Рбк фондовый рынок акций
«Омикрон» может дать обратный отсчет пандемии. Что купить инвестору?
На этом фоне фондовые площадки, рынки сырья и валюты развивающихся стран накрыла волна распродаж. Однако аналитики считают, что рынки слишком остро отреагировали на появление нового штамма коронавируса.
Эксперты JPMorgan Марко Коланович и Брэм Каплан отметили, что хотя «омикрон» вполне вероятно распространяется быстрее, он также может оказаться менее смертоносным, чем дельта-штамм, на что указывают первые данные, полученные учеными. Такое сочетание вписывается в обычную схему эволюции вирусов — благодаря ему «омикрон» в конце концов заместит более опасный и менее заразный дельта-штамм, превратив коронавирус в некое подобие сезонного гриппа, говорится в обзоре JPMorgan.
Для рынков это может оказаться сигналом скорого окончания пандемии и вызвать ралли в определенных активах, считают эксперты банка.
Коланович и Каплан предлагают сделать ставку на стратегию покупки на спаде (Buy the Dip). При этом они рекомендуют покупать рисковые активы, включая сырье, акции компаний циклического сектора и компаний, которые станут бенефициарами открывающихся экономик. Также эксперты советуют приготовиться к более сильному росту доходности облигаций с отдаленными сроками погашения. В то же время, по их мнению, стоит избегать компаний-бенефициаров пандемии.
«РБК Инвестиции » спросили экспертов, согласны ли они с такой стратегией, и если нет, то на что бы посоветовали обратить внимание инвесторам.
Мир устал от ограничений — фокус на инфляцию
Высокую вероятность того, что коронавирус в результате мутаций и закалки иммунитета ослабеет и будет приносить меньше вреда, но при этом останется как возбудитель сезонных простудных заболеваний, прогнозировали и ранее, отметил начальник управления торговых операций на российском фондовом рынке ИК «Фридом Финанс» Георгий Ващенко.
«Однако то, что это вызовет ралли на фондовом рынке, на мой взгляд, очень спекулятивный прогноз. Дело в том, что снижение заболеваемости произойдет не за один день, на констатацию такого факта уйдет не менее года», — сказал Ващенко «РБК Инвестициям». В то же время он указал на рост числа вакцинированных и на то, что мир уже устал от ограничений. Это говорит о том, что, несмотря на опасения относительно свойств нового штамма, ограничений станет со временем меньше, подвел итог эксперт.
Однако Малых считает, что дальнейшая коррекция вероятна в краткосрочной перспективе — «процентов на 5 по S&P 500, до 4350 пунктов, и на 9% по индексу Мосбиржи, до 3600 пунктов».
«Российский рынок выглядит пока уязвимее из-за риска возобновления коррекции цен на нефть, ожиданий повышения ставки Центробанком России сразу на 1 процентный пункт в декабре и сохраняющихся геополитических рисков. Но у нас умеренно позитивные ожидания по рынкам акций на следующий год, поэтому на коррекции имеет смысл открывать длинные позиции », — считает Наталья Малых.
Акции сырьевых компаний, «досуговые» акции — на что обратить внимание инвесторам
Георгий Ващенко, начальник управления торговых операций на российском фондовом рынке ИК «Фридом Финанс»: «Я полагаю, что в течение года рынок сохранит положительную динамику на фоне роста экономики. И лучше будут акции сырьевых компаний, а также банков. Затем настанет черед энергетики, телекомов. Сейчас лучше покупать акции, так как облигации с фиксированным купоном дадут доход ниже инфляции, которая еще долго будет на повышенном уровне».
Наталья Малых, руководитель отдела анализа акций финансовой группы «Финам»: «Я не думаю, что коррекция из-за «омикрона» будет длительной и глубокой, и мы по-прежнему с оптимизмом смотрим на «досуговые» акции (отели, казино, рестораны, авиаперевозчики). В следующем году они смогут наверстать упущенное. В США уже возобновили трансатлантические перевозки, которые дадут туристический трафик.
России не хватает широкого международного признания «Спутника», что позволило бы вернуть операционный масштаб, но тем не менее отчеты «Аэрофлота» отражают рост пассажиропотока по международным направлениям и сильную динамику на внутренних линиях. Что касается циклических акций, то их ралли, вероятнее всего, замедлится. На рынке США нам, помимо «досуговой» отрасли, нравятся технологический сектор и здравоохранение».
«Безумнее, чем во времена доткомов». Соратник Баффета о фондовом рынке
Вице-председатель совета директоров компании Berkshire Hathaway и многолетний партнер Уоррена Баффета Чарли Мангер заявил, что рынки сильно переоценены и что текущая ситуация «еще безумнее», чем бум доткомов в конце 1990-х годов, который впоследствии привел к краху фондового рынка. Слова инвестора приводит Bloomberg.
Инвестор также сказал, что хотел бы, чтобы криптовалюты вообще не изобретали, и похвалил решение властей Китая запретить их использование.
«Я бы хотел, чтобы их [криптовалюты] никогда не изобрели. И вновь я восхищаюсь китайцами, считаю, что они приняли правильное решение — просто запретить их. В моей стране англоязычная цивилизация приняла неправильное решение. И я просто не могу участвовать в этих безумных бумах», — отметил инвестор.
Чарли Мангер является председателем совета директоров корпорации Daily Journal, где заведует инвестиционным портфелем. Он купил газету Daily Journal в 1977 году и превратил ее в крупную издательскую компанию, выпускающую несколько газет и владеющую несколькими сайтами.
Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»
РБК акции
наверное, РБК в этом году Джек Пот сорвёт на своих ковидных спонсорах.
Везде эта жёсткая закредитованность на ММВБ. (Выводят что ли)
Ведущие готовы в строители идти. Так и говорят прямым текстом в эфире — за 150 тр уйдем в строители с РБК(надо этому ведущему зарплату поднять прямо вот сразу, хотя строители хорошие нужнее стране, так что пусть задумается).
После этого кто-то кроме кредиторов какие то там EV/EBITDA рассматривает. Они что, кредиторы?
В стране в шоколаде только кредиторы(вопрос в чьей). Возможно, конечно, кредиты это способ внушения доверия(скорее это происки банковской международной мафии ИМХО), или что бы бизнес не отжали. Иначе зачем всем такие огромные кредиты организациям, когда можно зарплаты поднять? Не РБК, а вообще, роста нет, кредиты есть. За 20 лет уже все кредиты должны были погасить и колличество организаций на ММВБ в 3 раза вырасти. Ведь нефтью платим, а не долгами. Загадка. Появляются в темные годы, когда нефть по 30 баксов?
А что по итогу имеем в стране? Организации уже НДФЛ не могут за работников заплатить, не то что полный соцпакет. И что смешно, гастеры зарабатывают больше, чем местные, а местных не берут. А где то там наверху, собираются каждый рубль считать у работников всех сфер.
«Вы там держитесь. Хорошего Вам настроения» Д.М.
— размышления к диалогу РБК со строительной отраслью.
«РБК» Проведение заседания совета директоров и его повестка дня
Проведение заседания совета директоров (наблюдательного совета) и его повестка дня
1. Общие сведения
1.1. Полное фирменное наименование (для коммерческой организации) или наименование (для некоммерческой организации) эмитента: Публичное акционерное общество «РБК»
1.
Рынки рухнули из-за нового штамма COVID. Что происходит
В пятницу по мировым фондовым рынкам прокатилась волна распродаж. Падение котировок началось в Азии — индексы бирж Японии, Гонконга, Тайваня, Южной Кореи и Китая упали в диапазоне 0,3–2,7%. Затем мощным снижением начались торги на Московской бирже, индекс которой в первую минуту сессии потерял 3,7%. В течение дня падение главного индикатора российского рынка акций ускорялось до 3,85%.
Волна не обошла стороной и европейские рынки. К 16:40 мск немецкий индекс DAX упал на 3,05%, британский FTSE 100 — на 2,89%, а Euro Stoxx 50 — на 3,48%. В лидерах падения здесь оказались акции авиакомпаний и туристических холдингов. Так, котировки International Consolidated Airlines Group, в которую входит авиакомпания British Airways, упали в Лондоне на 20,9%, британского лоукостера EasyJet Airline Company — на 18,9%, бумаги немецкой Lufthansa потеряли около 10% стоимости.
Что привело к распродажам
По мнению аналитиков, главная причина столь мощного негатива — опасения по поводу нового штамма коронавируса COVID-19. 26 ноября Всемирная организация здравоохранения (ВОЗ) созвала чрезвычайную встречу из-за южноафриканского штамма коронавируса, который был обнаружен в Ботсване, ЮАР, Израиле и Гонконге. Предполагается, что он более заразен и отличается большим количеством мутаций. На этом фоне Великобритания, Сингапур, Израиль и ряд других стран прекратили авиасообщение с несколькими африканскими государствами.
До сих пор опасения инвесторов из-за очередного всплеска заболеваемости в Европе и США смягчали позитивные ожидания от прививочной кампании, а также данные исследований уже известных вирусологам штаммов COVID-19, отмечают в инвесткомпании «Фридом Финанс». С появлением новой модификации вируса неопределенность вновь усиливается, поэтому инвесторы предпочитают свести к минимуму покупки рисковых активов, сказано в обзоре компании.
«Очередную коррекционную волну, вызванную во многом сокращением маржинальных позиций по акциям, мы видим сегодня. Поводом для нее действительно послужили страхи распространения африканского штамма коронавируса и опасения, что имеющиеся сейчас в мире вакцины будут малоэффективны против него», — сказал Антонов «РБК Инвестициям».
На рынки также влияют кардинально изменившиеся ожидания инвесторов от действий мировых центральных банков, пишет Bloomberg. В последние месяцы регуляторы готовили рынки к ужесточению денежно-кредитной политики, поскольку пандемия коронавируса отступала, а инфляция на фоне низких ставок разгонялась. Однако теперь, отмечает агентство, перспектива очередного витка борьбы с COVID-19 и возможность введения новых социальных ограничений заставит центробанки дважды подумать, прежде чем сокращать экономическую поддержку.
Как долго продлится текущий обвал на рынках
Портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Эдуард Харин полагает, что многое зависит от производителей вакцин — как быстро они смогут перенастроиться и сделать бустер для нового штамма. «Если это займет несколько недель, то есть до момента появления новых бустеров в мире пройдет немного времени, то, наверное, это будет короткоживущая история», — сказал эксперт.
К тому же у рынка есть защитные механизмы, которые могут стать «буфером для дальнейшего снижения котировок», добавил он. Харин полагает, что:
По мнению Алексея Антонова, просадка, скорее всего, будет выкуплена уже в первые дни следующей недели. «Мы видим резкое ослабление курса доллара. За первую половину пятницы индекс доллара (DXY) снизился на 0,6% (до 96,23 на 15:47 мск). Это говорит о том, что бегства инвесторов в защитный доллар нет, и дает надежды на скорый выкуп просадки».
На фоне обвала котировок директор по инвестициям управляющей компании «Открытие» Виталий Исаков советует осторожно покупать просевшие акции, однако избегать авиаперевозчиков и круизных компаний, большинство из которых не были хорошими бизнесами и в доковидную эру.
«Мы бы посоветовали неискушенным инвесторам избегать ставок на отдельные компании или сектора, а формировать диверсифицированные портфели широкого рынка. По таким портфелям, мы убеждены, покупки на текущих уровнях дадут хороший результат на разумном горизонте инвестирования — три-пять лет и более», — заключил эксперт.
«Берегитесь техов». Эксперты рассказали об инвестициях на фоне инфляции
Инфляция — дополнительная возможность ребалансировать портфель таким образом, чтобы включить туда больше компаний, которые получают от этого преимущество, считает эксперт. Участники форума рассказали, на какие сектора обращать внимание, чтобы составить сбалансированный портфель в условиях высокой инфляции и роста процентных ставок.
В ближайшие годы привлекательным будет реальный сектор
Нужно составлять такой портфель, чтобы на нем положительно сказывалась инфляция, который будет выигрывать от того, что рынки растут по всему миру, считает основатель, президент и главный стратег 22V Research Деннис Дебуше.
По его мнению, в таких условиях хорошо себя покажут товарные активы, акции энергетических и циклических компаний. «Вне всякого сомнения следует посмотреть и на финансовый сектор, который, скорее всего, будет хорошо себя показывать в долгосрочной перспективе», — рассказал Дебуше.
Виржини Мезоннев считает, что во время переходного периода инвесторы будут вкладываться в технологии не через приобретение долей в технологических компаниях, а путем инвестирования в другие сектора, где технологии займут важное место. «Технологии будут включены в самые важные темы — такие как климат, то есть мы сможем при помощи технологий решать климатические вопросы», — привела пример Мезоннев.
Управляющий директор по развивающимся рынкам EMEA и глобальной политической аналитике TS Lombard Кристофер Гранвилль полагает, что с учетом всех изменений и на фоне повышения ставок стоит обратить внимание на реальную экономику. «Промышленность, материалы, определенные активы, которые связаны, например, с энергетической трансформацией, но и в более широком смысле — с технологической трансформацией, например интернет вещей. Очень интересные области», — предложил эксперт.
Важно смотреть на Китай
Деннис Дебуше считает, что «также важно смотреть и на китайский рынок». По его словам, в следующие пять — десять лет там произойдет интересное развитие.
В текущем году инвесторов в китайские акции ждало настоящее потрясение — акции значительно упали, хотя глобальные рынки показали позитивную динамику. В то время как индекс S&P 500 прибавил 21,6%, а индекс Мосбиржи — почти 20%, индекс MSCI China обвалился на 19,2%.
Вице-президент China International Capital Corporation, глава управляющей компании CICC Asset Management Франк Шу связал такое падение с незнанием того, что происходит в стране. «Правительства и регуляторы принимают решение в соответствии с нашими внутренними изменениями в структуре рынка и запросов рынка, а не из-за внешних изменений. Поэтому я рекомендую всем инвесторам внимательно изучать документы, новости от правительства Китая и регуляторов, газеты», — сказал Шу.
Он отметил, что большая часть этих изменений заранее анонсированы и объяснены за долгие месяцы до того, как они вступают в силу. «Правительство, как правило, очень хорошо объясняет логику подобных новых законов и подобной регуляторики. Поэтому у тех, кто знает, где смотреть, нет проблем. Они понимают, что происходит, и могут соответствующим образом вносить изменения в свои портфели, минимизируя риски», — заключил Шу.
Стоит ли вкладываться в акции Tesla
«Разница между Tesla и Google, Apple, Facebook заключается в том, что у Facebook и Google огромный возврат инвестиций, огромный денежный поток. Может быть, у Tesla он тоже будет, но пока это не сбылось и, соответственно, пока это сложная инвестиция на следующие пять лет», — заключил он.