Список акций банковского сектора
8 дивидендных акций из зарубежного банковского сектора
Зарубежные акции банковского сектора
В 2008 и 2009 годах в США обрушилась ипотечная система. Это ударило по банкам. Одни финансовые организации были вынуждены самоустраниться, а другие сокращали дивиденды, чтобы выжить. По сравнению с этим кризисом десятилетней давности, сегодня у инвесторов спокойное время. Биржевые индексы растут каждый год, а показатели потребительских расходов укрепляются.
Банковская индустрия восстановилась – «здоровые» компании поглотили проблемных конкурентов и расширились. Сейчас, в большинстве случаев, акции банковского сектора дают право даже на большие дивиденды, чем раньше. Отличное время для их анализа.
1. JPMorgan Chase & Co. [NYSE: JPM]
В период финансового кризиса 2008 года один из самых сильных американских банков взял на себя обломки инвестиционного гиганта Bear Stearns (крупнейший мировой инвестиционный банк). Эти смелые шаги достойно окупились. JPM стал самым большим в США как по рыночной капитализации, так и по совокупным активам.
2. Wells Fargo & Co. [NYSE: WFC]
За минувшие десять лет многие акции банковского сектора оказались на обочине. Как и JPM, Well Fargo & Co. использовали этот момент для поглощения. Сейчас WFC – банк №2 в США по объёму активов. После агрессивного возвращения на ипотечный рынок какое-то время он был источником 40% всех ипотечных кредитов.
Но в последние годы Wells Fargo часто удостаивалась нелестных заголовков в СМИ. Причина – открытие поддельных счетов на имена клиентов.
3. UBS Group [NYSE: UBS]
Сейчас компания показывает в инвестиционном бизнесе результаты, близкие к лучшим за всю её историю. Кроме того, UBS находится на нейтральной швейцарской территории, обеспечивает высокую конфиденциальность и гибкость для вкладчиков.
4. HSBC Holdings [ NYSE: HSBC ]
Штаб-квартира HSBC находится в Лондоне, но банк работает по всему миру и входит в десятку крупнейших финансовых организаций планеты. Его офисы расположены в 70 странах и обслуживают 38 миллионов клиентов. Деятельность HSBC диверсифицирована. Банк предлагает управление капиталом, частные и коммерческие услуги.
5. Huntington Bancshares [NASDAQ: HBAN]
Кроме того, средние банки удостаиваются меньшего внимания со стороны органов государственного надзора. Отчасти это значит, что HBAN и акции таких же банков немного менее рискованны.
6. U.S. Bancorp [NYSE: USB]
USB — своеобразная золотая середина. Это не слишком большая компания, находящаяся под прицелом регуляторов, но и не слишком маленькая, чтобы сильно зависеть от небольшого числа клиентов.
7. Morgan Stanley [NYSE: MS]
Благодаря высокому уровню экспертизы Morgan Stanley является желаемым партнёром при инвестиционных сделках. Он сопровождал Facebook при выходе на IPO в 2012 году.
8. Discover Financial Services [NYSE: DFS]
DFS не традиционная банковская акция. Компания выкупила Diners Club (кредитная компания) в 2008 году и стала выпускать кредитные карты. Она конкурирует с American Express, Master Card и VISA на карточном рынке США, но, в отличие от двух последних, выпускает их через собственный банк. Сейчас это четвёртый по величине эмитент по числу активных кредиток, уже обошедший American Express.
Одним из факторов роста Discover стало то, что компания вышла за рамки потребительского кредитования. DFS обслуживает депозиты, студенческие и ипотечные кредиты.
Пять перспективных акций банковского сектора
В 2021 году российская экономика начала восстанавливаться от коронакризиса, а банковский сектор раньше других прошел острую кризисную стадию, выиграл от улучшения экономической ситуации в стране и успешно подходит к концу года. Так, по данным Банка России, совокупная чистая прибыль российских банков за первые 10 месяцев 2021 года подскочила на 62% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 2,1 трлн рублей. Однако и они столкнулись с определенными рисками в виде геополитического напряжения и вероятных санкций.
Аналитики «ФИНАМа» провели исследование и назвали перспективные акции не только российских, но и зарубежных компаний сектора. Finam.ru рассказывает о рисках, с которыми могут столкнуться банки, а также называет пять российских и иностранных акций сектора, на которые стоит обратить внимание.
Акции российских банков снижаются на новостях о новых санкциях
В понедельник, 6 декабря, CNN сообщила о новом пакете санкций, который может стать одним из самых жестких из тех, что вводили США. Среди них: российским банкам могут закрыть доступ на международный рынок капитала, а Россию отключить от международной банковской системы SWIFT в случае войны с Украиной.
Игорь Додонов, аналитик ФГ «ФИНАМ», считает маловероятным, что дело с новыми антироссийскими санкциями пойдет дальше запугиваний. Эксперт отмечает, что из-за негативных новостей и резкого роста геополитической напряженности перед встречей российского и американского президентов иностранцы стали избавляться российских активов. Популярные у зарубежных инвесторов акции «Сбера» больше всего пострадали от распродажи и утянули за собой весь российский финансовый сектор.
Бумаги TCS Group, которые вчера потеряли 8,8%, всегда были нестабильными, поэтому их резкое падение не удивляет эксперта.
Додонов позитивно оценивает среднесрочные перспективы банковского сектора РФ, но обращает внимание на вероятное замедление темпов розничного кредитования в России из-за роста стоимости кредитов и уменьшения платежеспособных заемщиков.
Кроме того, аналитик считает, что негативное влияние на прибыль банков окажет увеличение стоимости рисков (рекордно низкой по итогам 2021-го) из-за роспуска значительного объема резервов, созданных в 2020 году. Эффект может усилить отрицательная переоценка бондов на фоне роста ключевой ставки.
Додонов полагает, что пока сложно прогнозировать влияние санкций на банковский сектор, поскольку непонятно, будут ли они вообще вводиться.
Аналитики «ФИНАМа» рекомендуют «Покупать» акции «Сбера с целевой ценой обыкновенных акций 435,1 рублей и потенциалом роста 32,3% и с целевой ценой привилегированных акций 391,6 рублей и потенциалом роста 31,2%.
ВТБ. Группа объединяет 20 компаний, работающих в области банковских услуг, инвестирования, страхования и лизинга и занимает второе место по величине активов и кредитования в России. В 3 квартале 2021-го прибыль компании выросла в пять раз по сравнению с прошлым годом и составила 87 млрд рублей.
Руководство ВТБ намерено направить 50% чистой прибыли на выплату дивидендов. По оценкам аналитиков «ФИНАМа», дивидендная доходность акций банка может составить 0,0063 рублей на акцию и превысить 10%.
Аналитики «ФИНАМа» рекомендуют «Покупать» акции ВТБ с целевой ценой 0,0601 рублей и потенциалом роста 24,4%.
Visa и Mastercard. Операторы крупнейших международных платежных систем объединяют свыше 20 тыс. финансовых учреждений в 200 странах мира.
По оценке аналитиков «ФИНАМа», в 3 квартале 2021-го финансовые результаты Visa и Mastercard были неплохими благодаря восстановлению экономической активности в США и мире. По прогнозам, количество онлайн-платежей будет расти, а лидеры рынка Visa и Mastercard выиграют от этого тренда.
Кроме того, компании инвестируют значительные средства в технологическое развитие и создание новых продуктов.
Citigroup. Одним из мировых лидеров банковского сектора является финансовый конгломерат Citigroup, который обслуживает свыше 200 млн счетов физических и юридических лиц в 160 странах. Компания оказывает клиентам полный спектр финансовых услуг, в том числе брокерские, а также занимается инвестбанкингом и управлением активами.
Аналитики «ФИНАМа» оценивают финансовую отчетность компании за 3 квартал 2021-го как неплохую. Они отмечают, что лидерство на международном рынке в сегменте кредитных карт и эффективная бизнес-модель помогут известному бренду Citigroup продолжить восстановление вместе с американской экономикой. По мнению экспертов, компания имеет все шансы сохранить и упрочить свои лидерские позиции в отрасли.
Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.
8 лучших акции банковского сектора, которые стоит купить в 2021 году
Наиболее перспективные варианты, на которые обязательно следует обратить внимание.
Акции банков начали расти с начала ноября. Инвесторы и аналитики настроены оптимистично в отношении потенциального воздействия дополнительных мер стимулирования мировой экономики, макроэкономического восстановления и перспективы повышения процентных ставок, что должно пойти на пользу для чистой процентной маржи банков.
Даже после сильного подъёма к 2021 году финансовый сектор по-прежнему остается одним из самых недооценённых на рынке. Многие банковские акции торгуются менее чем в 15 раз выше оценок прибыли, несмотря на улучшение прогнозов роста прибыли. Ниже перечислены восемь лучших банковских акций, которые можно купить сегодня, по мнению аналитиков CFRA Research.
HSBC – одна из крупнейших в мире финансовых организаций, обслуживающая более чем 39 млн клиентов по всему миру. Аналитик Фирдаус Ибрагим говорит, что в 2021 году HSBC, скорее всего, превысит консенсусные прогнозы Уолл-стрит по доходности осязаемого капитала в 3,8%. По его мнению, аналитики не в полной мере осознают, какое влияние на прибыль в ближайшем будущем окажет переход HSBC от бизнес-направлений, чувствительных к процентным ставкам, к направлениям, связанным с комиссионными.
Кроме того, дальнейшее снижение операционных расходов должно повысить маржу HSBC. Акции HSBC торгуются на уровне всего в 0,58 раза выше балансовой стоимости. CFRA даёт акциям HSBC рейтинг “Strong Buy” и целевой уровень цены в 31$.
SVB Financial Group – коммерческий банк, специализирующийся на технологиях, социологии, премиальных винодельнях и прямых инвестициях. Аналитик Полин Белл очень оптимистично относится к увеличению доли рынка SIVB, особенно среди крупных высококачественных клиентов. Она говорит, что чистая процентная маржа SIVB в 2021 году может упасть до 2,25%, в то время как восстанавливающаяся экономика должна повысить основной доход компании, связанный с комиссионными.
Ожидается, что SIVB завершит выкуп Boston Private Financial Holdings за 900 млн долларов в середине 2021 года, и Полин полагает, что эта сделка поможет увеличить возможности SIVB в сфере частного банкинга и управления капиталом. Акции SIVB получают от CFRA рейтинг “Strong Buy” и целевой уровень цены в 530$.
Signature Bank – нью-йоркский коммерческий банк, в первую очередь ориентированный на кредитование бизнеса. Полин Белл говорит, что чувствительный к обязательствам баланс Signature отличает её от аналогичных акций банков на бирже и даёт уникальную возможность выдерживать длительные периоды низких процентных ставок.
Полин считает, что у Signature будет несколько позитивных катализаторов в 2021 году, включая рост основных депозитов, добавление отраслевых вертикалей и увеличение доли рынка. Она говорит, что Signature может похвастаться лучшей в отрасли эффективностью и должен поддерживать свою способность получать доход. CFRA прогнозирует рост прибыли на акцию на 23% в 2021 году. Акциям SBNY агентство даёт рейтинг “Strong Buy” и целевой уровень цены в 175$.
Хотя американские инвесторы акцентируют внимание на восстановлении акций американских банков, Полин Белл полагает, что возможности для банковских инвесторов есть и на севере. По её мнению, Королевский банк Канады (Royal Bank of Canada), скорее всего, продолжит бороться с падением доходов в ближайшей перспективе, но его относительно высокий уровень связи с персональным кредитованием поможет смягчить негативное воздействие.
Полин считает, что портфель обеспеченного недвижимого имущества банка подвергает компанию рискам, связанным с качеством кредитов, но Royal Bank of Canada был достаточно консервативен в плане ипотечного кредитования и имеет адекватную резервную подушку. CFRA даёт акциям SBNY рейтинг “Buy” и целевой уровень цены в 89$.
Truist – шестой по величине коммерческий банк в США. Полин Белл оптимистично настроена по отношению к быстрорастущим рынкам Truist в среднеатлантической и юго-восточной частях США. Она говорит, что чрезвычайно диверсифицированный характер бизнеса также ограничивает риск для инвесторов, желающих купить акции банка. Полин верит, что прибыльность и органический рост Truist могут улучшиться после того, как компания завершит запланированное сокращение расходов на 1,6 млрд долларов.
CFRA прогнозирует устойчивый рост секторов страхования и управления капиталом в 2021 году. Полин также говорит, что Truist должен генерировать дальнейший импульс в своём связанном с комиссиями бизнесе в 2021 году по мере расширения линейки инвестиционных банковских продуктов. Акции TFC получают от CFRA рейтинг “Buy” и целевой уровень цены в 58$.
U. S. Bancorp является пятым по величине банком США по объёму депозитов и предлагает традиционные банковские услуги, управление капиталом, страхование и так далее. Полин Белл считает, что управление расходами в сочетании с прогрессом в реализации цифровой стратегии должно поддержать рост и прибыльность U. S. Bancorp в 2021 году и далее.
Экспансия на юго-восток и в Техас также может предоставить новые возможности для кредитования и роста депозитов. В ближайшей перспективе CFRA прогнозирует, что прибыль на акцию вырастет с 3,07$ в 2020 до 4,25$ в 2022 году. CFRA даёт акциям USB рейтинг “Buy” и целевой уровень цены в 55$.
Bank of Nova Scotia-третий по величине коммерческий банк в Канаде и ещё один представитель списка лучших акций банков 2021 года по мнению Полин Белл. Она говорит, что банк адаптируется к низким ставкам, переходя к бизнес-стратегиям, более ориентированным на комиссионные.
Его агрессивные инвестиции в технологии должны привести к росту популярности цифрового банкинга и увеличению прибыли со временем. Зависимость от недвижимого имущества в районах метро Ванкувера и Торонто представляет собой краткосрочный риск, но Полин говорит, что Bank of Nova Scotia является менее рискованным, чем многие из его аналогов. Акции BNS получают от CFRA рейтинг “Buy” и целевой уровень цены в 54$.
PNC Financial Services – ведущий банк США, специализирующийся на традиционных банковских услугах, коммерческой ипотеке и управлении активами. Полин считает, что коммерческий банкинг, управление казначейскими операциями, консультации по слияниям и поглощениям и управление активами должны снизить давление на чистую процентную маржу в условиях низких процентных ставок. По её словам, стремление PNC расширить свой бизнес на общенациональном уровне создаёт значительные возможности для роста.
Кроме того, недавний выкуп контрольного пакета BBVA за 11,6 млрд долларов должен компенсировать прибыль, потерянную в результате продажи в 2020 году доли в BlackRock (BLK), состоящей из 500 000 акций. CFRA даёт акциям PNC рейтинг “Buy” и целевой уровень цены в 170$.
Разбор банковского сектора. Что выбрать?
Для меня, вопрос выбора даже не стоит. Свое предпочтение я пока отдаю Сбербанку, продолжая удерживать его префы. А вот тем инвесторам, у которых по каким-то причинам нет в наличие банковского сектора в портфеле, данная статья будет полезна. Проанализируем крупнейших представителей отрасли и решим, чьи акции в портфеле могут принести лучшую доходность. Начнем с динамика финансовых показателей, тезисно.
Выручка за последние 3 года:
Тинькофф банк +74%
Банк ВТБ +22%
Банк Санкт-Петербург +22%
Московский кредитный банк +23%
Сбербанк +18%
Тут нужно отметить, что 2020 год потребовал от банков выделить средства на формирование резервов под кредитные убытки. Это немного искажает доходность, но мы же сравниваем внутри сектора, поэтому данные референтны.
Далее сделаем сводную таблицу банковского сектора РФ. По мультипликаторам явно перегретым выглядит Тинькофф Банк. P/E в 24,8 и P/B в 9,3 говорят о перекупленности акций. Даже несмотря на рост последних месяцев, БСП еще сохраняет потенциал роста. По див. доходности лидером становится Сбербанк со средней за последние 3 года доходностью в 7,1% по обычке. БСП отстает в 1%. Сбербанк взял топ-1 и по прибыли за первый квартал. А вот с рентабельностью все хорошо у Тинькофф. 
Исходя из сводных цифр, мне представляется БСП самым сбалансированным на текущий момент. У Тинькофф слишком большой разброс, а МКБ с низкой чистой процентной маржой и отсутствующими дивидендами замыкает пелотон.
Можно еще много добавлять фильтров и различных мультипликаторов для сравнения, но думаю даже этих цифр хватает, чтобы сделать свой выбор. Однозначно, я продолжу удерживать акции Сбербанка, а вот к БСП уже надо присматриваться. Отсутствие токсичного руководства (камень в огород ВТБ), стабильные результаты и хорошие мультипликаторы, способны поднять капитализацию банка на новый уровень.
МКБ еще не окреп, чтобы попасть на радар инвесторов. Ему нужно работать над рентабельностью и уже начинать платить дивиденды, к которым так привыкли на нашем рынке. Тинькофф крайне перекуплен. Я понимаю, что инвесторы ждут кратного роста фин показателей. Однако нужно понимать, что банк столкнется с проблемами масштабируемости, и на таких мультипликаторах долго не протянешь.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
7 лучших акций финансового сектора на 2020 год
Финансовые акции относятся к числу секторов, будущее которых в 2020 году выглядит крайне неопределённым.
В прошлом году на этот сектор влияли такие факторы, как три снижения ставок ФРС, колебания в торговой войне между США и Китаем и слабые, но в конечном итоге улучшающие экономические данные по нескольким крупнейшим экономикам мира. На фоне всей этой суматохи финансовый сектор всё же сумел получить прирост на 29%.
Но 2019 год может показаться вполне спокойным по сравнению с тем, что ждёт нас впереди. Низкие процентные ставки всё ещё мешают работе коммерческих банков, и никто точно не знает, чего следует ждать от ФРС. Между тем, США и Китаю предстоит многое сделать для завершения работы, начатой их торговым соглашением “фаза-один“, и предвыборная гонка 2020 года заставит Уолл-стрит весь год гадать, будет ли у банковских акций ещё один благоприятный период.
В результате, подборка лучших акций от аналитиков в финансовом секторе состоит не из обычных всем известных крупных банков и страховщиков. Хотя в список входит несколько хорошо известных названий, внимание аналитического сообщества больше привлекают новые финтех-фирмы и небольшие финансовые компании.
Ниже перечислены семь лучших акций финансового сектора, которые можно купить в 2020 году. Мы использовали инструмент Stock Screener от TipRanks, чтобы сузить выбор наиболее привлекательных инвестиционных возможностей на основании оценок аналитиков с Уолл-стрит. Все эти акции финансового сектора настолько оптимистично рассматриваются аналитиками, что могут похвастаться консенсусным рейтингом “Strong Buy“. Давайте посмотрим на них.
Купить акции компаний финансового сектора можно у брокера Тинькофф Инвестиции или Exante.
Источник: Justin Sullivan/Getty Images.
Visa (V, 193,77$) – одна из самых старых акций категории “финтех” – закрепила свой статус мощного отраслевого центра не только за счёт своих огромных размеров, но и благодаря разнообразным предложениям продуктов. Visa является жизненно важным посредником между покупателями и продавцами, а также крупнейшей розничной сетью электронных платежей в мире.
Аналитик Compass Point Майкл Дель Гроссо начал изучение индустрии платёжных систем в декабре. В своей вводной статье он пишет, что ожидает общеотраслевой консолидации, а также продолжения реформ в 2020 году.
Он также считает, что пользу всей отрасли в целом должны принести такие факторы, как здоровье потребителей из США, продолжающаяся интеграция программного обеспечения и платёжных систем, рост популярности мобильной коммерции и трансграничных платежей.
Учитывая этот ландшафт, Дель Гроссо считает, что Visa является отличным вариантом. Он даёт акции рейтинг Buy с прогнозом цены в 215$, подразумевая рост на 11% в течение следующих 12 месяцев. Он утверждает, что “непревзойдённый” масштаб компании, а также её положение на переднем крае кредитного рынка помогут ей обойти конкурентов.
Аналитик Wells Fargo Дональд Фандетти (оценка Overweight, эквивалент Buy) недавно повысил свой прогноз цены на акции с 200 до 213$, написав, что потребительские и цифровые предложения приведут к “сильному 2020 году” для акций V.
За последние три месяца одиннадцать аналитиков изучали этого гиганта из области кредитных карт, и каждый из них дал оценку, эквивалентную Buy. Это делает Visa финансовой акцией с оценкой “Strong Buy“.
OneMain Holdings (OMF, 41,30$) – это компания из сферы финансовых услуг, которая предлагает персональные кредиты и страховые продукты под вывеской OneMain Financial.
Компания взлетела на 74% в 2019 году, и хотя этот чересчур интенсивный подъём может ослабить ожидания аналитиков относительно будущего роста, аналитики Уолл-стрит в подавляющем большинстве оптимистично смотрят на перспективы этой акции финансового сектора США со средней капитализацией.
Аналитик Stephens Винсент Каинтик утверждает, что акции компании являются недооценёнными, несмотря на прорыв в 2019 году.
“Речь не только о значительном росте, но и, что более важно, о сильной защите от снижения как для фундаментальных показателей, так и для акций OMF“,
– пишет Каинтик в своём отчёте в ноябре, однако акции торгуются примерно на том же уровне, как и тогда –
“Никакая другая компания в нашем охвате не оценена так дёшево при такой сильной доходности капитала. Дальнейшая защита от снижения связана с высокой ликвидностью (за 36 месяцев)“.
Каинтик называет OMF своим лучшим выбором среди финансовых акций и ставит оценку Overweight прогнозом цены на уровне 48$.
Аналитик Keefe Bruyette Эрик Хаген является одним из всего лишь двух аналитиков, которые дали OMF оценку Hold за последние три месяц при десяти оценках Buy. Однако он по-прежнему видит основания для оптимизма: в частности, более высокий располагаемый доход должен улучшить кредитные показатели Onemain Holdings и других потребительских кредиторов. Ознакомьтесь с ценовыми прогнозами других аналитиков на TipRanks.
Источник: Getty Images.
Частный онлайн-рынок медицинского страхования eHealth (EHTH, 92,63$), который позволяет частным лицам и малым предприятиям сравнивать страховые продукты, в 2019 году продемонстрировал огромный рост на 150%. Конечно, рост шёл не по прямой линии: компания потеряла половину своей стоимости в промежутке между отчётами об отличных доходах в июле и октябре, поскольку инвесторы беспокоились по поводу оттока капитала из eHealth.
Тем не менее, эти быстрорастущие финансовые акции побудили некоторых аналитиков Уолл-стрит сделать несколько очень пафосных заявлений.
Тоби Соммер из SunTrust сообщил инвесторам в начале сентября, что сильное падение EHTH было “существенной возможностью“, и что компания может в пять раз увеличить свою рыночную капитализацию – с 2 млрд в то время до возможных 10 млрд долларов – поскольку она увеличит свою долю рынка медицинских услуг.
Между тем, Стивен Халпер из Cantor Fitzgerald в октябре говорил, что “солидные” результаты компании убрали некоторую озабоченность по поводу оттока капитала, и снова поставил оценку Overweight, а также целевой уровень цены в 120$ (на 30% выше).
Фрэнк Морган из RBC Capital согласился с ним, заявив, что руководство “усыпило страхи инвесторов” по поводу оттока капитала, и что 2020 год может стать очень прибыльным благодаря “привычке OneMain меньше обещать и больше делать“.
В вышеупомянутом квартале доходы выросли на 72% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, чему способствовал рост доходов на 75% в сегменте здравоохранения.
За последний квартал об акциях OMF писали пять аналитиков, и все поставили оценку Buy. Оценок ниже, чем Buy, не было уже по крайней мере девять месяцев. Инвесторы, заинтересованные в получении дополнительной информации, могут найти более подробный анализ EHTH на сайте TipRanks.
Источник: Getty Images.
Encore Capital Group (ECPG, 35,41$) — международная финансовая компания, специализирующаяся на покупке долговых обязательств у банков, кредитных союзов и поставщиков коммунальных услуг на четырёх континентах. В 2019 году акции ECPG получили прирост на 50% – примерно на 20 процентных пунктов лучше, чем финансовый рынок акций в целом. И аналитики полагают, что ECPG снова войдёт в число лучших финансовых акций для покупки в 2020 году.
В последнем квартале, отчёт о котором опубликован в ноябре, глобальная выручка компании достигла рекордного уровня в 356 миллионов долларов. Это вылилось в рекордную “экономическую” прибыль на акцию в размере 1,64 долларов без поправки на ОПБУ (общепринятые принципы бухгалтерского учёта). Объем портфельных покупок в США вырос на 41% в годовом исчислении и был рекордным в этом году – вскоре мы выясним, достиг ли он этой отметки в феврале.
Аналитик Keefe Bruyette Эрик Хаген (Buy) выразил уверенность в ECPG после отчёта, увеличив свой ценовой прогноз с 45$ до 50$ за акцию (на 41% выше). “Всё очень просто: мы думаем, что раз уж Encore может продолжать увеличивать прибыль и накапливать капитал за счёт снижения кредитного плеча, то эта компания заслуживает поддержки“.
Он также добавил, что факт “концентрации операций поглощения в новых списаниях, в сочетании с укреплением капитальных позиций, должен повысить ценность компании для акционеров в следующем году“.
Encore Capital Group – это не очень популярная акция, и только три аналитика выпустили заметки о ECPG за последние три месяца. Таким образом, информация ограничена, и прогнозы цены/оценки прибыли могут быстро измениться при изменении мнения только одного профессионала.
Тем не менее, все эти три аналитика позитивно настроены по отношению к акциям, и вся группа считает возможным рост на 23% в 2020 году. Получить больше информации о взглядах Уолл-стрит на ECPG можно с помощью консенсусного разбора TipRanks.
Рыночная стоимость: 4,2 млрд долларов.
Sterling Bancorp (STL, 20,65$) – это региональный банк средней капитализации со штаб-квартирой в Монтебелло, штат Нью-Йорк. Его основная дочерняя компания, Sterling National Bank, предлагает различные финансовые услуги владельцам бизнесов и потребителям в районах Нью-Йоркского метро и долины реки Гудзон.
И специалисты с Уолл-стрит считают, что эти финансовые акции в 2020 году поднимутся примерно так же, как и в прошлом году, когда они выросли почти на 28%.
“Беседы с руководством и инвесторами укрепляют наше мнение о том, что STL является лучшей в своем классе компанией, поддерживаемой сильным ростом органического типа и за счёт приобретения активов, а также диверсифицированным балансом, обеспечивающим свободу выбора в различных операционных средах“,
– пишет Стивен Дуонг из RBC Capital, который даёт акциям оценку Outperform с прогнозом цены в 26$.
Это предполагает рост цен на 26% в течение следующих 12 месяцев. Дуонг также отмечает, что руководство может попытаться увеличить акционерную стоимость с помощью слияний и поглощений (M&A).
“Руководство подчеркивает, что с момента заключения сделки Astoria прошло достаточно времени, чтобы регуляторов не возмутило проведение STL другой сделки“,
“Компания планирует делать 1-2 портфельных приобретения в год и открыта для приобретений активов на 5-10 млрд долларов, а также равноправных слияний, которые имеют смысл“.
Наконец, Дуонг пишет, что разнообразные каналы финансирования деятельности Sterling – включая традиционную розничную торговлю, коммерческие команды, свой муниципальный банк и потребительский онлайн-банк BrioDirect – обеспечивают компании “свободу действий в плане управления своим балансом в различных экономических, кредитных и процентных условиях“.
За акциями STL следит не так много аналитиков, учитывая небольшой размер и региональный охват. Тем не менее, из шести аналитиков, высказавшихся за последний квартал, пять присвоили акции оценку Buy. Инвесторы, заинтересованные в получении дополнительной информации, могут изучить более подробный анализ STL на сайте TipRanks.
Источник: Getty Images.
Axos Financial (AX, 29,57$) является родительской компанией Axos Bank, общенационального цифрового банка, предлагающего банковские решения для потребителей и бизнеса.
Эта технологичная компания финансового сектора является одним из немногих аутсайдеров 2019 года в этом списке – акции AX в прошлом году выросли на 20% при росте сектора в целом примерно на 29%. Но за последние три месяца она получила четыре оценки Buy и ни одной Hold или Sell, а также одобрение от Wedbush.
Аналитик Дэвид Кьяверини считает Axos лидером в сфере цифрового банкинга и утверждает, что это “пионер в области разработки полностью интегрированного универсального цифрового банковского сервиса (UDB)“, который сформировался за счёт внутреннего развития, а также приобретения компании WiseBanyan.
“Итогом замедления темпов инвестиций Axos в создание своего универсального цифрового банка в сочетании с несколькими сделанными в 2018 году приобретениями, которые начинают приносить плоды (Axos Invest, Axos Clearing и Axos Fiduciary Services), должно стать образование положительного операционного рычага и повышение эффективности в течение следующих двух лет“,
Ожидается, что некоторые из новых инициатив будут стимулировать дальнейший рост в 2020 и 2021 годах. Кьяверини указывает, что интеграция Axos Invest с UDB, которая произойдёт в течение следующих нескольких кварталов, потенциально открывает новые возможности для перекрёстных продаж в сегментах кредитования и депозитов. Он ставит данной акции оценку Outperform и указывает целевой уровень цены в 35$.
Стив Мосс из Riley FBR в ноябре представил бычий прогноз, заявив, что он впечатлён планом Axos по созданию банка с применением высоких технологий. Он повторил свой рейтинг Buy и повысил целевую цену до 39$ за акцию с 33$. Посмотрите, что другие специалисты говорят об AX.
Источник: Getty Images.
MGIC Investment (MTG, 13,89$) играет важную роль в системе жилищного ипотечного финансирования, предлагая продукты и услуги, которые защищают ипотечных инвесторов от кредитных потерь.
Хотя акции MTG в среднем уступали своим коллегам по сектору в течение последнего десятилетия, в 2019 году они блистали, и аналитики считают, что в 2020 году это будет одна из лучших финансовых акций.
Фил Стефано из Deutsche Bank пишет, что операционная статистика демонстрирует впечатляющий рост сферы “действующего страхования” (insurance in force или IIF – когда страховые полисы активны и оплачиваются). Данные также свидетельствуют о том, что количество новых дефолтов в течение двух из последних трёх месяцев после ноябрьской статьи Стефано снизилось, несмотря на то, что количество дефолтов по сектору увеличивается.
“Ноябрьские результаты указывают на лучший рост IIF, чем мы ожидали ранее“,
– пишет Стефано, который повторил рейтинг Buy и целевую цену 18,50$.
“Наши долгосрочные ожидания в отношении этого сектора остаются неизменными, и мы прогнозируем, что MGIC обеспечит неплохую операционную доходность и рост балансовой стоимости при наличии надёжных перспектив для рынка (ипотечного страхования)“,
Тем временем, аналитик Riley FBR Рэнди Биннер (Buy) считает, что акции MTG почти закончили консолидировать свою недавнюю прибыль. Он поднял свою целевую цену до 19$, написав, что “соотношение вознаграждения к риску является благоприятным – 2 к 1 в нашем оценочном анализе“. Ознакомьтесь с ценовыми прогнозами других аналитиков на TipRanks.