Российский рынок акций тенденции и направления развития
Фондовый рынок России сегодня: тенденции развития
Фондовый рынок России — важный элемент мировой финансовой структуры рынка, где главным объектом сделок выступают ценные эмиссионные бумаги. На сегодня это устойчивая с позиции доходности форма вложения капитала. Фондовый рынок РФ в мировом рейтинге представляет ММВБ, иначе, межбанковская валютная Мосбиржа. Она сегодня находится в ряду самых динамичных европейских площадок.
Статус кво и тенденции фондового маркета России
Рынок ЦБ в России начал возрождаться в 1991 году. До этого был лишь «черный рынок». Финансовая неграмотность населения долго сдерживала прогресс фондового рынка в том виде, как он есть сегодня. Отрицательно на этом сказалась и последующая ваучерная махинация. Положительная динамика в России стала наблюдаться только с 2000, с возобновлением роста экономики. Российский фондовый рынок в лице ММВБ проводит операции с акциями, облигациями и векселями.
ММВБ, включающая в себя более 280 компаний России, образовалась в 2011 путем слияния с РТС. Ее оборотный фондовый капитал сегодня насчитывает 23 800 миллиардов рублей. Торговля фондовыми инструментами осуществляется через финансовые активы:
Торговля ЦБ в России одна из наиболее выгодных инвестстратегий. Другой, не менее выгодный вариант по получению прибыли — это трейдинг на изменении котировок (покупка бумаги по одной цене и продажа по более выгодной).
В России востребованы фондовые инструменты рынка промгигантов Газпром и Ростелеком, Лукойл и Сбербанк, Роснефть, Мосэнерго. Объемы торгов компаний распределяются следующим образом:
Угадать, какие акции на фондовом рынке наиболее выгодные в России, трудно. В этом хорошо разбираются трейдеры, которые осуществляют торговлю в интересах нанимателя работодателя или инвестируют собственные средства для личной прибыли. Количество игроков на фондовой ММВБ растет ежемесячно. Увеличивается в России и торговый объем. Если в 2008 он составлял 5 800 миллиардов рублей, то к концу 2017 — 9 185 млрд.
Фондовый рынок России квалифицируется как сильная составляющая роста производства. Сопутствует притоку денег в госказну и помогает заработать частным и корпоративным инвесторам. В торговых операциях на фондовой ММВБ принимают участие 1,5 миллиона человек.
Рынок: бумаги по видам и свойствам
Акциями называется выпуск бумаг, включенных в листинг площадки и котирующихся на фондовом рынке. Владелец бумаги вправе рассчитывать на дивидендную прибыль и участие в управлении предприятия. Первая акция была выпущена в 1606 первым в мире АО — Ост-Индской компанией голландской принадлежности. Бумага гарантирует получение дивидендов, которые разделяются на простые и привилегированные.
В России, обладатель обычной акции с правом голоса, не обязательно получает дивидендные выплаты. Все зависит от трудовых показателей предприятия и его развития. Привилегированные акции, наоборот, не наделяют владельца возможностью влиять на управление, но гарантированно обеспечивают определенную сумму дивидендов и минимальную ликвидационную цену акции. Номинал рассчитывается делением суммы УК на число выпущенных акций.
В России инвестиционные свойства акций как источника прибыли фондового маркета выражаются в:
Первые два свойства зависимы друг от друга: чем выше доход, тем вероятнее понести убытки или потерять все. Ключевой параметр акции в России, это ее ликвидность на рынке. Именно по нему можно определить, насколько оперативно инвестор купит или продаст бумаги за текущую рыночную котировку на фондовой бирже.
Ликвидность акции надо понимать как ее способность быстро превратиться в наличность без убытков. Показатель ликвидности в России тесно связан со спредом.
Спредом на фондовой бирже называют разницу между покупкой актива и его продажей. Чем она меньше, тем лучше. Спред будет плавающим, если зависит от обстановки на рынке, и фиксированным, когда разница в цене устанавливается брокерами самостоятельно. Волатильность показывает изменение цены на рынке в определенном промежутке времени. Если цены резко прыгают вверх-вниз и держатся определенное время, то считается, что рынок волатилен, и есть возможность получить прибыль.
Лучшие фондовые брокерские компании
Сегодня международной экспертной группой составлен рейтинг лидеров среди фондовых посредников России. Некоторые работают на рынке свыше 20 лет, имеют огромное количество клиентов и массу офисов в России и за ее пределами. Они могут предложить клиентам фирменные продукты — тарифы и услуги на любой вкус. Первыми в рейтинге России находятся холдинговые посредники Финам и Открытие, а также БКС и ITinvest. Финам — профессиональный участник фондового рынка.
Основанный в России, в 1994 Виктором Ремша, сегодня он имеет базу из 308 тысяч клиентов, офисы и своих представителей в ста городах России, предлагает разнообразные тарифы и множество услуг для фондовых трейдеров. В компании отличный учебный центр, который располагается в здании штаб-квартиры в столице. Сегодня здесь проводятся курсы по фондовым торгам на рынке России, различные виды очных семинаров и консультаций по скайпу. На официальном сайте брокера России много обучающих видео и статей для начинающих торговлю на фондовом рынке.
За 20 лет на рынке более 50 тысяч человек стали клиентами элитной брокерской корпорации Открытие. Сегодня в компании разработано много сервисов как для профессиональных трейдеров и инвесторов рынка, так и для тех, кто делает первые шаги на рынке России. Клиентам предлагаются инвестиционные портфели с минимумом вложений 300 000 рублей и доходностью более 50%. Что касается паевых фондов, то для первой инвестиции в России достаточно всего 5 000 рублей.
В базе клиентов брокерской компании БКС более 130 тысяч человек. Компанией успешно разрабатываются учебные программы для новичков, проводятся вебинары и индивидуальное обучение по скайпу для работы с фондовыми активами. Низкие тарифы не отличают эту компанию, но льготная комиссия предлагается в течение месяца со дня открытия счета.
Инвестиционная компания Ай Ти Инвест (ITinvest), считается в России среди трейдеров-профессионалов рынка одной из лучших по передовым технологиям интернет-торговли. Созданная в 2000 году, она сразу была оценена инвесторами и продолжает получать хорошие отзывы от самых взыскательных клиентов России, а в 2002 году компания выступила с инициативой по обучению начинающих фондовых инвесторов и до сих пор постоянно организует выездные тренинги и вебинары онлайн.
Отзывы трейдеров о торговле на фондовом рынке
Сначала торговал на Форексе, не понравилось, пришел на ММВБ. Прошел фондовое обучение. Знакомый один там давно уже был зарегистрирован, но на платформу выходил редко, боялся прогореть. Он и рассказал мне, что начал изучать опционы, мне посоветовал. Выбрал стратегию по новостям России, обучился некоторым секретам у бывалых трейдеров.
Оставаться навсегда не хотел, думал, что после выздоровления на прежнюю работу вернуться. Реальный счет открыл на 500 долларов. Через год было уже около 25 000 долларов! В мастерской своей я бы столько не заработал. Пока ничего, продолжаю торговать. Бывают, конечно, просадки, но не отчаиваюсь. За большими деньгами не гонюсь, сегодня в России хотя бы семью прокормить.
На фондовом рынке России торговать начал с Imperial Trade, вложив 250 долларов. Связался со мной по телефону менеджер, он и обучал меня онлайн, статьи нужные на почту присылал. Нормально все было, не жалуюсь. За три месяца наторговал немного. Сегодня думаю продолжать изучение фондового рынка России и дальше. Одно мне пока не нравится: деньги долго выводятся, в остальном все хорошо.
А у вас есть опыт торговли на ММВБ, расскажите, через какого брокера вы работаете?
Рынок ценных бумаг РФ: тенденции и особенности развития
Дата публикации: 07.12.2020 2020-12-07
Статья просмотрена: 896 раз
Библиографическое описание:
Чекмарев, И. С. Рынок ценных бумаг РФ: тенденции и особенности развития / И. С. Чекмарев. — Текст : непосредственный // Молодой ученый. — 2020. — № 49 (339). — С. 348-351. — URL: https://moluch.ru/archive/339/76184/ (дата обращения: 06.12.2021).
В статье авторы анализируют динамику развития фондового рынка РФ, определяя основные направления и тенденции его развития.
Ключевые слова: фондовый рынок, ценные бумаги, облигации, акции.
Динамичное развитие национальной и мировой экономики в целом на современном этапе невозможно представить без построения и развития фондового рынка. Фондовый рынок является тем местом, где инвесторы и эмитенты находят взаимопонимание в размещении и привлечении финансовых ресурсов, помощь им в этом оказывают посредники [1, с.17].
С целью выработки стандартов и норм ведение бизнеса на фондовом рынке, а также их неукоснительного выполнения, существуют регулирующие органы, которые представлены национальными и международными организациями [4, с. 48].
Используя различные инструменты фондового рынка, происходит переток капитала между отдельно взятыми организациями, отраслями и в конечном итоге странами на уровне мирового рынка.
Развитие фондового рынка подвержено влиянию различных факторов, которые оказывают, как положительное, так и отрицательное влияние на него [3, с. 71]. Происходящие в мире экономические и финансовые кризисы приводят к оттоку капитала из фондовых рынков, при этом экономический рост и меры стимулирования, применяемые Центробанками ведущих экономик мира, напротив, стимулируют приток капитала на рынок.
Данная ситуация наблюдалась в мире в 1998 году, 2008–2009 годах [6, с. 16]. Последнее проявление негативных факторов вызвавших обвал котировок ценных бумаг, биржевых индексов наблюдается в 2020 году, что явилось следствие распространения коронавируса.
Развитие рынка ценных бумаг является актуальным направлением, поскольку Российской Федерации для динамичного развития и внедрения инноваций, проведения программы импортозамещения, построения цифровой экономики и развития экспортного потенциала, насыщения внутреннего рынка необходимы финансовые ресурсы [2, C. 116].
Среди особенностей развития российского рынка ценных бумаг в последнее время следует обратить внимание на следующие тенденции. Происходит сокращение количества участников торгов (брокеров), которые имеют активных клиентов, согласно данных ЦБ РФ и ПАО «Московская биржа» по состоянию на конец декабря 2019 года действовало 275 участников, что на 205 участников меньше, чем в 2012 году, когда был зафиксировано максимальное количество участников торгов, имеющих активных клиентов — 480 участника (рис. 1).
Рис. 1. Динамика количества участников торгов (брокеров), имеющих активных клиентов, согласно данных ЦБ РФ и ПАО «Московская биржа» по состоянию на конец 2009–2019 года, ед. [7, 8]
Начиная с 2012 года количество участников торгов (брокеров) на фондовом рынке РФ неуклонно сокращается, что связано с рядом действий:
– слияний и поглощений;
– ухода ряда участников с российского фондового рынка после 2014 г.;
– ужесточение регулирования действий данных участников со стороны регулирующего органа — ЦБ РФ.
Другой особенностью фондового рынка РФ, проявляющейся в последнее время, является активное развитие индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС). Данное направление было призвано к привлечению свободных средств граждан на фондовый рынок, и как показывает практика, наблюдается наращение данного финансового ресурса. ИИС должны стать весомой альтернативой банковским депозитам.
За 2017–2019 года наблюдается активное увеличение количества ИИС (рис. 2).
Рис. 2. Динамика открытых ИИС нарастающим итогом (по данным ПАО «Московская биржа) [7]
По итогу 11 месяцев 2019 года было открыто уже 1 453 тыс. ИИС, что в 2,4 раза больше, чем по состоянию на конец 2018 года.
Запуск ИИС стал весьма востребованной финансовой услугой, и является востребованной во всех регионах государства. На столицу приходится 12 % ото всех созданных ИИС, еще 6 % на Московскую область, Санкт-Петербург — 5 %. На доля остальных регионов пришлось 77 % (рис. 3).
Рис. 3. Карта использования ИИС по состоянию на конец 2019 года [7]
Еще одной особенностью и тенденцией фондового рынка Российской Федерации является запуск на рынок в 2016 году облигаций однодневок (рис. 4).
Рис. 4. Динамика размещения и удельного веса облигаций однодневок в общем объеме торгов фондового рынка Российской Федерации в 2016–2019 годах (по данным ПАО «Московская биржа) [7]
Первый раз на фондовом рынке Российской Федерации облигации-однодневки были размещены в 2016 году на общую сумму в 1 401 млрд. руб., что составило порядка 5,9 % от общего объема торгов на фондовом рынке за данный год.
Данные облигации представляют собой бескупонный бонды, т. е. по ним не выплачивается купонный доход. Прибыль образуется за счет того, что облигации выставляются на фондовую биржу по цене ниже номинала — например, за 99,7 %. А погашение идет по номиналу.
По итогам 2017 года данный инструмент уже занимал 27,3 % от общего объема торгов на фондовом рынке, а в абсолютном выражении составил — 9 665 млрд. руб. за анализируемый период данные за 2017 год являются максимальными.
Несмотря на то, что объемы размещения с 2017 года неуклонно снижаются все же размещение и удельный вес облигаций однодневок в общем объеме торгов фондового рынка Российской Федерации остается достаточно высоким.
По итогам 2019 год их размещение составило — 5 859 млрд. руб. или 14,4 % от общего объема торгов фондового рынка за данный год.
Исходя из всего выше сказанного, возможно сделать следующие выводы:
– рынок ценных бумаг РФ активно развивается. Среди брокеров наблюдается активный процесс консолидации, вследствие слияний и поглощений, а также активной работы регулятора, направленного на очищение рынка от псевдоброкеров;
– активно развивается направление по привлечению средств физических лиц на фондовый рынок, чему способствует популяризация ИИС;
– компании для покрытия кассовых разрывов активно стали использовать новый инструмент — облигации однодневки.
В рамках данного развития на регулятора рынка ценных бумаг в лице ЦБ РФ возложена повышенная ответственность за соблюдением правил со стороны участников рынка и не допущения процессов с манипуляцией на рынке и использованием инсайдерской информации для данных целей.
Ситуация на рынке ценных бумаг в России 2021: статистика + прогноз на следующий год
Тенденции развития мировой финансовой системы, частью которой является и фондовый рынок России, в современном понимании большинства инвесторов стали столь неопределенными, что ставят в затруднение профессионалов, не говоря уже о тех, кто только пришел на финансовые рынки. Однако кажущиеся неопределенными перспективы развития фондовых рынков, как и всей экономики, на самом деле не столь сложны даже для понимания людьми, не имеющими экономического образования.
Сложность же понимания всего происходящего, скорее всего, обусловлена тем, что в настоящий момент имеется столько точек зрения, мнений аналитиков и прочих специалистов по управлению чужими капиталами, что столь невиданное многообразие информации и новостей повергает в шок новичков, впервые сталкивающиеся с финансовыми рынками.
На самом деле финансовые рынки как отражение и часть единого целого, называемого экономикой, столь же предсказуемы, как и сотни лет назад, с поправкой конечно на существующий уровень развития цивилизации и некоторой спецификой отдельных стран или регионов. Суть же этих изменений и событий основан на повторяемости, каждое из которых имеет свой период, длительность и сопровождающими его тенденциями в экономической и социальной жизни. Российский фондовый рынок, несмотря на свою относительную молодость, довольно прочно связан со всем, что происходит в мировой экономике, политике, и все то, что происходит где – то там за океаном или по другую сторону границы, прямо или косвенно отражается на стоимости акций, облигаций, товаров и прочих активов.
В этой статье будут кратко изложены основные тенденции и направления развития российского рынка ценных бумаг в неотрывной связи с общемировыми финансовыми рынками и биржевыми площадками, что может оказать некоторую помощь начинающим инвесторам при выборе своей инвестиционной стратегии на ближайшие несколько лет.
Перспективы роста акций Сбербанка:
Вы могли заметить, что если я вижу по акциям компании месячный график на хаях, то я говорю, мол его покупать лучше не стоит, но поскольку профессиональный трейдер и инвестор пользуется не только техническим, но и фундаментальным анализом, то я выскажу свое следующее мнение по Сбербанку.
Сбербанк – акция роста, поскольку им пользуются многие люди в РФ. Это такая компания, на которой лежит вся экономика РФ. Есть еще Газпром, Роснефть, но Сбербанк это можно сказать и есть банковская система Российской Федерации.
Это любимая акция у иностранцев на нашем рынке, а также это классическая акция роста, которая будет расти несмотря на текущее состояние дел в российской экономике.
Сейчас акции пробуют попытку обновить максимумы и в случае со Сбербанком рано или поздно это удастся сделать.
Итоги 2021 года на российском фондовом рынке и перспективы на 2021 год
В 2021 году на мировых фондовых площадках наблюдалось большое количество негативных событий и потрясений: введение нескольких пакетов антироссийских санкций, валютные колебания, высокая волатильность нефтяных котировок, ужесточение риторики ФРС США, замедление темпов глобального экономического роста, давление на развивающиеся рынки и торговые конфликты. Несмотря на это, годовая доходность индекса МосБиржи достигла 12%.
Годовая доходность индекса МосБиржи с 2000 по 2018 гг.Источник: Московская Биржа (данные на 28 декабря), расчет QBF
Российский рынок начал 2021 год на мажорной ноте и только за первый месяц вырос на 8,5%. Однако уже в начале февраля рост рынка замедлился, и индекс МосБиржи растерял часть потенциала на фоне коррекции на западных площадках. 5 февраля 2021 года индекс Dow Jones опустился на 1175,21 пункта, что стало максимальным падением в пунктах в рамках одного дня за все время наблюдения индекса. В свою очередь, индекс волатильности VIX за один день продемонстрировал рекордный за всю историю рост на 115%. В совокупности за первые 9 дней февраля американский индекс S&P 500 снизился на 7,2%, в то время как российский рынок – лишь на 4,1% за счет поддержки со стороны растущих цен на нефть.
16 июля состоялась первая встреча Дональда Трампа и Владимира Путина в Хельсинки, которую оба лидера назвали продуктивной. 24 июля в третьем чтении Госдума приняла закон о повышении НДС до 20% с 1 января 2021 года. В результате данного нововведения ЦБ РФ прогнозирует, что инфляция в России в 2021 году может повыситься до 5,5% годовых. Также 24 июля был принят законопроект о налоговом маневре в нефтяной отрасли. Согласно тексту документа, с 2021 по 2024 гг. экспортная пошлина на нефть и нефтепродукты снизится с текущих 30% от цены нефти до нуля, а НДПИ соразмерно вырастет.
Перенос налоговой нагрузки из экспортных пошлин в НДПИ позволит увеличить налогооблагаемую базу и принесет госбюджету дополнительные доходы в размере 1,6 трлн руб. в течение последующих 6 лет. Однако последствия для бизнеса могут быть неоднозначными, поскольку налоговая реформа лишает НПЗ таможенной субсидии, вследствие чего снижается чистая рентабельность нефтепереработки.
Динамика индекса МосБиржи в 2021 годуИсточник: Московская Биржа (данные на 26 декабря), расчет QBF
В конце июля подошел к концу дивидендный сезон, когда компании выплачивали дивиденды по итогам 2021 года. В этом году дивидендный сезон в России принес инвесторам одни из самых высоких дивидендов за последние годы. Дивидендная доходность индекса МосБиржи с мая по июль 2021 года составила 3,9%, а годовая доходность превысила 5%. Из 52 компаний, выплачивавших дивиденды, 17 компаний закрыли дивидендный гэп в первые два торговых дня после отсечки, и еще 16 компаний – до середины сентября. 9 августа помощник президента Андрей Белоусов предложил план по изъятию сверхдоходов у компаний металлургического, горнодобывающего и химического секторов, что негативно отразилось на котировках акций компаний.
Тем не менее инициатива не была принята в том виде, в котором она была предложена. 8 и 27 августа вступили в силу новые антироссийские санкции на госдолг и поставки товаров и оборудования двойного назначения из США, но рынок никак не отреагировал на эти новости, поскольку ожидаемые события уже были заложены в цене индекса.
В начале октября индекс МосБиржи достиг исторического максимума выше отметки 2500 пунктов на фоне удорожания нефти до рекордных 5,6 тыс. руб. за баррель. Одновременно с этим 9-10 октября на американских площадках наблюдалась коррекция в результате ужесточения денежно- кредитной политики ФРС и роста доходности 10-летних гособлигаций США до максимума за последние 7,5 лет в 3,26% годовых. Косвенными причинами краткосрочной просадки также стали опасения относительно торговых противоречий между КНР и США и снижение прогноза роста мировой экономики в 2018-2019 гг. на 0,2 п.п. до 3,7% в год.
В разрезе секторов лучше индекса МосБиржи оказались только компании нефтегазового сектора благодаря росту нефтяных котировок с января по октябрь на 25,7%. Так, акции «Лукойла», «Роснефти», «Газпрома», «Газпром нефти» и «Новатэка» выросли в среднем на 35-40%. По итогам года доходность индекса ММВБ Нефть и газ составила больше 30%. Также на положительной территории завершают год большинство металлургов: «Алроса», «Норильский никель», «Полюс золото», «Северсталь» и «НЛМК». Основным драйвером роста акций экспортоориентированных металлургических компаний стало ослабление рубля на 21% за год, которое способствовало улучшению финансовых показателей, что, в свою очередь, позволило компаниям выплатить рекордные дивиденды летом 2021 года.
По итогам года доходность индекса ММВБ Металлы и добыча достигла 5%. Компании химического сектора продемонстрировали годовую доходность на уровне 3%. Остальные отраслевые индексы завершили год в красной зоне. Транспортный сектор просел на 20-25%, повторяя динамику акций «Аэрофлота», которые падали на фоне растущей нефти. Финансовый сектор вторую половину года находился под давлением на фоне введения санкций на российский госдолг.
Динамика и волатильность нефти марки Brent в 2018 годуИсточник: Московская Биржа (данные на 26 декабря), расчет QBF
Немаловажную роль сыграла денежно-кредитная политика ЦБ РФ. В первой половине года регулятор дважды (9 февраля и 23 марта) понижал ключевую ставку на 0,25 п.п. Однако уже в сентябре ЦБ перешел к курсу поднятия ставок на фоне ослабления рубля и ожиданий, что инфляция в 2021 году ускорится. Ключевая ставка была повышена на заседаниях 14 сентября и 14 декабря и в настоящий момент находится на уровне 7,75% годовых так же, как и в декабре 2017 года.
Согласно заявлению регулятора, решение повысить ставку на последнем заседании носит упреждающий характер и направлено на ограничение инфляционных рисков в краткосрочной перспективе. Тем не менее регулятор не отрицает, что экономическая активность населения и темпы роста экономики России в последние месяцы замедлились. Целевой уровень инфляции в 2021 году был установлен на отметке 4% годовых. По данным на 24 декабря инфляция превысила целевой уровень и составила 4,2%.
Ключевая ставка ЦБ РФ и уровень официальной инфляции в 2016-2018 гг.Источник: ЦБ РФ, Росстат, расчет QBF
— младший аналитик QBF
Акции Мечел:
Чтобы лишний раз не передавать мое возмущение, я решил выставить их месячный график. Уверен, что толковые люди сразу поймут, что я этим хочу сказать.
Но если кто-то не понимает, то скажу следующее. Я понятия не имею, как эта компания до сих пор существует и котируется на бирже. Состояние дел у них крайне паршивое и это подтверждается, как в отчетах, так и по их графику, который выглядит словно Памп энд дамп.
На дневном графике еще видны шорт сквизы, которые сбивают стопы, что в одну, что в другую сторону. Что делает эту акцию явно не подходящей для среднесрочных и дневных спекуляций.
Моя рекомендация – обходить компанию Мечел стороной. Да, она может в какие-то моменты давать бешенные проценты прибыли, но также высоки и риски, а с текущими шпильками я понятия не имею, как с ними можно спекулировать.
Лучше забудьте об этой компании зомби.
Как эмитентам снизить премию за риск?
Мы полагаем, что всем участникам рыночной инфраструктуры следует способствовать увеличению информационной прозрачности эмитентов, внедрению практики системного подхода к корпоративному управлению, структурированию эмитентами бизнеса и расширению рейтингового покрытия. В связи с выходом на облигационный рынок эмитентов из группы компаний критичной также становится подготовка отчетности по МСФО до размещения.
При первичных размещений существует практика проведения пре-маркетинга, в ходе которого организуются встречи с инвесторами, где руководители компании или собственники демонстрируют презентацию по ней, описывают стратегию, рыночные позиции, операционные и финансовые показатели, особенности корпоративного управления, источники погашения облигационного займа. Это повышает уровень добросовестности и открытости эмитента в глазах инвестора и формирует эффективную систему коммуникации с инвесторами.
Для того, чтобы инвесторы могли актуализировать свои ценовые параметры по облигации в соответствии с результатами компании, такие встречи можно было бы проводить регулярно, не привязывая это событие к одной конкретной сделке, как это происходит среди многих эмитентов.
До тех пор, пока в сегменте малых и средних эмитентов не работают законы более высоких эшелонов долгового рынка и прайсинга, увязанного в первую очередь с оценкой кредитного риска, рынок ВДО не сможет победить репутацию недопустимо опасного для розничных инвесторов. Расширение рейтингового покрытия и публикация в релизах рейтинговых агентств полного риск-профиля эмитентов, особенно с низкими рейтингами, должны помочь оздоровлению сложившейся ситуации. С одной стороны, упорядочится карта рынка и более надежные эмитенты начнут платить адекватную ставку по сравнению с низкорейтинговыми. С другой стороны, профессиональное сообщество получит весомый аргумент в диалоге с регулятором о прозрачности и доступности оценок риска эмитентов для любых, даже неквалифицированных инвесторов. На основании этого ограничивать риски «физиков» можно будет через доступные лимиты в привязке к уровням рейтингов, а не через доступ к рынку и классам инструментов.
Мы верим, что такие шаги позволят заинтересовать институциональных инвесторов в участии в сделках с компаниями ниже рейтинга ruBBB+, при этом, по нашей оценке, выход финансовых институтов в сегмент более доходных бумаг с невысокими рейтингами позволит снизить ставку доходности для эмитентов.
Акции Сургутнефтегаз:
Сейчас акции Сургутнефтегаза находятся на локальных минимумах, однако лично у меня по этой компании есть небольшие сомнения, которые лично мне мешают добавить акции данной компании к себе в портфель.
Взгляните на месячный график. Видно, что в основном акции Сургутнефтегаза ходят в боковике, а особого сильного роста у компании практически и не было.
Я бы порекомендовал вам возможно выкупить акции для среднесрочной спекуляции, но сам график их акций не выглядит для меня подходящим на данный момент, а потому я бы искал на вашем месте другую компанию для сделки.
Спекулировать пока я возможности сильной не вижу, а месячный график и вовсе не дает никаких перспектив, что через год инвестор получит отдачу на вложенный капитал.
Историческое развитие
Произошедшая позже эпоха Великих Географических Открытий расширила простор для деятельности бумажных воротил, тому помогли реалии тех годов. Спонсируя очередную морскую экспедицию, состоятельный человек той эпохи рассчитывал получить определенную выгоду из своего вложения. Поэтому морская команда, получившая от него ссуду, стала заниматься не только научными изысканиями, но и вполне финансовыми. Открывали богатые, доселе невиданные места в Индии и Центральной Америке, и найденные там сокровища в виде растительных культур и драгоценных металлов часто оказывались такими огромными, что не подлежали транспортировке. Тогда бухгалтерия корабля регистрировала открытия за собой, а право распоряжаться ими передавалось спонсору. Часть же команда могла оставить себе. Подобная модель работает и сегодня, где состоятельный спонсор превратился в инвестора, корабельная команда в брокера, а сокровища – в ценные бумаги и активы.
Зародились целые собрания состоятельных людей, с целью отправить корабли в дальние края, а юридическое лицо таковых состояло из нескольких лиц, объединенных в акционерные фонды. Для привлечения больших денег, такие фонды выставляли на продажу право владеть частью найденных сокровищ, за счет спонсирования очередного плавания. Права на владению продавались на отдельных площадках. Так появились фондовые биржи.