Сколько всего акций русагро

Русагро акции

Вчера на рынке наблюдалась достаточно интересная картина. На утренней сессии по многим активам были проколы вниз, видимо, кто-то решил собрать все стопы, пользуясь ситуацией, и у него это получилось.

🧐Мне иногда задают вопрос, пользуюсь ли я стоп-лоссами? Не пользуюсь и не вижу смысла их ставить, если вы покупаете акции на долгосрок (от 3х лет и более). Многие часто боятся потерять деньги, особенно вначале пути. Хочется какой-то внутренней страховки, это естественно, но часто эта страховка (особенно на фондовом рынке) срабатывает в самый неподходящий момент.

Надеюсь никого из вас по стопам не вынесло в этой ситуации, но давайте разберем некоторые кейсы, на которые обратил внимание:

Русагро — хороший уровень, за который можно было бы «спрятать» ордер на продажу (на всякий случай) был 1035 руб. Вчера цена пробила его, долетев до 1008 рублей, после чего отстрелила вверх. При этом, компания по мультипликаторам торгуется на исторических минимумах с потенциальной двузначной доходностью. Потенциал роста операционных показателей в среднесрочной перспективе сохраняется, также драйвером может стать экспансия в азиатские страны.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

На этот раз сравнили две агрокомпании по мультипликаторам, которые мы обычно делаем для каждого обзора.

📌 EV/EBITDA
🐥 Черкизово: 5,65х
🐷 Русагро: 4,68х

Отношение стоимости компании к EBITDA выше у Черкизово на 1х. Опираясь на предыдущие наши посты о Черкизово и Русагро, мы бы оценили Русагро выше, чем текущая оценка.

📌 P/E
🐥 Черкизово: 5,27
🐷 Русагро: 3,14

С показателем P/E та же самая ситуация. Считаем, что Русагро недооценен по отношению к Черкизово.

📌 P/S
🐥 Черкизово: 0,74
🐷 Русагро: 0,71

Отношение цены к выручке у обеих компаний на уровне 0,7, поэтому не видим здесь каких-либо разногласий.

📌 P/B
🐥 Черкизово: 1,18
🐷 Русагро: 0,84

Показатель P/B у Русагро на несколько пунктов меньше, чем у Черкизово, что, на наш взгляд, не совсем справедливо.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

980 следующая остановка.
но, вряд ли доедем до нее

Валерий Иванович,
Вчера висела моя заявка на 1000 ровно. Утром сморю почти моя цена. Естественно купил. Большой лот. Правда не удержался. Продал все по 1074

Надеюсь на то, что к 950 вернут цену

980 следующая остановка.
но, вряд ли доедем до нее

Валерий Иванович, какой 980… Что произошло на рынке сегодня, еще надо разбираться. Кто был главным. Может кого то присадить за такие выкрутасы или все таки вернуть начало торгов на 10,00? Ну нельзя наш мелкий рынок начинать с 6.00. Это огромное поле для манипуляций. В чем смысл такого сквиза. Это как вообще можно сделать. Ага Физики вчера вечером еще ничего не гадали, а как Небензя право вето наложил на климатическую заявку в ООН сразу все побежали продавать… Манипуляция чистой воды

Эдуард Ганиев, я вот даже и не в курсе был. И многие. Хоть круглосуточно пусть торгуют, что такого то?

Сергей И., )) Ну вот потому, что вы были не в курсе у кукла (не очень большого к слову) была возможность собрать стопы и депо многих людей. Ну это нюансы. Я в глубоком лонге, мне не страшно. но многие пострадали. Фондик какой то широкой метлой пробежался и все. Думаю Мосбиржа знает в лицо этого кого-то…

Эдуард Ганиев, так это проблемы спекуляшек, их не жалко. У меня стопов нет, как и у знакомых, как и плечей и тоже только глубокий лонг. Этих пульсят подстригли, новых завезут

980 следующая остановка.
но, вряд ли доедем до нее

Валерий Иванович, какой 980… Что произошло на рынке сегодня, еще надо разбираться. Кто был главным. Может кого то присадить за такие выкрутасы или все таки вернуть начало торгов на 10,00? Ну нельзя наш мелкий рынок начинать с 6.00. Это огромное поле для манипуляций. В чем смысл такого сквиза. Это как вообще можно сделать. Ага Физики вчера вечером еще ничего не гадали, а как Небензя право вето наложил на климатическую заявку в ООН сразу все побежали продавать… Манипуляция чистой воды

Эдуард Ганиев, я вот даже и не в курсе был. И многие. Хоть круглосуточно пусть торгуют, что такого то?

Сергей И., )) Ну вот потому, что вы были не в курсе у кукла (не очень большого к слову) была возможность собрать стопы и депо многих людей. Ну это нюансы. Я в глубоком лонге, мне не страшно. но многие пострадали. Фондик какой то широкой метлой пробежался и все. Думаю Мосбиржа знает в лицо этого кого-то…

К сожалению, на нашем рынкетолько два публичных классических представителя агросектора — Черкизово и Русагро. Компании можно сравнивать, что мы и делали, но тем не менее они очень разные. Черкизово — это именно мясная история, 76% выручки генерируется от мяса (не учитывая мясопереработку, с ней доля еще больше).

У Русагро на мясо приходится всего 19%. Остальное — сахар, растениеводство, масло и молочка. Если смотреть на диверсификацию, то безусловно, у Черкизово она намного слабее. Конечно, фаворитом для нас все равно остается Русагро.

Однако мы помним, что агросектор пока слабо консолидирован, а небольшие, в том числе, деревенские хозяйства с каждым годом отмирают. Им на смену и должна прийти Черкизово как обладатель большой экспертизы в этой области. Мы «ставим»на дальнейшую консолидацию рынка, выход в новые регионы, развитие мясопереработки и производства индейки.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

980 следующая остановка.
но, вряд ли доедем до нее

Валерий Иванович, какой 980… Что произошло на рынке сегодня, еще надо разбираться. Кто был главным. Может кого то присадить за такие выкрутасы или все таки вернуть начало торгов на 10,00? Ну нельзя наш мелкий рынок начинать с 6.00. Это огромное поле для манипуляций. В чем смысл такого сквиза. Это как вообще можно сделать. Ага Физики вчера вечером еще ничего не гадали, а как Небензя право вето наложил на климатическую заявку в ООН сразу все побежали продавать… Манипуляция чистой воды

Эдуард Ганиев, я вот даже и не в курсе был. И многие. Хоть круглосуточно пусть торгуют, что такого то?

980 следующая остановка.
но, вряд ли доедем до нее

Валерий Иванович, какой 980… Что произошло на рынке сегодня, еще надо разбираться. Кто был главным. Может кого то присадить за такие выкрутасы или все таки вернуть начало торгов на 10,00? Ну нельзя наш мелкий рынок начинать с 6.00. Это огромное поле для манипуляций. В чем смысл такого сквиза. Это как вообще можно сделать. Ага Физики вчера вечером еще ничего не гадали, а как Небензя право вето наложил на климатическую заявку в ООН сразу все побежали продавать… Манипуляция чистой воды

980 следующая остановка.
но, вряд ли доедем до нее

Фундамент

Русагро сделала большой рывок за последние 2 года в финансовом плане. Конечно, это подкрепляется и ростом производства, но большую роль сыграл рост цен. Однако он имеет и негативный характер и, как мы видим на примере Черкизово, влечет за собойсерьезную инфляцию издержек.

В этой связи Русагро выглядит лучше конкурента, поскольку с 2020г у компании снижается капекс (по итогам 2021г он будет ниже 2020г), а значит, Русагро отчасти «переждет» период удорожания инвестиций (если можно так выразиться).

В сложившихся условиях компания все равно остается недооцененной и имеет значительный потенциал роста котировок. Отдельно нас радуют озвученные менеджментом планы по развитию продуктов на основе растительных белков и жиров, а также активная работа по продвижению собственных брендов. Как нам кажется, «Слово мясника» стало более узнаваемо.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Я ведь правильно понимаю, что при производстве 20.000.000 кг свинины, падение цены на 10р приведёт к убыткам в размере 200.000.000 рублей. Масло и сахар говорите.

Андрей Андреев, объемы продаж продуктов из свинины у Русагро в год 240 тыс. тонн где-то

Расим Касимов, Ну вот поэтому если брать в расчёт не проценты, а живые деньги, то резкое падение цен на продаваемый товар ведёт к миллиардным убыткам 🙁 ну как минимум не полученной прибыли и возможной корректировке планов по развитию и захвату рынка. Вот это настораживает и печалит…

Андрей Андреев, минусы увеличения предложения

Расим Касимов, Согласен, вот теперь думаю, продавать или нет. Рынок то торгует ожиданиями, а они становятся не очень :((

Я ведь правильно понимаю, что при производстве 20.000.000 кг свинины, падение цены на 10р приведёт к убыткам в размере 200.000.000 рублей. Масло и сахар говорите.

Андрей Андреев, объемы продаж продуктов из свинины у Русагро в год 240 тыс. тонн где-то

Расим Касимов, Ну вот поэтому если брать в расчёт не проценты, а живые деньги, то резкое падение цен на продаваемый товар ведёт к миллиардным убыткам 🙁 ну как минимум не полученной прибыли и возможной корректировке планов по развитию и захвату рынка. Вот это настораживает и печалит…

Андрей Андреев, минусы увеличения предложения

Расим Касимов, Согласен, вот теперь думаю, продавать или нет. Рынок то торгует ожиданиями, а они становятся не очень :((

Я ведь правильно понимаю, что при производстве 20.000.000 кг свинины, падение цены на 10р приведёт к убыткам в размере 200.000.000 рублей. Масло и сахар говорите.

Андрей Андреев, объемы продаж продуктов из свинины у Русагро в год 240 тыс. тонн где-то

Расим Касимов, Ну вот поэтому если брать в расчёт не проценты, а живые деньги, то резкое падение цен на продаваемый товар ведёт к миллиардным убыткам 🙁 ну как минимум не полученной прибыли и возможной корректировке планов по развитию и захвату рынка. Вот это настораживает и печалит…

Андрей Андреев, минусы увеличения предложения

Я ведь правильно понимаю, что при производстве 20.000.000 кг свинины, падение цены на 10р приведёт к убыткам в размере 200.000.000 рублей. Масло и сахар говорите.

Андрей Андреев, объемы продаж продуктов из свинины у Русагро в год 240 тыс. тонн где-то

Расим Касимов, Ну вот поэтому если брать в расчёт не проценты, а живые деньги, то резкое падение цен на продаваемый товар ведёт к миллиардным убыткам 🙁 ну как минимум не полученной прибыли и возможной корректировке планов по развитию и захвату рынка. Вот это настораживает и печалит…

Я ведь правильно понимаю, что при производстве 20.000.000 кг свинины, падение цены на 10р приведёт к убыткам в размере 200.000.000 рублей. Масло и сахар говорите.

Андрей Андреев, объемы продаж продуктов из свинины у Русагро в год 240 тыс. тонн где-то

Я ведь правильно понимаю, что при производстве 20.000.000 кг свинины, падение цены на 10р приведёт к убыткам в размере 200.000.000 рублей. Масло и сахар говорите.

Я ведь правильно понимаю, что при производстве 20.000.000 кг свинины, падение цены на 10р приведёт к убыткам в размере 200.000.000 рублей. Масло и сахар говорите.

Кстати коль мясо падает, то по итогу года нас ждёт убыток из-за переоценки активов
Там врядли сильно критично, но тем не менее

zzznth, И них игнор на мясо, что-то есть, но немного, направление работы не кошерное. На поросячьем мясе всё черкизово работает.

MPlus, наоборот же.
Ру — хрю;
Че — коко.

nwp, Русагро — это масло и сахар

Расим Касимов, Ну как бэ… Производство свинины 6% доля, но 3е место в стране при этом… «Мясное бизнес-направление (МБН) «Русагро» – третий крупнейший производитель свинины в России с долей рынка 6% по итогам 2020 г.

«В наших планах увеличить объем производства практически в 2 раза
за ближайшие 5 лет и продолжить захватывать рынок»
Евгений Случевский, Генеральный директор МБН, интервью РБК 2020 г.»
«По данным отчета AC Nielsen «Ритейл аудит, современная розница» доля продукции бренда «Слово Мясника» на рынке с начала 2020 года составляет 8,1%. Знание марки потребителями достигло 73% в Москве и 58% в России в соответствии с данными исследовательской компании Kantar Millward Brown. За 2020 год Компания реализовала более 20 тыс. тонн полуфабрикатов. Ассортимент продукции включает 60 наименований. Главными партнерами являются федеральные и локальные розничные сети, такие как Х5, Тандер, Спар, Билла, Метро и другие.»

Кстати коль мясо падает, то по итогу года нас ждёт убыток из-за переоценки активов
Там врядли сильно критично, но тем не менее

zzznth, И них игнор на мясо, что-то есть, но немного, направление работы не кошерное. На поросячьем мясе всё черкизово работает.

MPlus, наоборот же.
Ру — хрю;
Че — коко.

nwp, Русагро — это масло и сахар

Расим Касимов, Ну как бэ… Производство свинины 6% доля, но 3е место в стране при этом… «Мясное бизнес-направление (МБН) «Русагро» – третий крупнейший производитель свинины в России с долей рынка 6% по итогам 2020 г.

«В наших планах увеличить объем производства практически в 2 раза
за ближайшие 5 лет и продолжить захватывать рынок»
Евгений Случевский, Генеральный директор МБН, интервью РБК 2020 г.»
«По данным отчета AC Nielsen «Ритейл аудит, современная розница» доля продукции бренда «Слово Мясника» на рынке с начала 2020 года составляет 8,1%. Знание марки потребителями достигло 73% в Москве и 58% в России в соответствии с данными исследовательской компании Kantar Millward Brown. За 2020 год Компания реализовала более 20 тыс. тонн полуфабрикатов. Ассортимент продукции включает 60 наименований. Главными партнерами являются федеральные и локальные розничные сети, такие как Х5, Тандер, Спар, Билла, Метро и другие.»

Кстати коль мясо падает, то по итогу года нас ждёт убыток из-за переоценки активов
Там врядли сильно критично, но тем не менее

zzznth, И них игнор на мясо, что-то есть, но немного, направление работы не кошерное. На поросячьем мясе всё черкизово работает.

MPlus, наоборот же.
Ру — хрю;
Че — коко.

Колизей

Детский Мир

Обувьрус

Газпром

Сбербанк

VK (Mail)

Аэрофлот

Новый Колизей

Уралсиб

Экспорт в 50 стран, 25% выручки — экспорт.

Структура бизнеса, по данным годового отчета 2019:

Русагро в России:
№1 вертикально-интегрированный производитель еды
№2 производитель сахара
№3 производитель свинины
№3 землевладелец по площади

Группа компаний «Русагро» /холдинговая компания — Ros Agro Plc./ объединяет 6 сахарных заводов, Екатеринбургский жировой комбинат, Самарский маслоэкстракционный завод, две аграрные компании с общей площадью земель 450 тыс. га. Также группа развивает свиноводство в Белгородской и Тамбовской областях. В 2014 г. компания объявила о выходе в Дальневосточный регион с проектами по производству свинины и аквакультуры. Кроме того в планах «Русагро» приобретение пакета акций группы «Разгуляй». В ноябре 2015 г. ФАС разрешила «Русагро» приобрести 32% акций «Разгуляя».
Основной пакет акций /75%/ «Русагро» принадлежит семье экс-сенатора от Белгородской области Вадима Мошковича,1,8% находится в собственности группы /казначейские акции/, еще 7% принадлежит генеральному директору группы Максиму Басову. В свободном обращении на Лондонской бирже находится 16,2% акций компании.

В апреле 2011 года Компания провела публичное размещение своих акций и листинг на Лондонской фондовой бирже (London Stock Exchange, LSE).

На ММВБ торгуются расписки Русагро.
5 ГДР=1 акция Ros Agrо PLC.
Уставной капитал составляет 27 333 333 акций или 136 666 665 ГДР

Русагро экспортирует продукцию в 14 стран СНГ и мира.
Русагро занимает 15% рынка сахара России и №2 рынка свинины

Источник

Обзор «Русагро»: финансовые результаты за третий квартал

«Русагро» (MOEX: AGRO) — это крупнейший российский агрохолдинг, который свой бизнес делит на четыре сегмента: масложировой, мясной, сахарный и сельскохозяйственный. В настоящее время компания реализует продукцию в 80 регионах России и в 60 странах мира.

В 2022 с новыми знаниями

Финансовые результаты

В середине ноября «Русагро» представила финансовые результаты за третий квартал 2021 года: практически все сегменты компании показали двузначный рост в сравнении с данными за третий квартал 2020 года.

Масложировой сегмент. Самый крупный сегмент, который занимает более 50% в общих результатах компании и к которому в 2021 году в результате объединения двух бизнес-направлений был добавлен молочный сегмент. Выручка в третьем квартале 2021 года увеличилась на 82%, с 17,822 млрд до 32,390 млрд рублей, в сравнении с аналогичным периодом прошлого года. Основная причина — рост цен. Например, цена реализации бутилированного подсолнечного масла подскочила до 95 Р за литр. Другая причина — увеличение объемов продаж масла наливом, которые выросли благодаря повышению экспортных пошлин на подсолнечное масло.

Главным негативным моментом в результатах стал сильный рост себестоимости: увеличились расходы на сырье, подорожал подсолнечник, масло наливом и пальмовое масло. В итоге быстрые темпы роста себестоимости по сравнению с выручкой привели к падению рентабельности по EBITDA масложирового сегмента на 9 пунктов и к снижению скорректированной EBITDA на 12% — до 2,591 млрд рублей.

Объемы продаж, тысяч тонн

Мясной сегмент. Второй по размерам бизнес «Русагро». Рост цен на мясную продукцию компании и выход на полную мощность новых свинокомплексов в Тамбовской области позволили агрохолдингу увеличить выручку на 25% — с 8,767 млрд до 10,276 млрд рублей.

Увеличение выручки было полностью нивелировано затратами на корм и ветеринарию, запуском производства в Приморье и ростом расходов на оплату труда нового персонала. Все это привело к сокращению рентабельности по EBITDA на 11 пунктов и к падению скорректированной EBITDA на 25% — до 1,941 млрд рублей.

Производство и объем продаж, тысяч тонн

Сахарный сегмент. Продажи сахара в российские розничные сети в третьем квартале 2021 года проходили по цене не выше 36 Р за кг на заводе за мешок белого сахара весом 50 кг. Рост цен привел к увеличению на 13% выручки «Русагро» — с 6,809 млрд до 7,727 млрд рублей.

При этом скорректированная EBITDA выросла меньше — всего на 9%, до 1,589 млрд рублей. Это связано с тем, что рост цен на сахар был частично скомпенсирован уменьшением объемов продаж. А вот уменьшение продаж компания связывает со снижением спроса и увеличением предложения сахара из-за того, что начался период переработки сахарной свеклы нового урожая.

Производство и объем продаж, тысяч тонн

Сельскохозяйственный сегмент. Это самый небольшой бизнес «Русагро», который принес в третьем квартале 2021 года наибольший доход за счет переоценки биологических активов и сельскохозяйственной продукции. Сегмент принес компании более 10,266 млрд рублей чистой прибыли.

Выручка в текущем квартале практически не изменилась и составила 6,824 млрд рублей. При этом скорректированная EBITDA все же выросла на целых 25%, с 2,882 млрд до 3,609 млрд рублей, за счет уменьшения себестоимости продаж.

Объем продаж, тысяч тонн

Ключевые финансовые показатели всех сегментов, млрд рублей

Элиминация — это снижение или утрата стоимости урожая либо продукции «Русагро»

Почему увеличилась чистая прибыль

Если взглянуть на финансовые результаты «Русагро» за девять месяцев 2021 года, то можно заметить, что из 35,422 млрд рублей чистой прибыли, которую заработала компания, 14,219 млрд рублей — это переоценка и роспуск резервов, то есть фактически бумажная прибыль. Но настолько ли она бумажная?

После сбора урожая в третьем-четвертом кварталах 2020 года агрохолдинг отобразил доход в отчетности по ценам на тот период, но основные продажи этой продукции произошли в 2021 году, когда цены сильно выросли. Именно из-за этого и возникла переоценка, которую, на мой взгляд, нельзя назвать бумажной.

Что в итоге

Сильные финансовые результаты «Русагро» в третьем квартале 2021 года создали хороший фундамент для финальных дивидендных выплат за второе полугодие 2021 года. Акционеры впервые в истории компании могут получить трехзначную дивидендную выплату, если результаты в четвертом квартале окажутся не хуже любого другого квартала 2021 года.

В результатах за третий квартал нельзя обойти еще один факт, но уже со знаком «минус»: агрохолдинг объявил о том, что генеральный директор «Русагро» Максим Басов, который руководил компанией с 2009 года, уходит со своего поста с 1 января 2022 года. Его преемником станет сотрудник группы, имя которого будет названо до конца года. Официально причина ухода никак не комментируется, но ранее СМИ писали, что Басов хочет заняться своими проектами.

Источник