Список акций для шорта на московской бирже

Cписок акций, разрешенных в шорт

Как вообще определяется список акций, разрешенных в шорт? Все начинается с регулятора фондового рынка России (Федеральной Службы по фин. рынкам, ФСФР), который разрабатывает нормативную базу для корректного функционирования данной сферы.

Одним из документов ФСФР является Положение о критериях ликвидности ценных бумаг от 07.03.2006 № 06-25/пз-н, которое предписывает требования к акциям и облигациям с тем, чтобы они могли называться ликвидными.

На основании данного положения главная фондовая площадка России (Объединенная Московская биржа) формирует реестр абсолютно всех бумаг, которые соответствуют критериям данного положения и каждый квартал публикует данный перечень на своем сайте. Чтобы найти самый свежий список, необходимо воспользоваться поиском справа на сайте фондовой биржи ММВБ-РТС.

Затем скачать Excel-файл, в котором и будет нужная информация.

Перечисленные ценные бумаги пригодны для осуществления всех маржинальных сделок, т.е. и операций шорт (или коротких продаж без покрытия) и операций лонг с плечом (покупка на кредитные деньги). Но при этом отдельно взятый брокер может сформировать собственный список, но при условии, что он не будет выходить за рамки списка ФСФР.

Перечень акций, разрешенных в шорт у Вашего брокера

Чтобы узнать, какие акции можно шортить, достаточно обратиться к Вашему брокеру, и он даст нужный реестр. Компания «ФИНАМ», например, публикует такой список на собственном сайте в разделе «Тарифы», там под пунктом №7 дан перечень маржинальных ценных бумаг, причем списка там два, один из которых как раз акции шорт, а другой – покупка на кредитные средства. Ниже приведен реестр бумаг, доступных для осуществления коротких продаж без покрытия (данный список может меняться, актуальный перечень ищите на сайте ФИНАМа).

Как правило, шортить разрешено те акции, которые являются самыми популярными и наиболее торгуемыми на бирже, а таких бумаг на рынке РФ не так много (порядка 20-25). Поэтому перечни акций, разрешенных в шорт у разных брокеров, очень похожи и различаются всего на 1-2 наименования.

Иногда операцию шорт могут запрещать законодательно и возможность продавать инструмент, фактически им не владея, на какое-то время пропадает, но такое случается довольно редко, в основном в периоды экономических кризисов. Все-таки если шорт по акциям запрещен, можно воспользоваться другим инструментом, запретить шорт по которому в принципе невозможно, речь идет о фьючерсах.

Источник

Любимцы шортистов: 20 компаний с наибольшим процентом коротких позиций

Главным ньюсмейкером последних дней стала небольшая компания GameStop. Бумаги этой сети игровых магазинов подорожали почти в пять раз за пять дней. А с момента достижения дна в начале апреля 2020 года акции выросли на 11 100%, подсчитали в Kiplinger, дочерней компании британского медиахолдинга Dennis Publishing.

Начало росту бумаг положил флешмоб на форуме Reddit. Участники флешмоба решили «разогреть» бумаги компании, чтобы «наказать» хедж-фонды, которые ставили на падение акций. К покупкам подключилось большое количество людей, стоимость акций GameStop росла, и это вынуждало фонды, играющие против компании, закрывать короткие позиции, что еще больше толкало акции вверх.

Кроме акций GameStop, резкий взлет котировок наблюдался и в других бумагах из разных секторов, в которых было открыто большое количество коротких позиций, в том числе в акциях сети кинотеатров AMC Entertainment и бумагах телекоммуникационных компаний Nokia и BlackBerry. Волна роста затронула котировки серебра — в течение трех последних торговых дней стоимость драгоценного металла выросла на 16%.

В Kiplinger отобрали 20 компаний с наибольшим количеством открытых коротких позиций в акциях. Данные по количеству коротких позиций обновлены по состоянию на 1 февраля:

Источник

Как зарабатывать на падении акций

Сага о короткой позиции

Вы уже очень умные.

Вы уже можете определить лучшие акции, которые имеют потенциал роста. Но вместе с тем вы можете и определить худшие акции с потенциалом падения. Чтобы вам не было скучно, фондовый рынок предлагает заработать и на них тоже.

Секрет в том, что вы можете продать акции, которых у вас еще нет. Вот как это работает.

Акций «Магнита» у вас нет, и покупать их тоже не нужно, ведь вы считаете, что они упадут. Значит, надо продавать. Но как продать то, чего нет? На фондовой бирже это можно сделать по одному клику, так же, как вы покупаете акции. Такая сделка называется короткой продажей или сделкой шорт. Чтобы заработать на падении акций «Магнита», вам надо его зашортить.

Попытаюсь объяснить, как на самом деле происходит процесс короткой продажи и в чём здесь прибыль.

Что еще за шорт

Шорт, он же короткая позиция, он же непокрытая продажа — это продажа ценных бумаг, товаров или валюты, которыми торговец на момент продажи не владеет.

Цель шорта — получить прибыль за счет снижения стоимости бумаги, товара или валюты.

Как устроена короткая позиция

Вы можете продавать акции, которых у вас нет, благодаря своему брокеру и кредитованию. Вы как бы берете у брокера акции в долг, продаете и теперь должны вернуть эти акции брокеру — откупить. Если вы сможете откупить их дешевле, чем продали, разница между продажей и покупкой и будет вашей прибылью.

Разберем пример короткой позиции по шагам.

Шаг 2. Ваш брокер предоставил вам для сделки 5 акций «Магнита» в кредит, который вам нужно будет потом вернуть. То есть надо будет купить назад 5 акций «Магнита» и вернуть брокеру.

Шаг 4. На вашем счете как было 0 акций «Магнита», так и осталось, однако ваша прибыль от этой сделки составила 5 × 9600 − 5 × 4800 = 24 000 рублей.

Короткая продажа в разумном инвестировании

Пока вы не закрыли короткую позицию, у вас на счете есть дополнительные деньги от продажи не принадлежавших вам акций. Этими деньгами можно распорядиться по-умному.

Пример. На моем брокерском счете 450 000 рублей, которые я хочу распределить между 10 разными компаниями равными долями по 50 000 рублей. Но 10 × 50 000 = 500 000 рублей, то есть мне не хватает 50 000 рублей.

Вот какие у меня есть варианты:

Но есть и четвертый вариант с короткой продажей акций, который позволит мне решить эту задачу и без внесения дополнительных денег:

Когда короткая позиция не нужна

Никогда не следует открывать короткую позицию только для того, чтобы получить дополнительные средства на счет. Дополнительные средства — это всегда лишь второстепенный фактор, а главное и единственное требование для открытия короткой позиции — ваша идея заработка на падении акций.

Если такой идеи у вас нет, то для получения дополнительных средств вы всегда можете использовать кредитное плечо. Но лучше торговать на свои.

В чем подвох

Есть тонкие моменты, без знания которых вы можете потерять свои деньги.

Кредит брокера не бесплатный. Продавая акции, которые вы берете у брокера в кредит, вы получаете деньги. Эти деньги и есть кредитные: брокер дает вам их под процент. Что это за процент, нужно смотреть в своем тарифном плане, там должна быть строка о процентной ставке для операций шорт.

Короткая продажа — это повышенный риск, причем не только из-за дополнительных процентов брокера. Дело в математическом ожидании. Чтобы это объяснить, потребуется отдельный раздел.

Как инвестировать в акции и не прогореть

Математическое ожидание

Сначала попробую простыми словами. Когда вы покупаете акции, они могут вырасти безгранично и ваша возможная прибыль тоже безгранична. При этом упасть акции могут только до нуля — ваш возможный убыток ограничен той суммой, что вы вложили. То есть, купив на миллион рублей, вы можете заработать сто миллионов, но потерять можете только миллион рублей.

Когда же вы продаете акции, вы фактически переворачиваете картину. Теперь ваша прибыль ограничена, а убыток — безграничен.

Дальше математика. Рассмотрим два варианта: с покупкой акций и короткой позицией.

900 000 Р деньгами
100 000 Р акциями «Магнита»
Итого: 1 000 000 Р

Если акции «Магнита» выросли в 10 раз:

900 000 Р деньгами
100 000 Р × 10 = 1 000 000 Р акциями «Магнита»
Итого: 1 900 000 Р

Если «Магнит» обанкротился и его акции стоят 0 рублей:

900 000 Р деньгами
0 Р акциями «Магнита»
Итого: 900 000 Р

Посчитаем математическое ожидание:

0,5 × 1 900 000 + 0,5 × 900 000 = 1 400 000 Р

Математическое ожидание от такой сделки — 1 400 000 рублей, что больше, чем наш изначальный портфель 1 000 000 рублей. Сделку надо делать, так как мы в плюсе.

1 000 000 Р деньгами
0 акций «Магнита»
Итого: 1 000 000 Р

Совершаем шорт на 100 тысяч:

1 000 000 Р деньгами
+100 000 Р от проданных акций «Магнита»
Итого: 1 100 000 Р

Если акции «Магнита» выросли в 10 раз:

1 000 000 Р деньгами
100 000 − 1 000 000 = −900 000 Р после обратной покупки по «Магниту»
Итого: 100 000 Р

Если «Магнит» обанкротился и его акции стоят 0 рублей:

Посчитаем новое математическое ожидание от короткой сделки:

0,5 × 100 000 + 0,5 × 1 100 000 = 600 000 Р

Математическое ожидание по нашему портфелю намного меньше нашего миллиона рублей, а значит, такая сделка нам невыгодна.

Короткая продажа и дивиденды

Тот, кто уже имеет некоторый опыт торговли на бирже, знает о термине «дивидендный гэп». Его суть в том, что после дивидендной отсечки акции компании практически всегда падают на размер выплаченного дивиденда.

Сейчас нас волнует, что произойдет, если продать акции перед отсечкой под дивиденды: ведь они потом практически гарантированно упадут, а значит, я гарантированно заработаю на падении. Это так, но есть нюанс.

Если на момент дивидендной отсечки у вас будет открыта короткая позиция, то первоначальный владелец акций получит дивиденды из вашего кармана. И вы заплатите не просто дивиденды, но еще и налог на них.

Почему так происходит. Мы уже выяснили, что при продаже акций вы берете их не из воздуха — это реальные акции компании, которые брокер предоставил вам в кредит. Но ведь и брокер не берет их из воздуха. Скорее всего, брокер взял акции со счёта какого-то другого клиента и отдал их вам, а вы их продали. А дальше ситуация развивается по следующей схеме.

Проходит отсечка по дивидендам, и первоначальный владелец акций совершенно спокойно ожидает поступления дивидендов на свой счет от брокера. Брокеру же в классическом случае деньги перечисляет сама компания, которая выплачивает дивиденды. Но теперь в нашем случае компания не выплатит брокеру деньги, предназначенные для первоначального владельца, ведь брокер забрал его акции и отдал вам, а вы их продали. Однако первоначальный владелец в этом не виноват, он и знать не знает, что брокер отдал кому-то его акции, да и незачем ему это знать.

Так что в этом случае брокер просто спишет всю сумму дивидендов с вашего счёта и перечислит их первоначальному владельцу. А кроме того, он спишет с вас налог 13%, который так бы платила компания.

Брокер может принудительно закрыть вашу позицию

Некоторые брокеры принудительно закрывают такие позиции, не позволяя своим клиентам держать короткие позиции на момент отсечки.

Поэтому хоть вы и заработаете на падении акций, в сумме вы обязательно потеряете. Так что запомните: никогда не продавайте акции перед дивидендной отсечкой.

Должен признаться, что, когда я только начинал торговать на фондовой бирже, я многое делал наугад. Однажды я чуть не попал именно в такую ситуацию. Вот такое письмо я получил за день до отсечки от своего брокера:

Источник

Кто и как шортит российский рынок

Пятничная распродажа на рынке акций вызвала сильную реакцию в сегменте деривативов. Игроки начали менять свои позиции в шорте и лонге в наиболее ликвидных бумагах. Посмотрим, какие изменения произошли за один день, чтобы понять, на что сейчас ставят инсайдеры, хеджеры и простые инвесторы.

На примере Сбербанка

МосБиржа ежедневно публикует отчеты по изменению длинных и коротких позиций во фьючерсах на акции. Самый торгуемый из них на данный момент — на обычку Сбербанка, поэтому в качестве общего примера возьмем именно его.

В таблице мы видим ситуацию на конец четверга 25.11.2021 (до новостей о новом штамме) и ниже под ней такую же, но на конец пятницы 26.11.2021 (по итогам тотальной распродажи).

Во-первых, сразу бросается в глаза контраст между сделками физлиц и юрлиц (чаще всего это банки, брокеры, а также сами эмитенты): большинство розничных клиентов ставит на рост Сбера, большинство «кукловодов» — на падение. Большой разрыв в оценках — это сигнал на рост волатильности в будущем. Не важно, кто окажется прав (физики или юрики), сильные движения вверх или вниз почти неизбежны.

Во-вторых, по итогам дня, несмотря на экстремальные события на рынке, принципиального изменения позиций не произошло: соотношение лонга и шорта у физлиц 4 к 1, у юрлиц — наоборот. И те, и другие ждут дальнейшего развития ситуации.

В-третьих, за день мнение рынка по акциям в целом сместилось на позитивную территорию: физлица подрезали больше коротких позиций, чем длинных (в процентном отношении), а юрлица нарастили долю в лонге и сократили в шорте — в обоих случаях это сигнал в пользу роста.

Кого сильнее шортят, кого больше выкупают

Сперва дадим общий взгляд на самые ликвидные фьючерсы по российским акциям с разбивкой на доле лонга и шорта в каждой. Приведены 11 контрактов с объемом торгов более 10 тысяч — чтобы иметь более репрезентативную выборку.

Здесь мы наблюдаем следующее. Наиболее явные фавориты среди акций у физлиц — это Газпром и Норникель. Основные цели для шорта у юрлиц — это Аэрофлот и ВТБ.

Наибольший разрыв в оценках розничных игроков и профучастников рынка (более 80%) — в бумагах ВТБ и Газпрома. Это стоит иметь в виду, поскольку такие дисбалансы на рынке часто приводят к усиленным скачкам цен.

Наиболее низкая разница в оценках акций физлиц и юрлиц — по акциям Яндекса и Роснефти. Это говорит о том, что они находятся в большем равновесии, чем другие, и с большей вероятностью будут держать тренд, когда рынок успокоится.

Что поменялось после «черной пятницы»

Далее смотрим, как изменились позиции в лонге и шорте у держателей фьючерсов за тот день, что рынки активно падали. Здесь картина следующая. Главный аутсайдер — Аэрофлот. Доля длинных позиций за сутки обвалилась на 57% (у юрлиц), что кратно больше, чем у любой другой бумаги.

Основной фаворит для рынка — Сургутнефтегаз. На этот раз со стороны физиков, которые срезали долю шорта на целых 38%. Параллельно с этим увеличилась доля в лонге у юрлиц, так что можно сказать, переоценка в пользу роста бумаги была обоюдной.

Еще пара фишек, которые привлекают к себе повышенное внимание, это Роснефть и Яндекс. У первой доля шорта упала за сутки на 20% (со стороны физиков), а в остальных позициях осталась без сильных изменений. Это позитивный сигнал для бумаги.

Яндекс в свою очередь демонстрирует сильный (на 22%) рост в лонге среди юрлиц. Можно предположить, что профучастники всерьез восприняли угрозу локдаунов и теперь ставят на новое цифровое ралли в данной бумаге.

Какую цену акций прогнозирует рынок

Цена фьючерса не является четко прогнозной для всего рынка, но отражает совокупные ожидания инвесторов. Все перечисленные контракты имеют довольно близкую дату исполнения — 12 декабря, то есть влияние прочих факторов (разницы ставок и дивидендов) не столь велико, и по факту текущая цена фьючерсов — это общий ориентир для рынка на ближайшие две недели (при прочих равных).

Если мы взглянем на котировки фьючерсов по итогам пятницы и сравним их с базовым активом (с поправкой на число лотов, заключенных в контракте), то у всех без исключения ожидания — положительные. Иначе говоря, в целом рынок не верит, что мы на пороге новой распродажи, и он ждет отскока.

Наибольший базис (разница в цене фьючерса и акции) по итогам пятницы наблюдается у Газпрома. Рынок дает ему премию на две недели вперед на целых 3,3%. Это очень сильный намек на продолжение роста.

Более умеренные, но все равно сильные ожидания у рынка в пользу восстановления акций Сургутнефтегаза, Норникеля, Сбербанка и Лукойла. Это основные кандидаты на быстрый отскок. И наоборот, наименее слабые ожидания (хотя тоже позитивные) — по Яндексу. Очевидно, здесь рынок не видит сильной недооценки и скорее ставит на неторопливый подъем.

Коротко

Выводов несколько. Перечислим основные наблюдения, которые можно сделать на дневном срезе рынка самых ликвидных фьючерсов.

— Основные фавориты для массового инвестора сейчас — это Газпром и Норникель;

— Основные аутсайдеры по мнению профессиональных игроков — это Аэрофлот и ВТБ;

— Наибольший разрыв в оценках (а значит, наиболее сильные движения) стоит ожидать в Газпроме и ВТБ;

— Самые сильные изменения в оценках после «черной пятницы» произошли в бумагах Аэрофлота (в сторону снижения) и Сургутнефтегаза (на рост);

— Наиболее сильные ожидания на короткой дистанции (до двух недель) рынок закладывает в акциях Газпрома, чуть меньше — в Норникеле, Сбере и Лукойле;

— На более длинной дистанции интерес рынка вызывают в основном Яндекс и Роснефть, это две самые «консенсусные» фишки по сумме мнений физлиц и юрлиц.

БКС Мир инвестиций

Последние новости

Рекомендованные новости

Итоги торгов. Российский рынок намерен продолжить рост

Встань и иди. Кто из аутсайдеров рынка США имеет наибольшие шансы отыграться в 2022

Дивидендные ETF и фонды облигаций: сколько платят сейчас, какие прогнозы

Дивидендный гэп в Лукойле. Ждать ли быстрого закрытия

Заседание Банка России. Прогнозы

Adobe: акции падают на 9% после сильного отчета. Что происходит?

Иностранные инвесторы скупают госдолг США. Кто финансирует Вашингтон

Космоnews: Рогозин поднимает акции РКК Энергия и другие события

Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Источник

Список маржинальных ценных бумаг брокеров. Обзор.

Стоит разнообразить торговлю в связи с высокой волатильностью.

Фондовый рынок предоставляет больше возможностей, чем срочный благодаря большему количеству ликвидных инструментов.

Поэтому решил выяснить, какие бумаги можно шортить и покупать с плечом.

Получилась такая табличка:

При формировании списка учитывались параметры для клиентов – физических лиц с ПОВЫШЕННЫМ уровнем риска. Дисконтирующие коэффициенты указаны в %. Например, ставка дисконта в 25% означает плечо 1:4.

Для создания перечня брокеров была взята статистика активных клиентов основного рынка: http://moex.com/a1186

ТОП 10 за декабрь 2014г. выглядит так:

Ссылки на источники:

В списке присутствует «Мособэлсеть а.о.» 🙂

«Открытие». Данных в открытом доступе нет. По телефону мне сказали, что если являешься клиентом, то риски можно посмотреть в личном кабинете. Список бумаг: http://open-broker.ru/ru/trading/services/margin-lending/

Этот брокер хоть и не присутствует в топе, но дает неплохие ставки.

У этого брокера 40 бумаг, поэтому решил добавить и его (табличка на сайте с косяком: после №19 идет №22). Хотя шортить можно только 18.

Больше всего бумаг в Альфа-Директе – 52. Второе место БКС – 49 бумаг. Остальные брокеры предоставляют гораздо меньше акций, поэтому смысла их ранжировать нет.

Стоит учесть, что брокер может понижать ставки на свое усмотрение.

Источник