Сколько акций норникеля у дерипаски
В разгар пандемии Дерипаска отслюнявил дивиденды «Норникеля» Ротшильду и Глазенбергу
Пока врачи спасают заболевших, футурологи гадают об устройстве мира после пандемии. Сегодня ясно одно: прежним он не останется, а дорога в будущее будет непростой. Для России настало самое время сбросить последние обрывки наследства 90-х. Страна просто не выживет без ответственного бизнеса, который заботится об общественном благе так же, как это делают миллиардеры на Западе и в Китае. Но понимают у нас это далеко не все.
Сытые западные страны давно не сталкивались с такими масштабными бедствиями, поэтому смотрят в будущее одновременно и с тревогой, и с надеждой. В России всё кажется проще – и не такое ведали. Всего за четверть века: то дефолт, то кризис 2008-го, то санкции против нас введут. Все эти кризисы заметно меняли наше государство и общество. Неизменным оставалось одно – гигантская пропасть между народом и хозяевами крупного бизнеса, олигархами. Алармисты не первый год твердят, что однажды страна попросту рухнет в эту пропасть.
Время действовать
Два года назад ВЦИОМ спросил россиян о том, есть ли в стране олигархи – и кто они. Тройку лидеров возглавили Роман Абрамович, Олег Дерипаска и Михаил Прохоров. При этом 44% опрошенных заявили, что сверхбогатые люди приносят нашей стране больше вреда, чем пользы. Трудно назвать это сенсацией. Бизнесмены у нас часто жалуются на негативное отношение со стороны общества. Совладелец «Альфа-Групп» Пётр Авен (в 2019 году Forbes оценил его состояние в 5,2 млрд долларов) на бизнес-форуме «Атланты» посетовал, что негативное отношение к богатству и бизнесу формировалось в России столетиями.
«То, что у нас в стране к богатым относятся плохо, тянется ещё с эпохи Ивана Грозного. Это очень естественный результат исторического развития, и это не будет быстро меняться. Поэтому, когда вы начинаете заниматься бизнесом, вы должны быть готовым к тому, что окружающие, если вы будете становиться богатым, будут думать, что вы украли», – сказал он. Одним словом, по версии Авена, судьба у бизнесменов такая – надо терпеть.
В подобном ключе часто рассуждают те, кто говорит о неком особом «рабском менталитете» россиян. Хотя, как мы знаем, менталитет – абсолютно антинаучное понятие. Ни Иван Грозный, ни даже 70 лет коммунистического режима – ничего из этого не повлияло на отношение наших людей к участникам списка Forbes. Всё, что они думают про олигархов основано на восприятии ими событий, которые они лично наблюдали в России в последние 30 лет. Размер капитала играет здесь второстепенную роль. Если сравнить отношение россиян к условным Цукербергу и Вексельбергу, то симпатии явно будут не на стороне последнего. При всём при том, что основатель Facebook в семь раз богаче владельца «Реновы». Ключевой момент здесь – отношение «форбсов» к общественному благу, в первую очередь в родной стране.
Кризис, усиленный пандемией COVID-19, – лучший момент, когда российские миллиардеры могут продемонстрировать свою заботу об этом самом благе. У нас перед глазами уже появились яркие, но единичные примеры такой заботы. Поэтому возник вопрос: как насчёт остальных?
Борьба с COVID-19: главные спонсоры
Владелец холдинга «Интеррос» Владимир Потанин выделил на борьбу с пандемией 10,5 млрд рублей. Деньги направлены на приобретение аппаратов ИВЛ и тест-систем для выявления нового коронавируса, а также на закупку средств индивидуальной защиты для врачей и работников «Норникеля». В Норильске более чем вдвое – с 45 до 100 – увеличено число коек в инфекционном отделении городской больницы. В Мончегорске организованы 40 взрослых и 20 детских дополнительных коек инфекционного профиля.
Значительная доля из этих десяти миллиардов будет потрачена на социальную поддержку сотрудников компании и малого бизнеса на территориях её присутствия. В начале апреля в интервью «Комсомольской правде» Потанин сказал, что готов подставить плечо государству. Сегодня мы видим, что он сдержал обещание. Конечно, многие бизнесмены сегодня помогают бороться с пандемией, но таких масштабных пожертвований больше не сделал никто. 10,5 млрд рублей – это почти 140 млн долларов. Для сравнения: Билл Гейтс, один из богатейших людей мира, выделил на борьбу с вирусом 100 млн долларов. Китайский миллиардер Джек Ма – всего 14 млн долларов.
Опрошенные нами эксперты называли двух главных спонсоров борьбы с пандемией в России: Владимир Потанин и Алишер Усманов. При этом многие из тех, кто находится на верхних строчках российского рейтинга Forbes, как будто куда-то испарились.
… и беглецы
Олег Дерипаска недавно получил сотни миллионов долларов дивидендов от «Норникеля», но, судя по всему, не потратил на борьбу с пандемией даже десятой части этих денег. В 2007 году он объявил, что если потребуется, он готов отдать государству своей ключевой актив – компанию «Русал». Однако сегодня приоритеты алюминиевого магната, по всей видимости, изменились. Ранее «Версия» предположила, что значительная часть дивидендов, которые он получит от «Норникеля», может достаться Натану Ротшильду и Айвану Глазенбергу – партнёрам Дерипаски в холдинге компании En+.
К слову, «Интеррос» предлагал «Русалу» отказаться от акционерных выплат в «Норникеле» в 2020 году с тем, чтобы сохранить деньги на поддержание производства и выполнение инвестиционной программы, но представители Дерипаски с таким предложением не согласились. По всей видимости, он настолько зависит от своих иностранных партнёров, что во время кризиса готов рискнуть устойчивостью крупнейшей в России металлургической компании.
Ни Ротшильд, ни Глазенберг в благотворительных проектах на территории России замечены не были. Впрочем, как и большинство других иностранцев, зарабатывающих на российских ресурсах. В частности, нам не удалось найти информацию о пожертвованиях на борьбу с COVID-19 от компании «Энел Россия», контрольный пакет в которой принадлежит итальянской Enel S.p.A. При этом активы этой компании – Невинномысская, Конаковская и Среднеуральская ГРЭС – считаются одними из самых доходных предприятий в российской энергетике. На фоне этого слова сожаления по поводу негативного отношения россиян к крупному капиталу, звучащие на разнообразных деловых форумах, выглядят более чем странно.
Крупный бизнес в России может использовать коронавирусный кризис, чтобы радикально изменить своё восприятие в обществе. Слово «олигарх» должно уйти в прошлое вместе с малиновыми пиджаками. Смогут ли выжить в новой реальности те, кто до сих пор этого не понял?
Конкретно
Пандемия и связанный с ней режим самоизоляции больно ударили по секторам, которым государство вряд ли сможет оказать полноценную помощь. Речь идёт о некоммерческих организациях и предприятиях малого и среднего бизнеса. Денег в бюджете на всех не хватит. Именно поэтому крупные компании сегодня должны поддерживать деньгами малые предприятия в регионах своего присутствия, а также проекты, связанные с культурой и искусством. Владимир Потанин через свой благотворительный фонд выделил 1 млрд рублей на поддержку НКО. «Норникель» предоставил арендные каникулы более чем сотне малых предприятий, работающих на его объектах в Норильске и на Кольском полуострове.
Дивидендное дежавю «Норникеля»
Давай по новой, «Норникель»: Олег Дерипаска и Владимир Потанин снова не могут договориться насчет дивидендов.
.jpg)
Сам факт этого интервью говорит о том, что конфликт акционеров стал публичным. А ведь Дерипаске и правда сейчас сильно нужны деньги, чтобы расплачиваться по огромным кредитам. Чем же обернется очередной спор бизнесменов из-за дивидендов?
Борьба Дерипаски и Потанина может проходить под слоганом «Не опять, а снова», ведь бизнесмены спорят на эту тему который год. Не меняются даже аргументы: Потанин настаивает на расширении инвестпрограммы, его оппонент же твердит, что на протяжении всего периода действия акционерного соглашения и дивидендной формулы не было ни одного периода, когда инвестиционная программа компании была бы недофинансирована.
И каждую из сторон можно понять: «Норникелю» за прошлогодний разлив под Норильском присудили заплатить рекордный штраф в 146 млрд рублей, который Потанин хочет выплатить в том числе за счет снижения дивидендов. Не стоит забывать и тот факт, что бизнесмен имеет репутацию человека, не любящего в принципе расставаться с деньгами. Вспомнить хотя бы его резонансный развод, по итогам которого бывшая супруга еще и осталась ему должна, о чем ранее подробно рассказывал The Moscow Post.
Дерипаска же и не пытается скрыть, для чего ему нужны средства. Как рассказал Полетаев в интервью, дивиденды от «Норникеля» в пропорции примерно 50 на 50 ушли на закрытие кредитов от российских государственных банков и на финансирование инвестиционной программы «Русала».
Кредиторы обступили
В августе этого года «Русал» досрочно погасил часть кредита Сбербанка за счет свободного денежного потока компании по итогам первого полугодия 2021 года, существенная часть которого сформирована как раз за счет полученных от «Норникеля» дивидендов.
Кроме того, акции «Русала» пошли в рост на фоне новостей о том, что ставки пошлин на экспорт из России алюминия могут быть снижены. И, учитывая финансовый рост «Русала» Сбербанк предложил поделиться капиталом и доплатить долги по миллиардному кредиту. Предправления Сбера Анатолий Попов на Восточном Экономическом Форуме, заявил, что «Русал» может направить часть средств, полученных за пакет акций «Норникеля» в рамках программы buyback, на погашение долга Сбербанку (4,5 млрд долларов).
«Русал», впрочем, никак данное заявление не прокомментировал, и, вероятно, предложения Попова отнюдь не по душе Дерипаске. Ведь тот сейчас не то что не готов расставаться с деньгами, а, напротив, их активно пытается привлечь. «Русал» пытается получить 380 млрд рублей у синдиката российских банков и просит власти дать государственные гарантии на 70% этой суммы. Деньги нужны на экологическую модернизацию четырех крупнейших заводов группы. Еще до этого, в 2020 году холдинг предпринимателя En+ заложил ценные бумаги по кредиту на 110 млрд рублей. Эти деньги понадобились компании Олега Дерипаски на выкуп акций у ВТБ.
В 2008 году государство по сути спасло 25% акций «Норникеля», принадлежащих «Русалу», от перехода их под контроль иностранных банков, деньги выдала одна из крупных государственных финансовых структур. С тех пор у предпринимателя и появилась привычка просить бюджетные деньги для собственного бизнеса?
Дерипаске удалось договориться и с «Альфа-банком», которого не устраивал предложенный план реструктуризации долгов. Не обошлось без вмешательства властей: тогда договориться помог помощник президента Дмитрия Медведева Александр Дворкович.
И самое интересное в нынешней ситуации то, что Дерипаска сам. не хочет платить дивидендов акционерам «Русала». Сейчас миноритарный акционер Sual Partners Виктора Вексельберга предлагает вернуться к выплатам: акционеры «Русала» проголосовали против дивидендов.
Sual обвинила менеджеров «Русала» в двойных стандартах. Компания требовала от «Русала» выплаты дивидендов, мотивируя это тем, что его качество корпоративного управления значительно отстает от общепринятых мировых стандартов. Однако 62% акционеров «Русала» проголосовали против выплат.
«Отказывая акционерам в распределении прибыли, ОК «Русал» в то же время совершает сомнительные инвестиции и приобретает неэффективные и не относящиеся к основной деятельности активы», — цитируют «Ведомости» сообщение Sual, который считает неэффективными вложения в совместный с Braidy Industries завод по алюминиевому прокату в США и покупку пакета «РусГидро» с премией к рынку.
Но убедить в этом других может быть действительно проблематично. С тем же Потаниным Дерипаска спорит по поводу дивидендной политики аж с 2008 года. Состоялся аналогичный конфликт и в прошлом году. Как ранее подробно писал The Moscow Post, на сайте «Интерроса» было опубликовано заявление, в котором «Русал» обвиняли в давлении на компанию. Мол, Дерипаска пытается использовать ситуацию с разливом топлива в Норильске и «под шумок» заключить новое акционерное соглашение, которое бы гарантировало ему выплату максимальных дивидендов. Как выразились в «Интерросе», олигарх сидит на «дивидендной игле».
Впрочем, тогда неожиданно для многих Дерипаска в итоге уступил. И в этот раз он, похоже, намерен взять реванш, вот и начались публичные выяснения отношений. Дерипаска. по сути живущий в долг еще с 2008 года, уж очень хочет получить деньги «Норникеля».
Дерипаска продаёт ГМК Норильский Никель
DR. LECTER,
И снова подмена понятий
Где суть, где риторика
Я без понятия.
Хочу разобраться я для себя,
Но Лестер сказал мне:
«Ритмичность нужна»
Вход или выход?
Может подвох.
Прошу обьясниться
Товарищ Петров.
Покупка и ль всё же продажа?
Нельзя быть в мутной водице дважды
OlgaA, а я скажу так.
Это и Баффетта есть по-моему.
Но по крайней мере у всех остальных известных инвесторов.
Которые книжки писали.
Баффетт не писал.
Так и называется.
«Сделки инсайдеров».
Руководства.
И совета директоров.
Верят он в своё предприятие или нет.
Те люди, которые как никто другой осведомлены о делах на предприятии.
И которые вам об этом, конечно же не скажут! ))
“Напрямую” не скажут.
Но своими действиями “могут сказать”.
Смотрите.
Сопоставляйте.
Думайте.
Ну вообще.
Если вы ещё не в акциях.
То может и не стоит оно того.
Ну ежели не спекулянт конечно.
Амплитуда у Норникеля сумасшедшая просто.
Туда-сюда может с лёгкостью сходить.
Но если Вы инвестор, то оно того по любому не стоит.
Вверх мы её сильно уже вряд ли увидим.
Война и мир в «Норникеле». Чем закончится битва Дерипаски, Потанина и Абрамовича
Многолетний конфликт между акционерами ГМК «Норильский никель», с новой силой разгоревшийся месяц назад, вступил в новую фазу. На прошлой неделе «Интеррос» и «Русал» договорились выкупить у Crispian Investments, принадлежащей и партнерам, по 4% «Норникеля» пропорционально своим текущим долям в компании. Соглашение утвердил Высокий суд Лондона, куда в начале февраля обратился Дерипаска, решив оспорить продажу 4% акций «Норникеля» Потанину.
Forbes оценил, к чему пришли три миллиардера за годы войны и мира в «Норильском никеле» и что им принесет возможная сделка.
Олег Дерипаска
Олег Дерипаска находится в непростой ситуации. С одной стороны, он раз за разом оказывается в эпицентре политических скандалов (это и обвинения во вмешательстве в американские выборы, и история, разворачивающаяся вокруг злосчастного знакомства с Настей Рыбкой). С другой — его главный его актив — UC Rusal — давно обременен долгами, и не в последнюю очередь из-за покупки в 2008 году 25% + 1 акция «Норникеля» у на кредит от иностранных банков. Впрочем, давно ушли в прошлое времена, когда Дерипаска сражался с кредиторами и терпел критику со стороны своего партнера Виктора Вексельберга. Тот требовал продать пакет «Норникеля», расплатиться по долгам и начать выплачивать дивиденды. Дерипаска отказывал — сказывались природное упрямство и жесткость, а также мегаломанская мечта рано или поздно объединить «Русал» с ГМК.
Старший аналитик «Атона» Андрей Лобазов отмечает, что чистый долг «Русала» все еще остается большим (3,6 EBITDA) и выкуп пакета у Абрамовича добавит приблизительно 10% к долговой нагрузке. «Несмотря на это, «Норникель» — качественный актив, и найти необходимое финансирование под приобретение небольшой доли вполне возможно», — полагает Лобазов.
Финансовый аналитик компании «Открытие Брокер» Тимур Нигматуллин добавляет, что «Русал» ускоренными темпами погашает кредиты, используя циклический рост на рынке металлов, но для сохранения тенденции ему скорее всего придется отказываться от дивидендов. Он добавляет, что в любом случае «Русал» столкнется не только с ростом долга, но и опережающим увеличением стоимости его обслуживания: более 80% ставок «Русала» плавающие и растут вслед за ставкой ФРС. «На циклических рынках подобная ситуация очень опасна, достаточно вспомнить пример «Мечела», — говорит Нигматуллин.
Владимир Потанин
Сам бизнесмен также полон оптимизма: «Я верю в компанию, в ее перспективы», — заявлял Потанин «Ведомостям». Противоречия между главой «Интерроса» и Олегом Дерипаской давно известны. Это не только явное нежелание Потанина объединять свою компанию с «Русалом». Есть и более прагматический аспект. Если Дерипаска всегда лоббировал выплату максимальных дивидендов со стороны «Норникеля», то Потанин настаивал на том, что прибыль ГМК должна вкладываться в развитие компании.
Аналитик АКРА Максим Худалов отмечает, что главная проблема с «Норильск I» состоит в том, что в настоящий момент незагруженных мощностей у ГМК на Таймыре практически нет, поэтому полноценно и быстро ввести эти объекты в эксплуатацию не получится. Но если конфликт акционеров «Норникеля» не дойдет до катастрофического сценария с «русской рулеткой», компании вполне под силу реализовать проект. В перспективе он может дать значимый прирост производства, либо собственно на месте добычи, либо, что более вероятно, руды будут перерабатываться до состояния штейна и переправляться на менее занятые мощности «Норникеля», например, на Кольский полуостров либо вообще в Финляндию.
Роман Абрамович
Решение Абрамовича и партнеров продать часть своей доли, судя по всему, обусловлено предстоящим снижением дивидендов. «ГМК предупредил акционеров о начале нового масштабного инвестиционного цикла еще осенью. Желание Абрамовича выйти из ГМК, очевидно, во многом связано именно с этим. Так что сокращение дивидендов — высоковероятная перспектива», — писал Кирилл Тремасов.
Обзор «Норникеля»: крупнейший в мире производитель никеля и палладия
О компании
Основная деятельность «Норникеля» — это производство цветных и драгоценных металлов: палладия, никеля, меди, платины, родия, кобальта, золота, серебра, иридия, селена, рутения, теллура и серы. Бизнес компании делится на три дивизиона: Норильский, Кольский и Забайкальский.
Норильский дивизион. Ключевой промышленный актив компании, он включает полный цикл производства металлов — от добычи до отгрузки готовой продукции. В 2020 году это подразделение обеспечило выпуск 72% меди и 42% металлов платиновой группы (МПГ) от общего объема конечной продукции группы.
Курс о больших делах
Этапы производства продукции:
Процесс на НМЗ выглядит следующим образом: сырье из обогатительных фабрик поступает в печи взвешенной плавки, далее компания получает некий побочный продукт, называемый штейном, — это сплав сульфидов железа и цветных металлов, который подвергается конвертированию для получения файнштейна.
Второй актив — Медный завод (МЗ), его группа использует для переработки всего медного концентрата дивизиона с целью получить катодную медь, элементарную серу и серную кислоту для своих технологических нужд.
Третий — металлургический цех (МЦ) в составе МЗ, с помощью которого перерабатывают шламы цеха электролиза меди МЗ и цеха электролиза меди Кольской ГМК и получают концентрат драгоценных металлов, технический селен и теллур.
Кольский дивизион. Состоит из активов на Кольском полуострове и одного финского завода по переработке. В 2020 году подразделение произвело 100% никеля, 15% меди и 58% МПГ от общего результата компании.
Этапы производства продукции:
Финские активы. Состоят из одного дочернего предприятия — Norilsk Nickel Harjavalta, а именно завода в Харьявалте, который производит никелевые катоды и брикеты, никелевые соли, порошки и растворы, кобальт в сульфате и растворе, медный кек с содержанием МПГ.
Забайкальский дивизион. В него входит Быстринский ГОК, который в 2019 году был запущен в промышленную эксплуатацию, а в марте 2021 года основные акционеры группы решили выделить его в отдельную компанию с последующем IPO, но в сентябре пересмотрели это решение из-за позиции «Русала», второго по доле акционера «Норникеля».
Этапы производства продукции:
Nkomati. Это совместное предприятие «Норникеля» с African Rainbow Minerals в ЮАР, которое было законсервировано в первой половине 2021 года.
Дополнительные активы. Помимо основной деятельности, у компании есть еще второстепенная, которая не играет существенной роли, принося около 4% дохода. К этому бизнесу относятся энергетические объекты — у компании в собственности четыре газовых месторождения; транспортные активы — к ним причисляют собственный арктический флот, авиационные компании, транспортные филиалы и порты.