Сколько акций выпустил фейсбук всего
Инвестиционный обзор компании Facebook (FB)
Всем привет! В сегодняшней статье я бы хотел разобрать крайне интересную и перспективную американскую компанию Facebook, торгующуюся на бирже с тикером FB и доступную даже неквалифицированным российским инвесторам.
Данная статья носит чисто ознакомительный характер и не является инвестиционной рекомендацией или сигналом к покупке каких-либо ценных бумаг. Любые инвестиции связанны с определённым риском, так что будьте внимательны и осторожны.
Обзор давайте начнём с общих фактов об организации. Facebook – это американская компания, управляющая крупнейшей в мире одноимённой социальной сетью, а также владеющая такими популярными сервисами, как Instagram, WhatsApp и Facebook Messenger. Датой основания организации принято считать 4 февраля 2004 года, когда создатель соцсети Марк Цукерберг запустил сайт Thefacebook по адресу “thefacebook.com”. Изначально социальная сеть предназначалась только для учащихся Гарвардского университета, однако в дальнейшем доступ был открыт всем лицам старше 13 лет, имеющим электронную почту. На данный момент Facebook Ink является пятой в мире it-компанией по рыночной капитализации (651 миллиард долларов), уступая только Apple, Microsoft, Amazon и Alphabet. Причём сайт “Facebook.com” занимает пятое место по популярности в интернете по рейтингу Alexa, а “Instagram.com” – тридцатое. Помимо классических направлений телекоммуникационная компания осваивает и другие, более экзотические сферы через свои дочерние компании: например, виртуальную реальность с помощью производителя VR-гарнитур Oculus и блокчейн благодаря криптокошельку Novi (раньше Calibara) и криптовалюте Libra. Также недавно вышла новость о том, что Facebook решил запустить собственную платформу для интернет-торговли Shops, которая позволит малому, среднему и крупному бизнесу продавать свои товары прямо в приложениях Instagram и Facebook, и тем самым станет прямым конкурентом Amazon и eBay благодаря огромной аудитории своих сервисов.
Более подробно с отчётом Facebook за первый квартал 2020 года вы можете ознакомиться, посетив его сайт по ссылке.
Первые итоги IPO Facebook: страхи, надежды и большой скандал
Организаторы IPO
Как пишет The New York Times, многие крупные институциональные инвесторы были не готовы к покупке акций по столь высокой цене. Их неуверенность была с лихвой компенсирована спросом со стороны небольших индивидуальных инвесторов — значительно более капризной категории, подверженной резкой смене настроения и панике. Когда акции Facebook на открытии торгов в пятницу вопреки оптимистичным ожиданиям не стали демонстрировать двухзначных показателей роста, многие из инвесторов начали избавляться от своих пакетов.
В дополнении к этому из-за внезапного увеличения объема предложения ряд инвесторов получили значительно больше акций Facebook, чем планировали изначально (при подаче заявок на приобретение акций во время IPO потенциальные покупатели обычно просят у организаторов больше акций, чем им действительно требуется). Это рациональное поведение, поскольку в подавляющем большинстве случаев из-за слишком высокого спроса их заявки удовлетворяются максимум наполовину. На этот раз все было иначе. «Мы были напуганы», — рассказал The Wall Street Journal анонимный менеджер хедж-фонда. Получив слишком много акций, его компания моментально постаралась избавиться от излишков.
Совокупность этих факторов уже в первый день должна была обрушить стоимость акций Facebook ниже цены размещения. В Morgan Stanley не могли этого допустить: провал в первый же день торгов расстроил бы абсолютно всех участников процесса, от инвесторов до Facebook. В результате Morgan Stanley начал активно скупать бумаги социальной сети, стараясь стабилизировать котировки на приемлемом уровне.
В понедельник вечером репортеры Reuters сообщили, что за неделю до IPO аналитики Morgan Stanley, Goldman Sachs и JP Morgan синхронно понизили свои прогнозы по выручке социальной сети во втором квартале (The New York Times рапортует о снижении запланированных финансовых показателей на 5%). Прогнозы были изменены после внесения Facebook очередных поправок в свой проспект. В них шла речь о небольшом снижении темпов роста доходов по сравнению с темпами роста количества пользователей и о возрастающей миграции последних с персональных компьютеров на смартфоны и планшеты, где социальная сеть пока не научилась показывать рекламу.
Сама по себе перемена настроения аналитиков инвестбанков за неделю до IPO хоть и достаточно необычна, но не преступна. Однако, как стало известно Reuters, об изменении прогнозов Morgan Stanley и другие организаторы сообщили лишь избранным, самым крупным клиентам. Все остальные инвесторы таким образом были поставлены в неравное положение. И вот это обстоятельство грозит организаторам крупными проблемами. Произошедшим уже заинтересовались главные регуляторы Уолл-стрит — Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) и Комиссия по регулированию финансовых рынков (FIRA).
Вся история грозит неприятностями и для Facebook. Как отмечает Генри Блоджет из Business Insider, крайне маловероятно, что аналитики сразу трех главных организаторов IPO одинаковым образом понизили свои прогнозы лишь на основании пары туманных фраз в проспекте. Скорее всего, не обошлось без вмешательства топ-менеджеров Facebook, которые посоветовали своим андеррайтерам слегка понизить уровень оптимизма. Если коммуникация между аналитиками и Facebook действительно состоялась, это будет прямым нарушением американских законов. Узнать, как все было на самом деле, можно будет совсем скоро: юридическая фирма Glancy Binkow & Goldberg подала в суд Калифорнии соответствующий иск к Facebook от имени нескольких инвесторов.
NASDAQ
Еще одним козлом отпущения рискует стать NASDAQ. За право быть площадкой для размещения акций Facebook биржа вела ожесточенную схватку с крупнейшей американской биржей NYSE. NASDAQ одержала победу, но, похоже, именно NYSE в итоге окажется в выигрыше. Начало торгов в минувшую пятницу спровоцировало сбой в системах NASDAQ, в результате которого инвесторы фактически оказались в полной темноте: на протяжении долгого времени они не знали, исполняются ли их заявки или нет. Пострадавшие инвесторы обратились с иском в окружной суд Манхэттена накануне вечером. The Los Angeles Times пишет, что компенсация потерь может обойтись бирже в несколько десятков миллионов долларов. Оценить имиджевый ущерб будет значительно сложнее: фактически NASDAQ оплошала в один из самых важных дней в своей истории.
Что дальше?
«Мы видели целую серию чудовищных решений от менеджеров и акционеров Facebook, продиктованных жадностью и хитростью. В дополнении ко всему они выбрали ужасный банк для организации IPO и чудовищную биржу для его проведения», — подвел итог популярный финансовый блогер и главный рыночный стратег компании Fusion IQ Барри Ритхольц.
Невозможно, впрочем, не признать, что само IPO для Facebook и ее ранних акционеров оказалось чрезвычайно успешным. Судя по всему, за свои акции они получили максимум возможных средств и даже чуточку больше. Однако у произошедшего могут быть и негативные последствия. Марк Цукерберг говорил, что больше всего его пугает эффект, который IPO окажет на сотрудников социальной сети. Коктейль из скандалов и теряющих в цене акций не улучшит рабочую атмосферу.
В краткосрочной перспективе стоимость соцсети будет колебаться в нынешних пределах — в ожидании результатов за второй квартал. Если они окажутся удачными, можно ожидать возвращения котировок на уровень IPO или выше. Стоит учитывать, что через три месяца истечет ограничение для сотрудников компании, которые получают возможность продать свои акции на бирже. В результате на рынок может хлынуть новая волна ценных бумаг.
В целом Facebook остается привлекательной компанией, о перспективах которой не стоит судить по динамике акций в первые дни сверх меры ажиотажного IPO. У социальной сети по-прежнему есть шанс оказаться следующим Google или Amazon.
5 лет на бирже: Как изменился Facebook с момента IPO
Вспоминаем, почему никто не верил в Facebook и как были вознаграждены те, кто не сомневался в Марке Цукерберге.
Эта неделя богата на круглые даты со дня знаменитых IPO. 20 лет назад Джефф Безос сделал публичной Amazon. А 5 лет назад впервые начали торговаться акции Facebook (NASDAQ: FB).
Как Amazon, Facebook не была похожа на идеальное вложение. Еще до начала торгов скептики говорили, что Facebook окажется столь же недолговечным сайтом, как и MySpace. Незадолго до своего публичного размещения Facebook сообщила некоторым аналитикам, что монетизировать растущее использование социальных сетей на смартфонах оказалось сложнее, чем ожидалось.
За шесть недель до IPO Марк Цукерберг подлил масла в огонь, потратив 1 млрд долларов на Instagram — стартап с нулевым доходом, которым занимались около 10 человек. Вдобавок первый день торгов омрачили технические сбои. IPO оказался провальным.
Затруднения компании укрепили инвесторов в мнении, что оценка Facebook завышена, а руководство не справляется со своими задачами управлением.
Вы знаете, чем все закончилось. Сейчас Facebook — пятая по стоимости компания в мире. Ее годовой доход вырос с 5 до более чем 30 млрд долларов. Вместе с Google (NASDAQ: GOOGL) компания доминирует на рынке онлайн-рекламы, и ее влияние настолько велико, что ее критикуют за возможное вмешательство в результаты выборов в США.
Какие уроки можно извлечь из этой истории? Во-первых, в следующий раз, когда вы усомнитесь в Цукерберге, помните, что он заслужил свою репутацию. А во-вторых, великими компании не рождаются, а становятся. Успех Facebook определила не судьба, а ряд умных решений самого разного масштаба.
Самой большой проблемой для нее стали, как ни странно, смартфоны — какое-то время они казались Facebook злым роком. На момент IPO компания, по сути, находилась в процессе перестройки всей своей бизнес-модели. Она почти отказалась от развития рекламы на ПК, которая приносила от 4 до 5 млрд долларов год, и направила все усилия на преобразование мобильной платформы.
Стоит вспомнить интервью, которое Цукерберг дал в сентябре 2012 года, объясняя изменение стратегии компании:
«Многим очень легко недооценивать, насколько для нас полезны мобильные устройства. Скоро у нас будет гораздо больше пользователей, каждый будет проводить в Сети больше времени, и каждая минута этого времени будет приносить нам больше, чем сейчас приносит десктоп».
Реклама, размещенная в новостной ленте на смартфоне, оказалась лучшей бизнес-идеей со времени появления поиска Google. В начале 2012 года Facebook получал лишь 3% своей рекламной выручки с мобильных платформ. Теперь это 85%.
В Цукерберге многие сомневались и до этого, и после. Введение новостной ленты в 2006 году вызвало много критики, но сейчас по этой модели устроено множество платформ для онлайн-общения. А Instagram может стать лучшим приобретением в сфере технологий за последние десять лет.
История Amazon и Facebook, которые доказали, что скептики часто ошибаются, должна утешить такие компании, как Snap (NYSE: SNAP), которым нелегко дается работа в статусе публичной компании.
Facebook IPO
IPO Facebook — первичное публичное размещение акций социальной сети Facebook состоялось 17 мая 2012 года. IPO Facebook стало самым дорогим в истории США. «Самое гламурное размещение года»
Акционеры Facebook:
Марк Цукерберг
Goldman Sachs
Accel Partners
Digital Sky Technologies (русские, Юрий Мильнер)
Динамика акций Facebook после IPO.
Акции появились на бирже Nasdaq 18 мая 2012 года с задержкой около 19:30мск, против запланированного времени 19:00мск. В момент появления акций на бирже, на Nasdaq произошел технический сбой, который помешал многим инвесторам продать свои акции.
В материалах иска (12-04081):
Инвестбанки знали о снижении прогнозов по выручке Facebook во 2-м квартале и на 2012 год, но не информировали инвесторов в презентации перед IPO.
Понижение прогнозов по выручке связано с тем, что основной прирост аудитории Facebook наблюдается за счет роста пользователей мобильных устройств, которым не показывается реклама.
Инвестбанки имели эту информацию перед IPO, но раскрыли ее только для ограниченного числа своих клиентов.
22 мая 2012 один из инвесторов подал иск (12-cv-04054) в суд Манхэттена на биржу Nasdaq OMX за ненадлежащее исполнение сделок в первый день торгов акциями Facebook.
SEC заявила, что будет расследовать и пересматривать итоги первого дня торгов акциями Facebook.
Сравнение IPO Facebook по размеру капитализации с другими IPO[1]:
Ссылки:
Все записи по теме FACEBOOK на смартлабе
Статья неполная. Чтобы добавить свою информацию, пишите комментарии.
От Alibaba до Facebook: как сложилась судьба 5 громких IPO
Покупка акций на первичном публичном предложении акций (IPO) является излюбленным направлением инвестирования для частных инвесторов во всем мире, поскольку дает шанс на практически моментальный существенный рост цены приобретаемых бумаг. Почти всегда компании стараются найти для IPO благоприятный момент, в этом им помогают инвестбанкиры и консультанты, которые получают вознаграждение в основном в виде процента от суммы сделки.
Здесь перевес по уровню экспертизы находится явно на стороне команды продавца, то есть организаторов IPO. Частные инвесторы, участвующие в первичном размещении, делают ставку на то, что спрос на акции новой публичной компании будет существенно превышать предложение, толкая цены вверх. Профессиональные управляющие активами самостоятельно оценивают потенциал бизнеса и отрасли, в которой он работает, после чего принимают решения об участии в IPO.
Ниже мы привели несколько крупнейших в истории IPO на рынке США. Их долгосрочные результаты существенно разнятся и могут навести на мысли о том, как категоризировать размещения по составу продающих акционеров и мотивам, которые ими двигали.
Авторы статьи, опубликованной в «Бруклинском журнале корпоративного, финансового и коммерческого права», предполагают, что основатель компании Джек Ма выбрал NYSE, чтобы сохранить контроль над Alibaba. До проведения IPO организационная структура компании позволяла Джеку Ма и другому основателю Джозефу Цаю контролировать Alibaba, не владея большим процентом акций. Поэтому Ма решил отказаться от первоначальной идеи провести размещение в Гонконге и выбрал США, где разделение акционерного капитала на классы позволяет миноритарным акционерам сохранять контроль над публичными компаниями.
Акции разместились по верхней границе ценового диапазона, быстро начали снижаться и в течение трех месяцев подешевели в два раза. Бумаги смогли уверенно превысить цену IPO и начать долгосрочный рост лишь в августе 2013 года. По состоянию на 8 ноября 2021 года рост акций Facebook с момента IPO составил почти 900%.
В рамках IPO было размещено 421,23 млн бумаг, или 17,7% от капитала: 180 млн продала сама компания, а остальные 241,2 млн — акционеры, включая Марка Цукерберга (30,2 млн акций), Джеймса Брейера и Accel Partners (57,7 млн акций), Питера Тиля (16,8 млн акций), Юрия Мильнера (45,7 млн акций), Goldman Sachs (24,3 млн акций) и Mail.ru Group (19,6 млн акций).
Опционная программа Yandex охватывала примерно 270 сотрудников, из которых несколько десятков стали долларовыми миллионерами благодаря IPO. Таким образом, тот факт, что основные акционеры остались в капитале компании, дополнительно повысил ее привлекательность.
После размещения доля менеджмента в капитале Uber сократилась с 33,9% до 26,4%, доля SoftBank — с 16,3% до 12,8%, доля Benchmark Capital Holdings — с 11% до 8,5%, доля Public Investment Fund — с 5,3% до 4,3%, а доля Alphabet — с 5,2% до 4,2%.