Рост и падение акций статистика

Как я анализирую акции перед покупкой

Личный опыт одного инвестора

Когда я впервые пришел на фондовую биржу, то подбирал бумаги в портфель практически наугад, полагаясь на советы в интернете.

Со временем я стал ответственней подходить к инвестированию. Ведь фактически я покупаю часть бизнеса — становлюсь миноритарным совладельцем компании, ее активов и долгов. Если смотреть под таким углом, становится понятно, почему важно полноценно изучать акции перед покупкой.

При оценке инвестиционной привлекательности эмитента я полагаюсь на комплексный подход, состоящий из следующих методик:

В этой статье мы подробно рассмотрим первые два пункта — этого обычно достаточно, чтобы оценить здоровье предприятия, справедливость цены и отсеять рискованные варианты.

Повторюсь: перечисленные методики должны рассматриваться в комплексе, а по отдельности могут сформировать ложное представление о бумаге.

Прежде чем перейти к дальнейшему разбору, хотел бы перечислить общие принципы, которыми я руководствуюсь при формировании портфеля.

Общие принципы моего портфеля

Макроанализ

Сначала нужно определить характер деятельности компании, то есть к какой экономической отрасли и сектору она относится. Благодаря этому можно составить представление о цикличности бизнеса, его технологичности, чувствительности к инфляции и изменениям процентных ставок. Это позволяет оценить стратегические перспективы.

Цикличность бизнеса означает его положительную корреляцию с фазами делового цикла: выручка компании следует за ростом и за спадом в экономике. Нециклический бизнес, наоборот, демонстрирует более или менее постоянную выручку независимо от состояния экономики.

Например, мы знаем, что компания производит мебель, это циклический товар длительного пользования. Когда экономика замедляется, можно предвидеть, что операционные показатели компании будут ухудшаться. Как правило, ожидания заранее закладываются инвесторами и отражаются на котировках бумаги. Таким образом, отталкиваясь от макроэкономической конъюнктуры, инвестор может планировать портфель.

О текущем положении дел в экономике мы можем судить по основным макроэкономическим маркерам той или иной страны:

Эти показатели помогают определить, в какой из четырех фаз бизнес-цикла — ранняя, средняя, закат, рецессия — экономика находится в текущий момент и что нас ожидает в обозримом будущем.

Источник

Позиция успешно добавлена:

Все последующие выпуски Только предстоящий выпуск Получить напоминание за 1 торговый день

Новости фондовых рынков

Капитализация российского рынка акций, вычисленная на основе средневзвешенных цен на Московской бирже в секторе Основной рынок, в понедельник составила 62443,208 млрд руб.

Российский рынок акций в ходе торгов растерял утренний рост и завершил торги в существенном минусе, оставшись под давлением продаж из-за геополитической напряженности вокруг РФ. В.

Аналитика по рынку акций

На днях к нам обратился читатель со следующим вопросом: «Давно купил акции компании «Европейская электротехника», которая очень недорого смотрится по рыночным мультипликаторам. К.

Мировые фондовые рынки начали новую неделю без единой динамики после достаточно слабой прошлой недели. Давление на настроения инвесторов оказывают ожидания более быстрой (чем предполагалось ранее).

Российские фондовые индексы завершили торги пятницы с ощутимым снижением, хотя большую часть дня провели преимущественно в боковом диапазоне. Судя по всему, инвесторы решили в конце недели.

Предупреждение: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.

Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.

Источник

2000% и больше: как подорожали российские акции за 10 лет

Торговля обыкновенными акциями «Казаньоргсинтеза» началась в декабре 2011 года с ₽4,7 за штуку. За прошедшее время цена увеличилась до ₽102,5.

«Казаньоргсинтез» — одно из ведущих в России предприятий химической промышленности. Ассортимент выпускаемой продукции включает более 170 наименований, объем годового производства компании — 1,7 млн тонн. По итогам трех кварталов 2019 года компания отчиталась о снижении выручки на 3%, чистой прибыли — на 26%. Ухудшение результатов в «Казаньоргсинтезе» связали с приходом на российский рынок иностранных конкурентов, общемировым падением цен и агрессивной ценовой политикой на европейском рынке производителей из США.

Второе место по росту акций за последние десять лет заняло Северо-Западное пароходство — российская судоходная компания, управляющая 57 грузовыми судами. Акции перевозчика выросли на 2054% — с ₽40 в 2009 году до ₽862 в 2019-м.

В топ-20 лидеров роста по итогам десяти лет попали десять компаний, акции которых можно купить на РБК Quote.

Это «Казаньоргсинтез», металлургическая компания ВСМПО-АВИСМА, транспортная монополия «Транснефть», золотодобытчик «Лензолото», газовая компания НОВАТЭК, производитель каучука и пластика «Нижнекаскмнефтехим», нефтяная компания из Татарстана «Татнефть», производитель минеральных удобрений «Акрон», торговая сеть «М.Видео» и еще один добытчик золота «Полюс».

Акции всех компаний из этого списка, кроме «Казаньоргсинтеза», начали торговаться на бирже до 2009 года.

За прошедшие десять лет больше чем в два раза вырос индекс Московской биржи. Средним значением декабря 2009 года было 1370 пунктов, и с тех пор индикатор прибавил 214%.

Среднее значение долларового индекса РТС в декабре 2009 составило 1444 пункта. В марте 2011 года индекс показал пиковое среднемесячное значение в 2044 пункта, но с тех пор (в ноябре 2019-го) упал до 1438 пунктов.

Начать инвестировать можно прямо сейчас на РБК Quote. Проект реализован совместно с банком ВТБ.

Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее

Источник

Они спасут ваш портфель от инфляции. Акции, растущие вслед за ценами

Глобальный рост цен вызывает все больше волнения у инвесторов. На недавнем отчете об инфляции в США упали все основные индексы акций. Такого роста цен в Америке не было с 1980-х. В России инфляция на пятилетних максимумах. Наблюдаемый рост цен, согласно опросам населения, вдвое выше официальных оценок. Подберем акции, которые могут от этого выиграть.

Какая инфляция страшнее: в рубле или долларе

Российский рынок акций в своем зрелом виде с большой инфляцией никогда не сталкивался. В эпоху гиперинфляции 1990-х он как таковой еще не сформировался, и данные оттуда нам мало что скажут.

В период управляемой монетарной инфляции 2000-х, когда ЦБ усиленно печатал рубли, чтобы сбалансировать приток нефтедолларов, фондовый рынок был все еще слишком молодым и динамичным. Он попросту не оглядывался на внутренний рост цен.

После шоковой девальвации 2014 г. российские акции нашли свой фундаментальный ориентир и стали двигаться в общем мировом русле. Инфляция была уже не та, что прежде: от 2% до 5% в год, что близко к минимумам прежних десятилетий.

Российские акции все последние годы продолжали расти: как вместе с инфляцией, так и вместо нее. По факту рынок отыгрывал более значимые факторы, в основном приходящие из-за океана. Поэтому в поисках закономерностей мы сразу отправимся туда.

Продовольствие как индикатор

Самым сильным подтверждением аномально высокой инфляции можно считать данные по ценам на пищевые продукты. Всемирная продовольственная организация (FAO) рассчитывает индекс глобальной инфляции еще с начала 1960-х. В него входит усредненная по миру стоимость пяти базовых категорий: зерновые, сахар, растительные масла, мясо и молоко.

По последним данным, опубликованным в начале ноября, оптовые цены всех пяти товарных групп обновили рекорд номинальной стоимости. Но, что еще более показательно, в реальных долларах индекс FAO улетел к отметкам 1975 г. То есть с поправкой на уже накопленную инфляцию нынешний прирост — на уровне одного из худших периодов для американской экономики.

Есть проверенная десятилетиями закономерность, из которой выросла целая инвестиционная стратегия. В годы, когда растет инфляция в США, в топ выбиваются дивидендные акции низкой стоимости. В годы ее снижения лидируют бездивидендные акции роста. И так они меняются местами с того самого 1975 г.

Рост цен в эпоху цифровизации

На современном рынке эта закономерность пока себя проявляет не так сильно, но она тоже есть. Инфляция в США уже более 30 лет держится в боковике, редко поднимаясь выше 3%. Но когда она это делает, акции стоимости на время берут верх над всеми остальными.

Самые яркие примеры — конец 1990-х и последовавшие 2000-е. В первом случае на фоне инфляции, упавшей с 2,5% до 1%, доминировали акции роста (на графике голубая линия). Во втором случае инфляция с 1% ушла вверх выше 4%, что позволило акциям стоимости (оранжевая линия) переиграть и технологичные бумаги, и рынок в целом.

Начиная с 2015 г. акции стоимости откровенно отстают, что может намекать на скорую смену цикла. Однако ни один из крупных инвпестдомов сегодня не выдает рекомендацию перекладываться в дешевые дивидендные фишки. Консенсус на рынке таков, что нужны новые гибридные стратегии, где слабые акции низкой стоимости будут соседствовать с сильными технологическими.

Нестандартный пример портфеля с защитой

Есть несколько биржевых фондов с фокусом на инфляции, которые быстро набирают популярность и показывают неплохие результаты. В России они не торгуются, но их состав можно легко изучить и модифицировать под российского инвестора.

ETF от Fidelity с говорящим названием Stocks for Inflation (тикер FCPI) был запущен в США за пару месяцев до пандемии. За последний год его активы выросли в семь раз, а бумаги подорожали на 40%. То есть данный портфель легко обыграл не только инфляцию, но и рынок в целом.

Его состав может вызвать сильное удивление, поскольку там соседствуют чисто продовольственные фишки Tyson Foods и Coca Cola с компаниями вроде Apple и Google. Логика подбора такова, что смартфоны, а также базовые цифровые услуги, например, реклама бизнеса в интернете, стали такими же необходимыми, как еда. То есть инфляция на руку отдельным техногигантам.

Помимо перечисленных фишек, из тех, что доступны в России, в составе FCPI есть следующие: EOG Resources (газ), Freeport-McMoRan (медь), Simon Property (недвижимость), Bunge (соя), Philip Morris (табак), UnitedHealth (медстраховки). Структура портфеля дает представление о том, как много отраслей на самом деле может быть в плюсе от роста инфляции.

Собираем свой топ-7

Пользуясь тем же принципом, что стратеги из Fidelity («брать всех, кому инфляция выгодна») возьмем в каждой из ключевых отраслей по одной бумаге. Это будут зарубежные и российские акции с явным проинфляционным профилем и высокими рекомендациями на покупку.

— Darling Ingredients (тикер DAR)

Крупная компания по переработке пищевого сырья. Является поставщиком для производителей полуфабрикатов, кормов и добавок. С начала пандемии ее акции подорожали вдвое, но еще не растеряли потенциала. Инвестдома дают 92% рекомендаций на покупку при среднем прогнозе +25% в течение года.

— AGCO

Компания с одноименным тикером на бирже. Один из крупнейший в США производителей тракторов, комбайнов и прочей сельскохозяйственной техники. Инвестиции в AGCO — это возможность успеть на уходящий поезд аграрного бизнеса, который быстро вырос вслед за ценами на продовольствие. У акций более 70% рекомендаций на покупку при потенциале роста +29%.

— Sanofi (SNY)

Один из лидеров мировой фармацевтики. Французская компания входит в глобальный топ-5 производителей рецептурных лекарств. От таких товаров потребители не отказываются, даже если цены на них растут. Фишка недорогая на фоне конкурентов. 83% рекомендаций на покупку, в том числе 66% выдают оценку «активно покупать». Потенциал роста +26% на сроке до года.

— Visa (V)

Рост цен — это также рост денежного обращения, от которого выигрывают финансовые сервисы. В первую очередь вездесущие платежные системы. Из двух топовых бумаг в этой нише сейчас интереснее смотрится Visa. 93% рекомендаций на покупку, средний таргет +27%.

— Meta (FB)

С тех пор как малая коммерция начала перебираться в соцсети, бывший Facebook и его дочерние сервисы (Instagram, WhatsUpp) чувствуют себя превосходно. Сегодня это три главных канала продвижения любого товара или услуги почти в любой стране мира, и альтернатив им пока не видно. Инвестдома дают 82% рекомендаций на покупку при среднем таргете +22%.

— X5 Group

Крупнейший продуктовый ретейлер в России. Традиционно имеет сильные позиции в переговорах по цене с поставщиками товаров и производителями, из-за чего выигрывает на росте продовольственных цен даже больше, чем сами аграрии. Из торговых сетей имеет сейчас самую высокую целевую цену по акциям: +30% при средней рекомендации «покупать».

— Интер РАО

Один из лидеров отечественной электроэнергетики и бенефициар роста коммунальных тарифов. В условиях ускорения инфляции у правительства остается все меньше аргументов в пользу политики сдерживания энергосетей. Акции компании сейчас имеют 75% рекомендаций на покупку при среднем таргете +43% в течение года.

Выводы

Борьба с инфляцией в своем портфеле не сводится к тому, чтобы скупать только производителей базовых товаров (продукты, гигиена, сигареты). Можно добиться более интересного эффекта, если диверсифицировать по нескольким отраслям, включая технологические, которые обычно считаются бумагами, плохо защищающими от инфляции.

В наш глобальный топ-7 вошли акции США, Франции и России, нацеленные на то, чтобы выиграть от мирового роста цен. Это Darling Ingredients и AGCO, включенные в цепочки аграрного сектора, рекламная монополия Meta (Facebook), платежная система Visa, фармгигант Sanofy, торговая сеть X5 и тяжеловес энергорынка Интер РАО.

БКС Мир инвестиций

Последние новости

Рекомендованные новости

Итоги торгов. Геополитика отправила нас в аутсайдеры

Какие акции в топе прогнозов на 2022 год

Омикрон гуляет по планете. Что лучше — Pfizer или Moderna?

Ключевые события недели: инфляция в России и США, переговоры Путина и Байдена, утренняя сессия

5 идей в российских акциях: Просадка в IT и не только

Акции Evergrande упали к 11-летнему минимуму. Что происходит с долгом

Акции Li Auto достигли среднесрочной цели и рухнули на 16%. Что дальше

Акции Ozon упали к цене начала торгов на бирже. Что дальше

Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Источник