Рассчитать размер дивидендов по акциям прибыль акционерного общества для выплаты дивидендов 500
Задача 21. Рассчитать размер дивидендов по акциям.
· Прибыль акционерного общества для выплаты дивидендов – 500 млн. ден. ед.
· Общая сумма акций – 4600 млн. ден. ед.
· Сумма привилегированных акций – 400 млн. ден. ед.
· Фиксированный размер дивиденда к номиналу привилегированной акции – 16%.
Определяем сумму дивидендов, выплачиваемых по привилегированным акциям:
Дприв=400*0,16=64 млн. ден. ед.
Размер дивидендов, приходящихся на общей количество обыкновенных акций, рассчитывается следующим образом:
Добб=500-64=436 млн. ден. ед., т.е. от общей суммы дивидендов мы отнимаем сумму дивидендов по привилегированным акциям.
Определяем ставку дивидендов по простым акциям:
Доб%=436/(4600-400)=0,1038 (10,38%).
Задача 22. Номинальная стоимость акции – 200 ден. ед. Определить курсовую стоимость акции на рынке ценных бумаг, если:
· размер дивиденда – 30%;
· банковская ставка – 25%.
Независимо от номинальной цены на рынке ценных бумаг акции продаются по рыночной или курсовой цене, которая находится в прямой зависимости от приносимого ими дивиденда и в обратной зависимости от ссудного процента.
Курсовая стоимость акции рассчитывается по формуле:
К=200*0,30/0,25=240 ден. ед.
Таким образом, определена курсовая стоимость акции, исходя из условия получения одинакового дохода путем приобретения акции или размещения денежных средств на банковском депозите.
Задача 23. Инвестор А приобрел за 20 ден. ед. облигацию номинальной стоимостью 18 ден. ед. Купонная ставка равна 50% годовых. Проценты выплачиваются раз в конце года. Срок погашения облигации наступает через 2 года. Рассчитать текущую доходность облигации.
Текущая доходность облигации за год составляет:
Итак, текущая доходность облигации за год составляет:
Купонные выплаты за 2 года составляют:
Текущая доходность облигации за 2 года составляет:
Задача 24. По курсовой стоимости продана 1000 акций. Номинальная стоимость акции 10 000 д.е. Дивиденд 15 %. Ссудный процент 5 % годовых. Рассчитать курсовую стоимость акций и учредительскую прибыль.
1) Определим курсовую стоимость акций
Ак = (Ан * Д) / % банковский, где Ак – курсовая стоимость акции
Ан – номинальная стоимость акции
Д – величина дивиденда (%)
Ак = 10 000 * 15% / 5% = 30 000 д.е.
2) Учредительская прибыль = 30 000 * 1000 акций – 10 000 * 1000 акций = 20 млн. д.е.
Дата добавления: 2021-04-24 ; просмотров: 474 ; Мы поможем в написании вашей работы!
Как зарабатывать на дивидендах
С Владимиром Петровичем и Алишером Бурхановичем
Мы уже говорили подробно о бирже, облигациях и фондах. Есть еще один способ заработать на вложениях в ценные бумаги.
Сегодня поговорим о дивидендах: что сделать, чтобы их получить, как они выплачиваются и почему влияют на решение инвестировать в акции той или иной компании.
Мы обновили эту статью
Со времени выхода статьи Артема кое-что поменялось: какие-то компании из примеров ушли с биржи, какие-то ссылки стали неактуальными, кто-то перестал платить дивиденды.
Поэтому инвестредакция обновила статью. Теперь она актуальна на 27 апреля 2021.
Что такое дивиденды простыми словами
Дивиденды — это доля прибыли, которую компания распределяет между акционерами. Когда вы покупаете акции компании на бирже, вы получаете право на дивиденды по этим акциям до тех пор, пока остаетесь акционером.
Вы держите акции, а компания выплачивает вам часть прибыли деньгами.
Еще реальный пример. По итогам 2019 года компания МТС трижды выплачивала дивиденды. Сначала в октябре 2019 года выплатила 8,68 Р за первые полгода, в январе 2020 — 13,25 Р за первые девять месяцев, а в июле 2020 — 20,57 Р по итогам всего 2019 года. В сумме получилось 42,5 Р на акцию, или чуть меньше 37 Р после налога.
Законодательство не определяет минимальный размер дивидендов или обязанность регулярно их выплачивать. Их могут выплачивать по результатам года, полугодия, квартала или по особым случаям. Или не выплачивать вообще, если деньги нужны компании на другие цели, например на развитие.
Сколько выплачивать дивидендов и когда — решают акционеры компании, ориентируясь на рекомендации совета директоров.
Дивиденды — это когда меняется цена акций?
Нет. Когда меняется цена акций — это не дивиденды. Красивые графики роста котировок акций на бирже и дивиденды — это две параллельные истории.
Чтобы деньги появились, вы должны продать акции на бирже. Тогда у вас на руках будут деньги. Так вы заработаете на изменении цены акции.
Дивиденды — это когда вы держите акции и компания выплачивает вам как акционеру часть прибыли деньгами. Чтобы получить дивиденды, не нужно ничего делать: деньги автоматически поступят на брокерский счет, ИИС или банковский счет — смотря как вы настроили свой брокерский счет или ИИС.
Вы сами решаете, что делать с полученными дивидендами. Можно потратить эти деньги или купить на них новые активы: вложить в акции, облигации, валюту или во что-то еще.
На бирже много компаний, которые не платят дивиденды, а котировки их акций растут. Или падают. Это не связанные напрямую вещи.
Как получить дивиденды по акциям
Чтобы получать дивиденды, нужно быть владельцем акций на определенную дату — дату фиксации реестра. Если знать ее заранее, то можно успеть купить акции и быстро получить дивиденды. Но часто акции дорожают, как только компания утверждает размер дивидендов, поэтому лучше покупать акции еще раньше.
Реестр — это список акционеров компании с информацией о количестве принадлежащих им акций. Фиксация нужна, потому что на бирже кто-то постоянно покупает и продает акции. Поэтому для удобства компания говорит: «Все, вот кто в такую-то дату будет акционером — тем заплатим. Кто не акционер в ту дату — пардон, в следующий раз».
По закону компания должна выплатить дивиденды в течение максимум 25 рабочих дней с даты фиксации реестра. Если же дивиденды направляются в депозитарий брокера или в управляющую компанию, то выплатить их надо в течение 10 рабочих дней.
Фиксация реестра под дивиденды «Норильского никеля» за шесть месяцев 2018 года состоялась 27 сентября 2018 года. Все, кто был владельцем акций на эту дату, получили право на дивиденды.
Обычно акции растут, когда компания утверждает размер дивидендов. Могут упасть, если дивиденды окажутся ниже, чем ожидалось. Могут не отреагировать, если размер дивидендов такой же, как ожидали аналитики и участники торгов.
Если у вас договор с российским брокером, вы купили акции через него и попали в реестр, то дивиденды зачисляются на брокерский счет без каких-либо дополнительных действий с вашей стороны.
Брокер не мгновенно обработает выплаты — может потребоваться несколько дней на распределение денег по брокерским счетам и ИИС акционеров. В итоге дивиденды вы получите примерно через 2—4 недели после того, как компания сформирует реестр акционеров.
9 октября 2018 года дивиденды «Норникеля» поступили инвесторам, кто владел акциями по состоянию на 27 сентября 2018 года. Перед этим с дивидендов удержали налоги. О завершении выплат «Норникель» отчитался 6 ноября 2018 года.
Как победить выгорание
Как узнать размер дивидендов и дату фиксации реестра
Чтобы быть в курсе, сколько и когда компания будет платить, нужно следить за экономическими новостями. Размер дивидендов и дату выплаты можно найти на сайте самой компании, на сайте биржи или на сайте обязательного раскрытия информации.
Вот где будут искать информацию о дивидендах акционеры «Норильского никеля»:
Следить за собраниями акционеров. Обычно размер дивидендов и решение об их выплате являются пунктами повестки общего собрания акционеров. Такие собрания бывают годовыми (годовое общее собрание акционеров — ГОСА) и внеочередными (внеочередное общее собрание акционеров — ВОСА). Хотя собрания могут и не включать вопрос выплаты дивидендов.
Прежде чем провести ВОСА или ГОСА, совет директоров утверждает рекомендуемый размер дивидендов. Мол, ребята, прибыли столько, предлагаем акционерам выплатить вот столько. На собрании ребята-акционеры, скорее всего, с этим согласятся. Когда состоится собрание — будет опубликовано на сайте компании.
Российские компании, как правило, контролируются мажоритарным акционером — это один или несколько человек, которые имеют достаточную долю в компании, чтобы единолично принимать решение за всех акционеров. В таких компаниях нам, миноритарным акционерам, участвовать в голосовании бессмысленно.
Когда будут собрания, на какую дату будет фиксироваться реестр — пишут в разделе «Для инвесторов» или «Инвесторам и акционерам» на сайте компании.
В случае с дивидендами «Норильского никеля» за шесть месяцев 2018 года процесс был таким:
Расчет и выплата дивидендов в 2021 году
В настоящей статье мы на примерах покажем, как рассчитать и выплатить дивиденды в 2021 году. Также мы перечислим условия, необходимые для выплаты дивидендов, и привели бухгалтерские проводки. Наконец, объясним, в каком размере следует удержать НДФЛ и в какие сроки перечислить его в бюджет.
Что такое дивиденды
Это любой доход, полученный акционером (участником) от организации при распределении прибыли по принадлежащим ему акциям (долям) пропорционально его доле в уставном капитале этой организации. Важная деталь: дивиденды всегда выплачиваются из прибыли, которая осталась после налогообложения. Об этом прямо говорится в пункте 1 статьи 43 НК РФ.
СПРАВКА. Что такое прибыль, оставшаяся после налогообложения (ее часто называют чистой прибылью)? Ответ зависит от налогового режима, который применяет организация. При общей системе прибыль за вычетом налога на прибыль. При ЕСХН — прибыль за вычетом единого сельхозналога. Выплата дивидендов учредителю в ООО на УСН производится из прибыли, оставшейся после уплаты единого «упрощенного» налога.
Что нужно для выплаты дивидендов
Чтобы организация могла распределить чистую прибыль между учредителями, необходимо выполнение ряда условий. Перечислим основные:
Расчет дивидендов
Это и есть распределение чистой прибыли. Распределять можно не только прибыль текущего года, но и прошлых лет, если ранее ее не направляли на дивиденды или иные цели. Для распределения прибыли необходимо соответствующее решение общего собрания акционеров или участников.
ВНИМАНИЕ. Решение общего собрания акционеров или участников нужно оформить в виде протокола. Без этого документа бухгалтерия не вправе отразить хозяйственную операцию по начислению и выплате дивидендов.
Как посчитать дивиденды учредителям ООО (пример)
У общества с ограниченной ответственностью четыре учредителя: Иванов, Петров, Сидоров и Кузнецов. Их доли в уставном капитале составляют:
Чистая прибыль по итогам периода равна 600 000 руб. Все условия для выплаты дивидендов выполнены, общее собрание участников приняло решение об их выплате. Бухгалтер ООО сделал расчеты:
Периодичность начисления дивидендов
Периодичность выплаты дивидендов в ООО может быть следующей: раз в квартал, раз в полгода или раз в год (п. 1 ст. 28 Федерального закона от 08.02.98 № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью»; далее — Закон об ООО). Организация вправе выбрать любой вариант и закрепить его в своем уставе или в решении общего собрания участников.
Акционерные общества могут выплачивать деньги учредителям по итогам квартала, полугодия, 9-ти месяцев или года (п. 1 ст. 42 Федерального закона от 26.12.95 № 208-ФЗ «Об закона об акционерных обществах»; далее — Закон об АО).
Сроки выплаты дивидендов
ООО должно делать выплаты не позднее 60 календарных дней с даты принятия решения о распределении прибыли (п. 3 ст. 28 Закона об ООО).
Акционерному обществу сначала нужно определить круг лиц, имеющих право на дивиденды. На это отводится не менее 10 и не более 20 календарных дней с даты принятия решения о распределении прибыли. После чего можно приступать к выплате. Срок перечисления для номинальных акционеров — не более 10 рабочих дней, а для прочих акционеров — не более 25 рабочих дней с даты, когда определен круг лиц, которые вправе получить дивиденды (п. 6 ст. 42 Закона об АО).
Порядок выплаты дивидендов
Налог на дивиденды в 2021 году (НДФЛ)
Организация, которая выплачивает дивиденды учредителю-физлицу, выступает в роли налогового агента (п. 3 ст. 214 НК РФ). Если участник (акционер) является налоговым резидентом РФ, то бухгалтерия обязана удержать и перевести в бюджет НДФЛ по ставке 13% (ст. 224 НК РФ). На руки учредитель получает сумму за минусом налога.
Покажем на примере. Допустим, участнику ООО начислили дивиденды в размере 500 000 руб. НДФЛ составляет 65 000 руб. (500 000 руб. х 13%). Эту сумму бухгалтерия перечислила в бюджет. На руки учредитель получил 435 000 руб. (500 000 руб. – 65 000 руб.).
Перевести налог в бюджет нужно в сроки:
для ООО — не позднее дня, следующего за днем выплаты дивидендов (п. 6 ст. 226 НК РФ);
для АО — не позднее месяца с даты выплаты дивидендов (подп. 3 п. 9 ст. 226.1 НК РФ).
Дивиденды и страховые взносы
Страховые взносы начислять не нужно. Это связано с тем, что облагаемым объектом для взносов являются выплаты в рамках трудовых отношений и по гражданско-правовым договорам (п. 1 ст. 420 НК РФ). Раз дивиденды к таким выплатам не относятся, то от взносов они освобождены.
Проводки по выплате дивидендов
На дату протокола о распределении прибыли.
На дату выплаты учредителям:
На дату перечисления налога в бюджет:
Отметим, что указанные проводки отражают расчет и выплату дивидендов в денежной форме. Если же компания в 2021 году производит выплату за счет основных средств или материалов, необходимо использовать счет 91 «Прочие доходы и расходы». Если дивиденды выдаются за счет товара или готовой продукции, следует использовать счет 90 «Продажи». В этих случаях передача ценностей учредителю облагается НДС.
Как рассчитать дивиденды по акциям
Среди способов, используемых для получения дохода на фондовых биржах, одним из наиболее популярных являете вложение средств в компании, выплачивающие своим акционерам дивиденды. Однако стоит учитывать, что дивидендная политика у всех эмитентов разная. Чтобы не ошибиться и приобрести действительно стоящие дивидендные бумаги, инвестору нужно уметь находить нужную информацию и рассчитывать размер дохода.
Как узнать о дивидендной политике эмитента
Найти компании, регулярно выплачивающие дивиденды, можно в специальном «Календаре дивидендов».
Узнать, как они будут выплачиваться, поможет «дивидендная политика» компании. Это документ, где зафиксированы положения о распределении дохода между акционерами.
Чтобы знать величину и дату выплат, нужно следить за собраниями акционеров, мониторить необходимые сведения на сайте фирмы и фондовой биржи.
Решение о выплате дивидендов принимают акционеры на общем собрании компании. До этого рекомендуемый процент утверждает совет директоров. Дата проведения мероприятия размещается на сайте компании в разделе «Для инвесторов» или «Инвесторам и акционерам».
ВНИМАНИЕ! Параметры дивидендных выплат могут быть зафиксированы в Уставе компании – в этом случае они исполняются неукоснительно.
Что такое рекомендуемый размер дивидендов
Законом не устанавливается максимальная или минимальная величина дивидендов либо обязанность регулярной их выдачи. Они могут выдаваться периодически или не выплачиваться вовсе, если средства необходимы, например, на развитие предприятия. Когда и в каком размере платить ренту, решает совет директоров компании. Именно он рассматривает финансовые показатели и предлагает рекомендуемый размер выплат. А акционеры только утверждают его решение.
В протоколе по итогам собрания фиксируется «дата отсечки», размер и сроки выплаты.
Где искать данные для расчета
Эмитенты обязаны предоставлять информацию по результатам деятельности компании, она должна быть размещена на сайте в свободном доступе. Размер доходов можно узнать из «Отчета о прибылях и убытках».
Здесь же размещается Устав эмитента и положение о дивидендной политике. Это делается для доступа к учредительным документам, бухгалтерской отчетности и порядку выплаты дохода.
Для расчета дивидендов на одну акцию нужно знать:
Размер чистого дохода можно узнать из отчетности бухгалтерии компании, в частности из формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках».
Пример расчета дивидендов по привилегированным акциям
Акции бывают обыкновенные и привилегированные.
ВАЖНО! Привилегированная бумага дает больше прав на получение дохода, чем обыкновенная. Выплаты по ней производятся в первоочередном порядке.
По привилегированным активам уже при их выпуске может устанавливаться фиксированная сумма дивиденда. Она не зависит от размера чистой прибыли и выплачивается в первую очередь из специально созданного резерва или других источников. Рассчитывать ничего не придется, если на каждую привилегированную бумагу уже закреплен размер ренты, например, 15 руб.
Другое дело, если он установлен в виде зафиксированного процента от номинальной стоимости бумаги.
Пример расчета дивидендов по обыкновенным акциям
Обычно такая информация уже есть в отчетности фирмы. Сумма ренты за предыдущий отчетный период показывается в отчете «Сведения о начисленных доходах по эмиссионным ценным бумагам эмитента», который находится в открытых источниках.
Дивиденд на одну бумагу рассчитывается как прибыль, оставшаяся после выплаты привилегированных дивидендов, разделенная на количество обыкновенных акций, при необходимости умноженная на установленный коэффициент. Поделив размер дивиденда на рыночную стоимость актива, получим дивидендную доходность в процентах.
Например, ПАО «Сахарный завод» эмитировало 1000 акций, из них:
Если эмитент направляет на выплату дивидендов не всю прибыль, а определенный процент, методика расчета размера выплат немного изменяется:
Иногда в более сложных формулах расчета учитывается денежный поток, долговая нагрузка и другие финансовые показатели предприятия.
Зачем инвестору просчитывать размер дивидендов
Это нужно, чтобы знать размер возможного дохода и исключить риски перед тем, как инвестировать в активы с целью получения ренты.
К тому же бумаги, которые стабильно приносят доход в виде дивидендов, реже падают в цене.
Не забываем про налоги
НДФЛ по акциям российских компаний удерживается брокером. Ставка налога с дивидендов равна 13 %. По американским активам 10 % обычно удерживает брокер по форме W8-Ben, по оставшимся 3 % придется отчитаться самостоятельно. Если не заплатить налог по данной схеме, есть вероятность уплатить 30 %. В этом случае обращаться в налоговую уже не нужно.
ВНИМАНИЕ! Никаких льгот или вычетов к налогу на прибыль от дивидендов не применяется.
Покупая акции, многие инвесторы надеются заработать не только на росте котировок, но и на получении дивидендов. Это – один из самых несложных способов извлечения стабильного дохода при условии, что инвестор правильно просчитал соотношение рисков и доходов.
Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.
Урок № 21. Как зарабатывают на дивидендах?
Акции могут приносить прибыль не только при продаже. Надежные компании вознаграждают своих акционеров, делясь частью прибыли. От чего она зависит и как получать ее грамотно?
Выпуск облигаций и продажа собственных акций — популярные способы привлечения денег на развитие бизнеса. Облигации придется рано или поздно погасить. Возвращать деньги акционерам не требуется, но с совладельцами рано или поздно придется делиться прибылью, то есть выплачивать дивиденды.
Выплаты из прибыли
Теоретически владение акцией предполагает, что у ее держателя есть право на получение регулярных выплат из части прибыли эмитента — дивидендов. На практике все сложнее.
Акции делятся на две категории: обычные (простые) и привилегированные («префы»).
Обычные дают инвестору право участвовать в управлении компанией соразмерно доле в бизнесе. Но в случае с ними отчисление дивидендов — право, а не обязанность эмитента.
Привилегированные, или «префы», гарантируют регулярный поток дивидендов на счет акционера в случае коммерческого успеха компании. Размер такого вознаграждения устанавливают при выпуске (эмиссии) акции — например, 3% годовых уставного капитала. Плата за привилегию — отсутствие у держателя таких акций права голоса на собрании акционеров. Для большинства рядовых инвесторов, впрочем, потеря несущественная.
Всегда в плюсе
Решающий фактор для выплаты дивидендов — прибыль, однако «префы» сохраняют преимущество даже при ее отсутствии.
Привилегированные акции бывают:
Размер дивидендов и периодичность выплат не регулируются законодательством. Компания может начислять процент прибыли раз в год, полгода, квартал или не делиться им с акционерами вовсе. Доходность по этому типу активов не так предсказуема, как в случае с облигациями, но дает больше перспектив для роста.
Акции могут приносить прибыль не только при продаже. Надежные компании вознаграждают своих акционеров, делясь частью прибыли. От чего она зависит и как получать ее грамотно?
Как получить дивиденды?
Правила распределения прибыли между акционерами описаны в уставе или в отдельном документе по дивидендной политике акционерного общества. Размер выплат эмитент может привязать к конкретным показателям — прибыли, свободному денежному потоку и т. д. Совет директоров оценивает полученную прибыль и выносит рекомендацию о том, какую часть потратить на дивиденды. Рекомендация обсуждается на собрании акционеров: именно оно определяет окончательный размер выплат и дату закрытия реестра акционеров, имеющих право на получение дивидендов (дата отсечки). Размер дивидендов не может превышать рекомендуемый советом директоров предел.
Какое правило расчета дивидендов является идеальным, с точки зрения профессионалов? Кто из российских эмитентов является образцом для подражания?
Есть три способа заработать на дивидендах:
1. Получить выплаты напрямую. Компания платит дивиденды инвесторам, вошедшим в реестр акционеров до даты отсечки. Режим расчетов на Московской бирже ведется по схеме Т+2, в соответствии с которым инвестор станет владельцем акции на второй рабочий день после сделки. Так, если дата отсечки 12 апреля и это понедельник, купить этот актив нужно не позднее 8 апреля. Если вы планируете выводить деньги для личных трат, можно попросить брокера сразу начислять бонусы на банковский счет. Это же правило актуально для ИИС.
2. Продать акции на росте цены. Многие инвесторы заранее учитывают возможные дивиденды при покупке акции. Поэтому, если дела у компании в течение года идут хорошо и ее прибыль растет, то цена акций также подрастает и продолжает расти до даты отсечки (при прочих равных условиях). Если с момента покупки акции подорожали на размер дивидендов, их можно продать, и, таким образом, ваша прибыль, по сути, будет равна дивидендам.
3. Купить акции на понижении цены и продать с прибылью после ее восстановления. Поскольку после отсечки акции дешевеют на размер дивиденда, часть инвесторов покупают их на следующий день в надежде на быстрое восстановление котировок. Срок восстановления зависит от положения дел в экономике и в компании и может исчисляться как неделями, так и месяцами.
Как посчитать дивидендную доходность?
Если размер объявленного дивиденда на одну акцию разделить на текущую цену акции и умножить на 100%, можно получить дивидендную доходность в процентах.
Этот показатель может быть одним из способов сравнения акций: при прочих равных условиях выгоднее вкладывать в ту, дивидендная доходность которой выше.
Если вы уже были акционером на момент объявления дивидендов, вам есть смысл делить дивиденд на ту цену, которую вы заплатили при покупке акции. Если вы держали акцию хотя бы год, можно посчитать годовую дивидендную доходность и сравнить со ставками по вкладам на момент покупки акции, чтобы оценить эффективность вложений.
Что уменьшает дивиденды?
На размер выплат акционерам влияют три фактора:
1. Доходы. Зависят от состояния дел в экономике и эффективности работы бизнеса.
2. Расходы. Включают в себя себестоимость производства и капитальные затраты, то есть инвестиции в строительство новых мощностей. Последние обещают рост доходов в будущем, но требуют много ресурсов, поэтому сильнее всего сказываются на размере дивидендов.
3. Потребность крупнейших акционеров в деньгах. Например, АФК «Система» заплатила высокие дивиденды в 2017 году, когда у ее основателя Владимира Евтушенкова обострился конфликт с государственной «Роснефтью».
Неопытному инвестору сложно определить перспективы и устойчивость молодых компаний, поэтому многие стремятся приобрести акции компаний, которые давно представлены на рынке.
Список российских компаний с хорошей доходностью и щедрыми дивидендами можно посмотреть в нашей подборке.
«Аристократы» на рынке
Среди дивидендных акций выделяют отдельную категорию — «дивидендных аристократов». Так называют компании, которые более 25 лет регулярно повышают выплаты акционерам. В России таких компаний пока нет, термин относится к американским корпорациям, чьи акции также можно купить на российских биржах.
Перспектива инвестирования в такие компании заманчива, но есть и моменты, которые надо учесть. Например, их не слишком активный рыночный рост. «Аристократы» — это стоимостные компании. Подробно о работе с «аристократами» мы рассказали в сериале.
Налог с дивидендов
Дивидендный доход облагается НДФЛ в размере 13% (если суммарно доход превышает 5 млн рублей в год — 15%).
Налоговым агентом выступает брокер: он сам рассчитывает и удерживает налог из начислений эмитента, зарегистрированного в РФ. Дивиденды иностранных эмитентов, в том числе российских компаний, зарегистрированных за границей, считаются доходом из зарубежного источника, и такие поступления нужно декларировать.
Страна, где зарегистрирован эмитент, самостоятельно удерживает налог с начислений по своей ставке. Задача инвестора — выяснить размер этой ставки и, если она меньше российской, доплатить разницу в России. Это касается случаев, когда у иностранного государства подписано с Россией соглашение об отмене двойного налогообложения. Оно чаще всего есть. При его отсутствии придется со своего дохода отправить деньги в кассы сразу двух стран.
Дивиденды и сложный процент
Банки предлагают вкладчикам депозиты с капитализацией процентов. Их смысл в том, что проценты по вкладу выплачиваются ежемесячно и причисляются к сумме вклада. Тогда по итогам каждого следующего месяца проценты начисляются не только на изначальную сумму вклада, но и на проценты, выплаченные в предыдущем месяце. Получаем эффект сложного процента, при котором доходность актива растет не линейно, а с каждым месяцем все быстрее и быстрее.
На фондовом рынке этот принцип тоже будет работать, если дивиденды не выводить со счета, а использовать для покупки тех же акций. В следующий раз дивиденды будут больше с учетом увеличившегося количества бумаг.
Например, инвесторы А и Б потратили по 100 000 рублей каждый на покупку 706 акций «Газпрома» в августе 2015 года. В то же время компания заплатила дивиденды: 7,2 рубля на акцию. Инвесторы получили 5 090 рублей (без учета налогов). А отметил событие в ресторане, Б приобрел на эти деньги еще 36 акций. На следующий год «Газпром» заплатил 7,89 рубля на акцию. Инвестор А получил 5 577 рублей, Б — уже 5 861 рубль. Если инвесторы продолжат придерживаться выбранных стратегий, то к августу 2020 года А получит в целом 44 553 рубля дивидендов, а Б — 53 219 рублей, или почти на 20% больше.
Резюме
Остальные уроки по инвестициям вы можете найти в нашем разделе Обучение.