс падает, в другой — бешено растёт.

По той же американской статистике, во время рецессий рынок в среднем падает на 33%, после чего, в среднем, восстанавливается на 62%. Так происходит последние почти 100 лет! Как вёл себя индекс S&P500 в кризисные времена — см. здесь.

Также, исторически, сразу после глубокого падения всегда следут резкий скачок рынка вверх. Возьмем для примера период последних 9 падений рынка, начиная с 1950-х годов. Статистически, в первый год после рецессии рынок востанавливался на 36%, во второй рос еще на 12% и так далее.

А вот статистика за последние 30 лет. В попытках заработать (жадность), не упустить выгоду и сократить убытки (страх), инвесторы часто совершают ненужные покупки и продажи ценных бумаг, что в среднем, по статистике за 30 лет, выливается вот в такое… )))

Инвесторы, на любых промежутках времени, значительно проигрывают индексу! В 1.5-2.5 раза!

Значит ли это, что не нужно инвестировать в акции и другие ценные бумаги самостоятельно и нужно инвестировать только в индексы? Конечно нет. Это лишь может значит, что если вы не гениальный трейдер, то достаточно большУю часть (например, 50-70%) своих инвестиций можно доверить индексу, который статистически гарантированно заработает вам в 2-3 раза больше денег!

А вот, сколько заработали инвесторы, которые не поддались панике и остались в своих позициях, зная, что рынок всегда восстанавливается — источник здесь.

Годовая доходность индекса S&P500 по годам

Важно! Годовая доходность складывается из двух величин: изменения цены самого индекса и доходности дивидендов, полученных от компаний, входящих в данный индекс.

Как инвестировать в индекс S&P500

Инвестировать в индекс S&P500 можно через российского брокера, а можно через зарубежного. Идеальным инструментов инвестирования в данный индекс являются ETF-ы (т.к. привязаться к самому индексу нельзя).

Через российского брокера можно купить российские ETF-ы и Биржевые ПИФы, привязанные к американской экономике или данному индексу. Но комиссии за управление этих инструментов высоки и (на момент написания данной статьи) они не платят дивидендов (а реинвестируют их). Через российского брокера можно также купить и американские ETF-ы — но там требуется статус квалифицированного инвестора (а это пипец!).

Американские ETF

И остается инвестирование в S&P500 (в ETF-ы) через зарубежного брокера — как делаю это я. Они (америк. ETF-ы) в десятки раз дешевле в обслуживании российских etf и бпиф (например, комиссия 0.03% за америк. etf против 1% за российский) и многие из них платят дивиденды.

Заработать на американских ETF можно 10-15-20 и более процентов в долларах в год!

Таблица годовой доходности индекса S&P500

Будет полезным!

👍 Если Вы узнали для себя что-то полезное, то, пожалуйста, поддержите проект MoneyPapa и сделайте следующее:

1️⃣ подпишитесь на мои новости здесь
2️⃣ подпишитесь на меня на ютубе, в инстаграм и в телеграм
3️⃣ поставьте лайк и напишите комментарий под любым постом

🙏 Поддержать проект MoneyPapa финансово Вы можете здесь

Так я буду знать, что я и моя команда делаем что-то важное и нужное для людей! Заранее большое спасибо!

👋 А я желаю Вам благополучия в финансах, в семье и по жизни!
Тимур Мазаев, он же MoneyPapa

Скачайте Бесплатно: Годовой Бюджет Семьи в Excel от MoneyPapa

Топ 2 самых скачиваемых файлов!

К Финансовой Свободе за 21 день!

Практическое Руководство с заданиями на каждый день. Для самостоятельного изучения финансов на практике. Бестселлер.

20+ Финансовых Форм, Таблиц и Калькуляторов для Тотального и Самостоятельного Управления Семейными Финансами!

Таблицы и Калькуляторы, без которых невозможны контроль и ведение финансов! По цене пары чашек кофе! Бестселлер!

Источник

Стоит ли вложить большую часть капитала в S&P 500?

Привет, мне 22 года. Только начинаю знакомиться с инвестициями. У меня есть небольшой капитал, который хочется пополнять на протяжении нескольких лет, возможно больше десяти.

Стоит ли инвестировать 80% своих средств в фонд на основе S&P 500?

Вложить 80% денег в фонд, который отслеживает индекс акций крупных американских компаний S&P 500, — это не самая плохая стратегия. Однако не факт, что такая стратегия подойдет именно вам. К сожалению, вы указали мало данных о себе, своих потребностях и возможностях.

Чтобы выбрать приемлемую стратегию, сначала надо определить цель своих вложений и свое отношение к риску: на какой риск вы можете и хотите идти. Еще важно понять, какая доходность вам нужна и, соответственно, какие риски вы допускаете в надежде на нее.

От этих данных зависит, как лучше распределить капитал между разными классами активов, прежде всего акциями и облигациями. Напомню, что фонды акций — это тоже акции, а не отдельный класс активов.

Затем надо решить, какую долю средств, выделенных на акции, вы собираетесь вложить в конкретные рынки: американский рынок акций, акции развивающихся стран и т. д. То же самое надо решить насчет долей средств, выделенных на другие классы активов, например облигаций или инструментов денежного рынка. Только после этого стоит выбирать конкретные фонды.

Расскажу обо всем подробнее. Но помните: это не инвестиционная рекомендация. Куда вложить деньги, решать вам.

Как победить выгорание

Что стоит учесть, когда создаете портфель

Чтобы портфель соответствовал вашим пожеланиям о доходности и риске, надо учесть много параметров. Все их можно разделить на три группы.

Способность рисковать. Показывает, на какой риск вы можете идти. Вот что сюда входит:

Желание рисковать. Здесь речь о том, какой риск для вас приемлем. Другими словами, какие колебания цен и просадки портфеля вы можете переносить, насколько готовы к неопределенности результата ваших вложений.

Чем сильнее желание рисковать, тем выше может быть доля акций и иных рискованных активов. Желание рисковать связано с психологическими особенностями инвестора, его знаниями и опытом.

Так, на практике падение стоимости портфеля выглядит страшнее, чем обсуждение возможности такого падения. Вы пишете, что только начали интересоваться инвестициями. Значит, вы не застали кризисы, кроме кризиса весны 2020 года из-за коронавируса, но он не очень показателен: рынки быстро восстановились. Получается, что вы можете переоценить свою готовность к риску.

Потребность в риске. Чем большая доходность нужна вам, чтобы достичь цели в срок, тем на больший риск придется идти. При этом высокий риск не гарантирует высокой доходности. Если бы рискованные инвестиции всегда давали хороший результат, их бы не считали рискованными.

Доходность инвестиций можно довольно точно предсказать, если вы вкладываете деньги в отдельные облигации надежных эмитентов с заранее известными купонами и держите их до погашения. В остальных случаях результат можно только предполагать.

В очень долгосрочной перспективе можно ориентироваться на то, что рынок акций даст примерно 5% годовых сверх инфляции, рынок облигаций — до 2% годовых, а инструменты денежного рынка — менее 1% годовых. Такой вывод исследователи сделали, когда изучили рынки 23 стран с 1900 по 2019 год. С учетом комиссий и налогов результат будет немного хуже.

Глобальная доходность инвестиций — краткая версия ежегодника Credit Suisse, 2020 год, стр. 23PDF, 3,1 МБ

Получается, что чем к большей доходности вы стремитесь, тем больше должна быть доля акций в портфеле. Но акции рискованнее облигаций и инструментов денежного рынка, особенно если речь о бумагах отдельных компаний, а не фондах акций.

Что в итоге. Чем больше способность рисковать, желание рисковать и потребность в риске, тем большую часть портфеля вы можете отвести на акции или другие рискованные активы.

Если же эти параметры предписывают разное распределение средств, ищите компромиссный вариант. Или вам придется выбрать между спокойным сном и потенциально высокой доходностью.

Сколько вложить в фонд на S&P 500

Допустим, вы определили, какая доля акций должна быть в портфеле. Теперь вам надо решить, в какие именно рынки стоит вложить деньги, выделенные на акции, и в каких пропорциях.

Скорее всего, индекс S&P 500, то есть акции крупных компаний США, привлекает вас своим ростом за последние годы. За 10 лет — с 2011 по 2020 год — американский рынок акций дал доходность около 13,5% годовых, при этом худшим результатом за календарный год было примерно −4,5%, а лучшим — почти +32,5%. Это в долларах — в рублях с учетом падения курса результат был бы лучше.

За более длительный период американский рынок акций тоже был хорошим вложением. За 100 лет — с 1921 по 2020 год — он дал примерно 10,6% годовых, или 7,6% годовых с поправкой на инфляцию.

С другой стороны, S&P рос не всегда — падений тоже хватало. По данным американского аналитика и финансового консультанта Бена Карлсона, с 1928 по 2019 год индекс S&P 500 падал на 10% или сильнее 53 раза, то есть в среднем такое случалось каждые два года. На 20% или сильнее индекс падал 20 раз, или в среднем раз в пять лет. На 30% или сильнее — 12 раз, или в среднем каждые 8 лет. Падений на 40% и сильнее было 7, то есть в среднем они случались каждые 13 лет.

Никто не знает, как будет вести себя индекс S&P 500 в ближайшие несколько лет. Через 10 лет он, вероятно, будет выше нынешних значений, тем более с учетом дивидендов. Исторически так было чаще всего, даже с поправкой на инфляцию, но не всегда.

Раз мы не знаем будущего, стоит диверсифицировать вложения в акции между рынками разных стран, не ограничиваясь США. Возможно, другие рынки будут более доходными или менее рискованными.

При этом некоторые инвесторы считают, что все или почти все средства портфеля, отведенные на акции, можно вложить в американский рынок акций. Вот их аргументы:

Однако я бы не стал вкладывать в рынок США все или почти все средства, выделенные на акции. Вот почему:

На мой взгляд, стоит ориентироваться на капитализацию рынков акций стран и регионов относительно капитализации мирового рынка акций. Судя по индексу FTSE Global All Cap, сейчас американский рынок акций — это примерно 56,5% мирового рынка. Рынок развитых стран без США — это около 31,5%, а оставшиеся 11,5% — это развивающиеся рынки, в том числе Россия менее 1%.

Таким образом, 55—60% средств, выделенных в вашем портфеле на акции, можно вложить в фонд на индекс S&P 500. Например, если вы решите вложить 50% денег в акции, а 50% — в облигации, в фонде на индекс S&P 500 будет 30% вашего портфеля или чуть меньше.

Упомянутые 55—60% — хорошая отправная точка для доли акций США в части портфеля, отведенной на акции. Долю США можно увеличить, если вы уверены, что у американского рынка перспектив больше, чем у других. Можно уменьшить ее, если другие рынки кажутся более интересными.

Как вложиться в S&P 500

Инвестировать в индекс S&P 500 можно через фонды AKSP, SBSP, TSPX и VTBA, которые торгуются на Московской бирже. Фонд FXUS тоже подойдет. Он отслеживает не S&P 500, а индекс Solactive GBS United States Large & Mid Cap, но это почти то же самое — просто в составе чуть больше акций, и немного отличается их вес.

На иностранных биржах такие фонды тоже есть. Это, например, SPY, VOO и CSPX. Преимущество в том, что их уровень расходов заметно ниже, чем у фондов на Московской бирже. Однако для доступа к ним понадобится статус квалифицированного инвестора или счет у иностранного брокера. Также не будет налоговых вычетов.

Еще есть довольно узкие фонды с американскими акциями. Это, например, FXIT, который инвестирует в технологические компании США, и TBIO, который состоит из акций биотехнологических и фармацевтических компаний, в основном американских. Их не стоит считать заменой более широким фондам наподобие FXUS и TSPX, но они могут пригодиться для более тонкой настройки портфеля.

Учтите, что если 60% от доли акций в вашем портфеле будет в фонде на индекс S&P 500 и еще 30% — в фонде ИТ-компаний США, то получится, что ваши вложения в акции на 90% состоят из американских бумаг. При этом все или почти все бумаги из фонда акций ИТ-компаний есть и в фонде на индекс S&P 500.

Что в итоге

Рынок акций США — это примерно 56,5% капитализации мирового рынка акций. Вполне разумный вариант — отвести на фонды американских акций около 55—60% той части портфеля, которую вы выделили на акции. Остальное стоит вложить в рынки других стран, чтобы портфель был более диверсифицированным.

Можно увеличить или уменьшить долю США исходя из своего мнения о перспективах этого рынка. Но помните, что невозможно точно предсказывать будущее.

На Московской бирже есть несколько фондов, отслеживающих индекс S&P 500: AKSP, SBSP, TSPX и VTBA. Также подойдет FXUS, который отслеживает индекс Solactive GBS United States Large & Mid Cap, очень похожий на S&P 500. А вот брать за основу портфеля более узкие фонды американских акций, которые ориентируются на отдельные секторы, вряд ли стоит.

Источник

gregbar

В предыдущем посте я давал ссылку на такую диаграмму

Как видим, индекс рынка S&P 500 на двадцатилетнем интервале 1998-2018 гг. дал доходность 5,6% годовых.

Во-первых, эти аналитики (дай бог им здоровья) часто пишут, как написано здесь, Annualized Return, но не пишут с учётом выплачиваемых дивидендов (Total Annualized Return), либо они расчитали просто рост цены, не обратив внимания на дивиденды. В данном случае, видимо, второе. А это неправильно. Они же сравнивают, например, с облигациями, где явно учитываются купонные выплаты.

В-третьх, всё равно не понятно, почему же такая большая разница? Вот и многие аналитики утверждают, что в последнее время темпы роста рынка долевых бумаг (акций) снизились. И говорят о 5-7% годовых, которые рынок, якобы, даёт в последнее время. Очень похоже, что они опираются на исследования, подобные диаграмме вверху. Как же обстоят дела на самом деле?

Давайте, прежде всего, будем рассматривать TR (Total Return). Просто потому, что это правильно. Нельзя сбрасывать со счётов дивиденды, поскольку это часть дохода инвестора. Затем, будем рассматривать номинальную доходность. Кто хочет пересчитать в реальную, должен вычесть процент инфляции. Таблицы S&P 500 Total Return есть в интернете. Поэтому вы всегда можете проверить меня. Вот, что у меня получилось, когда я рассматривал разные периоды времени от 20 до 70 лет, заканчивающиеся в начале 2020 года.

2. Для того, чтобы надеятся на получение дохода от вложений в индекс акций на уровне средних значений в 10-10,5% годовых номинально, инвестору надо настроится на период инвестирования в 30 лет и более. На более коротких временных интервалах может получится очень по-разному. Велика роль случайности.

3. Есть ли какой-то выход для инвестора, который имеет в своём распоряжении только 20 лет инвестиций и при этом не хочет подвергать себя риску попасть на «плохую двадцатилетку»? Есть. Давно известный. Инвестировать ежегодно. Если в эту же самую «неудачную двадцатилетку» с 2000 по 2020 инвестор в первые 10 лет (самых плохих лет) ежегодно вносил равные суммы, а с 2011 по 2020 уже ничего больше не довносил, то его результат будет не 5,6%, как на диаграмме, и не 6%, как получилось у нас (TR), а вполне себе достойные 9,7% годовых в среднем. Приведу расчёт без пояснений:

Понятно, что если бы инвестор не прекратил пополнение своих инвестиций через 10 лет, а продолжал делать это ежегодно до самого окончания в 2020 году, то результат был бы ещё выше.

Источник