Разрыв в графике акций
Разрыв в графике акций
Гэп (разрыв) — это разрыв на графике цен между двумя соседними барами или японскими свечами.
[1] Александр Элдер, «Как играть и выигрывать на бирже».
Статья не закончена. Чтобы добавить свою информацию, пишите в комментарии.
Всем привет. Мне будет приятно, если именно ты поставишь знак хорошо и подпишешься на мой блог. Спасибо
Что такое ГЭП и как с этим стоит работать (стоит ли??)
Гэп (англ. gap) — ценовой разрыв на графике цены. Чаще всего он появляется из-за неторгового времени между сессиями, когда поступает новая информация, но рынки закрыты и участники не могут оперативно заложить ее в котировки. Цена открытия следующей сессии значительно отличается от цены закрытия предыдущего дня и на графике образуется гэп. Гэп также образуется из за дивидендов — дивидендный гэп. Как правило размер гэпа = размер дивиденда, выплаченного по инструменту.
В трейдерском сообществе бытует мнение, что ценовой гэп должен быть закрыт, то есть цена через некоторое время должна вернуться к ценам до разрыва. На самом деле это наполовину миф. Не все гэпы закрываются, например у той же акции Starbucks имеется гэпы, которые еще не закрыты (с 2008 года, гэп на 16). Дивидендные гэпы как правило закрывают, а вот новостные долгое время могут не закрывать. Некоторые акции очень долго закрывают див гэпы, тот же Сургут АО около 2-х лет не мог закрыть гэп.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Считаю, что темя не раскрыта. Что, например, значит «Конъюнктура рынка поменялась?» Рынок — это спрос/предложение и цена меняется из-за наличия сделок (перевеса спроса или предложения). Прошу объяснить здесь на примерах.
Так же меня интересует вопрос, откуда возникают гэпы на SPY, я довольно часто наблюдал что когда ES и SP идут вверх во время европейской сессии, то на открытии Америки на SPY возникает гэп. С чем это связано? Получается ETF следует за производным инструментом на индекс, как так?
Прошу этот механизм тоже поподробней рассмотреть.
Что такое дивидендный гэп и почему его не надо бояться
Компании могут выплачивать дивиденды по итогам года, полугодия, квартала. Есть компании, которые не платят дивиденды вообще, направляя всю прибыль на развитие или не имея возможности их платить из-за слабых результатов.
Размер дивидендов рассчитывает совет директоров компании или наблюдательный совет в соответствии с дивидендной политикой компании. Совет дает рекомендацию собранию акционеров, на собрании принимается окончательное решение о выплате дивидендов.
Что такое дивидендный гэп
В дивидендный гэп акции резко падают в цене. Это происходит сразу после даты, когда бумаги в последний день торгуются с дивидендами. Разберемся подробнее, что это значит и почему так происходит.
Чтобы получить дивиденды, нужно быть обладателем акций в так называемый день отсечки. В этот день компания составляет списки акционеров, которым причитаются дивидендные выплаты. То есть закрывает реестр акционеров. Однако, если вы торгуете на Московской бирже, купить акции и попасть в реестр в один и тот же день нельзя. На перерегистрацию сделки уходит два дня. Такой режим торгов называется Т+2. Поэтому бумаги нужно купить не позже чем за два дня до закрытия реестра, иначе вы не получите дивиденды.
Если вы купите бумаги накануне закрытия реестра, то уже не успеете попасть в список и не получите выплаты. То есть в этот день вы покупаете акции уже без дивидендов.
К примеру, 29 мая 2020 года ФСК ЕЭС составила список акционеров, которые получат дивиденды по ее акциям за 2019 год. 27 мая 2020 года был последний день, когда можно попасть в этот список с учетом Т+2. Уже на следующий день, 28 мая, цена акций ФСК ЕЭС сразу же после открытия биржи упала на 4,8%. Произошел дивидендный гэп.
Как дивидендный гэп начинается?
Рассмотрим ситуацию по порядку. Как только компания объявляет о выплате дивидендов, многие инвесторы, которые хотят их получить, начинают активно скупать ее акции. При этом чем больше потенциальная дивидендная доходность, тем больший интерес акции вызывают у покупателей. Поэтому до закрытия реестра акционеров, о котором мы упоминали ранее, акции растут в течение нескольких недель.
10 апреля Совет директоров ФСК ЕЭС рекомендовал финальные дивиденды за 2019 год в размере ₽0,00949 на одну обыкновенную акцию. С этого дня и до 27 мая котировки выросли на 6,3%.
Есть инвесторы, которые рискуют и начинают покупать акции еще до объявления размера дивидендов. Например, уже после выхода отчетности компании. Перед покупкой они сами рассчитывают возможный размер дивидендов, исходя из дивидендной политики компании. Однако здесь есть вероятность, что компания уменьшит размер дивидендов или вообще решит их не платить.
Согласно дивидендной политике ФСК ЕЭС, размер дивидендов должен быть не менее 50% от чистой прибыли.
Многие инвесторы, которые покупали акции только ради дивидендных выплат, начинают их продавать после того, когда в реестр больше попасть нельзя. На это есть две причины. Во-первых, инвесторы продают акции, потому что уже оказались в списках акционеров, которым причитаются дивиденды по определенным акциям. Во-вторых, если продать сразу же, то можно заработать еще и на росте акций, который шел последние несколько недель.
Таким образом, когда одни инвесторы начинают продавать, другие перестают покупать по этим ценам. Из-за этого цена резко падает и происходит дивидендный гэп.
Когда дивидендный гэп заканчивается?
Как правило, после закрытия реестра акционеров дивидендный гэп начинает закрываться, то есть акции постепенно дорожают после падения до прежних уровней. Время, за которое акции достигают предыдущих цен, может составлять от нескольких дней до многих месяцев. Бывает, что цена так и не восстанавливается.
Скорость и полнота закрытия гэпа зависит от множества факторов — от его величины, ожиданий в отношении самой компании и ее акций, политических и макроэкономических факторов. Дивидендные гэпы могут закрываться быстрее, если снижаются ключевые ставки. В экономике — а значит, и на рынке — появляется больше денег, и инвесторы проявляют большую активность.
Дивидендный гэп по акциям ФСК ЕЭС может закрыться уже через две недели, считают в ИК «Фридом Финанс». По мнению экспертов компании «БКС Брокер», акциям помогут вырасти позитивная динамика электроэнергетического сектора и небольшой размер гэпа.
Однако ранее были случаи, когда дивидендный гэп по акциям ФСК ЕЭС закрывался несколько месяцев. Это может снизить привлекательность бумаги для инвесторов. А значит, цена акций может расти медленнее, предупреждают в «БКС Брокере».
Больше интересных историй и новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»
Существенный ценовой разрыв между ценой бумаги в период между закрытием и открытием торгов. Свободный денежный поток. Средства, оставшиеся у компании после уплаты всех операционных расходов. Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее
Доступно про гэп в трейдинге
Здесь я постараюсь доступно рассказать про гэп в трейдинге, про закрытие гэпа и можно ли на нем заработать. Дать вам поменьше теории и побольше практики на конкретных графических примерах. Тема эта очень интересная, тем более что в последнее время стало часто попадаться высказывание, что «гэп должен закрыться». На самом деле гэп никому ничего не должен, он лишь может закрыться. А может заставить ждать его закрытия годами. Но обо всём по порядку.
Сначала коротко о том, что такое гэп (от английского gap) на бирже. Это разрыв на графике, который происходит из-за того, что цена одним скачком преодолевает некоторое расстояние. То есть в этот момент не совершаются сделки и он не отображается на графике свечами. Например, гэпы вы можете часто видеть на графиках в моменты утреннего открытия торгов на бирже. Или после выхода новости, которая сильно влияет на рынок или определенную компанию. И чем неожиданнее происходящее событие, тем сильнее гэп.
Что такое закрытие гэпа в трейдинге
На графике выше — пример закрытого гэпа. Цена оторвалась с разрывом вниз, но скоро поднялась выше уровня разрыва, а затем опять направилась вниз. Закрытие гэпа — это закрытие графиком цены образовавшегося разрыва.
Гэп в техническом анализе
Гэп в трейдинге может стать неплохим подсказчиком, если грамотно читать графики и опираться на подтверждающие сигналы индикаторов. В теханализе существует несколько видов ценовых разрывов, которые мы разберем на примере живых графиков, а не схем. Пришлось перелопать немалое их количество в поисках нужных примеров. Благо, на сайте брокера, у которого у меня открыт торговый счет, есть такая возможность.
Обычный гэп
Обычный гэп — это краткосрочный разрыв, который, как правило, быстро закрывается. Он случается на неликвидных рынках или в спокойные периоды торгов, когда цена находится в зоне консолидации между сильными уровнями. Обычные разрывы мало пригодны в качестве торгового сигнала, но такой гэп может указывать на возможное направление прорыва консолидации, так как демонстрирует недостаточный интерес к открытию позиций в противоположном направлении.
К простым разрывам, например, относятся гэпы, которые образуются в момент открытия торговой сессии. Также к ним относится и дивидендный гэп.
Дивидендный гэп
Если вас хоть сколько-нибудь интересует биржа, то вы уже наверняка слышали про дивидендный гэп. Он образуется, когда стоимость акции падает на размер выплаченного дивиденда. На этом графике Сбербанка — яркий пример дивидендного гэпа. Недавно был закрыт реестр акционеров, дивиденд был определен в размере 18,7 руб за акцию.
Такой разрыв наглядно демонстрирует, что покупать акции только из-за дивидендов не выгодно. После падения стоимости бумаги на размер дивидендов, выгода с такой покупки будет нулевой, а скорее всего — отрицательной, в том числе и из- за торговых издержек.
Разрыв прорыва
Разрыв прорыва — это гэп, который образуется во время резкого выхода цены из консолидации. Такой гэп является подтверждением истинности прорыва и обычно сопровождается высокими объемами. Разрыв прорыва редко закрывается или же закрывается частично (чем выше объём после разрыва, тем меньше вероятность его закрытия). А границы гэпа в дальнейшем становятся сильными уровнями поддержки и сопротивления. Разрыв прорыва может указывать на начало нового тренда и указывает в какую сторону следует открывать позиции.
На этом графике выше цена, едва дотягиваясь до уровне разрыва в попытках его закрыть, двинулась вниз, в сторону, указанную гэпом. Над этой линией сопротивления можно ставить ордер стоп-лосс и играть на понижение.
Разрыв продолжения
Разрыв продолжения еще называют «убегающим гэпом». Он появляется во время сильного движения рынка в виде скачка цены в направлении тенденции. После гэпа продолжения тенденция ускоряется и цена делает новые максимумы, не закрывая разрыва.
В отличие от разрыва прорыва, гэп продолжения образуется не в начале, а в середине тенденции. И такая закономерность помогает определить уровень взятия прибыли. Надо отмерить высоту от начала тенденции и отложить ее от уровня разрыва в направлении этой тенденции.
На графике ниже голубая линия в районе цены 2965 — хороший ориентир для того, чтобы плотнее подтянуть под неё стоп-лосс для своевременного взятия прибыли при торговле по тренду.
Важно! Разрыв продолжения считается подтвержденным, если в течение нескольких дней после гэпа цена достигнет новых максимумов (минимумов на понижающем тренде). Если этого не произошло, то скорее всего, на графике наблюдается разрыв истощения.
Гэп истощения
Разрыв истощения обычно появляется в завершении тенденции и сопровождается снижением объема. Но важно знать, что первый гэп в тренде почти никогда не бывает разрывом истощения. И что чаще всего такие разрывы случаются на восходящих, а не нисходящих трендах. Хотя на графике ниже был нисходящий тренд.
Подтверждение разрыва истощения становится закрытие гэпа. То есть цена не рвется на новые максимумы (минимумы) в направлении тенденции.
На этом недельном графике Магнита хорошо видны высокие объемы на которых происходит мощный разворот, подтвержденный закрытием гэпа.
О подтвержденном разрыве истощения можно говорить, лишь когда рынок, развернувшись, закрывает его. Разрыв истощения похож на последний рывок обессилевшего бегуна. Оторвавшись от основной группы, он, однако, не выдерживает такого темпа и, когда соперники догоняют его, становится ясно, что он проиграет этот забег. А Элдер, «Как играть и выигрывать на бирже»
Гэп истощения может служить сильным разворотным сигналом, если сформирована фигура островной разворот: сначала разрыв цены вверх, а через какое-то время — вниз. Образуется островок свечек между двумя гэпами, отделяющими его от остального графика. К сожалению, найти живой график островного разворота мне пока не удалось. Но если вам попадется эта фигура, то важно помнить, что она сработает только в том случае, если гэп не закрылся.
Можно ли заработать на сигналах гэпов
А теперь главное — можно ли зарабатывать на гэпах. Конечно, можно. Гэп в трейдинге может стать прекрасной возможностью для опытного спекулянта. Но тем, кто делает свои первые шаги на бирже и еще не набрался практического опыта, я бы рекомендовала использовать разрывы только в качестве предварительного сигнала. Сигнала, чтобы внимательно присмотреться к текущей ситуации, дождаться надежного подтверждения и только тогда входить в рынок. Например, гэп истощения поможет вам вовремя определить завершение тенденции и возможное начало новой, что очень важно для торговли по системе следования за трендом, которая продолжается оставаться самой надежной торговой системой.
Все публикации учебного курса в удобной последовательности вы найдете на странице Содержание курса.
Успешных вам трейдов и прибыльных инвестиций!
Что такое ГЭП и как с ним бороться?
После прошлых выходных мы с вами наблюдаем разрыв на некоторых графиках, именуемый в обиходе «ГЭПом». Предлагаю рассмотреть это явление, выяснить, почему оно происходит и попытаться извлечь из этого пользу.
Появляется этот скачок, в результате накопления ордеров на продажу и покупку в то время, пока рынок «спит». В случае накопления существенного количества таких ордеров и происходит разрыв во время открытия новой торговой сессии.
Считается, что гэп обычно отрабатывается ценой, то есть перекрывается в обратную сторону, в ходе дальнейших торгов. Но, к сожалению, нельзя принять данное утверждение за аксиому. И если гэп не перекрылся в ближайшие сутки после его появления, то ловить обратный ход цены уже не стоит.
Так и в нашем случае, на обоих графиках видно, что цена попыталась вернуться к цене закрытия рынка, не преуспела в этом движении и ушла дальше.
Исходя из вышеизложенного, мы можем сделать вывод, что нужно с осторожностью заключать сделки в конце недели или перед праздниками. Можно попытаться заработать на откате цены при попытке перекрыть гэп. Также стоит быть предельно осторожным в случае, если на конец недели, и тем более на выходные запланированы большие международные форумы, такие как 3-х дневные заседания ФРС, встречи в рамках МВФ, МБ, ЕБРР etc. По статистике гэп перекрывается на ценовых графиках вышеперечисленных валютных пар в 70-ти процентах случаев.
Разрыв на графике (гэп)
Описание разрывов
Зачастую при анализе графика можно наблюдать такие явления, как разрывы между ценами открытия и закрытия двух соседних баров или свечей. Такой разрыв еще часто называют гэпом. Он может возникнуть, если большинство участников рынка решат, что график нуждается в коррекции. Определение гэпа, кстати, я давал в статье «термины и определения». Здесь рассмотрим данное явление поподробнее.
В течение торговой сессии разрывы не наблюдаются. А вот между торговыми сессиями такое явление является вполне обыденным, особенно это касается акций, где торговая сессия весьма ограничена во времени. Хотя гэпы наблюдаются и на круглосуточных форекс графиках, валютных парах, правда намного реже и после выходных.
Виды разрывов
Как ни странно, но и разрывы можно использовать как инструмент для обнаружения и подтверждения тренда. Кроме того, различают несколько видов гэпов:
Обычный разрыв
Обычный разрыв наблюдается при боковом тренде. Такой разрыв не сопровождается большим интересом со стороны участников рынка. Характеризуется данный гэп маленькими объемами торговли и малым количеством участников рынка.
Разрыв при пробое уровня
А вот разрывы при пробое уровня, наоборот, сопровождается большим объемом торгов. Данный вид гэпов наблюдается в конце периода консолидации и свидетельствует о продолжении тренда, что является, в принципе, неплохим сигналом к приобретению опциона.
Разрыв ускорения
Разрыв ускорения, как можно догадаться, является признаком продолжения тренда. Происходит данный гэп приблизительно на середине тренда, что может послужить хорошим сигналом. Кроме того, раз уж разрыв происходит на середине тренда, то можно приблизительно определить целевую цену актива. Изменениями объема торговли данный гэп не всегда сопровождается. Но если объем и увеличивается, то это только лишний раз подтвердит силу тренда.
Разрыв истощения
Однако разрыв ускорения достаточно легко спутать с разрывом истощения. Данный гэп как раз, наоборот, свидетельствует об окончании тренда и возникает он перед его разворотом. Единственной отличительной особенностью разрыва истощения от разрыва ускорения может послужить очень высокий объем.