Резкий рост акций на бирже
Как и почему меняется цена акции: разбор основных причин
Инвестпривет, друзья! Уверен, многие из вас, глядя на график акций, задумывались: а почему вообще растут или понижаются котировки? Что влияет на рост и падение акций? Неужели цена на них не может находиться где-то вблизи одного значения? И если одна из причин роста – дивиденды, то почему Google и Яндекс не платят дивиденды, но их акции всё равно растут? Давайте во всем этом разбираться.
Почему меняется цена акции?
Начнем с того, что биржа – это не магазин, а, скорее, базар (точнее, организованный рынок). Цены на акции определяются не эмитентами, а самими покупателями и продавцами, т.е. на основании спроса и предложения.
Если говорить упрощенно, то работает это так:
Текущие котировки (рыночная цена) – это равновесие между спросом и предложением, точка баланса между ценой, по которой продавцы готовы продавать, а покупатели – покупать акцию.
Посмотреть, насколько это равновесие хрупко или устойчиво, можно в стакане цен в торговом терминале. Там отображается, сколько трейдеров и по какой цене готовы купить / продать актив.
Как видите, сверху указаны цены, по которым продавцы готовы продавать акцию, а снизу – покупать. Если вы решите купить акцию по биржевой цене, то сделка пройдет по самой нижней цене верхнего столбца. Если решите продать – то по верхней цене нижнего столбца.
Можно выставить отложенный ордер – указать цену, по которой вы хотите купить или продать актив. Например, вам кажется, что текущая рыночная цена завышена, и можете выставить ордер на покупку, когда цена достигнет 163,8 рублей. Если вам повезет, и продавцов будет всё больше, то цена начнет падать, и вы купите акцию по нужной стоимости.
Глядя на стакан, можно на «глазок» определить силу продавцов и покупателей.
В данном случае видно, что продавцов гораздо больше, чем покупателей. Даже если покупатели будут активно скупать акцию, двигая цену вверх, то им придется сначала выкупить 39 тысяч заявок, потом – 27,5 тысяч, а потом – 74,8 тысяч, и только после этого получится сдвинуть цену на 3 копейки вверх!
«Уронить» же цену намного проще – покупатели в меньшинстве, и если продавцов будет много, то они начнут активно сдвигать котировки вниз.
Если вы хотите больше узнать о котировках и вообще о том, как работает биржа — вам в помощь эта статья: Как устроены мировые биржи.
Но относительная сила продавцов и покупателей – далеко не единственный и совсем не ключевой фактор, влияющий на изменение цены акции. В дело вступают тысячи параметров. Наиболее важные факторы я укажу ниже.
Почему растут акции
Рост продаж и хорошая отчетность
Покупая акцию, мы берем в собственность не кусок бумаги и не пиксели в мониторе, а бизнес – со всеми его потрохами доходами, долгами и активами. Естественно, не весь, а определенную долю. Чем больше акций – тем выше доля.
Поэтому инвесторы активно реагируют на изменение финансовых показателей. Ей компания стабильно наращивает прибыль, а ее товары и услуги востребованы на рынке, то такой бизнес более притягателен по сравнению с нестабильными конкурентами. Поэтому акции такой компании пользуются спросом – а чем больше покупателей, тем выше цена.
Выход хорошей отчетности, подтверждающей расчеты инвесторов, обычно не провоцирует резкого роста котировок, так как все, кому надо, уже купили – говорят, что «отчет уже учтен в цене». Если же хорошая отчетность выходит неожиданно, то акции начинают резко расти. Так было, например, с Распадской – когда инвесторы узнали, что компания расплатилась с долгами и получила впервые за долгое время положительную прибыль, то число желающих купить акции угольной компании резко выросло. Но если ожидания инвесторов не оправдываются, то котировки падают также резко, как выросли. Что мы и видим на графике.
Увеличение дивидендов
Если компания начинает щедро делиться с акционерами прибылью, это не проходит незамеченным. Яркий пример – рост котировок Газпрома и ВТБ в 2019 году на фоне изменений дивидендной политики и роста коэффициента выплат у обеих компаний.
На Западе наращивание дивидендов как минимум на размер инфляции уже давно считается хорошим тоном. Поэтому там очередное повышение размера выплат не играет решающей роли.
Более того, стабильно выплачивающие дивиденды акции считаются дивидендными аристократами и растут практически всё время.
Другое дело – развивающиеся рынки, в том числе Россия. Дивиденды у нас по-прежнему один из основных драйверов роста котировок.
Если компания объявляет хорошие дивиденды, то котировки подтягиваются наверх. Обычно до границы дивидендной доходности в 8-12%. Например, в марте 2019 года Нижнекамскнефтехим объявил о выплате рекордных дивидендов в 19,94 рубля на акцию. При текущих котировках в 65 рублей дивидендная доходность составила 30,6%. Инвесторы начали массово скупать акции, пока их цена не достигла максимума в 104 рубля, что соответствовало дивидендной доходности в 19,17%.
Здесь легко попасть в ловушку. Тот же НКНХ в 2019 году выплачивал дивиденды за 3 года, поэтому был высок их размер. Как только дивиденды были выплачены, котировки рухнули. Аналогично Телеграф – рекордные выплаты образовались за счет продажи недвижимости, и в следующем году таких дивидендов уже может не быть. Инвестору нужно понимать возможные риски. Котировки НКНХ отросли с тех пор, а вот Телеграфа – нет.
Спекуляции
Иногда причиной взрывного роста могут стать обыкновенные спекуляции – когда масса инвесторов (точнее, спекулянтов) покупают акцию под какую-то идею. Например, рост котировок Нижнекамснефтехима во многом был спекулятивным: спекулянты купили акцию на новостях о высоких дивидендах, но не для их получения, а для перепродажи их после удорожания ценной бумаги.
Но новостях о дивидендах акции выросли с 65 до 104 рублей – прирост 62,5%, намного выше, чем потенциальные дивиденды, тем более что последние еще и облагаются налогом.
Спекулятивный рост (а равно и падение) обычно вызывается какими-то новостями, слухами, обещаниями руководства и т.д.
Нужно отметить, что спекулировать проще акциями, у которых маленький free-float. Если на бирже небольшой объем акций, то даже небольшими деньгами можно разогнать котировки до нужных значений.
Иногда так делается с совсем недобросовестными намерениями. Например, чтобы искусственно увеличить капитализацию компании и получить выгодный кредит. Или чтобы пробудить интерес других спекулянтов-буратин и потом сбросить акции на максимуме. Обычно так «балуются» владельцы акций третьего эшелона, где небольшая ликвидность и небольшой же free-float.
Обратный выкуп
Если компания замыслила обратный выкуп акций (байбек), то это воспринимается инвесторами как положительный сигнал сразу по нескольким причинам:
Словом, байбек для роста акций – полезная штука. Многие российские компании проводят обратный выкуп, например, Лукойл, Норникель, МТС, Магнит, Роснефть. Это позволяет акции либо расти (как в случае с Лукойлом), либо не свалиться окончательно (Магнит, Обувь России).
Инсайдерские сделки
Крупные инвесторы следят за сделками друг друга, особенно, за инсайдерскими. К числу инсайдеров традиционно относят руководителей и топ-менеджеров компании, директоров, крупных акционеров, партнеров, дочерние и материнские компании, аффилированные компании.
Если инвесторы видят, что кто-то из менеджмента активно покупает акции (как, например, глава Лукойла Вагит Алекперов увеличивает свой пакет), то тоже начинают повторять за ним. Чем крупнее инсайдерская сделка, тем больше к ней интереса.
Иногда единичная крупная покупка сама по себе сдвигает котировки, но когда к ней присоединяются другие инвесторы, резкий рост обеспечен.
Интерес к отрасли
Иногда рост котировок бывает вызван сторонними причинами. Например, в 2019 году инвесторы в преддверии кризиса начали искать защитные активы. А какой у нас главный защитный актив? Правильно, золото.
Так как спрос на золото вырос, то выросла и его стоимость. Следовательно, выросли доходы золотодобывающих компаний, таких как Полиметалл, Лензолото, Бурятзолото, Селигдар, Newmont Mining, Freeport-McMoran. Инвесторы увидели потенциал роста и начали скупать эти компании. Следствие – удорожание акций.
Кроме того, сейчас инвесторы активно интересуют биотехнологиями и биомедициной, «зеленой энергетикой», IT-отраслью и покупают акции соответствующих компаний, даже если те не показывают достаточно хороших результатов. Отсюда – рост Tesla, технологических гигантов типа Google, российских Яндекса, М.Видео, Тинькофф, – при том, что все они даже не платят дивиденды.
Почему акции падают
Причины, по которым котировки акций снижаются, прямо противоположны причинам роста. Поэтому отдельно их расписывать не буду, укажу только самые значимые.
Падение показателей и плохая финансовая отчетность. Я уже писал, что акции воспринимаются как кусочек бизнеса. И если бизнес перестает приносить прежнюю прибыль, то он переоценивается. Инвесторы бояться, в частности, что снижение прибыли повлечет за собой уменьшение дивидендов (что логично). Акции начинают продавать – котировки падают. Яркий пример – падение стоимости акций Россетей и МРСК на фоне плохой отчетности в октябре 2019 года.
Смена руководства. Для инвесторов это всегда риски, так как непонятно, как будет вести себя новый владелец. Также неопределенность возникает, когда уходит ключевой топ-менеджер, например, директор по развитию или сильный заместитель генерального. Хотя бывает так, что о смене руководства становится известно заранее, и инвесторы продают акции заранее – в итоге в дату отставки котировки не проседают. Пример негативного воздействия – уход Галицкого из созданного им Магнита и продажа его доли банку ВТБ. С тех пор котировки Магнита уверенно стремятся вниз, тем более, что негативные ожидания акционеров нашли свое подтверждение.
Снижение или отмена дивидендов. Те инвесторы, которые держат акцию ради получения дивидендов, начинают их сбрасывают. Продавцов становится больше – котировки проседают.
Дополнительный выпуск акций (SPO или FPO). FPO — это однозначно отрицательный сигнал для акционеров, так как происходит размытие их доли, снижается прибыль на акцию (при тех же финансовых показателях), а также уменьшаются дивиденды.
SPO тоже нередко отрицательно воспринимается рынком, так как часто объявляется с целью поддержки компании. Яркий пример – падение котировок Тинькофф в 2019 году после объявления SPO и одновременной отмены дивидендов с целью докапитализации банка.
Спекуляции. Ряд трейдеров, видя медвежий тренд, начинают усиленно открывать короткие позиции, продавая акции. Так, например, было с Газпромом в 2014-2018 годах, когда котировки ощутимо падали, при том что объективно в компании ничего не ухудшалось – показатели, наоборот, росли.
Инсайдерские сделки. Если кто-то из руководства или топ-менеджмента компании продает свой пакет акций или большую его часть, это может стать тревожным звоночком для других акционеров. Иногда это, действительно, сигнал на продажу – в компании что-то ухудшилось, и руководство просто обращает в кэш свои акции. Но иногда ничего страшного нет. Просто кто-то решил зафиксировать прибыль. Либо кто-то уходит из компании, чтобы начать новую жизнь. А инвесторы-паникеры уже продавили цену вниз.
Негативные внешние факторы. Иногда компания попадает под санкции, как Русал, иногда – под действие законов (как МТС под «закон Яровой»), иногда – по ней катком проходится кризис в индустрии или стране-покупателе продукции (так, кризис в Индии больно ударил по Алросе, так как Индия была основным покупателем алмазов). Эти факторы (их называют «черными лебедями) сложно и иногда вообще невозможно предугадать (как в ситуации с Яндексом).
Почему нужно знать причины изменения цены акции
Конечно, в реальности факторов, меняющих цену акции, множество. Это и ожидания инвесторов, и объективные причины, и даже путаница (так, однажды западные инвесторы перепутали акции китайской компании Zoom Technologies (тикер ZOOM) с выходящей на IPO американской Zoom Video Communications (тикер ZM) и разогнали акции китайца с 50 центов до 5 долларов – об этом я писал в статье о том, что такое тикер).
Акционеру важно понимать взаимосвязи причин, вызывающих движения цен акций, чтобы понимать, что происходит с ценной бумагой. Так, если у бизнеса всё в порядке, а котировки снижаются по причинам, не зависящим от самой компании (а по вине внешних факторов), то акции могут становиться недооцененными – и это отличный момент для покупки.
Но если цена снижается по объективным причинам (затяжной кризис отрасли, неэффективная бизнес-модель, непутевый руководитель), то такой акции лучше избегать. Например, сейчас, на мой взгляд, не лучший момент для покупки Магнита и Аэрофлота, хотя их акции кажутся недооцененными.
Равно нужно понимать, чем вызван рост акции. Если причины роста спекулятивного характера (как перед выплатой дивидендов Телеграфом или НКНХ), то такие бумаги тоже лучше не покупать – пузырь лопнет и погребет инвестора под своими… мыльными остатками. Нужно, чтобы причины роста были объективными, а не объяснялись сугубо надеждами инвесторов.
Так что тщательно анализируйте причины и роста, и падения цены акции. Это важно, чтобы понимать, когда в акцию лучше входить, а когда лучше выходить (ну, или шортить). Но в целом долгосрочным инвесторам я не советую сильно заморачиваться над новостями, так как в большинстве случаев это просто информационный шум.
Конечно, смена собственника и затяжной кризис – достойные причины для продажи, а вот необоснованный рост перед дивидендами или падение на фоне принятия очередного запрещающего или ограничивающего закона, на мой взгляд, не всегда являются таковыми. Так что думайте сами, своей головой, а не полагайтесь на новости и аналитиков. Удачи, и да пребудут с вами деньги!
[Общее число голосов: 11 Средняя оценка: 4.9 ]
Почему акции растут и падают в цене
Инвестору важно понимать, какие процессы и тенденции могут влиять на стоимость акции, чтобы знать, как поступить с ценной бумагой. Так, акция успешной компании, цена на которую сильно снизилась под влиянием внешних факторов, может стать недооцененной. Ее цена вскоре может вырасти, и именно в нее стоит инвестировать.
Но если высокая цена имеет тенденцию к снижению из-за начавшегося отраслевого кризиса, неэффективного управления или взбалмошного владельца, от такой акции лучше отказаться.
Также нужно уметь анализировать причины роста котировок, чтобы не ошибиться с инвестированием. Обо всех нюансах – расскажем в этом материале.
Причины падения акций
Под падением понимается снижение стоимости ценной бумаги. Это может происходить по целому ряду причин:
Причины роста акций
На повышение цены акции влияют многие факторы, и среди них те же самые причины, что могут вызвать их падение:
Активные продажи и хорошая отчетность
Акционеры положительно реагируют на финансовые успехи компании. Любой инвестор выберет для инвестирования акции компании, которая стабильно развивается и наращивает прибыль. Бумаги такой компании пользуются наибольшим спросом, а чем больше спрос, тем выше цена.
Также положительно влияет на рост цены хорошая отчетность. Особенно резко влияют на рост успешные отчеты компаний, которые до этого испытывали трудности. Число желающих приобрести такие акции значительно возрастает. Однако, если надежды инвесторов не сбываются, цены также резко устремляются вниз.
Рост дивидендных выплат
Если компания регулярно делится со своими акционерами частью прибыли, и эти выплаты ежегодно растут, рост желающих приобрести ее акции обеспечен. А повышение спроса ведет к росту котировок.
Поэтому многие компании, желая привлечь новых инвесторов и повысить котировки, объявляют о выдаче хороших дивидендов. Инвестору при этом нужно понимать, что выплата может быть разовой, и в будущем их больше никто не гарантирует.
Обратный выкуп
Инсайдерские сделки
К числу инсайдеров относят в первую очередь руководителей и топ-менеджеров компаний. Рядовые инвесторы пристально следят за их сделками и, если замечают, что кто-то из них активно покупает акции, повторяют за ним. Чем крупнее сделка, тем больший интерес она вызывает, и тем большее число инвесторов к ней присоединяется.
Спекуляции
СПРАВКА! Иногда такие действия проводятся с мошенническими намерениями, например, чтобы искусственно повысить капитализацию компании и получить значительный кредит.
Причин, по которым происходит падение или рост акций, достаточно много. Каждому инвестору хочется уметь в них разбираться, чтобы действовать осознанно и в случае необходимости принимать правильные решения. Как показывает опыт, на бирже в выигрыше остается тот, кто умеет долго ждать и сохранять спокойствие.
Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.
Семь главных причин роста акций на фондовой бирже
Начинающие инвесторы и все те, кто только еще знакомится с миром финансовых рынков, сталкиваются с такими особенностями поведения акций и их цен на биржевых торгах, которые в некоторых случаях не поддаются логическому объяснению или просто непонятны.
В действительности это отчасти так, и подобные «хитрости» рынка невозможно объяснить однозначными определениями, как, например, в математике. Все дело в том, что акция как ценная бумага обладает несколькими свойствами, которые так или иначе проявляются на фондовом рынке в виде скачков цен вверх или вниз.
Основными факторами, которые определяют то, сколько в данный момент стоит та или иная акция или облигация, является ее связь как с внутренними причинами и событиями, происходящими внутри компании — эмитента (то есть, кто выпустил акцию в обращение на фондовый рынок), так и с внешними. Как то, например, события в политике и экономике, страх одних инвесторов и жадность других. Все это вместе и определяет ту достаточно сложную картину, которая складывается под воздействием многообразных и порой срытых от глаз обычного человека причин.
Типичная ошибка начинающих инвесторов и трейдеров состоит в том, что они пытаются сразу постичь все механизмы ценообразования акций на рынке, что, как показывает практика, не всегда просто и к тому же требует некоторого аналитического опыта и знаний. В целом же для того, чтобы инвестировать на рынке и зарабатывать на нем, начинающим лучше всего просто знать основные причины того, почему складывается такая цена акции, какие факторы имеют наибольшее значение, и уже на основе этого строить свою торговую или инвестиционную стратегию.
В этой статье будет рассказано о семи главных причинах, которые вызывают рост акций на рынке, и о ситуациях, в которых следует быть особенно внимательным при виде растущего графика цены, поскольку каждый рост имеет свои причины и не всегда может быть «настоящим» или объективным.
Что заставляет акции на бирже расти, или Маленькие секреты о больших капиталах
Итак, основные причины роста цен акций на рынке можно определить следующими основными факторами:
Накануне таких дат обычно всегда наблюдается повышенный спрос на акции щедро платящих дивиденды компаний, как это, например, можно увидеть на графике привилегированных акций Сургутнефтегаза, одной из самых любимых инвесторами акций на рынке, которую еще называют « кремлевской фишкой».
Рост акций, как правило краткосрочный, наблюдается перед выходом важных новостей компании, например, выход отчетности за квартал или год, какие-то важные события, связанные с расширением бизнеса, или положительных откликов главных лиц государства (как это было не раз с компаниями типа Автоваз, Камаз или Абрау Дюрсо накануне сочинской олимпиады). Но стоит заметить, что такой рост цены акций в большинстве случаев носит временный характер и не всегда имеет стабильное продолжение в будущем.
Если посмотреть на график индекса акции американской биржи за 200 лет, то видно, что, несмотря на все кризисы, войны и прочие катаклизмы рост стоимости акций неуклонно идет вверх. Деньги обесцениваются и даже «вечно зеленый» доллар тоже не избежал этой участи, потеряв свою стоимость за 200 лет почти в 100 раз (для сравнения российский рубль за это же время девальвирован практически в 65 000 раз).
Тот же 1 доллар, вложенный 200лет назад в акции Америки еще начала 19 века, принес бы своему владельцу в пересчете по текущим ценам почти 10 миллионов, что, как говорится, не требует дополнительных аргументов.
Однако такая долгосрочная стратегия под силу лишь нескольким поколениям акционеров, что в принципе реальная история, если правильно выбрана страна, где отдается предпочтение экономике и законам, а не анархии или диктатуре пролетариата. Но это уже другая сторона инвестиционного анализа, имеющая отношение к работе с рисками на финансовом рынке.
Заключение
В качестве заключения можно также отметить, что рост активов на бирже, не всегда носит линейный характер, и чем короче период инвестирования, тем эта плавность роста уменьшается. Поэтому у больших денег чаще всего пользуется спросом именно долгосрочная стратегия работы на рынке акций и ценных бумаг, которая на длительных периодах от нескольких лет дает результаты, имеющие процентные доходы с несколькими нулями.
Что влияет на стоимость акций: разбор реальных примеров
Просто и доступно о факторах, влияющих на котировки акций, рассказывает команда мобильного приложения БКС Премьер.
Акции постоянно растут и падают — выбрать лучшее время для покупки или продажи очень непросто. На котировки влияет практически все: от состояния мировой экономики до сиюминутного настроения инвесторов. Однако есть несколько факторов, от которых цена акций зависит в наибольшей степени. О них и пойдет речь в этой статье.
Сразу отметим, что рыночная стоимость ценных бумаг определяется спросом и предложением. Если по той или иной причине спрос повышается — цена акций растет. И наоборот, если спрос падает — акции дешевеют. Понимание факторов, формирующих спрос на бумаги, поможет вам вовремя предугадать изменение котировок и улучшить результаты долгосрочного инвестирования.
Тенденции в мировой экономике влияют на бизнес конкретных компаний и во многом определяют поведение инвесторов. Яркий пример — ситуация с коронавирусом, оказавшая давление на весь фондовый рынок. На фоне неопределенности и всеобщей паники инвесторы начали избавляться от рисковых активов — в результате акции многих компаний упали до рекордных минимумов. Под ударом оказались самые разные отрасли: от туризма и авиаперевозок до металлургии и нефтепереработки.
Среди наиболее пострадавших из-за вспышки коронавируса — авиакомпании. Сокращение пассажиропотока привело к тому, что перевозчикам пришлось отменить многие рейсы или даже приостановить деятельность. Все это спровоцировало резкое падение акций.
12 марта, на следующий день после запрета Дональдом Трампом поездок из Европы в США, акции американских авиакомпаний существенно просели: United Airlines — почти на 16%, Delta Air Lines — почти на 15%, American Airlines — на 19%, Southwest Airlines — на 14,3%.
Не меньше от пандемии страдают и российские авиакомпании. Например, из-за приостановки всех международных и части внутрироссийских рейсов акции «Аэрофлота» упали с 120,3 ₽ в середине февраля до 56,70 ₽ в середине марта. В апреле бумаги отыграли часть падения, сегодня они торгуются выше 70 ₽.
Из-за ситуации с коронавирусом колоссальные убытки терпят и нефтегазовые компании. Закрытие транспортного сообщения и остановка ряда производств привели к снижению спроса и, как следствие, падению цены на нефть.
Например, акции одного из крупнейших американских производителей сланцевой нефти Continental Resources за последние 3 месяца упали на 73%. На фоне распространения коронавируса компания отказалась от квартальной выплаты дивидендов и заявила о сокращении добычи примерно на 30%.
Пока одним компаниям пандемия приносит колоссальные потери, другие считают возросшую прибыль. Ажиотажный спрос на маски, антисептики и противовирусные препараты стал драйвером роста стоимости акций фармацевтических компаний. Вынужденная самоизоляция привела к скачку популярности приложений для просмотра фильмов, сервисов для доставки еды и платформ для удаленной работы — акции их владельцев также прибавили в цене.
В ситуации с эпидемиями и другими катаклизмами важно помнить, что как только кризис закончится, а паника утихнет, рынок начнет восстанавливаться. Как правило, это происходит довольно быстро и напоминает V-образный разворот.
Более устойчивое влияние на котировки ценных бумаг оказывают долгосрочные тенденции мировой экономики. К ним относятся развитие возобновляемых источников энергии и экологичных производств, рост технологического сектора и распространение социальных проектов. Компании, добившиеся успеха в этих отраслях, могут принести инвесторам существенный доход на большом отрезке времени.
На стоимости акций компании сказываются и меры государственного регулирования. Введение ограничений приводит к падению курса, а появление налоговых льгот, послаблений и грантов способствует росту. К государственной политике особенно чувствительны производители табачных изделий и алкогольных напитков, энергетические и сельскохозяйственные компании.
Например, на фоне решения властей США разрешить продажу системы нагревания табака iQOS акции ее производителя — компании Philip Morris выросли на 2%. Дело в том, что такая позиция государства не только открывает для PM американский рынок, но и может послужить образцом для других стран, которым предстоит принять решение о допуске iQOS на собственные рынки.
На привлекательность акций также влияет изменение ключевой ставки ЦБ. Ее повышение сказывается на акциях негативно: рост стоимости заемных средств увеличивает расходы компании и, как следствие, ухудшает ее финансовые результаты. Все это приводит к падению акций. Противоположная ситуация складывается при снижении ключевой ставки ЦБ. У компаний появляется возможность брать кредиты под более низкие проценты, а значит — их издержки сокращаются, а чистая прибыль и стоимость акций увеличиваются. Кроме того, падение ключевой ставки снижает доходность облигаций и депозитов, увеличивая тем самым спрос на акции.
Стоимость акций обычно меняется после публикации компанией очередной квартальной или годовой отчетности. Если результаты превосходят ожидания экспертов и инвесторов, акции растут, а если оказываются ниже — падают. При анализе отчетности эмитента следует обратить внимание на четыре ключевых параметра: чистую прибыль, выручку, капитализацию и долги. Желательно, чтобы первые три росли, а последний уменьшался.
На основе отчетов и пресс-релизов компании можно сделать вывод о размерах будущих дивидендов. Сумма выплат зависит от чистой прибыли предприятия и устанавливается его дивидендной политикой. Сообщения компании о намерении увеличить дивиденды подогревают интерес инвесторов и приводят к удорожанию акций.
Например, в 2019 году совет директоров «Лукойла» утвердил новые принципы дивидендной политики. Компания будет направлять на дивиденды не менее 100% от скорректированного свободного денежного потока, что может привести к росту выплат. На фоне новостей о дивидендах акции «Лукойла» выросли на 3,1%.
Еще один фактор, участвующий в формировании спроса на акции, — прогнозы экспертов. Аналитики инвестиционных банков следят за макроэкономикой, новостями и финансовыми результатами компаний, проводят технический анализ и формируют на основании полученных данных прогнозы изменения котировок. Узнать о них можно из профильных СМИ или обзоров инвестиционных идей. Например, в приложении БКС Премьер вы можете ознакомиться с инвестидеями наших аналитиков и реализовать их на практике, открыв брокерский счет онлайн.
Если инвесторы разделяют мнение экспертов и ожидают, что какое-то событие произойдет — например, компания заключит выгодную сделку или получит высокую чистую прибыль, они начинают покупать акции, не дожидаясь самого события. В результате спрос на ценные бумаги растет, и они дорожают.
Журналистские расследования, публикация инсайдерской информации и откровенные вбросы оказывают довольно сильное влияние на стоимость акций. Повлиять на котировки могут сообщения о том, что у кого-то из руководства обнаружились проблемы со здоровьем или законом, или о том, что компания планирует выпустить новую линейку товаров, заключить крупную сделку или открыть новую производственную линию.
После слов Германа Грефа о том, что он может покинуть пост главы Сбербанка, обыкновенные акции компании понизились на 0,62% — до 264,9 ₽, а привилегированные — на 0,86%, до 234,47 ₽.
Котировки акций меняются каждый день — предсказать их со стопроцентной точностью невозможно. Но знание факторов, оказывающих влияние на бизнес конкретных компаний, позволяет лучше ориентироваться на фондовом рынке, правильно интерпретировать новости и осознанно выбирать активы.
Оценивая перспективы той или иной ценной бумаги, обращайте внимание на ситуацию в мировой экономике, долгосрочные тренды на рынке, влияние государственного регулирования на деятельность компании и ее финансовые результаты. Учитывайте также мнение аналитиков и новости об эмитенте, но помните, что в большинстве случаев они влияют на цену акций краткосрочно и не всегда отражают реальное положение дел в компании.