Сельхоз сектор сша акции
Ценные бумаги компаний сельского хозяйства – Какие акции покупать в аграрном секторе
Как начать торговать на бирже: Инструкции и Примеры, Обучение
Акции компаний сельского хозяйства США, России, Европы (и других регионов) и аграрный сектор в целом могут рассматриваться как низко-рискованное направление вложений. Аграрный сектор всегда более устойчив за счет господдержки и спроса на продукцию.
С точки зрения отдачи в долгосрочной перспективе акции сельского хозяйства – один из лучших вариантов для вложений. Специфика этого сектора в том, что спрос на продукты питания никогда не упадет. Население планеты постоянно растет, уже к 2050 году на Земле будет жить порядка 9,7 млрд человек и именно от развития сельскохозяйственного сектора напрямую зависит решение проблемы голода. Этот фактор гарантирует стабильный рост аграрного сектора на многолетней дистанции.
С развитием сектора высоких технологий популярность инвестиций в аграрный сектор несколько снизилась. Но это не значит, что акции компаний сельского хозяйства превратились в бесперспективное направление. Просто IT, био-, нанотехнологии постоянно находятся в центре внимания, это и побуждает рядовых инвесторов делать акцент в первую очередь на них.
В реальности на дистанции инвестиции в сельское хозяйство даже более устойчивы чем фондовый рынок в целом.
В пользу важности этого сектора говорит и статистика. Например, США активно субсидирует фермеров, выделяя сотни миллиардов долларов в качестве господдержки. При этом ООН сообщает, что в следующие десятилетия объем аграрного сектора нужно нарастить как минимум на 70%. Только при таком сценарии удастся сохранить баланс между растущим населением и производством продуктов питания.
АПК не ограничивается выращиванием пшеницы или сахарной свеклы. Это огромный комплекс компаний, включающий и непосредственно выращивание продукции и ее переработку, разведение животных и мясопереработка, производство соответствующего оборудования также относится к сельскому хозяйству.
Российские акции сельского хозяйства – Список ТОП компаний
В РФ неплохо развито сельское хозяйство. За счет этого по отдельным направлениям, например, экспорту зерновых Россия занимает до четверти мирового рынка, есть как минимум несколько аграрных компаний, заслуживающих внимания.
Перечисленные акции российских компаний сельского хозяйства доступны на фондовой бирже, их может купить любой желающий.
ГК «Содружество»
Агропромышленный гигант, основное направление деятельности – переработка маслосодержащих культур. Отлично развита инфраструктура, неплохие логистические возможности.
Русагро
Изначально область деятельности ограничивалась переработкой сахара-сырца. Позже к этому добавился выпуск масложировой и молочной продукции, свинины. Еще в конце десятых годов выручка Русагро превысила 100 млрд рублей, капитализация превышает 150 млрд рублей.
Компания выплачивает дивиденды, но не относится к дивидендным аристократам – доходность меняется в широком диапазоне. На выплату дивидендов направляется более 20% от дохода компании, есть потенциал для роста вознаграждения акционеров.
ПАО «Русская аквакультура»
Работает с 1997 года, ранее это ПАО называлось «Русское море», капитализация превышает 40 млрд рублей. Акцент сделан на рыбоводческой составляющей (лосось и форель), Русская аквакультура входит в сельскохозяйственный сектор Московской биржи, в своей отрасли – одна из крупнейших в РФ. Решение о выплате первых дивидендов принято лишь в 2020 году, на вознаграждение акционеров направляется порядка четверти прибыли.
ПАО «Группа «Черкизово»
Работает с 2005 года, капитализация превышает 100 млрд рублей, основное направление деятельности – производство мяса. В отчетах фигурирует и растениеводческое направление, но на него приходится лишь малая доля от общей выручки.
Дивиденды выплачиваются, но ПАО нельзя отнести к дивидендным аристократам, с 2006 года по 2013 год вознаграждение акционерам не выплачивалось. Дивидендная доходность колеблется в диапазоне 0,50-7,0%.
Мираторг
История Мираторга началась в 1995 году, тогда бизнес заключался в импорте мяса из Латинской Америки. Позже добавлялись новые направления и сейчас Мираторг превратился в компанию полного цикла (разрабатываются корма для животных, выращиваются животные и происходит их убой, переработка и реализация мяса в торговые сети).
Капитализация превышает 100 млрд рублей. Основную долю выручки дает работа с мясом, на растениеводство приходится порядка 15-20%.
ФосАгро
Это крупнейшая компания России, занимающаяся производством минеральных удобрений. Продукция ФосАгро реализуется в 100+ странах мира, на рынок поставляется более 50 различных типов удобрений. Также компания занимается добычей сырья и производством фосфатного сырья.
Капитализация ФосАгро превышает 500 млрд рублей, на выплату дивидендов направляется более 50% прибыли.
Для этого бизнеса характерна высокая волатильность дивидендной доходности, иногда наблюдались рывки доходности на 100-200% в течение пары лет.
«Агрокомплекс» им. Н. И. Ткачева
Это холдинг, владеющий десятками предприятий, занимающихся ското- и птицеводством, садоводством, растениеводством, вопросами логистики и даже реализацией товара через собственные магазины. Входит в число крупнейших российских землевладельцев.
Дивиденды выплачиваются нестабильно, при плохих финансовых показателях агрокомплекс может в течение нескольких лет подряд не вознаграждать акционеров.
Акции сельского хозяйства США – Список ТОП компаний
В США сельскохозяйственный сектор всегда был на особом положении, ему уделяли внимание с момента существования штатов как независимого государства. Для поддержки фермерских хозяйств использовались и прямые субсидии, и страховка, например, от неурожая и прочих рисков.
Ниже – список части американских акций, чьи эмитенты связаны с сельскохозяйственным сектором. Некоторые из крупных компаний не попали в список так как остаются частными и не выпускали акции. По этой причине ниже нет, например, Cargill.
Archer-Daniels-Midland Company
ADM занимается не только производством сельхозпродукции, но и ее хранением (есть соответствующая инфраструктура), переработкой, доставкой. Дивидендная доходность обычно колеблется в диапазоне 2,0-3,5%.
Deere & Company
Американский производитель сельхозтехники, также выпускает оборудование для лесозаготовительной промышленности. В структуре продаж доминирует сельскохозяйственное направление, на него приходится более 50% от общих продаж.
Bunge Limited
Bunge занимается производством масла, сахара, удобрений, биоэнергетикой, помимо непосредственно выращивания продукции компания занимается ее доставкой и переработкой. Дивидендная доходность держится в диапазоне от 2,5% до 5,0%, иногда превышает 5,0%.
The Mosaic Company
Деятельность The Mosaic Company сосредоточена на производстве удобрений для нужд сельского хозяйства. Порядка 70% продаж приходится на Бразилию и США – это ключевые рынки для Mosaic. Дивидендная доходность колеблется в очень широком диапазоне – от 0,3% до 5,0%.
Tyson Foods, Inc.
Tyson Foods занимается производством и реализацией курицы, говядины, свинины. Также компания занимается ското- и птицеводством, производством комбикорма. Дивидендная доходность держится в коридоре 1,0-2,5%.
FMC Corporation
Ведется разработка средств для борьбы с вредителями и контролем урожайности сельскохозяйственных культур. FMC Corporation выпускает инсектициды, гербициды и фунгициды, дивидендная доходность – порядка 1,0-2,5%.
Gladstone Land Corporation
Gladstone Land Corporation выделяется на фоне остальных – это сельскохозяйственный REIT фонд, управляющий недвижимостью, связанной с сельским хозяйством. В собственности REIT более 100 фермерских угодий, все они расположены в США.
Ценные бумаги этого типа покупаются на биржах так же, как и акции обычных компаний. Отличительная черта REIT – высокие дивиденды, на них направляется более 90% от прибыли, это обязанность фондов, закрепленная законодательно.
Calavo Growers
Дивиденды дают доходность порядка 1,0-3,0%.
Также среди акций есть более 2000 биржевых фондов и облигации частных компаний; доступно 8 депозитариев.
Брокер регулируется FINRA, CySEC, MiFID и Банком России. Минимальный депозит для открытия счета $500.
Брокер RoboForex работает более 10 лет и позволяет торговать акциями с 14 европейских стран и США. На платформе R Trader (+ есть и другие) доступно более 12 000 активов. Брокер регулируется IFSC и The Financial Commission, также имеет сертификацию Verify My Trade (VMT).
Внедрена программа страхования с лимитом в 5 000 000 EUR. Получено более 10 наград, например IAFT Awards, International Business Magazine Awards. Компания является официальным спонсором BMW M Motorsport.
Европейские и азиатские сельскохозяйственные акции
В ЕС есть детально проработана политика, касающаяся сельскохозяйственного сектора. Предусмотрены различные форму субсидирования, на поддержку этого сектора направляются сотни миллиардов евро. В 2021 году принята очередная реформа, на реализацию которой направили более €350 млрд.
Европейские компании, работающие в сельском хозяйстве – отличный объект для инвестирования. Внимание со стороны властей и масштабная поддержка придает стабильность этому сектору. Ценные бумаги перечисленных ниже компаний доступны на крупнейших фондовых биржах.
Что касается азиатского региона, то в нем вопрос поддержки сельского хозяйства стоит довольно остро. Особенно актуален этот вопрос для Китая, ему нужно обеспечить питанием более миллиарда человек. Агропромышленный сектор развивается и в будущем его росту вряд ли что-то будет угрожать.
Можно купить акции сельскохозяйственных компаний из этого региона и оставить их в портфеле как минимум на несколько лет. С высокой долей вероятности бумаги покажут неплохой рост.
Syngenta AG
После поглощения сохранилась «швейцарская» прописка и руководящий состав. Syngenta не платит дивиденды, но вознаграждение акционерам выплачивает ChemChina. Дивидендная доходность колеблется в диапазоне 1,5-3,0%.
BASF Societas Europaea
Немецкий химический концерн. Есть отдельное сельскохозяйственное направление в рамках которого разрабатываются различные защитные средства для семян и растений, стимуляторы роста.
Mowi ASA
Дивиденды не рекордные, минимальная доходность находится на отметке 1,3-1,6%, иногда происходит всплеск доходности до 5,0-5,5%.
Greenyard NV
Бельгийский поставщик замороженных, свежих и консервированных фруктов и овощей, работает с 1965 года, основной рынок – европейские страны.
Капитализация сравнительно невелика и немного недотягивает до €0,5 млрд, несмотря на сравнительно скромные масштабы продукция поставляется в 60+ стран мира. Дивиденды выплачиваются нестабильно, доходность может колебаться от 0,9% до 6,0+%.
Tessenderlo Group NV
Бельгийская Tessenderlo работает в секторе повышения ценности биоотходов, разрабатывает новые решения для очистки сточных вод, разрабатываются различные типы удобрений, средств защиты растений и семян, кормов для животных.
Капитализация превышает €1,5 млрд, Tessenderlo работает в 26 странах, в том числе и за пределами Европы. Вознаграждение акционерам не выплачивается.
Vilmorin & Cie SA
Французский производитель семян, в своей сфере входит в пятерку крупнейших компаний мира, работает с 1743 года. Капитализация превышает €1,2 млрд, за год Vilmorin реализует продукции более чем на €1 млрд.
Vilmorin & Cie SA выплачивает вознаграждение акционерам, но доходность невелика – порядка 1,5-3,0%. При ухудшении финансовых показателей размер дивидендов снижается.
Yara International ASA
Дивидендная доходность сильно зависит от финансовых результатов, минимальная доходность порядка 2,0%, при росте продаж вознаграждение акционеров увеличивается до 8,0+%.
Jde Peet’S
Jde известна практически во всем мире за счет таких брендов как Jacobs, Gevalia, Prima, Maxwell House. Дивидендная доходность попадает в диапазон 2,0-2,5%.
China Modern Dairy Holdings Limited
Sakata Seed Corp.
Japan Tobacco Inc.
Несмотря на «табачную» составляющую в названии компания занимается не только выращиванием табака и производством соответствующих продуктов. Japan Tobacco также производит и реализует продукты питания – рис, хлеб, различные пищевые добавки, соусы.
Почему стоит обратить внимание на сектор сельского хозяйства
Выше отмечалось, что один из основных факторов роста агропромышленного сектора – стабильный рост населения планеты. К этом добавляются такие проблемы как постепенное истощение плодородных земель и ограниченный объем посевных площадей. Также нужно учесть изменение климата, это не всегда благоприятно влияет на посевы.
В прогнозах на десятилетия вперед выделяют несколько ключевых направлений развития сельского хозяйства:
О перспективности этого направления говорит и историческая доходность соответствующих акций.
Заключение
И европейские, и американские, и азиатские, и российские акции сельского хозяйства – неплохой вариант для средне- и долгосрочного инвестирования. На дистанции доходность не уступает основным биржевым индексам, по мере увеличения спроса на сельскохозяйственную продукцию она может превышать среднюю доходность фондового рынка.
Ключевая особенность этого направления – гарантированный рост в будущем. Население планеты растет, а сельхозсектор обеспечивает выживание человека как вида. Это делает вложения в агропромышленный комплекс более безопасными по сравнению, например, с инвестициями в блокчейн, искусственный интеллект или освоение космоса.
Трейдер, инвестор, частный предприниматель. «Финансовые рынки объединяют разные интересы, бизнес, континенты. Это то место, где всегда можно найти, чем заняться, что и как сделать или создать.»
8 авторитетных акций агропромышленного рынка, победившие пандемию
Траектория роста акций Arcturus Therapeutics в 2021 году может резко рвануть вверх
Инвестирование в акции сельского хозяйства
Растущее население увеличивает спрос на продукты питания, и эта проблема может быть решена путем ведения передовых методов ведения сельского хозяйства.
Рынок цифрового сельского хозяйства сегментирован на Азиатско-Тихоокеанский регион, Европу, США и Западный регион. Сегмент Азиатско-Тихоокеанского региона должен стать самым быстрорастущим рынком до 2021 года в стоимостном выражении.
Лучшие акции с выплатой дивидендов в сельскохозяйственной отрасли
Сегодня агробизнес – это отрасль, охватывающая множество различных рыночных сегментов. Масштаб, необходимый для работы на нескольких континентах, учета геополитических недостатков и защиты сельскохозяйственных культур от рисков погодных условий и товарных рынков, создал длинный список сельскохозяйственных титанов. Эти компании имеют хорошую прибыль, денежные потоки, дивиденды и предлагают неплохие возможности для инвесторов.
Мы предлагаем вам рассмотреть компании, предоставляющие такие сельскохозяйственные продукты и услуги, как удобрения (азотные, фосфатные и калийные), пестициды (защищающие растения от насекомых, грибков, сорняков), семена, измельчение, переработка, животноводство и др.
Основы агробизнеса: шесть секторов
1. Акции сектора удобрений
Основными питательными веществами для сельскохозяйственных культур в мире являются азот, калий и фосфат. Азот производится с использованием синтетической химии, а калий и фосфаты добываются. Спрос на все три питательных вещества в значительной степени зависит от сезона посадки основных культур: кукурузы, сои и пшеницы. Несмотря на непростой период, удобрения остаются важной частью производства продуктов питания. Это особенно актуально для локаций с плохим качеством почвы, таких как Бразилия и Китай.
2. Акции сектора пестицидов
Пестициды – сельскохозяйственное сырье, которое в последние годы столкнулось со сложными рыночными условиями и по многим из них те же, что и удобрения. Но волна консолидаций и ожидания улучшения рыночных условий могут иметь большое значение в 2021 г.
3. Акции сектора цифрового сельского хозяйства
Достижения в области обработки данных, спутниковых изображений и мобильных вычислительных мощностей привели к развитию цифрового сельского хозяйства. И это новая возможность для охвата сотней миллионов акров.
Как это работает: многие фермеры могут платить ежемесячную или годовую абонентскую плату за доступ к историческим прогнозным данным, предназначенным для их хозяйств. Целью цифровых платформ является повышение эффективности производства продуктов питания, рост доходов фермерских хозяйств и создание дополнительных возможностей для крупных розничных брендов.
4. Акции сектора мяса на растительной основе
5. Акции сектора биотехнологии
Химические пестициды и удобрения могут занять доминирующее положение на отраслевых рынках в обозримом будущем, но инвесторы должны знать, что живые технологии также находятся в стадии производства и могут получить значительный рост в ближайшие годы. Биологические препараты – обработка почвы или сельскохозяйственных культур на основе микробов, предназначенные для повышения урожайности, улучшения защиты растений от вредителей и потенциального снижения зависимости от химических веществ.
Например, семена могут быть покрыты естественными почвенными микробами. Когда семена дают ростки, микробы выращивают кончики корней и эффективно переносят питательные вещества в растение. Это может сделать внесение удобрений более эффективным или менее необходимым и улучшить общее состояние здоровья растений.
6. Акции перспективных секторов сельхозрынка
Ряд приложений агробизнеса пока не проявили себя на инвестиционном горизонте, но они претендуют быть частью списка для мониторинга.
Продовольственная безопасность в 21 веке
Сельское хозяйство – отличный тренд для поиска долгосрочных инвестиций в акции. Это связано с тем, что факторы спроса в отрасли делают его весьма вероятным в далеком будущем.
Человечество добилось огромного прогресса в борьбе с голодом и нехваткой продовольствия за последние 70 лет, но это не делает продовольственную безопасность менее важной в 21 веке. Быстро растущий глобальный средний класс увеличит потребность в калориях на душу населения и сместит предпочтения в сторону более богатой белком пищи. Для решения этой задачи потребуются огромные усилия с внедрением некоторых новых технологий, а сельскохозяйственные компании, подобные упомянутым выше, активно работают над этими проектами.
Мы считаем, что акции, рассмотренные в этой статье, являются лучшими в отрасли, благодаря сильным бизнес-моделям, растущей прибыли и долгосрочному потенциалу роста дивидендов.
Инвесторам остается наблюдать и не упустить момента, когда эти футуристические возможности станут доступны для их портфелей.
Статья носит информационный характер и не является публичной офертой.
Лучшие акции компаний аграрного сектора
Отдельные продукты, направления бизнеса и даже целые отрасли (газеты, пишущие машинки, лошади и багги) иногда выходят из моды и устаревают.
Одной из немногих отраслей, которым это не грозит, является сельское хозяйство. Сельское хозяйство появилось около 14 000 лет назад. И можно с уверенностью сказать, что люди будут заниматься сельским хозяйством в далёком будущем.
Кроме того, рост мирового населения связан с повышением эффективности сельского хозяйства. Сельскохозяйственная революция позволила увеличить численность населения (и стала предвестником промышленной революции).
По мере роста глобальной численности населения возрастает и потребность в улучшении сельскохозяйственного производства. Это создаёт долгосрочный тренд спроса на акции аграрных компаний.
В данной статье подробно анализируются 10 лучших акций аграрного сектора.
Мы составили рейтинг наших любимых сельскохозяйственных акций, который показан ниже. Этот рейтинг носит качественный характер. Мы считаем, что следующие сельскохозяйственные акции являются лучшими в отрасли на данный момент благодаря сочетанию высокого качества бизнеса и перспектив будущего роста.
Более того, все 10 акций выплачивают дивиденды, что делает их привлекательными для ориентированных на доход инвесторов. Заинтересованные инвесторы должны рассматривать данный список как отправную точку для дальнейших исследований.
Купить акции сельскохозяйственных компаний можно у брокера Exante.
Fresh Del Monte – один из крупнейших мировых производителей фруктов, основанный в 1886 году. Компания производит и продает свежие фрукты и овощи, в первую очередь бананы, ананасы, нетропические фрукты, авокадо, дыни, помидоры и многое другое. У неё также есть сегмент готовых продуктов питания. За последние 20 лет компания Fresh Del Monte значительно диверсифицировала свою линейку продуктов.
Например, в 1996 году примерно 75% продаж компании приходилось на бананы. Сегодня бананы составляют менее половины объёма продаж, при этом компания значительно расширила свою продуктовую линейку.
Источник: Investor Presentation.
В последнем квартале чистый объём продаж упал на 3,1% до 1,1 млрд долларов. Продажи упали во всех географических регионах, кроме Ближнего Востока, где был зафиксирован рост на 15% за квартал. Разводненная прибыль на акцию упала на 64% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Fresh Del Monte имеет положительный долгосрочный прогноз роста. Во-первых, мощным катализатором является рост мирового населения. По данным компании, к 2050 году спрос на продукты питания должен вырасти на 70% от текущего уровня. Ожидается, что к тому времени численность населения планеты достигнет уровня в 9 миллиардов человек.
Накормить растущее население планеты – это сложная задача, которую необходимо будет решить. Вопрос заключается в том, сможет ли Fresh Del Monte заработать на этом.
Конкурентные преимущества компании будут способствовать её долгосрочному росту. Fresh Del Monte имеет 50 дистрибьюторских центров и 24 предприятия по сбору свежих фруктов по всему миру. У компании также есть 9 собственных кораблей и ещё 4 зафрахтованных судна. Fresh Del Monte занимает отличную позицию, чтобы заработать на обслуживании растущего населения мира и удовлетворении спроса на продовольствие.
Одним из главных минусов компании является то, что она недавно сократила свои квартальные дивиденды на 50% – до 0,05$ на акцию. Текущая доходность акций Fresh Del Monte составляет 0,8%.
Корпорация AGCO производит сельскохозяйственную технику, такую как тракторы, комбайны, самоходные опрыскиватели, сенокосилки, кормовое оборудование, посевное и почвообрабатывающее оборудование, а также системы для хранения зерна и производства протеинов. Ей принадлежит множество брендов, в том числе Challenger, Fendt, Massey Ferguson, GSI и Valtra.
Выручка AGCO в 2019 году составила 9 млрд долларов – на 3,3% меньше, чем в предыдущем году. В первом квартале 2020 года продажи снизились на 3,4%, в то время как скорректированная прибыль на акцию по сравнению с тем же кварталом предыдущего года осталась неизменной.
Как и следовало ожидать, вызванный коронавирусом кризис оказал негативное влияние на продажи компании в начале 2020 года.
Источник: Earnings Presentation.
С точки зрения географии, результаты региональных продаж в постоянной валюте в прошлом квартале увеличились на 11,7% в Северной Америке и на 13,8% в Южной Америке, но этот рост был компенсирован снижением на 4,7% в Европе и на Ближнем Востоке, а также падением на 13,4% в Азиатско-Тихоокеанском регионе.
Растёт спрос на хранение зерна и производство протеина, особенно на развивающихся рынках, что является положительным показателем для AGCO. Однако главной опасностью для AGCO является рецессия. Как производитель тяжёлого оборудования, AGCO серьёзно пострадает от глобального экономического спада.
Компания отозвала свои инструкции на год из-за неопределённости, вызванной эпидемией коронавируса. Кроме того, в апреле AGCO договорилась о кредитной линии на сумму 520 млн долларов для обеспечения дополнительной ликвидности. Хотя предприятия AGCO были признаны жизненно важными в большинстве регионов и всё ещё могут работать, производство сдерживается ограничениями в сфере поставок.
Связанный с коронавирусом кризис может оказать значительное негативное воздействие на AGCO в этом году и даже после его окончания, если глобальный спад продлится до 2021 года. AGCO до сих пор выплачивает дивиденды, доходность которых составляет 1,2%.
Bunge Limited была основана ещё в 1818 году. Сегодня она является холдинговой компанией. Основной сферой деятельности является поставка и транспортировка сельскохозяйственной продукции. Bunge работает по следующим направлениям: агробизнес, производство пищевых масел, мукомольные изделия, сахар и биоэнергетика, а также удобрения.
В сегменте агробизнеса компания занимается хранением и транспортировкой сельскохозяйственной продукции. Сегмент пищевых масел включает в себя производство и продажу растительных масел, жиров, маргаринов и майонезов. Сегмент мукомольных изделий производит пшеничную муку, смеси для пекарей, продукты на основе кукурузы и риса. Сегмент сахара и биоэнергетики производит сахар и этанол, а сегмент удобрений производит и продаёт удобрения.
Bunge занимает первое место в списке лучших акций сельскохозяйственных компаний США из-за своего сильного роста и чрезвычайно дружественной к акционерам управленческой команды. Компания старается ежегодно приносить акционерам большое количество денег. Размер дивидендов составляет 2,00$ за акцию, что обеспечивает дивидендную доходность выше 5%.
В первом квартале 2020 года Bunge отчиталась об убытке в размере 1,34$ на акцию на скорректированной основе, тогда как в предыдущем квартале она получила прибыль в размере 0,36$ на акцию. Уменьшение маржи от переработки сои привело к снижению рентабельности масличного бизнеса.
Несмотря на сложную среду, к началу 2020 года компания демонстрировала улучшение тенденций прибыли на инвестированный капитал.
Источник: Investor Presentation.
В последнее время Bunge улучшила свою рентабельность, но она всё ещё остаётся ниже целевых уровней. Дальнейшее повышение показателей прибыли на инвестированный капитал значительно улучшило бы денежный поток, который подпитывает её впечатляющие дивидендные выплаты.
Положительный момент заключается в том, что рост мирового населения является долгосрочным катализатором роста для Bunge, так как он приведёт к повышению спроса на сельскохозяйственные товары всех видов. Но в то же время глобальный спад может стать негативным катализатором в 2020 году и, возможно, в последующий период.
Развивающиеся рынки становятся всё более важной областью для Bunge. Компания создала совместное предприятие стоимостью 775 млн долларов с подразделениями BP (BP) по производству сахара и биотоплива в Бразилии в соотношении 50-50, чтобы обеспечить будущий рост в Южной Америке. Дальнейшая экспансия поможет компании увеличить рост своей прибыли, чтобы и в будущем выплачивать дивиденды.
Mosaic – одна из ведущих мировых компаний из сферы производства питательных веществ для сельскохозяйственных культур, специализирующихся на калийных удобрениях и фосфатах — двух из трёх наиболее важных типах питательных веществ для растениеводства.
Компания добывает и перерабатывает содержащие фосфаты и калий минералы в питательные вещества для сельскохозяйственных культур, которые затем доставляет своим клиентам по железной дороге, с помощью барж и океанских судов.
В течение последних нескольких лет производители сельскохозяйственной продукции находятся в сложных условиях. Рост объёмов производства в мире, особенно в Китае, привёл к снижению цен на ряд сырьевых товаров, включая кукурузу, пшеницу и соевые бобы. Кроме того, последствия торговой войны с Китаем и повышения торговых пошлин продолжают оказывать своё влияние.
В придачу ко всем проблемам, Mosaic, как и другие акции аграрного сектора, страдает от вызванного коронавирусом кризиса и вероятной глобальной рецессии. В результате неудивительно, что в начале 2020 года компания столкнулась с трудностями. В последнем квартале компания Mosaic сообщила о значимом росте объёма продаж готовой продукции на 14%, однако при этом она оказалась в чистом убытке в размере 203 млн долларов.
Источник: Investor Presentation.
На скорректированной основе чистый убыток Mosaic составил 21 млн долларов, так как слабые цены были частично компенсированы снижением себестоимости сырья и ростом объёма продаж. Mosaic имеет положительные долгосрочные перспективы роста в связи с ростом спроса на продовольствие, но низкие цены на сельскохозяйственную продукцию остаются сильной помехой для развития.
Акции компании не особенно привлекательны и с точки зрения дивидендов. В настоящее время Mosaic выплачивает ежеквартальные дивиденды в размере 0,05$ на акцию, что довольно хорошо для годовой доходности в 1,7%.
Компания Calavo Growers работает в индустрии производства фермерских продуктов. Она была основана в 1924 году. Сегодня она занимается продажей и распространением авокадо и других продуктов питания. Сегмент Fresh Products калибрует и упаковывает авокадо для доставки своим клиентам.
Сегмент Calavo Foods перерабатывает авокадо в гуакамоле и также поставляет его клиентам. Наконец, Renaissance Food Group производит и распространяет различные свежие упакованные здоровые пищевые продукты, такие как помидоры и папайя, через розничные каналы.
Calavo Growers получает место в этом списке благодаря своей истории роста. Авокадо считается “суперпродуктом” из-за высокой питательности, и его популярность растёт. Поэтому они очень привлекательны для потребителей, заботящихся о своем здоровье. Это новая тенденция: потребители становятся гораздо более разборчивыми в отношении того, что они едят.
В результате повышенным спросом пользуются более здоровые продукты, такие как авокадо. По словам Calavo, потребление авокадо в США в течение последних десяти лет выросло на 8% в год.
Эта тенденция отразилась в огромном росте акций Calavo за последнее десятилетие. Фактически, с 2009 по 2019 годы продажи Calavo выросли почти на 250%. Скорректированная разводнённая прибыль на акцию за это же время увеличилась втрое.
Источник: Investor Relations.
В последнем квартале Calavo отчиталась об увеличении объёма продаж свежих авокадо на 15% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Выручка выросла на 5,8% до рекордного уровня в 273 млн долларов. Скорректированная прибыль на акцию составила 0,07$ за квартал. В течение всего года руководство Calavo ожидает роста скорректированной прибыли на акцию в двухзначных числах.
Использование авокадо в домашнем питании по-прежнему ниже, чем других распространённых фруктов, то есть, впереди Calavo ждёт длинная полоса будущего роста. Calavo является лидером отрасли и имеет надёжные конкурентные преимущества. У компании больше 15 производственных и распределительных предприятий по всей территории США, что обеспечивает ей возможность дальнейшего роста в предстоящие годы.
Calavo выплачивает дивиденды раз в год. Выплаты дивидендов в 2019 году были увеличены на 10% по сравнению с 2018 годом и составили 1,10$ на акцию. Если Calavo продолжит расти такими же высокими темпами, возможно, акционеров ждёт не менее впечатляющее повышение дивидендов в конце 2020 года. В настоящее время доходность акций составляет 1,8%.
Scotts Miracle-Gro по праву получает место в этом списке, потому что это сильный бизнес со значительными конкурентными преимуществами. Компания SMG производит средства для ухода за газоном и садом. Её семейство брендов включает в себя Scotts, Miracle-Gro, Ortho и многие другие.
Кроме того, SMG владеет миноритарной долей в TruGreen, крупнейшей фирме по уходу за газонами в жилом секторе, и Bonnie Plants, крупнейшей розничной сети магазинов съедобных садовых растений. У SMG также есть дочерняя компания Hawthorne Gardening Company, которая занимается гидропонными технологиями.
Источник: Investor Presentation.
Все эти бренды лидируют в своих категориях, и SMG обладает достаточной финансовой силой, чтобы рекламировать свои бренды с целью сохранения лидерских позиций.
SMG готовится к сильному росту в 2020 году. В последнем квартале финансового года продажи выросли на 16% из-за роста продаж на 11% в основном потребительском сегменте США. У подразделения Hawthorne продажи в последнем квартале взлетели на 60%, что делает SMG “тёмной лошадкой” в истории роста нового сектора экономики, связанного с марихуаной.
Скорректированная прибыль на акцию выросла на 24% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Руководство SMG ожидает, что 2020 финансовый год будет ещё одним сильным годом. Компания прогнозирует рост продаж на 16-17% в течение всего года, а также скорректированный свободный денежный поток в размере 325 млн долларов.
SMG оказалась в выигрыше благодаря устойчивости рынка жилья США во время коронавирусного кризиса и растущего спроса на продукцию для домашнего растениеводства. Потребители по-прежнему готовы и способны тратить деньги на свои газоны и сады. Если рынок жилья не вступит в спад в течение следующих нескольких лет, то прогноз роста SMG выглядит более чем позитивно. Акции SMG также имеют дивидендную доходность в 1,6%.
CF Industries занимается производством и продажей азотных удобрений в Северной Америке. Компания была основана в 1946 г. как кооператив, но в конечном итоге стала публичной в 2005 г. С тех пор её годовой доход вырос почти до 5 млрд долларов, и сегодня она может похвастаться с рыночной капитализацией в 6 млрд долларов.
CF является мировым лидером в области производства и продаж азотных удобрений, обладая огромными производственными и распределительными возможностями.
Источник : Investor Presentation.
6 мая компания отчиталась о прибылях, причем результаты оказались лучше ожиданий по показателям выручки и прибыли. CF сообщила о чистой прибыли в размере 68 млн долларов, или 0,31$ на акцию в первом квартале, и скорректированном показателе EBITDA (прибыли до уплаты налогов, процентов, износа и амортизации) в размере 318 млн долларов.
Для сравнения, в прошлом году прибыль составила 90 млн долларов или 0,40$ на акцию, хотя показатель EBITDA в этом году выше. Для сравнения, в первом квартале прошлого года он составил в общей сложности 305 млн долларов.
Сумма дохода в годовом исчислении практически не изменилась, так как из-за увеличения мирового предложения средние отпускные цены были ниже, чем год назад. Цены в основном были компенсированы более высоким объёмом продаж во всех сегментах компании.
Себестоимость продаж была немного ниже, чем в первом квартале прошлого года, поскольку более низкие реализованные затраты на природный газ, а также более низкие эксплуатационные расходы помогли нивелировать низкий уровень дохода. В первом квартале природный газ в среднем стоил 2,61$ за миллион британских тепловых единиц, что значительно ниже средней стоимости для CF в размере 3,68$ за миллион британских тепловых единиц в прошлом году.
CF Industries находится в оптимальном положении и сможет извлечь выгоду из возврата к более высоким ценам на удобрения, особенно потому, что в последние годы компания завершила крупные проекты. Например, она инвестировала значительные средства в проекты по расширению производства компании Port Neal из Доналдсонвилла. Эти проекты требовали огромных вложений со стороны CF, но сейчас они завершены.
CF имеет привлекательную дивидендную доходность в размере 4,4% и устойчивое формирование денежных потоков, что позволило компании попасть в наш рейтинг лучших компаний сельскохозяйственного сектора.
Компания Deere тоже воспользовалась основными глобальными тенденциями – в частности, растущим спросом на продовольствие в связи с увеличением количества населения. Согласно годовому отчёту компании за 2018 год, сельскохозяйственные организации должны будут удвоить свое производство в первой половине этого столетия, чтобы идти в ногу со спросом на продовольствие.
Компания Deere, занимающаяся производством сельскохозяйственного оборудования, скорее всего, будет иметь устойчивый спрос на свою продукцию в течение многих лет.
Deere управляет двумя основными сегментами рынка: сельское хозяйство и возделывание верхних слоев почвы, а также строительство и лесное хозяйство, причем большая часть ее продаж приходится на оборудование для сельского хозяйства.
Источник: Investor Presentation.
Последние несколько лет были трудными для Deere, так как компания столкнулась с серьёзным спадом в отрасли. Резкое и продолжительное снижение цен на сельскохозяйственные сырьевые товары привело к падению доходов фермерских хозяйств во всем мире. Это, в свою очередь, привело к ослаблению спроса на сельскохозяйственную технику, поскольку фермеры откладывали или отменяли заказы на новые комбайны.
К счастью, компания хорошо ориентируется в сложных условиях, уделяя особое внимание строгому контролю за расходами. Это позволило ей сохранить рентабельность даже в период спада в отрасли.
Deere генерирует достаточный денежный поток, чтобы выплачивать акционерам дивиденды, а также инвестировать в будущий рост. Недавно Deere приобрела Wirtgen Group за 5,3 млрд долларов, что стало самым крупным приобретением в истории компании. Wirtgen является ведущим производителем дорожно-строительной техники, что позволит расширить и диверсифицировать сегмент строительства и лесного хозяйства Deere.
Активы компании Deere превышают её долговые обязательства, кроме того, необходимо отметить великолепную силу бренда и долгосрочный потенциал роста. Дивидендная доходность акций составляет 2,1%.
Компания Caterpillar была основана в 1925 году. Сегодня это промышленный гигант, производящий тяжелую технику, используемую в строительстве и горнодобывающей промышленности. Компания также производит вспомогательные промышленные продукты, такие как дизельные двигатели и газовые турбины. Годовой доход Caterpillar составляет около 54 млрд долларов, а рыночная капитализация компании увеличилась до 63 млрд долларов.
28 апреля 2020 года компания Caterpillar отчиталась о результатах первого квартала 2020 года. Руководство сообщило о прибыли в размере 10,6 млрд долларов за период, закончившийся 31 марта 2020 г. По сравнению с первым кварталом 2019 года прибыль снизилась на 21%. Этот результат был обусловлен более низким объёмом продаж из-за снижения спроса со стороны конечных пользователей и влиянием изменений в запасах дилеров.
Источник: Investor Presentation.
Доход на акцию составил 1,98$, по сравнению с 3,25$ в предыдущем квартале. Кризис вследствие COVID-19 начал влиять на результаты. Caterpillar завершила первый квартал, имея 7,1 млрд долларов наличных средств и 10,5 млрд долларов в виде доступных глобальных кредитных линий.
Ранее Caterpillar представила прогноз на 2020 год: показатель EPS ожидается на уровне 8,50-10,00$. Однако компания отозвала свои инструкции на фоне продолжающегося кризиса. 13 мая было объявлено, что уровень продаж оборудования снизился за 3 месяца на 22%.
Несмотря на ущерб, нанесенный коронавирусом, ожидается, что акции Caterpillar будут расти в долгосрочной перспективе. Ее конкурентным преимуществом является глобальное присутствие, что придает ей экономический масштаб. Например, компания Caterpillar имеет возможность снижать переменные издержки на единицу продукции, что повышает маржу прибыли.
Устойчивый глобальный экономический рост в течение последних нескольких лет способствовал позитивному росту компании Caterpillar. Горнодобывающие компании расширяют свою деятельность, поскольку цены на сырьевые товары остаются благоприятными, и строительство в США, Китае и других ключевых рынках по всему миру продолжает расширяться.
Сфера услуг также станет одним из основных долгосрочных катализаторов роста. Компания рассчитывает удвоить к 2026 году объём продаж услуг в области машиностроения, энергетики и транспорта до 28 млрд долларов и обеспечить более высокую скорректированную операционную маржу, что должно привести к положительному долгосрочному росту прибыли.
Caterpillar – это компания для акционеров. Её акции имеют привлекательную дивидендную доходность в размере 3,6%. Кроме того, в течение 25 лет подряд компания ежегодно увеличивает размер своих дивидендов. Это относительно новое дополнение к списку дивидендных аристократов.
Archer Daniels Midland занимается производством, транспортировкой, обработкой и распространением ряда продукций. Компания большей частью сосредоточена на переработке кукурузы, превращении её в подсластители, крахмал и биопродукты. В компании есть подразделение, занимающееся оказанием сельскохозяйственных услуг, которое задействует зернопогрузчики, транспортные сети и портовые мощности для покупки, хранения, очистки и транспортировки сельскохозяйственных товаров.
Имеется также подразделение по переработке масличных культур, таких как соя, хлопчатник, подсолнечник, рапс и льняное семя. Все эти культуры перерабатываются в растительные масла и протеиновые смеси. А подразделение натуральных ароматических добавок и специальных ингредиентов занимается производством и продажей ароматизаторов, красителей, протеиновых продуктов и эмульгаторов.
Archer Daniels Midland – одна из крупнейших сельскохозяйственных компаний в мире. Её деятельность включает в себя переработку зерновых и масличных культур, а также хранение и транспортировку сельскохозяйственной продукции.
В последние годы компания претерпела трансформацию бизнеса и поглотила большое количество предприятий для расширения своего глобального охвата.
Источник: Investor Presentation.
29 апреля ADM отчиталась о финансовых результатах за второй финансовый квартал 2020 года. По оценкам аналитиков, выручка составила 15 млрд долларов, то есть, снизилась на 2% в годовом исчислении или на 740 млн долларов. Однако скорректированная чистая прибыль на акцию в размере 0,64$ выросла на 39% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и превзошла прогнозы на 0,08$ на акцию.
Основные подразделения сельскохозяйственных услуг и масличных культур увеличили скорректированную операционную прибыль на 1,2%, в то время как подразделение продуктов питания оказалось лидером с ростом скорректированной операционной прибыли в 75%. ADM завершила второй финансовый квартал, имея 4,7 млрд долларов наличных денежных средств и их эквивалентов на своём балансе, что поможет ей справиться с кризисом, причиной которого стал коронавирус.
Мы считаем, что у компании есть перспективы роста, поэтому в неё можно инвестировать на долгий срок. Во-первых, приобретение ведущего европейского поставщика цитрусовых ароматизаторов Ziegler Group поможет компании занять позиции мирового лидера на растущем рынке натуральных цитрусовых ингредиентов.
Ещё одним позитивным катализатором является огромная глобальная платформа компании и ее конкурентные преимущества, она идеально подходит для того, чтобы извлечь выгоду из этой новой темы.
Archer Daniels Midland имеет огромную глобальную сеть, которая включает в себя около 450 пунктов закупок сельскохозяйственных культур и более 330 предприятий по производству пищевых и кормовых ингредиентов.
На основные подразделения компании – Сельскохозяйственные услуги и Масличные культуры – приходится примерно 10% мировых объёмов производства сельскохозяйственной продукции. Компания предлагает около шестидесяти различных масличных культур и обладает более чем ста двадцатью перерабатывающими активами в шестнадцати странах мира.
Archer Daniels Midland – это устойчивая к рецессии компания. Во время кризиса в 2008 году компания сообщила о прибыли на акцию в размере 2,84$, а в 2009 и 2010 гг. – 3,06$. ADM оставалась очень прибыльной во время рецессии и увеличила свою прибыль на акцию примерно на 8% в 2009 году, что является весьма впечатляющим показателем.
Акции Archer Daniels Midland имеют дивидендную доходность 4,1%, и компания увеличивала размер своих дивидендов в течение 45 лет подряд. Это делает ADM настоящим “дивидендным аристократом“. Сочетание доходности 4%+, устойчивой к рецессии бизнес-модели и долгой истории роста размера дивидендов делает эту компанию лучшей в данной отрасли.
Решение купить акции сельскохозяйственных компаний может оказаться вариантом долгосрочных инвестиций. Это связано с тем, что из-за факторов спроса данная отрасль, скорее всего, будет актуальна в далёком будущем.
Мы считаем, что 10 акций, рассмотренных в этой статье, являются лучшими в отрасли. Из этого списка Caterpillar, Deere & Company и Archer-Daniels-Midland стоят выше остальных с точки зрения качества благодаря своим размерам, силе и долгосрочному потенциалу роста дивидендов.
Спасибо, что дочитали статью до конца. Обязательно присылайте любые отзывы, поправки или вопросы в комментариях ниже.