Сколько акций входит в индекс мосбиржи

Индекс МосБиржи: структура, доходность, база расчета

Автор: Иванова Светлана Сергеевна · Опубликовано Сентябрь 1, 2021 · Обновлено Октябрь 28, 2021

В мире число фондовых индексов исчисляется сотнями. Пожалуй, наиболее известными из них являются американские Dow Jones и S&P-500, а также английский FTSE. На фондовом рынке РФ рассчитывается 29 индексов. Ключевой из них — Индекс Московской Биржи. Именно о нем и пойдет речь в данной статье. А также рассмотрим. каков актуальный состав индекса Московской биржи на сегодняшний день.

Краткое содержание статьи

iMOEX — что это такое?

Индекс Московской биржи полной доходности брутто является главным индикатором отечественного фондового рынка, показывающим направленность его движения. Прошлое его название — ММВБ. В него входит 50 наиболее ликвидных ценных бумаг российских акционерных обществ. На бирже используется следующее его обозначение (тикер) — IMOEX.

Главное назначение Индекса Мосбиржи состоит в том, что его используют как бенчмарк для построения большинства паевых фондов в России. Таким образом, он используется как ориентир для инвестиционных фондов, аналитиков, портфельных управляющих, а также обычных инвесторов. В общем виде, если растет значение данного показателя, значит растет российская экономика. Это позволяет оценить экономическую ситуацию на рынке и предсказать его направленность в будущем.

Это важно. Иногда IMOEX может быть использован и в других целях. Его применяют для того, чтобы знать, когда нужно приостановить торги акциями на Московской бирже в тех случаях, когда это предусмотрено Законом “О рынке ценных бумаг”.

Какие акции входят в состав индекса?

В состав IMOEX входят порядка 40 наиболее ликвидных акций крупнейших отечественных эмитентов. Число ценных бумаг — величина переменная. К примеру, в 2019 их было 39, в 2020 – 45, в 2021 – 44. Неизменной частью структуры индекса остаются компании-голубые фишки, которые представляют приоритетные для российской экономики секторы. На данный момент в его состав входят акции следующих компаний:

Ограничение на вес одного эмитента – 15%, а на вес 5 компаний – 55%.

По состоянию на 3 квартал 2021 год в расчет включены следующие активы:

Как рассчитывается?

Чтобы рассчитать IMOEX, необходимо вычислить отношение рыночной капитализации акций, которые включены в базу расчета, к суммарной рыночной капитализации этих же ценных бумаг на начальный момент исчисления. Получившееся значение необходимо умножить на значение IMOEX на начальную дату.

Этот показатель рассчитывается в режиме онлайн в рублевом эквиваленте.

В 2017 году ЦБ РФ пересмотрел методику расчета IMOEX и выпустил новое положение. В результате были повышены требования к уровню ликвидности акций, которые входят в состав индикатора. Это позволило перейти к плавающему числу ценных бумаг. Данные нововведения были учреждены для того, чтобы увеличить интерес инвесторов к биржевым индексам. Но, что важнее, это будет способствовать более полному отражению рыночной ситуации.

Отличия от индекса РТС

Оба индикатора — и Московской Биржи, и РТС — представляют собой композитные индексы отечественного фондового рынка, которые являются взвешенными по рыночной капитализации. В состав обоих показателей входят наиболее ликвидные ценные бумаги.

При этом IMOEX все таки является основным индикатором отечественного фондового рынка.

С 2012 года расчет обоих показателей производится по одинаковой формуле. В их состав включаются одни и те же фирмы с одинаковым весом. Главное различие состоит в том, что индекс РТС демонстрирует изменение рынка в долларах, а IMOEX — в отечественной валюте.

От чего зависит и как часто происходит ребалансировка

Ребалансировка IMOEX представляет собой пересмотр его структуры. Ребалансировка списка эмитентов, включенных в его состав, и их весов происходит на ежеквартальной основе. Этот процесс осуществляется в конце каждого квартала, а именно — в третью пятницу последнего месяца.

Ознакомиться с этой информацией может любой желающий на официальном сайте Московской биржи.

Доходность за последние 10 лет

Если рассматривать статистику по годам, в 10-летнем периоде IMOEX показывает поступательную динамику. Это видно в приведенном ниже графике.

Так, на 1 августа 2011 года цена открытия IMOEX составляла 1705,22 рубля, а на 1 августа 2021 года — 3789,33 рубля. Почему индекс падал в 2020 году, становится понятным, если анализировать мировую экономику в целом. В этом году пандемия коронавируса была в разгаре, что и обусловило снижение котировок в процентах.

Как инвестировать в индекс: лучшие ETF-фонды

Как было видно из представленного выше графика, за последние 10 лет индекс демонстрировал поступательное движение вверх. Поэтому вложение средств в него станет относительно надежной, пусть и малодоходный, инвестицией. Одним из наиболее оптимальных вариантов вложения средств в IMOEX являются ETF. Они позволят инвестировать одновременно в лучшие 50 отечественных компаний.

На данный момент на бирже представлены следующие подобные фонды:

Список биржевых фондов на Мосбирже расширяется с каждым днем, поэтому следите за его обновлением. Возможно, появятся новые интересные инструменты.

RUSE — это Единственный фонд акций на российском фондовом рынке, который выплачивает дивиденды.

ETF FXRL — это продукт управляющей компании Finex. Комиссия у него почти в полтора раза больше, чем у предыдущего фонда. Дивиденды реинвестируются.

SBMX — это биржевой паевой фонд от управляющей компании Сбербанка. Он имеет наиболее высокий уровень комиссии из рассматриваемых фондов.

Однако не все так однозначно. И при сравнении этих вариантов между собой оказывается, что БПИФ Сбербанка может оказаться даже наиболее интересным предложением.

Многие инвесторы задаются вопросом, как купить ETF. Для этого нужно просто забить его тикер в приложении своего брокера.

Таким образом, IMOEX является главным индикатором отечественного фондового рынка. В него выгодно инвестировать консервативным игрокам и тем, кто хочет диверсифицировать свой портфель.

Источник

Как формируются индексы акций Московской биржи

Рассмотрим общие правила, по которым формируются главные индексы акций Московской биржи.

Индекс акций — это портфель из ценных бумаг, добавленных в него в определенной пропорции. Индексы составляют, чтобы по их динамике отслеживать тренды в конкретной отрасли или на рынке в целом.

Например, индекс МосБиржи призван отражать динамику российского рынка акций. Если индекс растет, значит российские акции пользуются спросом, на рынок приходят новые капиталы, владельцы акций зарабатывают. Если индекс падает, значит происходит обратный процесс. Индекс РТС показывает то же самое, только не в рублях, а в долларах США.

Для отслеживания динамики в отдельных отраслях существуют следующие индексы:

Также выделяют Индекс голубых фишек, Индекс компаний малой и средней капитализации, а также Индекс широкого рынка, призванный охватить ТОП-100 российских акций по капитализации и ликвидности.

Как формируется индекс МосБиржи

Индексы МосБиржи и РТС включают в себя 50 акций, если биржей не установлено иное. Акций может быть меньше, если нет достаточного количества бумаг, удовлетворяющих необходимым критериям.

Критерии определяются по следующим параметрам.

Капитализация с поправкой на free-float

Акции в свободном обращении (free-float) — это бумаги, которые не принадлежат стратегическим инвесторам и могут регулярно менять своих хозяев в ходе торгов на бирже. Чем больше объем free-float, тем больше потенциальный объем торгов.

Например, около 66% акций алмазодобывающей компании АЛРОСА принадлежит государству и субъектам федерации. Соответственно, этот пакет акций не выходит на торги. Это значит, что на бирже будут торговаться только оставшиеся 34% акций и они будут определять капитализацию компании. Коэффициент free-float будет составлять около 34%.

Капитализация с поправкой на free-float используется при определении доли индекса, которая будет приходиться на конкретную акцию. Чем она выше, тем выше вес акции в индексе.

По правилам Московской биржи, в индекс МосБиржи могут войти бумаги лишь тех компаний, у которых доля free-float не менее 10%. Если акции уже в индексе, то они могут быть исключены в случае снижения доли free-float ниже 5%.

По этой причине в индекс не входят акции Газпром нефти. Ее капитализация составляет около 1,5 трлн руб., что позволяет ей войти в топ-10 самых крупных российских компаний. Однако объем free-float всего 2,4%, что не отвечает требованиям для включения в индекс.

Торговые обороты и число дней в которых проходили сделки

Торговый оборот (или объем торгов) — это общая стоимость всех сделок, совершенных в течение определенного периода. Обычно оценивают оборот за один торговый день.

Средний (медианный) объем торгов за три месяца используется биржей для расчета коэффициента ликвидности. Если коэффициент ликвидности ниже 15% то акция в индекс не включается. Если у акции в индексе коэффициент ликвидности опустился ниже 10%, то она может быть исключена из индекса.

Также принимается во внимание количество дней, в которые проходила хотя бы одна сделка с акциями. Если число таких дней составляет менее 99% от всех торговых дней за последние 6 месяцев, то бумага не может быть включена в индекс.

Раскрытие отчетности по МСФО

Раскрытие важной корпоративной информации является общим требованием, чтобы акции получили листинг на Московской бирже, то есть могли на ней торговаться. Для бумаг, включаемых в индекс МосБиржи, есть дополнительное правило. Последняя отчетность по стандартам МСФО должна быть опубликована с задержкой не более 8 месяцев.

Просуммируем все перечисленные критерии и сделаем краткое заключение.

Акция может быть включена в индекс МосБиржи, если:

Акция может быть исключена из индекса МосБиржи, если:

Общие правила формирования индекса МосБиржи

Целевое количество акций в индексе 50, но их может быть и меньше, если достаточного количества бумаг, отвечающих необходимым критериям, нет. Минимальное число бумаг в индексе равняется 10.

Когда акция растет в цене, ее вес в индексе увеличивается. Максимальный вес отдельной акции не должен превышать 15%. Если это происходит, то биржа начинает рассчитывать вес акции с поправочным коэффициентом.

Для всех видов акций одной компании (например, для обыкновенных и привилегированных акций) максимальный вес составляет 30%. Вес акций любых пяти эмитентов не должен превышать 60%.

Структура индекса МосБиржи на 27 ноября 2020 г.

Сегодня в индекс МосБиржи входит 42 акции.
С 18 декабря 2020 г. в состав войдут еще три бумаги: депозитарные расписки Globaltrans, Ozon и HeadHunter.

Структура индекса имеет следующий вид.

Несмотря на все ограничения структура индекса имеет достаточно концентрированный вид. Три крупнейших отрасли занимают в нем 78%. На долю пяти крупнейших эмитентов приходится более 55%.

Знание структуры индекса позволяет глубже понимать характер и причинно-следственную связь во время роста или падения российского рынка. Включение и исключение отдельных бумаг могут быть одним из факторов их привлекательности для инвесторов.

Подробную информацию о всех индексах акций Московской биржи, методике формирования и актуальном составе можно найти на официальном сайте биржи.

БКС Мир инвестиций

Последние новости

Рекомендованные новости

ФРС не изменила ключевую ставку и дала комментарии по монетарной политике

Итоги торгов. Не смогли продолжить восстановление

Почему сыпятся бумаги китайских эмитентов

Топ-5 долгосрочных трендов, которые изменят рынок

Заседание Банка России. Прогнозы

10 российских акций с самыми высокими дивидендами в 2022

Сбербанк проводит День инвестора. Главное

Meta Platforms (Facebook): акционеры требует перемен. Что ждать инвесторам

Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Источник

Индекс Мосбиржи под огнем из-за возможных санкций. Что делать инвестору

Утром, с 06:50 до 09:50 мск, объемы торгов российскими акциями на Московской бирже достигли ₽42,9 млрд — это максимальный уровень с момента запуска утренней сессии на рынке акций 6 декабря. Для сравнения, средний дневной объем в ноябре по акциям, депозитарным распискам и паям составил ₽153,7 млрд. Наибольшие обороты пришлись на «Газпром», Сбер и «Норникель».

Существенные продажи на российском рынке наблюдаются с начала недели. В понедельник индекс Мосбиржи IMOEX2 по итогам вечерней сессии обвалился на 3,77%, до 3583,57 пункта. Индекс РТС к концу понедельника опустился на 3,98%, до 1548,09 пункта.

Почему обвалились акции: конфликт вокруг Украины, негативный внешний фон, маржин-коллы

Российские акции уже были под давлением после виртуальной встречи между Владимиром Путиным и Джо Байденом 7 декабря. Многие ждали прорыва в отношениях между Россией и Западом, говорит ведущий аналитик отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции » Олег Сыроваткин. Однако этого не случилось. По словам эксперта, в последнее время рынок вновь оказался под огнем негативной риторики, в том числе под влиянием угроз введения новых санкций из-за ситуации вокруг Украины.

Ситуацию усугубили маржин-коллы последних торговых сессий, рассказал стратег «Альфа-Банка» Джон Уолш. Брокеры принудительно закрывали часть позиций у некоторых клиентов, которые не смогли вовремя пополнить гарантийное обеспечение, торгуя на занятые у брокера деньги. «В утреннюю сессию на российском рынке акций низкая ликвидность, так что срабатывающие маржин-коллы приводили к масштабному снижению рынка. Величина сегодняшнего падения — во многом результат именно принудительного закрытия позиций», — объяснили в «БКС Мир инвестиций».

Аналитик финансовой группы «Финам» Сергей Кауфман заметил, что на старте утренней торговой сессии во вторник, 14 декабря, случился массовый маржин-колл практически во всех акциях — многие из них в моменте теряли до 10% без каких-либо фундаментальных причин.

Тем не менее курс рубля к доллару и евро по-прежнему остается стабильным даже в условиях обвала акций. Это позволяет интерпретировать сложившуюся ситуацию как чрезмерно сильную реакцию фондового рынка на новостной фон, считает Джон Уолш. Часто значительный масштаб снижения рынка сам по себе приводит к преувеличению степени восприятия негативных новостей. В «БКС Мир инвестиций» считают, что масштаб снижения рынка акций выглядит избыточным, если рассматривать сценарий спокойной геополитической обстановки.

Российский рынок перепродан, но в ближайшее время негатив сохранится

По мнению Елены Кожуховой из «Велес Капитала», российские фондовые индексы могут продолжить падение под давлением геополитической неопределенности и отсутствия веских драйверов для отскока на внешних торговых площадках. «На данный момент покупателям не на что опереться, хотя в случае возобновления роста нефтяных цен нельзя исключать попыток восстановления в нефтегазовых бумагах», — сообщила эксперт.

По прогнозам Промсвязьбанка, в ближайшей перспективе индекс Мосбиржи будет двигаться в диапазоне 3500–3600 пунктов. Однако сейчас рынок российских акций уже выглядит сильно перепроданным, считают эксперты банка. «Мы ждем, что в отсутствие новых порций геополитического негатива рынок российских акций может достаточно неплохо отскочить, вернувшись в ближайшие день-два к 3700 пунктам по индексу Мосбиржи», — прогнозирует эксперт Промсвязьбанка Евгений Локтюхов.

На 2022 год прогнозы по российскому рынку позитивны

На текущих уровнях российский рынок стоит в разы дешевле американского и европейского и предлагает инвесторам одну из лучших дивидендных доходностей в мире, отмечает аналитик УК «Открытие» Ирина Прохорова. По ее словам, большая недооценка, сохраняющиеся высокие цены на сырье и постепенное снижение политических рисков обусловят его привлекательность в 2022 году и на более длительном горизонте. У российских бумаг сохраняется существенный потенциал роста в среднесрочной и долгосрочной перспективе, добавила эксперт.

Какой стратегии сейчас стоит придерживаться инвестору?

«Мы по-прежнему рекомендуем среднесрочным инвесторам использовать отскоки российского рынка для резкого сокращения позиций по акциям. О новых покупках стоит задумываться лишь при стабилизации ситуации. Возможно, это произойдет под отметкой 3500 пунктов по индексу Мосбиржи», — рассказал главный аналитик инвесткомпании «Алор Брокер» Алексей Антонов.

Георгий Ващенко полагает, что у индекса Мосбиржи есть шансы подняться к отметке 4000 пунктов. «Поддержку в этом могут оказать нефть и внешний фон», — считает эксперт. По его мнению, позитивно рынок может отреагировать и на итоги заседаний ФРС и ЦБ — главным образом на комментарии относительно денежно-кредитной политики в 2022 году на фоне возросшей инфляции.

Эксперт рекомендовал инвесторам обратить внимание на акции, которые по-прежнему остаются лучшим направлением инвестиций. «Стоит ориентироваться в первую очередь на бумаги нефтегазового сектора, телекомы, энергетику, банки», — считает Ващенко. По его словам они могут быть полезны в 2022 году как ставка на инфляционный рост мировой экономики.

Инвестиционный стратег «ВТБ Мои Инвестиции» Лидия Михайлова считает, что «долгосрочные инвесторы должны постепенно начинать увеличивать позиции в российских акциях».

Эксперт отдает предпочтение акциям НОВАТЭКа и «Роснефти» как историям роста, ЛУКОЙЛу и Газпрому как дивидендным историям. В секторе металлургии это «Евраз» и «Русал».

«Среди компаний, ориентированных на внутренний спрос, нам нравится дивидендная история Сбербанка и история роста «Ренессанс Страхования», МТС, «Яндекса» и Headhunter. Среди компаний средней капитализации мы выделяем акции Globaltrans, «Русагро» и «Сегежа» как прокси на растущий экспорт угля, сельскохозяйственной продукции и лесной продукции», — добавила Лидия Михайлова.

Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»

Источник