Русгидро сколько акций у государства
6 госкомпаний решили приватизировать. Стоит ли покупать их акции?
Российские власти задумались о приватизции шести крупных компаний в ближайшие несколько лет. Такая возможность заложена в проект плана приватизации федерального имущества на 2020–2022 годы. В ближайшие три года государство может продать часть акций «РусГидро», «Совкомфлота», «Транснефти», «Ростелекома», «Россетей» и Объединенной зерновой компании.
В прогнозном плане приватизации федерального имущества объемы продажи пакетов акций не указаны. Без учета приватизации этих шести компаний доходы от продажи принадлежащих государству пакетов акций в 2020–2022 годах прогнозируются в объеме ₽18,5 млрд. Увеличение количества акций в свободном обращении может положительно сказаться на бумагах, которые уже торгуются на бирже.
«РусГидро» — доля государства 61%
В первой половине года чистая прибыль «РусГидро» сократилась на 23,8% и составила ₽29,3 млрд. Выручка увеличилась на 0,2% и составила ₽182 млрд. Эксперты Refinitiv рекомендуют покупать акции гидрогенерирующей компании. Потенциал повышения цены составляет 28%, до ₽0,67 за бумагу в ближайший год.
«Транснефть» — крупнейшая в мире трубопроводная компания с капитализацией ₽233 млрд. Она транспортирует нефть и нефтепродукты по системе магистральных трубопроводов в России и за ее пределы. За первое полугодие «Транснефть» заработала ₽106 млрд прибыли. Это на 15% больше, чем в прошлом году. Выручка компании поднялась на 12%, до ₽520,3 млрд.
Обыкновенные акции компании на 100% принадлежат правительству России. В свободном обращении находятся только привилегированные бумаги. Прогнозная цена экспертов Refinitiv по привилегированным акциям составляет ₽179 740, рекомендация — держать бумаги в портфеле.
«Ростелеком» — оператор телефонной связи, интернета и платного телевидения. Рыночная стоимость компании к концу третьего квартала достигла ₽215 млрд. Выручка за второй квартал поднялась на 3,6%, до ₽80,1 млрд, а чистая прибыль выросла на 40% по сравнению с прошлым годом, до ₽4,3 млрд.
Обыкновенные и привилегированные акции компании обращаются на Московской бирже. Эксперты Refinitiv рекомендуют держать обыкновенные акции с годовой целевой ценой ₽86,6 и потенциалом роста 10%. По привилегированным акциям «Ростелекома» эксперты прогнозируют рост на 14%, до ₽71,4. Рекомендация — держать.
Холдинг «Россети» — крупнейшая в России и мире энергетическая компания. За первые шесть месяцев года «Россети» увеличили прибыль на 15%, до ₽67,9 млрд. Выручка поднялась на 3% и достигла ₽500 млрд. Капитализация компании — ₽218,3 млрд.
Аналитики, опрошенные Refinitiv, не видят существенных перспектив для роста акций электросетевой компании. По обыкновенным акциям потенциал снижения составляет 33%, до ₽0,83 за бумагу. По привилегированным целевая цена ₽1,31. Это на 17% ниже текущих котировок. Эксперты рекомендуют продавать оба вида бумаг.
Стоимость компании на рынке, рассчитанная из количества акций компании, умноженного на их текущую цену. Капитализация фондового рынка – суммарная стоимость ценных бумаг, обращающихся на этом рынке.
Акционерный капитал
Структура акционерного капитала ПАО «РусГидро» по состоянию на 30.09.2021
(информация об акционерах, владеющих более 5% в уставном капитале Общества)
Общее количество акционеров Общества – 554 233*.
Количество размещенных голосующих акций с разбивкой по категориям (типам) акций: 439 288 905 849 обыкновенных акций. Обществом не размещались привилегированные акции
Количество акций, обращение которых организовано за пределами Российской Федерации в виде ADR и GDR:
5 665 313 200 обыкновенных акций, что составляет 1,29 % от уставного капитала Общества
Количество обыкновенных акций, находящихся в распоряжении Общества: 0
Количество акций, находящихся в распоряжении подконтрольных Обществу юридических лиц: 3 852 259 324 обыкновенных акций, что составляет 0,9% от уставного капитала Общества.
Доля акций Общества в свободном обращении (free-float), рассчитываемая и публикуемая ПАО «Московская биржа» по своей методике, составляет 25%.
* Общее количество акционеров с учетом раскрытых клиентов номинальных держателей на основании информации, полученной от Регистратора Общества (АО ВТБ Регистратор).
Акционерам и инвесторам
Акционерный капитал и ценные бумаги
Дополнительная эмиссия
В период с 2019 по 2020 год ПАО «РусГидро» разместило среди акционеров 13 000 092 298 дополнительных обыкновенных (в том числе в пользу Российской Федерации в лице Федерального агентства по управлению государственным имуществом — 13 000 000 000 акций) по цене 1 рубль за 1 акцию.
По итогам размещения дополнительных обыкновенных акций Общества доля принадлежащих Российской Федерации обыкновенных акций Общества увеличилась до 61,73%.
Банком России 14.09.2020 зарегистрирован отчет об итогах дополнительного выпуска акций ПАО «РусГидро». 12.11.2020 зарегистрированы изменения в Устав Общества в части увеличения уставного капитала и сокращения количества объявленных акций.
Информация об акциях
Количество голосующих акций составляет 439 288 905 849 шт. обыкновенных акций. Обществом не размещались привилегированные акции или обыкновенные акции с разной номинальной стоимостью.
В отношении ПАО «РусГидро» не предусмотрено специальное право на участие Российской Федерации в управлении Обществом («золотой акции»), в соответствии со ст. 38 Федерального закона от 21.12.2001 № 178-ФЗ (в редакции от 02.08.2019) «О приватизации государственного и муниципального имущества».
По заявлению исполнительных органов сведения о существовании долей владения акциями, превышающих 5%, помимо уже раскрытых Обществом, отсутствуют.
Акционеры 102–22 102–23
Акционерами ПАО «РусГидро» являются свыше 400 тыс. российских и зарубежных инвесторов. Российская Федерация владеет контрольным пакетом акций в количестве 271 161 535 606 шт., что составляет 61,73% от общего количества размещенных акций Общества.
В федеральной собственности находятся акции Общества, принадлежащие Федеральному агентству по управлению государственным имуществом (в количестве 271 161 535 606 шт.) и Федеральному государственному унитарному предприятию «Информационное телеграфное агентство России (ИТАР-ТАСС)» (248 527 шт.). 102–5
Изменение структуры акционерного капитала по категориям акционеров, %
| Наименование зарегистрированного лица | Доля в уставном капитале на 31.12.2018 | Доля в уставном капитале на 31.12.2019 | Доля в уставном капитале на 31.12.2020 |
|---|---|---|---|
| Российская Федерация в лице Федерального агентства по управлению государственным имуществом | 60,561 | 61,197 | 61,727 |
| Юридические лица, в том числе: | 38,115 | 37,509 | 37,008 |
| резиденты | 38,093 | 37,495 | 36,995 |
| нерезиденты | 0,022 | 0,014 | 0,013 |
| Физические лица, в том числе: | 1,324 | 1,294 | 1,265 |
| резиденты | 1,322 | 1,292 | 1,263 |
| нерезиденты | 0,002 | 0,002 | 0,002 |
В распоряжении подконтрольных обществ ПАО «РусГидро» находится 3 852 259 324 акций, что составляет 0,88% от уставного капитала Общества.
В распоряжении Общества отсутствуют собственные акции.
Количество акций ПАО «РусГидро» в распоряжении подконтрольных организаций Общества
| Наименование подконтрольного общества | Количество акций, шт. | Доля в уставном капитале, % |
|---|---|---|
| АО «Гидроинвест» | 3 430 091 314 | 0,780828 |
| АО «Зарамагские ГЭС» | 271 302 097 | 0,061759 |
| ПАО «ДЭК» | 73 093 031 | 0,016639 |
| АО «РАО ЭС Востока» | 48 511 631 | 0,011043 |
| АО «ЧиркейГЭСстрой» | 29 205 310 | 0,006648 |
| ПАО «Якутскэнерго» | 55 941 | 0,000013 |
Акционерные соглашения
Акционеры ПАО «РусГидро» могут заключать акционерные соглашения, определяющие порядок корпоративного управления и распоряжения акциями ПАО «РусГидро».
Общество не размещало привилегированные акции или обыкновенные акции с разной номинальной стоимостью.
Обращение акций
Обращение акций на Московской бирже
Акции Компании обращаются на Московской бирже с 04.02.2008 (тикер: HYDR) и включены в первый котировальный список.
Динамика акций за пять лет
2016 год
Индекс ММВБ прибавил 27%, Индекс ММВБ — электроэнергетика — 110%, акции ПАО «РусГидро» выросли на 36%. Поддержку российскому рынку в целом оказывали ожидание восстановления российской экономики и укрепление курса рубля во второй половине года. Росту акций ПАО «РусГидро» способствовали высокие дивидендные выплаты, завершение либерализации продажи мощности сибирских гидроэлектростанций, а также сильные операционные результаты гидрогенерирующего сегмента на фоне роста водности. Кроме того, позитивом для акций стали мероприятия по оптимизации операционных и инвестиционных расходов, принятие решений о рефинансировании задолженности Субгруппы РАО ЭС Востока за счет привлечения акционерного финансирования в сумме 55 млрд руб. от Банк ВТБ (ПАО) с заключением форвардного контракта, консолидация пакета акций АО «РАО ЭС Востока» с целью доведения доли владения до 100%. Дополнительным фактором роста стала реализация Компанией крупных активов на общую сумму более 15 млрд руб.
2017 год
Индекс МосБиржи снизился на 6%, Индекс МосБиржи электроэнергетики — на 8%, акции ПАО «РусГидро» — на 21%. Давление на российский рынок в целом оказывали геополитические риски, включая обсуждение введения новых санкций со стороны США, а также снижение интереса к российским компаниям со стороны глобальных инвесторов на фоне ужесточения монетарной политики в США и волатильности цен на нефть. Большую часть года динамика акций ПАО «РусГидро» соответствовала общерыночной. В конце года дополнительным негативом для котировок стала информация о принятии Советом директоров ПАО «РусГидро» решения о временной консервации проекта строительства Загорской ГАЭС-2.
2018 год
Индекс МосБиржи вырос на 7,8%, Индекс МосБиржи электроэнергетики снизился на 11,4%, акции ПАО «РусГидро» снизились на 33,4%. Снижение рыночной стоимости акций ПАО «РусГидро» в 2018 году происходило на фоне общего снижения интереса инвесторов к акциям компаний электроэнергетики. В первом квартале 2018 года динамика акций ПАО «РусГидро» соответствовала общерыночной. Начиная со второго квартала 2018 года давление на российский рынок и акции ПАО «РусГидро» оказывали санкции в отношении ОК РУСАЛ, являющейся крупнейшим потребителем электроэнергии в Сибири и партнером Группы РусГидро по проекту Богучанского энерго-металлургического объединения (БЭМО), геополитические риски, включая обсуждение введения новых санкций со стороны США (DASKA, август 2018 года), а также снижение интереса к компаниям развивающихся рынков, не имеющим выраженной в долларах США экспортной выручки, со стороны глобальных инвесторов на фоне ужесточения монетарной политики в США. Существенное снижение цены акций ПАО «РусГидро» началось с середины октября на фоне ожидания инвесторами и аналитиками исключения Компании из Индекса MSCI Russia, которое произошло в конце ноября 2018 года.
2019 год
Индекс МосБиржи вырос на 28,6%, Индекс МосБиржи электроэнергетики — на 25,0%, акции ПАО «РусГидро» — на 14,3%. Российскому рынку акций поддержку оказали внешняя позитивная среда, сформировавшаяся на фоне перехода мировых центробанков к стимулирующей денежно-кредитной политике, снижение страновых рисков России и стабильность макроэкономических показателей России на фоне поступательного смягчения денежно-кредитной политики Центрального банка Российской Федерации (Банка России). В начале года на российский фондовый рынок положительно повлияло снижение санкционных рисков, после того как Министерство финансов США исключило UC RUSAL, EN+ и «ЕвроСибЭнерго» из санкционного списка, где они находились с 06.04.2018. Росту акций ПАО «РусГидро» способствовали утверждение Советом директоров новой дивидендной политики, сильные финансовые и операционные показатели 2018 года, включение четырех проектов Компании на Дальнем Востоке в государственную программу модернизации ТЭС с гарантированной нормой доходности и благоприятная рыночная конъюнктура.
2020 год
Индекс МосБиржи вырос на 14,0%, Индекс МосБиржи электроэнергетики — на 8,0%, акции ПАО «РусГидро» — на 40,9%. Динамика российского фондового рынка была разнонаправленной. В начале года наблюдался рост на фоне внешней позитивной среды. Падение мировых фондовых рынков в марте на фоне пандемии оказалось сопоставимо по масштабам с падением индексов акций в кризисный период 2008 года. С конца мая фондовый рынок начал восстанавливаться, чему способствовали рост мировых фондовых площадок, денежно-кредитная политика Банка России, а также рост цены на нефть. На конец года ключевая ставка Банка России составляла 4,25%, что явилось рекордно низким показателем в истории России. Росту акций ПАО «РусГидро» в 2020 году способствовали рекордные операционные и финансовые результаты, рост дивидендной доходности за 2020 год, а также рост дивидендных выплат на фоне отсутствия в среднесрочной перспективе проектов на Дальнем Востоке без гарантированной нормы доходности.
Обращение акций на международном рынке
Количество акций, обращение которых организовано за пределами Российской Федерации в виде ADR и GDR, по состоянию на 31.12.2020 — 5 837 781 200 акций, что составляет 1,33% от зарегистрированного размера уставного капитала Общества.
Русгидро сколько акций у государства
Зарегистрированный размер уставного капитала ПАО «РусГидро» 426 288 813 551 руб. и складывается из 426 288 813 551 шт. обыкновенных акций номинальной стоимостью 1 руб. *
Дополнительная эмиссия
Во втором квартале 2019 года завершился первый этап размещения акций Общества * : осуществление акционерами ПАО «РусГидро» преимущественного права приобретения дополнительных акций.
В ходе реализации преимущественного права ПАО «РусГидро» разместило среди акционеров 7 000 092 298 дополнительных акций (в том числе в пользу Российской Федерации в лице Федерального агентства по управлению государственным имуществом — 7 000 000 000 акций) по цене 1 руб. В результате доля принадлежащих Российской Федерации обыкновенных акций Общества увеличилась с 60,6 до 61,2%.
По состоянию начала второго этапа размещения дополнительной эмиссии акций в рамках открытой подписки не определена (предельный срок объявления — 10.07.2020).
Информация об акциях
Количество голосующих акций составляет 433 288 905 849 шт. обыкновенных именных акций. Обществом не размещались привилегированные акции или обыкновенные акции с разной номинальной стоимостью.
В отношении ПАО «РусГидро» не предусмотрено специальное право на участие Российской Федерации в управлении Обществом («золотой акции») в соответствии со статьей 38 Федерального закона № 178-ФЗ (ред. от 02.08.2019) «О приватизации государственного и муниципального имущества».
По заявлению исполнительных органов сведения о существовании долей владения акциями, превышающих 5%, помимо уже раскрытых Обществом, отсутствуют.
Акционеры
В федеральной собственности находятся акции Общества, принадлежащие Федеральному агентству по управлению государственным имуществом (265 161 535 606 шт.) и Федеральному государственному унитарному предприятию «Информационное телеграфное агентство России (ИТАР-ТАСС)» (248 527 шт.). [102−5]
В распоряжении Общества отсутствуют собственные акции.
Количество акций ПАО «РусГидро» в распоряжении подконтрольных организаций Общества
| Наименование подконтрольного общества | Количество акций, шт. | Доля в уставном капитале, % |
|---|---|---|
| АО «Гидроинвест» | 3 430 091 314 | 0,804640 |
| АО «Зарамагские ГЭС» | 271 302 097 | 0,063643 |
| ПАО «ДЭК» | 73 093 031 | 0,017146 |
| АО «РАО ЭС Востока» | 48 511 631 | 0,011380 |
| АО «ЧиркейГЭСстрой» | 29 205 310 | 0,006851 |
| ПАО «Якутскэнерго» | 55 941 | 0,000013 |
Изменение структуры акционерного капитала по категориям акционеров, %
| Наименование зарегистрированного лица | Доля в уставном капитале на 31.12.2017 | Доля в уставном капитале на 31.12.2018 | Доля в уставном капитале на 31.12.2019 * |
|---|---|---|---|
| Российская Федерация в лице Федерального агентства по управлению государственным имуществом (Росимущество) | 60,561 | 60,561 | 61,197 |
| Юридические лица, в том числе: | 38,087 | 38,115 | 37,509 |
| резиденты | 38,066 | 38,093 | 37,495 |
| нерезиденты | 0,021 | 0,022 | 0,014 |
| Физические лица, в том числе: | 1,352 | 1,324 | 1,294 |
| резиденты | 1,350 | 1,322 | 1,292 |
| нерезиденты | 0,002 | 0,002 | 0,002 |
| Даты | Коэффициент free-float |
|---|---|
| Последний торговый день 2017 года | 25 |
| Последний торговый день 2018 года | 19 |
| Последний торговый день 2019 года | 19 |
Акционерные соглашения
Сведения о полученных ПАО «РусГидро» уведомлениях о заключенных акционерных соглашениях
Обращение акций
Обращение акций на Московской бирже
Акции Компании обращаются на Московской бирже с 4 февраля 2008 года (тикер: HYDR) и включены в первый котировальный список. Акции включены в следующие индексы:
Сведения о торгах акциями на Московской бирже
| Показатель | 2017 | 2018 | 2019 |
|---|---|---|---|
| Режим торгов | Т + Акции и ДР | Т + Акции и ДР | Т + Акции и ДР |
| Валюта торгов | руб. | руб. | руб. |
| Максимальная цена сделки | 1,100 | 0,810 | 0,622 |
| Минимальная цена сделки | 0,717 | 0,476 | 0,487 |
| Цена сделки на конец года | 0,729 | 0,486 | 0,555 |
| Объем торгов, млрд шт. | 173 | 136 | 132 |
Обращение акций на международном рынке
Количество акций, обращение которых организовано за пределами Российской Федерации в виде ADR и GDR, по состоянию на 31 декабря 2019 года — 9 657 528 500 акций, что составляет 2,27% от зарегистрированного размера уставного капитала Общества (без учета размещенных акций дополнительного выпуска № 1−01−55038-E-043D от 27.08.2018).
Структура депозитарной программы GDR и ADR на 31.12.2019
| Тип программы | Дата запуска программы | Банк-депозитарий | Соотношение | Тикер | Количество на 31.12.2019, шт. | Торговые площадки |
|---|---|---|---|---|---|---|
| GDR по правилу 144А | 17.06.2008 | The Bank of New York Mellon | 1 GDR = 100 обыкновенных акций | HYDR | 78 273 | London Stock Exchange (Main Market — IOB) |
| ADR первого уровня | 07.08.2009 | The Bank of New York Mellon | 1 ADR = 100 обыкновенных акций | RSHYY HYDR | 96 497 012 | OTCQX London Stock Exchange |
Сведения о торгах ADR на Лондонской фондовой бирже
| Показатель | 2017 | 2018 | 2019 |
|---|---|---|---|
| Валюта торгов | долл. США | долл. США | долл. США |
| Максимальная цена сделки | 1,81 | 1,37 | 0,93 |
| Минимальная цена сделки | 1,20 | 0,64 | 0,67 |
| Цена сделки на конец года | 1,20 | 0,66 | 0,84 |
| Объем торгов, млн шт. | 175 | 195 | 68 |
Динамика акций за 5 лет
В 2015 году индекс ММВБ прибавил 26%, индекс ММВБ — Электроэнергетика — 18%, акции ПАО «РусГидро» выросли на 25%. Поддержку российскому рынку в целом оказывали улучшение отношения глобальных инвесторов к активам развивающихся рынков на фоне сохранения мягкой монетарной политики ведущих мировых центробанков и ожидания восстановления российской экономики в среднесрочной перспективе. Дополнительным позитивом для акций ПАО «РусГидро» стали продолжение либерализации продажи мощности сибирских гидроэлектростанций, итоги конкурентного отбора мощности, рост цен на электроэнергию во второй ценовой зоне, ввод Компанией новых мощностей, а также действия Компании по улучшению финансового профиля РАО ЭС Востока.
В 2016 году Индекс ММВБ прибавил 27%, Индекс ММВБ — электроэнергетика — 110%, акции ПАО «РусГидро» выросли на 36%. Поддержку российскому рынку в целом оказывали ожидания восстановления российской экономики и укрепление курса рубля во второй половине года. Росту акций ПАО «РусГидро» способствовали высокие дивидендные выплаты, завершение либерализации продажи мощности сибирских гидроэлектростанций, а также сильные операционные результаты гидрогенерирующего сегмента на фоне роста водности. Кроме того, позитивом для акций стали мероприятия по оптимизации операционных и инвестиционных расходов, принятие решений о рефинансировании задолженности Субгруппы РАО ЭС Востока за счет привлечения акционерного финансирования в сумме 55 млрд руб. от Банк ВТБ (ПАО) с заключением форвардного контракта; консолидация пакета акций АО «РАО ЭС Востока» с целью доведения доли владения до 100%. Дополнительным фактором роста стала реализация Компанией крупных активов на общую сумму более 15 млрд руб.
В 2017 году Индекс МосБиржи снизился на 6%, Индекс МосБиржи электроэнергетики — на 8%, акции ПАО «РусГидро» снизились на 21%. Давление на российский рынок в целом оказывали геополитические риски, включая обсуждение введения новых санкций со стороны США, а также снижение интереса к российским компаниям со стороны глобальных инвесторов на фоне ужесточения монетарной политики в США и волатильности цен на нефть. Большую часть года динамика акций ПАО «РусГидро» соответствовала общерыночной. В конце года дополнительным негативом для котировок стала информация о принятии Советом директоров ПАО «РусГидро» решения о временной консервации проекта строительства Загорской ГАЭС-2.
В 2018 году Индекс МосБиржи вырос на 7,8%, Индекс МосБиржи электроэнергетики снизился на 11,4%, акции ПАО «РусГидро» снизились на 33,4%. Снижение рыночной стоимости акций ПАО «РусГидро» в 2018 году происходило на фоне общего снижения интереса инвесторов к акциям компаний электроэнергетики. В первом квартале 2018 года динамика акций ПАО «РусГидро» соответствовала общерыночной. Начиная со второго квартала 2018 года давление на российский рынок и акции ПАО «РусГидро» оказывали санкции в отношении ОК РУСАЛ, являющейся крупнейшим потребителем электроэнергии в Сибири и партнером Группы РусГидро по проекту БЭМО; геополитические риски, включая обсуждение введения новых санкций со стороны США (DASKA, август 2018 года), а также снижение интереса к компаниям развивающихся рынков, не имеющим выраженной в долларах США экспортной выручки, со стороны глобальных инвесторов на фоне ужесточения монетарной политики в США. Существенное снижение цены акций ПАО «РусГидро» началось с середины октября на фоне ожиданий инвесторов и аналитиков исключения Компании из Индекса MSCI Russia, которое произошло в конце ноября 2018 года.
В 2019 году Индекс МосБиржи вырос на 28,6%, Индекс МосБиржи электроэнергетики — на 25,0%, акции ПАО «РусГидро» — на 14,3%. Российскому рынку акций поддержку оказали внешний позитивный фон, сформировавшийся на фоне перехода мировых центробанков к стимулирующей денежно-кредитной политике, снижение страновых рисков России и стабильность макроэкономических показателей России на фоне поступательного смягчения денежно-кредитной политики ЦБ РФ. В начале года на российский фондовый рынок положительно повлияло снижение санкционных рисков после того, как Минфин США исключил UC RUSAL, EN+ и «Евросибэнерго» из санкционного списка, где они находились с 6 апреля 2018 года. Росту акций ПАО «РусГидро» способствовало утверждение Советом директоров новой дивидендной политики, сильные финансовые и операционные показатели 2018 года, включение четырех проектов Компании на Дальнем Востоке в государственную программу модернизации ТЭС с гарантированной нормой доходности и благоприятная рыночная конъюнктура.