Рост акций второго эшелона
Актуальный список акций второго эшелона на 2021 год
Необязательно самые прибыльные ценные бумаги – это самые известные. Более доходными могут оказаться акции второго эшелона: список 2019 года позволит сориентироваться в самых выгодных предложениях. Остается только определиться со своим выбором.
Что такое акции второго эшелона простыми словами
Для организаций нехарактерна ощутимая разница между ценами их покупки и продажи. Такое положение дел снижает к ним интерес со стороны спекулянтов, ведь быстро заработать на акциях второго эшелона сложно. Впрочем, потенциальная доходность у таких акций на порядок больше в длительной перспективе, нежели у голубых фишек, что лично мне импонирует.
Динамика стоимости ценных бумаг второго плана, несмотря на их умеренную ликвидность, обычно характеризуется существенными колебаниями. Так, отклонения в 5 % за день считается нормой.
Список российских акций второго эшелона
Перечень организаций, акции которых отнесены ко второму эшелону ПАО:
Что такое голубые фишки?
Это акции компаний первого эшелона. У них, с инвестиционной точки зрения, наиболее привлекательные ценные бумаги. Предприятия, выпускающие такие акции, характеризуются популярностью, большой капитализацией, высокими ожиданиями и наилучшими показателями деятельности. Они мечта всех инвесторов (и моя тоже). Их легко приобрести на ММВБ.
Необходимо понимать, что приведенное деление условно. Конкретных значений для параметра, определяющих статус акции, не существует.
Голубыми фишками в РФ признаны:
Среди зарубежных аналогичных компаний первый эшелон:
На что обращать внимание при выборе акций 2-го эшелона
При желании прикупить ценные бумаги учитывают:
Риски и особенности торговли
Решиться приобрести акции второго эшелона было сложно. Причин несколько:
Минимизировать риски помогут следующие особенности работы:
Лучшие брокеры для покупки и инвестиций в акции
Обратите внимание на следующих брокеров:
Заключение
Для заработка необязательно ограничиваться только голубыми фишками. Доход могут принести ценные бумаги второго и даже третьего эшелона. Главное – не бросаться очертя голову, а обдумывать каждую возможность.
Компании второго эшелона: зачем в них инвестировать
На рынке ценных бумаг акции принято делить на три эшелона. К первому эшелону относят те, что уже долгое время имеют высокую ликвидность и стабильную доходность. К третьему – бумаги с высоким уровнем риска и низкой ликвидностью. А вот во второй эшелон входят акции, которые остаются привлекательными для трейдеров и могут принести существенный доход, но не являются такими стабильно устойчивыми, как бумаги первого эшелона. Опытные трейдеры обычно не обходят стороной эту группу ценных бумаг. При грамотном подходе к торговле на них можно получить большую прибыль.
Какие компании относятся ко второму эшелону
Во второй эшелон входят акции, имеющие умеренную ликвидность. Такие ценные бумаги эмитируются компаниями с более низкой капитализацией, чем у игроков первого эшелона. Они не гарантируют стабильности и могут «вылететь» как в незапланированные минус, так и в неожиданный плюс.
Таким образом, ко второму эшелону обычно относят крупные компании, которые не имеют громкого мирового имени и повсеместной востребованности. Их акции отличаются умеренной ликвидностью. Невысокий объем торгов такими ценными бумагами приводит к ощутимому спреду между размером их покупки и продажи. В первом эшелоне разрыв между куплей-продажей держится на уровне меньше 1 %, а во втором этот параметр может достигать десяти процентов и более.
Высокий спред снижает интерес покупателей акций, так как считается, что на них сложнее заработать. Это действительно так, если речь идет о быстрой прибыли. Однако при игре в долгую ситуация может кардинально измениться. Акции таких компаний обладают высокой волатильностью. Они могут в течение одного дня «прыгать» в ту или иную сторону на 3–5 %, и это не считается отклонением от нормы. На изменениях цены таких бумаг можно неплохо заработать. Компании, входящие во второй эшелон, считаются потенциально доходными.
Примеры бумаг второго эшелона
На Московской бирже во втором эшелоне обращается довольно много компаний. Некоторые из них со временем могут перейти в число «голубых фишек». При покупке ценных бумаг этой категории следует обратить внимание на следующие организации:
Каждая из указанных компаний играет серьезную роль в своей отрасли, имеет высокую стоимость и гипотетически может войти в число «голубых фишек».
Зачем вкладывать деньги во второй эшелон
«Голубые фишки» гарантируют стабильность. Обычно за год они растут в среднем на 10-15 %. Во втором эшелоне ценные бумаги могут расти значительно быстрее. Нередко их стоимость за год увеличивается в два и более раза. Среди эмитентов таких акций зачастую встречаются компании, которые обладают серьезным потенциалом роста.
Поэтому при долгосрочном инвестировании имеет смысл обращать внимание на акции второго эшелона. Они приобретаются для формирования сбалансированного инвестиционного портфеля. И хотя надежность таких ценных бумаг ниже, они могут принести высокий доход. Гипотетическая возможность быстрого роста делает их весьма интересными для инвесторов.
Какие риски подстерегают инвестора
Приобретая акции второго эшелона, следует помнить о возможных рисках. Ценные бумаги этого типа отличаются повышенным риском по сравнению с более ликвидными «голубыми фишками». При работе с такими активами необходимо обращать внимание на ряд факторов, которые кратно повышают риски:
Нивелировать все перечисленные риски можно при условии формирования диверсифицированного портфеля. Держатель акций второго эшелона также должен учитывать невысокую ликвидность бумаг и собирать информацию о компаниях. Соблюдение этих простых правил поможет правильно инвестировать, сохранять и приумножать свой доход.
Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.
Феерический рост в российском втором эшелоне. В чем причины?
В последнее время в бумагах российских компаний из второго и третьего эшелона мы наблюдаем один взлет за другим. Но у каждого из этих случаев — своя причина.
Обычно мы не акцентируем внимание на низколиквидных акциях, но все-таки давайте рассмотрим некоторые из последних ралли этих бумаг, чтобы понять, есть ли у них фундаментальные основания для такого бурного роста.
КАМАЗ
Справка о компании
ОАО КАМАЗ (MCX: KMAZ ) — крупнейший российский производитель тяжелых грузовых автомобилей.
Основные акционеры КАМАЗа — Ростех (с долей в 47,1%) и ООО Автоинвест (с долей в 23,54%). В свою очередь, по данным аналитической системы СПАРК-Интерфакс, 50% Автоинвеста принадлежат Виталию Мащицкому, 30% — гендиректору КАМАЗа Когогину, а еще 20% находятся в собственности у Рубена Варданяна. Также 15-процентная доля в КАМАЗе есть у немецкой Daimler Truck AG.
Анализ ситуации
За последнюю неделю акции компании выросли более чем на 50%, а с начала месяца — почти на 65%.
Главным драйвером роста финансовых показателей КАМАЗа стало увеличение продаж грузовиков на внутреннем и внешнем рынках на 45% в годовом выражении, до 21,6 тыс. машин. Компания повысила план продаж на год до 40 тыс. авто. Из них порядка 5 тыс. пойдет на экспорт.
Рост чистой прибыли обеспечили увеличение продаж грузовых автомобилей, а также субсидии и доходы в ассоциированных компаниях и совместных предприятиях. Существенный прирост к прошлому году обусловлен низкой базой.
В то же время инвестиции компании в проекты по развитию модельного ряда влияют на размер ее чистого долга. В первом полугодии он составил 88,3 млрд руб. По итогам года объем инвестиций может составить более 17 млрд руб., из них 13 млрд будет направлено на развитие модельного ряда, а 4 млрд — на НИОКР. Правительство выделило КАМАЗу дополнительный миллиард рублей на развитие.
Также в июне основной владелец компании Соллерс (MCX: SVAV ) Швецов сообщил, что проект создания альянса между Соллерсом и КАМАЗом находится в стадии перезапуска. Возможное слияние компаний также может подталкивать акции КАМАЗа вверх.
В пресс-службе компании, в ответ на запрос Интерфакса, бурный рост ее акций объяснили высокими финансовыми результатами и получением финансирования от государства.
Мнение аналитиков InvestFuture
Несмотря на представленные сильные операционные и финансовые результаты компании, мы не видим существенных триггеров для дальнейшего роста стоимости ее акций.
Распадская
Справка о компании
Распадская (MCX: RASP ) — российская угольная компания. Основной владелец Распадской — компания EVRAZ (LON: EVRE ). Анализ ситуации
После того, как совет директоров компании рекомендовал по итогам первого полугодия выплатить дивиденды в размере 23 руб. на акцию, ее бумаги всего за пару недель прибавили около 50%.
Также компания представила новую дивидендную политику, которая предусматривает выплаты не менее 100% свободного денежного потока при коэффициенте чистый долг/EBITDA ниже единицы и не менее 50% свободного денежного потока при коэффициенте чистый долг/EBITDA в диапазоне от одного до двух. Причиной изменения дивидендной политики стало улучшение финансовых показателей в условиях благоприятной конъюнктуры на рынке угля и роста бизнеса после консолидации активов «Южкузбассугля».
Также по итогам полугодия компания порадовала инвесторов очень сильными результатами деятельности.
Сейчас на повестке дня у Распадской стоит вопрос о выделении угольного бизнеса. 5 августа менеджмент EVRAZ’а заявил, что продолжает работать над структурой потенциального выделения. Ориентировочно оно может быть завершено уже к декабрю этого года. А 31 августа структура Романа Абрамовича Greenleas International (владеет 28,64% EVRAZ’а) подала ходатайство в ФАС о приобретении 26,74% акций Распадской.
После выделения активов EVRAZ продолжит закупать у Распадской уголь как внешний потребитель.
Мнение аналитиков InvestFuture
После реорганизации ликвидность акций Распадской может существенно вырасти, что положительно отразится на их стоимости. Позитивные финансовые результаты и прогрессивная дивидендная политика добавляют оптимизма по поводу перспектив этих бумаг. Мы считаем, что акции сохраняют потенциал роста до уровней 430-450 руб.
Мечел
Справка о компании
Мечел (MCX: MTLR ) — российская горнодобывающая и металлургическая компания. Основной бенефициар компании — Игорь Зюзин.
Анализ ситуации
По поводу ралли акций этой компании Интерфакс даже опубликовал статью с примечательным названием “Иногда они возвращаются: Мечел из «компании-зомби» превращается в фаворита фондового рынка”.
В самом деле, Мечел — компания с непростой историей. Ее привилегированные акции в 2011 году стоили 560 руб., а в 2014-м — всего 9 руб. Да и после этого они не раз демонстрировали “американские горки” на ожиданиях по дивидендным выплатам, которые компания всегда исправно платила. Вот и за последние пару недель “префы” Мечела (MCX: MTLR_p ) выросли более чем на 60%.
Устав компании предписывает направлять на дивиденды по привилегированным акциям 20% от чистой прибыли по МСФО. Соответственно, в 1-м полугодии компания уже заработала около 46 рублей дивидендов на одну привилегированную акцию. Доходность таких дивидендов к текущей цене акций (в районе 235 руб.) составляет почти 20%.
Второе полугодие тоже может быть достаточно сильным на фоне сохранения позитивной рыночной конъюнктуры. В итоге дивидендная доходность может оказаться существенно выше.
Но есть и некоторые риски. В первую очередь они связаны с возможным искусственным занижением прибыли по итогам года через списание стоимости основных средств предприятия.
Мнение аналитиков InvestFuture
По нашему мнению, даже с учетом возможного списания части основных средств или гудвилла, дивидендная доходность акций Мечела по итогам года останется довольно высокой. Исходя из этого, мы ожидаем, что привилегированные акции компании продолжат рост до 280-300 руб. Впрочем, многое будет зависеть от рыночной конъюнктуры и бухгалтерских списаний компании в предстоящие отчетные периоды.
НКНХ и Казаньоргсинтез
Справка о компаниях
Анализ ситуации
Напомним, НКНХ и Казаньоргсинтез относятся к дочерним структурам ТАИФа, который, в свою очередь, планирует объединение с компанией Сибур. И НКНХ, и Казаньоргсинтез входят в периметр предстоящей сделки. Правда, пока нет ясности, какая судьба ждет их после объединения.
Вполне возможно, их акции будут выкуплены у акционеров. Помимо этого, Сибур в дальнейшем планирует выйти на IPO, а значит, сейчас он будет максимально лоялен к акционерам дочерних структур ТАИФа, чтобы не заработать себе дурную славу перед выходом на биржу объединенной компании.
Вся эта ситуация разворачивается на фоне отличной конъюнктуры и рекордных финансовых показателей НКНХ и Казаньоргсинтеза.
Мнение аналитиков InvestFuture
Как и раньше, мы считаем разумным удерживать акции НКНХ до совершения сделки Сибур-ТАИФ, получая при этом очень неплохую дивидендную доходность.
ИСКЧ
Справка о компании
Институт Стволовых Клеток Человека (MCX: ISKJ ) — российский биотехнологический холдинг. Компания инвестирует в активы, связанные с разработкой и коммерциализацией инновационных лекарственных препаратов, изделий медицинского назначения, новых методов генетической диагностики и генетических исследований, а также ряда других высокотехнологичных продуктов и услуг в сфере биомедицины и здравоохранения.
Основной контрольный пакет акций ИСКЧ принадлежит Артуру Исаеву и его семье.
Анализ ситуации
ИСКЧ — компания со стабильно растущими показателями выручки. Но ее акции привлекают инвесторов не только показателями, но и широким обсуждением в социальных сетях. В результате они не устают радовать фееричным ростом. За полтора месяца эти бумаги выросли более чем в два раза.
На данный момент среди ключевых проектов ИСКЧ выделяется вакцина от COVID-19 «Бетувакс-КоВ-2». Правда, пока препарат не получил необходимые разрешения на проведение клинических испытаний, но, по данным компании, вакцина продемонстрировала высокие показатели безопасности и эффективности в тестах на животных.
«Бетувакс-КоВ-2» — это субъединичная вакцина, которая содержит только поверхностные антигены коронавируса. Как правило, такие вакцины реже других дают побочные эффекты. В планах компании — получить разрешения и начать клинические испытания уже в этом месяце.
По итогам 1-го полугодия выручка компании выросла на 23%, а EBITDA и чистая прибыль снизились на 40% и 70% соответственно.
Мнение аналитиков InvestFuture
Судя по мультипликаторам, акции ИСКЧ торгуются с высокой премией по отношению к своим текущим показателям: мультипликатор P/E находится на уровне 180, EV/EBITDA — 120, P/S — 5,6, P/B — 15, чистый долг/EBITDA — 4,5.
В случае удачных клинических испытаний акции компании могут продолжить рост. Однако если ИСКЧ не удастся в полной мере реализовать свои планы, котировки могут стремительно упасть, а инвесторы — потерять большую часть своих вложений. С учетом высоких мультипликаторов, риски вложений в эти бумаги достаточно велики.
Не является торговым сигналом или инвестиционной рекомендацией. Текст подготовлен при помощи команды InvestFuture: аналитика Александра Резникова и редактора Сергея Глушкова.
Акции второго эшелона — что это? Где найти и как купить акции 2-го эшелона?
Какие акции относятся к бумагам второго эшелона?
Отличительные признаки таких акций:
То, что ценные бумаги относятся ко 2 эшелону, не означает, что они «низкого качества». Компания может быть не заинтересована в популяризации своих акций. Еще одна причина нахождения в этой категории – текущая стадия развития бизнеса. Многие компании в процессе эволюции проходили через этап, когда их акции относились ко 2 эшелону.
Где найти список бумаг 2-го эшелона?
На фондовых биржах есть разделение акций на котировальные списки, но они не подходят для разделения ценных бумаг на эшелоны. У бирж разнятся требования, выдвигаемые к каждому уровню котировальных списков, именно соответствие этим требованиям определяет вхождение компании в один из них. Но нахождение компании, например, в 1 котировальном списке на ММВБ не означает, что она гарантированно относится к 1 эшелону.
Например, ценные бумаги ПАО «Детский мир» на ММВБ входят в первый котировальный список. При этом по ликвидности, объему торгов акции соответствуют второму эшелону. Та же ситуация с зарубежными биржами, они не делят бумаги по этому показателю.
Для поиска таких акций используется 2 метода:
На российском рынке в роли таких инструментов могут выступать индекс голубых фишек, а за второй эшелон отвечает индекс компаний средней и малой капитализации. Данные доступны на сайте самой Московской биржи, там же их можно сравнивать и изучать изменение котировок на истории. Ранее рассчитывался отдельный индекс, ориентированный именно на бумаги 2-го эшелона, но позже его расчет был прерван.
В соответствии с этим принципом к 2 эшелону относятся такие компании как Система АО, МРСК, Центр, Детский Мир, Аэрофлот, Лента, Petropavl, РусГидро, Мечел, Распадская. Полный состав корзины индекса можно изучить на smart-lab.ru. Некоторые из этих компаний довольно известный и в России, и в мире, но с точки зрения ликвидности, объема торгов не соответствуют критериям 1-го эшелона. Всего в корзине бумаги 33 компаний.
Что касается конкретных компаний, то за рубежом насчитываются сотни компаний второго эшелона. Среди них Deckers Outdoor Corporation, Novavax Inc., Banner Corporation, Lakeland Financial Corporation. Перечисленные бренды обладают миллиардной капитализацией, но не претендуют на включение в первый эшелон.
Стоит ли инвестировать в бумаги компаний второго эшелона?
Для наглядности удобнее сравнивать рост соответствующих индексов на дистанции. Это показывает потенциал вложений в высоконадежные ценные бумаги и акции компаний второго эшелона.
Что касается доходности, то инвестирование в S&P 500 на той же дистанции было бы более выгодным. На бумагах акций второго эшелона также можно было заработать, но меньше.
За период с 2017 г. по 2019 г. крупный капитал в первую очередь заходил в акции крупных компаний. Объяснить это можно разными причинами. Одна из них – желание инвесторов подстраховаться в период общемировой нестабильности. Накануне кризиса бумаги крупнейших компаний рассматриваются как вариант убежища, страховки на случай девальвации фиатных валют. Отчасти этим объясняется взлет американского фондового рынка в 2020 г.
Ситуация с индексами описывает картину в целом. Бывают и исключения, отдельные компании, относящиеся ко 2 эшелону, могут показывать феноменальный рост и доходность на вложенный доллар.
В какие бумаги стоит инвестировать?
При отборе нужно учитывать сектор, в котором работают компании. Наиболее перспективны:
При таком подходе к отбору акций риски никуда не деваются, но повышается вероятность роста котировок. В периоды нестабильности лучше не вкладываться в сырьевой, машиностроительный и прочие секторы, сильно зависящие от спроса на сырье и состояния мировой экономики в целом.
Например, весной 2019 г. аналитики Московской биржи в небольшом обзоре рекомендовали включать в инвестиционные портфели:
Как купить акции 2-го эшелона?
Если описать весь процесс с самого начала, то процесс выглядит так:
Заключение
Автор: Вадим Бон
Инвестор, предприниматель, трейдер, автор и создатель финансового блога internetboss.ru