Сколько длится коррекция на рынке акций
О причинах коррекции и закончилась ли она на ММВБ?
Доброе утро, друзья!
Сегодня завершается девятая неделя коррекции. Коррекции, которая идет совсем не по нормальному сценарию. Нормальный сценарий коррекции – это когда идет методичное снижение, но низковолатильными барами. В нашем случае, мы имеем бары распродаж, что не может особо радовать, потому что несколько меняет коррекционный характер.
Пора ли говорить о смене тренда? Нет, однозначно, смены тренда на данный момент не произошло. И это хорошо. Для смены растущего тренда должны быть выполнены ряд условий, при этом выход индекса из растущего канала – это еще не есть смена тенденции. Но сейчас говорить о быстром восстановлении не приходится, и это уже не так хорошо. То есть мы в той ситуации, когда нет и смены тренда и нет пока силы рынка. Ситуация пограничная. Сейчас особенно сложно тем, кто зашел на рынок вчера и еще купил на плечи, например, усредняя убытки. Для них ситуация просто выглядит как патовая, потому что перспектив пока особо не просматривается.
У данного безобразия, на мой взгляд, всего две причины. Первая – это откровенное вранье СМИ. И вторая – желание торговать это вранье со стороны иностранных инвесторов и наших новеньких «инвесторов», вчера пришедших на рынок. То есть в моменте рынок просто забил на весь фундаментал, на дивидендную доходность компаний, на стабильность российской экономики, на потенцию возврата инвестиционных средств чистыми прибылями наших компаний. В какой-то момент, на это все стало просто наплевать.
На самом деле, ребята просто не поняли куда пришли. В казино рулетке всего две масти: красное и черное. У нас на рынке, тоже две: красное и зеленое или черное и белое. Ну перепутали ребята, ну подумали, надо делать ставки. Поставили на белое, а выпало черное. Вот и кроют свои позиции. Пришли с отношением «как в казино», вот и накажет сейчас рынок за это. И такие желтопрессные СМИ, как всякие блумберги, в этом хорошо помогут. На рынке важен подход.
Правильный подход к рынку – это экономика, деньги и время. Если экономику еще худо-бедно оценивают, деньги тоже в принципе имеются, то вот время оценивает уже совсем незначительная часть рыночного населения. А время важно не меньше, чем фундаментал и деньги. И на своих уроках я объясняю, что время – это не просто ресурс, а самый важный ресурс, и только время поставит все на свои места. Но всем, конечно, охота ИКСЫ, и прибыли. И в этом случае, я полностью согласен с Юлей (подписчицей канала), что тот постпандемийный этап рынка с многократным ростом акций за короткий срок за счет печати баксов больше не вернется. И это видно уже из того-же фундаментала. Американские компании уже не имеют возможности возвращать инвесторам капитал через прибыль. В то же время инфляция раскручивается, а значит денег в системе будет меньше. По крайней мере, должно быть меньше.
А значит, приобретение именно российских компаний, которые сырьевые, которые с хорошими мультипликаторами, которые на острие сырьевого цикла, которые имеют низкую долговую нагрузку (чтобы минимизировать риски повышения ставок по кредитам из-за инфляции) – разумеется, являются наилучшим вариантом размещения капитала. Но поскольку рыночный цикл придет к тому, что спекулятивного, шального заработка уже не будет, будет нормальный экономически обоснованный рост, но темпы будут уже адекватные и это не будут умножения за год-полтора.
А теперь самый главный вопрос: а закончилось ли снижение российского рынка? Ответа на этот вопрос не знает никто, но график выглядит таким образом, что снижение рынка даже по ММВБ не закончено. Может быть что-то изменится и придет мощный откуп Сбербанка и Газпрома с Лукойлом, но пока силы в индексе нет. Ну а чего нет, того нет. Хочется сказать «увы и ах». Так что, при всем желании позитива, график его пока не демонстрирует. Всем, тем не менее, хорошего дня.
Александр Перфилов, автор телеграм-канала «Взгляд на рынок»
Что такое коррекция на фондовом рынке и как на ней заработать.
Рано или поздно каждому начинающему инвестору приходится столкнуться с таким явлением, как коррекция. В период, когда капитализация портфеля, которая стабильно возрастала на протяжении большого срока, начинает стремительно снижаться, легко поддаться панике. Но чтобы избежать возможных убытков, нужно сохранять хладнокровие и придерживаться простых правил управления инвестициями.
Что такое коррекция на фондовом рынке?
Например, произошло снижение фондового рынка на 25% в течение года, но за 2 дня он неожиданно вырос на 5%, затем падение продолжилось. Данную ситуацию можно назвать коррекцией. Цена как бы корректируется по направлению к своему справедливому значению после того, как быстро выросла по причине высокой активности покупателей, но в целом тенденция к росту не прекращается.
Внимание! В большинстве случаев под данным термином принято понимать именно снижение курса акций после их продолжительного роста.
Какие есть причины для появления коррекции?
Основные причины возникновения коррекции:
С какой периодичностью случаются коррекции?
Коррекции на фондовом рынке нельзя назвать редким явлением. Участники, которые занимаются инвестициями на протяжении хотя бы 2–3 лет, уже сталкивались с падениями котировок разной степени и продолжительности.
В среднем это случается приблизительно раз в год, когда стоимость активов снижается на 10–15 %. Более крупные коррекции с изменением индексов на 20–40 % происходят в среднем 1 раз в 5–7 лет. Бывают и настоящие обвалы, когда рынок падает на 40–70 %. Но это случается очень редко. Примером тому служит кризис 2008 года, когда индекс ММВБ (сейчас это Московская биржа) снизился примерно в 3 раза.
Внимание! Самая глобальная коррекция произошла в феврале 2020 года, когда рынки всего мира объявили о своем падении. Причиной послужила пандемия коронавирусной инфекции и ее влияние на экономику стран.
Механизм коррекции
Обычно коррекция состоит из двух ярко выраженных волн распродаж активов, причем вторая из них более сильная.
Перед началом коррекции наблюдается недолгая консолидация показателей котировок вблизи их максимального значения. В это время новые покупатели уже опасаются входить на рынок, но продавцы еще не торопятся приступать к продажам. Затем происходит какое-то событие, которое как-будто запускает первую волну коррекции. На рынке стремительно растет объем предложения активов. Возникает конкуренция между продавцами, падение котировок ускоряется.
Начинается вторая волна распродаж. Срабатывают стоп-лоссы. Ситуация усугубляется, и никто не спешит покупать активы. Дисбаланс возникает по вине трейдеров, открывающих спекулятивные позиции и выходящие из них при первой опасности. Волатильность активов значительно повышается.
Затем ситуация резко меняется. Это происходит в один день. Перелом наблюдается уже в утреннее время в самом начале торговой сессии. Активизация покупок активов способствует новому росту их котировок. Напряжение на рынке спадает.
Внимание! Несмотря на то что фондовый рынок, как правило, всегда восстанавливается после коррекции, котировки иногда не способны вернуться к своему прежнему уровню.
Сколько длится коррекция на бирже?
Внимание! Важно не поддаваться панике и научиться использовать положительные стороны коррекции с выгодой для себя.
Когда ждать очередную коррекцию на фондовом рынке?
Предугадать начало предстоящей коррекции сложно даже специалистам с большим опытом в сфере финансов. Как показывает практика, бесполезно делать какие-либо прогнозы. Важно помнить, что это может случиться в любой момент работы фондовой биржи.
Внимание! Каждый кризис протекает по-разному. Нельзя заранее определить, каких активов это коснется в наибольшей степени, и пытаться строить стратегию, основываясь на этих предположениях.
Положительные и отрицательные стороны коррекции
Коррекция имеет свои преимущества и недостатки, учитывая которые инвестор может повернуть ситуацию в более выгодную для себя сторону и снизить возможные потери.
Примеры поведения инвестора во время коррекции
Во время коррекции многие инвесторы пытаются спрогнозировать, в какую сторону (повышения или понижения) развернутся котировки в ближайшем будущем, и действуют, исходя из своих умозаключений. Как показывает практика, это неверная модель поведения.
Гораздо эффективнее заранее сформировать свой портфель таким образом, чтобы он не зависел от колебаний рынка. Для этого следует приобретать инвестиционные инструменты разного вида и вкладываться в несколько перспективных секторов экономики.
Чтобы выдержать период коррекции без критических финансовых потерь, рекомендуется придерживаться ряда правил:
Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.
Что нужно знать о коррекциях на рынке акций?
Автор: Алексей Мартынов · Опубликовано 24.12.2018 · Обновлено 02.02.2019
В этом году американский рынок акций пережил несколько серьезных коррекций. Те инвесторы, кто на рынке относительно недавно, за последние несколько лет привыкли к устойчивому росту, и поэтому плохо знакомы с коррекциями. Это хороший повод изучить их более подробно. Ниже вас ждет несколько интересных фактов о коррекциях на рынке акций, которые позволят вам понять их лучше.
Источник: Visualcapitalist.com. Перевод: Алексей Мартынов
Текущий бычий рынок американских акций по своей продолжительности приближается к 10 годам, что делает его самым продолжительным в современной истории. Это заставляет людей нервничать. Все помнят хаос 2008 года, и с сегодняшними ценами акций, находящихся на историческом максимуме, многие инвесторы по настоящему боятся нового обвала. Бычьи рынки не длятся бесконечно долго, и зима приближается.
Человечество на протяжении своей истории процветало благодаря уникальной способности распознавать закономерности. Например, разобравшись, как происходит смена времен года — и поняв, что зима приходит раз в год — люди смогли успешно применить эти знания для выращивания сельхоз культур и процветания. Мы действовали по этой схеме снова и снова, и со временем это создало огромное количество пищи и изобилие.
Как и в природе, на финансовых рынках существуют закономерности, о которых свидетельствуют данные за многие десятилетия. Изучив следующие 7 фактов, вы сможете подготовиться к смене времен года на финансовом рынке, включая зиму, и это даст вам огромное преимущество даже перед многими искушенными и опытными инвесторами.
7 фактов, которые освободят вас от страха обвала на фондовом рынке
1. В среднем коррекции случаются раз в год.
За более чем вековую историю, рынок переживал коррекцию хотя бы раз в году (снижение более чем на 10%, но не более чем на 20%). Иными словами, коррекции — это регулярное событие для финансовых рынков, и вы можете ожидать, что увидите столько же коррекций, сколько раз вы будете отмечать свой день рождения. В среднем коррекция выглядит так: длится 54 дня, случается раз в год, падение составляет 13,5%. Неопределенность коррекций может побудить людей на совершение больших ошибок, но в реальности большинство коррекций заканчивается прежде, чем вы это поймете. Если вы держитесь крепко, шторм, скорее всего утихнет.
«Вместо того, чтобы жить в страхе перед коррекциями, вы и я должны считать их обыкновенным событием — как весну, лето, осень и зиму.» Тони Роббинс.
2. Менее 20% всех коррекций переходят в медвежий рынок.
Начало падения рынка акций может спровоцировать инвесторов «покинуть тонущий корабль» путем продажи активов и выхода в деньги. Тем не менее, такой поступок может быть большой ошибкой. Вы можете продать свои акции на дне, как раз перед тем, как рынок развернется обратно. Иными словами 80% коррекций — это короткие передышки на бычьем рынке — а значит, рано продав акции, вы упустите дальнейший рост.
3. Никто не может постоянно прогнозировать, будет ли рынок расти или падать.
СМИ поддерживают миф о том, что если вы достаточно умны, вы можете предсказывать движения рынка и избежать его падения. Но реальность такова: никто не может выбирать правильные моменты для входа и выхода на рынке. Тем не менее, множество известных экспертов за последние несколько лет сотни раз предсказывали обвал рынка. Все эти прогнозы оказались неверны. И если бы вы следовали рекомендациям этих «экспертов», то пропустили бы весь рост.
«Единственная ценность рыночных синоптиков — это создавать привлекательный вид для предсказателей будущего.» Уоррен Баффет
4. Рынок всегда продолжал рост, несмотря на краткосрочные откаты.
Падения рынка — это регулярные события. К примеру, индекс S&P500, который отслеживает динамику американского рынка акций, в период с 1980 по 2015 в среднем падал на 14,2% каждый год. Как и зима, эти падения — часть смены времен года на рынке. Но знаете, что? Несмотря на эти временные падения, рынок закончил 27 раз из 36 в плюсе. Это 75%!
В большинстве случаев на длительном сроке рынок растет несмотря на то, что на пути встречается огромное количество выбоин. За это время было несколько войн, самый тяжелый финансовый кризис со времен Великой депрессии и многие другие препятствия — несмотря на это, рынок все равно процветает.
«Самая большая опасность — это не коррекция и не медвежий рынок — а быть вне рынка.» Тони Роббинс
5. Исторически, медвежьи рынки случались каждые три-пять лет
В течении 115 лет, длившихся с 1900 по 2015 год, было 34 медвежьих рынка. В таких случаях рынок падает более чем на 20%. Однако, медвежьи рынки не ушли в прошлое. Здесь изображены четырнадцать медвежьих рынков, которые случились за последние 70 лет. В среднем медвежьи рынки длились около года.
6. Медвежьи рынки превращаются в бычьи.
«Лучшие возможности открываются во времена максимального пессимизма.» Джон Тепмлтон
Вы помните, насколько хрупким был мир в 2008 году, когда банки рушились, а фондовый рынок находился в свободном падении? Когда вы представляли будущее, оно казалось темным и опасным? Или вам казалось, что хорошие времена ждут вас за углом, и вечеринка вот-вот начнется?
Факт в том, что после того, как медвежий рынок закончится, в следующие 12 месяцев вы можете увидеть существенный рост рынка.
7. Самая большая ошибка — быть вне рынка.
С 1996 по 2015 средняя годовая доходность индекса S&P 500 была 8,2%. Но если вы пропустили 10 самых лучших дней за эти 20 лет, ваша среднегодовая доходность снизилась бы до 4,5%. Если бы вы пропустили 20 самых лучших дней, ваша доходность была бы 2,1%. А что если бы вы пропустили 30 лучших дней? Ваша доходность полностью бы испарилась, устремившись к нулю. Это звучит ужасно!
«Вы не можете выиграть, сидя на скамейке запасных. Вы должны быть в игре. Другими словами, страх ничем не награждается. Будьте смелым.» Тони Роббинс
Заключительная мысль
В чем урок?
Если вы остаетесь в рынке достаточно долго, на вас будет работать магия сложных процентов, и вы получите хорошую доходность.
3 золотых совета о том, как инвестировать во время коррекции
СТАТЬЯ ПРО РЫНОК США (а не про РФ)
Деньги можно заработать в любой рыночной среде, даже во время худших медвежьих рынков. Одно из самых больших заблуждений среди инвесторов — это убеждение, что все акции падают после выхода на медвежий рынок. К счастью, это не так.
Если вы меняете свой портфель в зависимости от поведения рынка, можно достичь стабильной высокой доходности даже во время самых серьезных сбоев.
Прекрасным примером является медвежий рынок, который последовал за пузырем доткомов в 2000 году. Инвесторы, которые в то время продолжали вкладывать средства в переоцененные акции технологических компаний, понесли ужасные убытки.
Индекс S&P 500 (SPY) и индекс Nasdaq (QQQ) менее чем за три года потеряли 50% и 75% своей стоимости соответственно. Этим индексам потребовалось 13 и 15 лет, чтобы восстановиться до максимума 2000 года.
Чего не знают большинство инвесторов, так это того, что те, кто в 2000 году переключился на недооцененные акции, получили очень высокую прибыль во время этого рыночного спада. Фактически, Russell 2000 Value ETF (IWN) и Berkshire Hathaway Уоррена Баффета (BRK.A) ( BRK.B) принесла доходность, соответственно, 100% и 45% (14,9% и 7,7% в годовом исчислении) в течение пяти лет после пика доткомов.
Чтобы показать вам, насколько важной может быть ротация для вашего долгосрочного накопления богатства на рынке, я создал очень интересную диаграмму ниже.
Синяя линия показывает, что вложение 100 000 долларов в индекс S&P 500 в 1997 году вылилось бы в 551 287 долларов сегодня, или твердую годовую доходность в 7,22%. Напротив, зеленый портфель, который просто перешел в IWN всего на пять лет (08.01.2000 — 08.01.2005), теперь стоит более чем вдвое больше, чем инвестиции в S&P500. (Источник: Insider Research)
Вероятна коррекция не менее 20% для S&P 500, что приведет к падению до максимума до COVID. Это будет похоже на коррекцию 2018 года, которая также была основана на опасениях, связанных с процентными ставками.
Однако, даже если произойдет новый медвежий рынок, в ближайшие годы на фондовом рынке можно будет создать много богатства. В этой статье я дам вам три золотых совета, как этого добиться.
Продолжайте инвестировать в недооцененные акции с низким уровнем риска.
При этом я должен признать, что стоимость акций уже стала свидетелем огромного роста с ноября. Годовая доходность 15%, так как в период 2000-2005 годов вряд ли будет достигнута для стоимостных индексов в будущем.
Таким образом, я считаю, что копание глубже в поисках неоткрытых индивидуальных ценностных возможностей чрезвычайно важно для получения ЗНАЧИТЕЛЬНОЙ прибыли в будущем. Поиск высококачественных компаний с низкой оценкой (высокой доходностью свободного денежного потока) и низкой рыночной бета. Это непростой квест, но в конечном итоге он того стоит.
Мы уверены, что их высокая доходность сохранится, и, что наиболее важно, их волатильность была очень низкой.
2. Дождитесь крайней точки страха на рынке, чтобы покупать акции с более высоким риском.
В течение последних нескольких месяцев мы призывали наших участников фиксировать прибыль на некоторых компаниях с повышенным риском и увеличивать денежные средства в своем портфеле. Например, мы продали половину наших позиций в Sally Beauty ( SBH ) и HP Inc. ( HPQ ), и обе компании вернули более 100% менее чем за год.
Как использовать эти деньги? Во-первых, как обсуждалось в предыдущем разделе, интересно добавить несколько высококачественных компаний, которые могут обеспечить высокую доходность как во время медвежьего, так и во время бычьего рынка.
Во-вторых, инвесторы должны иметь денежный запас, чтобы воспользоваться возможностями быстрорастущих компаний, когда их оценка станет интересной. Я действительно считаю, что покупка качественно растущих компаний является ключом к получению высокой доходности портфеля в долгосрочной перспективе. Однако я также считаю, что их нужно покупать по правильной оценке.
Многие инвесторы считают недавнюю коррекцию быстрорастущих компаний идеальным моментом для добавления этих акций в свой портфель. Должен признать, просадка> 30% для перспективных растущих компаний, таких как Palantir ( PLTR ), Twilio ( TWLO ) и The Trade Desk ( TTD ), на первый взгляд выглядит заманчивой.
Однако я не думаю, что сегодня подходящее время для их покупки. Несмотря на то, что оценки существенно снизились, большинство из них по-прежнему имеют очень высокие цены с соотношением прямого EV / продажи> 20x. Они превратились из чрезвычайно дорогих в просто дорогие.
Я действительно считаю, что инвесторам следует дождаться крайнего страха на рынке(паники), чтобы покупать эти высокорискованные компании по привлекательным ценам. Наш индикатор показал, что спады, вызванные страхом в феврале 2016 г., декабре 2018 г. и апреле 2020 г., были прекрасной возможностью для добавления компаний с повышенным риском.
Мы только недавно вышли из этой фазы крайней жадности / риска, и, вероятно, пройдет некоторое время, прежде чем возникнет новый (крайний пик страха), возможно, поскольку процентные ставки будут продолжать расти. Я вполне уверен, что у рискованных активов возникнут большие возможности для покупки, чем сегодня. А до тех пор деньги, скорее всего, потекут на наименее рискованные компании.
3. Примите проверенную стратегию, повышающую вашу уверенность.
И последнее, но не менее важное: в чрезвычайно нестабильной рыночной среде, такой как сегодня, очень важно принять проверенную стратегию, которая дает вам уверенность в ваших инвестиционных решениях.
Если вы не будете придерживаться последовательного плана, ваши эмоции накалятся, что приведет к принятию неправильных решений о покупке / продаже. Эмоциональное поведение — основная причина, по которой большинство частных инвесторов не могут стабильно получать высокие доходы.
Инсайдеры — это высшие менеджеры фирмы (генеральные директора, финансовые директора, члены совета директоров). Они постоянно работают над финансовыми показателями и стратегией своей компании и поэтому прекрасно знают ее внутреннюю стоимость.
Если они считают, что их акции оцениваются слишком дешево, они покупают акции своей собственной фирмы для получения прибыли. Мы отслеживаем эти ценные инсайдерские покупки (в среднем 2850 в месяц) и с радостью инвестируем в эти«умные деньги»
Кроме того, применяя собственные алгоритмы, мы последовательно придерживаемся основных параметров, что существенно улучшает нашу прибыль. Так называемые «золотые отборы», акции, купленные инсайдерами и выбранные нашими алгоритмами, в прошлом в среднем утроили доходность S&P 500. Некоторые из них могут упасть в краткосрочной перспективе, когда рынок рухнет, но наша стратегия вселяет в нас уверенность в том, что средне- и долгосрочная доходность этих акций будет очень высокой.
Наши алгоритмы охватывают стоимость, рост и акции биотехнологий(и некоторые другие сектора). Мы знаем, что наши КОМПАНИИ также сталкиваются с риском ухудшения ситуации, поэтому мы перераспределяем активы на основе нашего риск-менеджмента.
В конечном счете, стратегии выбора акций и распределения портфеля отлично подходят для достижения успеха на фондовом рынке.
Помимо нашей инсайдерской стратегии, есть много других стратегий, которые могут отлично сработать на этом рынке, если вы будете их придерживаться.
Например, добавление сильных компаний, таких как Facebook ( FB ), Amazon ( AMZN ) и Microsoft ( MSFT ) с приличной оценкой, должно по-прежнему обеспечивать высокую прибыль в долгосрочной перспективе. В связи с их сильным ростом в последнее время, оценки становятся более многообещающими при следующих показателях P / E на уровне 24, 23x и 31x.
Вывод
Хотя сегодня это выглядит реалистично из-за беспрецедентной силы рынка, получение высокой доходности в будущем будет чрезвычайно сложной задачей из-за чрезмерных оценок показателей и экономических проблем.
К счастью, в любой рыночной среде можно заработать деньги. В этой статье я дал три золотых совета, которые помогут вам постоянно получать сильную прибыль даже в случае медвежьего рынка:
Всегда ваш, Виктор Бавин )
Для Вас, есть группа ВКОНТАКТЕ
Инвестиции и спекуляции на рынке США
через брокера:
Interactive Brokers