Простая стратегия торговли акциями на бирже
Самая простая стратегия для трейдинга — увеличиваем доходность
В прошлый раз я рассмотрел очень простую стратегию: покупай после закрытия вниз и продавай после закрытия вверх. Там максимальное количество закрытий подряд было три. То есть нужно дождаться трёх закрытий вниз подряд и только потом покупать. С продажами наоборот.
Сегодня покажу что будет, если ждать 4, 5, 6… а сколько вообще может быть закрытий подряд?
Немного переписал свой бектестер, чтобы он считал дни в цикле и теперь можно посчитать любое количество дней. Ну как любое, в разумных пределах. На рассчёт каждого добавленного дня уходит 10 секунд. То есть один год бектеста считается за секунду. Ладно, что-то я углубился в технические детали.
Для начала посмотрим на график акций сбербанка за последние 10 лет. 
График цены сбербанка за последние 10 лет.
Теперь посмотрим на продажи до 5 дней. То есть в пике нужно ждать 5 закрытий подряд, а потом покупать или продавать.
Покупки
Количество сделок в каждом варианте:
— Equity_Buy_1_Days 1291
— Equity_Buy_2_Days 626
— Equity_Buy_3_Days 294
— Equity_Buy_4_Days 142
— Equity_Buy_5_Days 69
Видно, что ждать 4 закрытия подряд, а потом покупать, будет выгоднее, чем 3 закрытия подряд. А вот 5 закртий подряд уже дают падение прибыли. Что в целом логично, так как 5 подряд одинаковых закрытий бывает не часто.
Посмотрим на графики продаж.
Продажи
Количество сделок:
— Equity_Sell_1_Days 1212
— Equity_Sell_2_Days 547
— Equity_Sell_3_Days 238
— Equity_Sell_4_Days 91
— Equity_Sell_5_Days 33
Тут ситуация, как и с покупками. Ждать 4 закрытия подряд самая выгодная стратегия.
А теперь совместим покупки и продажи.
Покупки и продажи вместе
Покупки и продажи вместе
Количество сделок:
— Equity_Buysell_1_Days 2503
— Equity_Buysell_2_Days 1173
— Equity_Buysell_3_Days 532
— Equity_Buysell_4_Days 233
— Equity_Buysell_5_Days 102
При 4 закрытиях подряд прибыль выросла почти до 3. Неплохая прибавка.
И что?
1. Я всё ещё не учитываю комиссии. Думается мне что с комиссиями, вариант где больше всего сделок, будет стремится к 0.
2. С увеличением количества закрытий подряд доходность растёт. Что логично. Количество одинаковых закрытий подряд далеко от случайности и это скорее ненормальная ситуация. Но доходность растёт до определенного значения. 5 закрытий подряд уже редкость и на них особо не заработаешь. Зато и не проиграешь.
3. Ждать 4 подряд закрытия вниз, а потому покупать и 4 подряд закрытия вверх, а потом продавать самая выигрышная стратегия.
4. В такой стратегии имеем 233 сделки за 10 лет. Это по 23 сделки в год. Или по 2 сделки в месяц. Крайне не требовательная к ресурсам стратегия. Хотя тут как посмотреть. Для человека ждать это самое сложное. Но тут на помощь могут придти роботы.
5. Просадка на всех графиках есть только в 2014 году, в остальное время её практически нет. Если ждать 5 дней, то просадки вообще минимальны.
6. Стратегия максимально простая для повторения.
7. Удивительно, но ни одна стретегия не сливает все в 0.
Что ещё проверю и о чём напишу:
— Посмотрю как комиссия влияет на доходность.
— Проверю как эта идея ведёт себя на разных классах активов на разных рынках. В комментариях к предыдущей статье просили добавить пару российских акций.
— Посмотрим как ещё это всё можно улучшить. В комментариях к предыдущей статье написали пару вариантов для проверки.
Стратегия торговли на бирже
Что ищет инвестор (трейдер)
Я объединил инвесторов и трейдеров, так как у них одна цель – получение прибыли. Способы, конечно, разные, но у них есть места промежных смежных прямой ведущей к цели.
Стоит объясниться как я вижу инвесторов и трейдеров, их сходства и различия. Прежде всего хочу, чтобы мы все имели ввиду одно и то же, поэтому сообщу, что все трейдеры являются инвесторами, но не все инвесторы являются трейдерами.
Трейдер – это частный случай инвесторов © Виктор Петров
Фокальная точка
Один из известных экономистов 20 века – Джон Мейнард Кейнс, объяснял поведение фондового рынка сравнивая его с популярным газетным конкурсом. Рассказывать его, конечно же, я не буду, поэтому приведу пример:
Представьте конкурс красоты. Стоят в купальниках девахи, все одинаково красивы. А теперь вам нужно выбрать ту, которую выберет большинство. На какой из них остановить свой выбор? Есть теория, по которой каждая в отдельность вам будет нравится и все будут желанны, но собрав всех вместе, взгляд выберет только одну. Это, конечно, не означает, что к ней нельзя забрать ещё вон ту и вот эту, но «самая-самая» будет одна.
Проблема в том, что нам нужно решить не за себя, нам нужно понять какую выберет толпа. Может вон ту одноглазую, или эту – беззубую… Важно выяснить, какая из них окажется фокальной точкой, за которую проголосует народ.
На этом примере показываются ценные бумаги на бирже. Где так же нужно выбрать ту бумагу, которую захочет в недалёком будущем купить толпа (или, как вариант, захочет скоро избавиться). Но как понять, что захочет купить толпа?
Эксперимент 2/3. Рациональность толпы.
Одна из газет провела эксперимент. Читателей попросили назвать цифру от 0 до 100, но такую, которая будет равна 2/3 от среднего числа, названного всеми участниками. Подробности в ссылке выше, а вкратце:
А) находились люди, кто умудрялся называть цифры от 68 до 100. Но смысла в этом нет. Так как если все назовут «100», то средняя будет 100, но 2/3 от 100 будет 66,6(6), а значит, называть цифру выше 67 нет смысла.
Б) Если смысла называть цифру выше 67 нет, то, скорее всего, будут называть от 0 до 67. Где средняя будет 34, а 2/3 от средней будет 22,6(6)
В) этот и последующие варианты – это просто дальнейший путь до самого рационального, в данном случае, числа 0.
По сути, если все люди были бы идеально рациональны, то все называли бы цифру 0 и на этом бы разошлись. Но в итоге получилось вот что:
Средним числом оказалось 32,407, а 2/3 от него 21,605. Значит ближайший правильный ответ был 22. Это затрагивает некую бесконечность.
Необъятность мышлений
Мы не можем назвать точное количество участников биржи (а оно есть). Мы пытаемся понять, что подумают те, кто будет думать как я, после того как подумают, что я об этом подумал… Охренеть.
Бесконечное размышление о возможных ответных действиях, которых может и не быть, заставят нас выдернуть последние волосья. Это нам не отель Гильберта, где бесконечное количество номеров. У нас время ограничено и нет возможности бескрайне оттягивать подтяжки, ведь всех не переучтёшь.
Нужно понять, какая из ценных бумаг будет выбрана толпой как фокальная точка. Какие акции подлежат интересу инвестора к покупке? Взглянем ещё раз на картинку распределения выше, какова «средняя ступень рациональности»? Больше всего – это 2 и 3 ступени. Но это благодаря хвосту 68+ (и я не о пенсионном возрасте).
Акции различных компаний имеют разную степень спроса на разных временных отрезках, где влияют и отчёты, и действия менеджмента, и смена административного персонала высшего звена, и катаклизмы (аварии), а так же зазевавшийся трейдер спутавший кнопки.
Что выберут другие инвесторы
Как нам понять, что выберут инвесторы? Они тянутся к хайпам, к надёжности, к круглым цифрам. Это можно соотнести с экспериментом, где предлагалось выяснить сколько настройщиков пианино в городе. Как бы вы ответили на этот вопрос? Сколько настройщиков в, например, Москве или Сызрани? А сколько в Сургуте?
Для начала, нам нужно всего-навсего прикинуть какое среднее количество пианино в семьях у наших знакомых, родственников и соседей. Далее находим данные о количестве жителей города и делим на среднее количество человек в семье. Эти данные дают нам среднее количество пианино в городе.
Теперь мы узнаём требуемое время для настройки одного пианино, после выясняем количество настроек для одного мастера(настройщика) в день, с учётом дороги. Выясняем среднюю потребность в настройке пианино (периодичность). А дальше уже получаем примерное количество настройщиков, где цифра будет близка к правильному ответу.
Как пользоваться стратегией
Предлагаю рассмотреть на примере Сургутнефтегаза.
Посмотрите на сегодняшних инвесторов. Кто они? Что они умеют и чего хотят на бирже? Вот график котировок Сургутпреф:
Мы тут с одним хорошим человеком списались по почте, и он думает: покупать или продавать?
Каких инвесторов приходит на биржу больше, те, кто тянется за дивидендами или тех, кто желает получить мимолётную выгоду?
Статистика количества россиян, имеющих счета на московской бирже:
Тут слегка непонятна информация по последнему году. Вот она:
Получается, количество новых счетов за 1 квартал 2021 года увеличился на 25%. Нехилый рост.
Если глянуть с 2019 года, то всего за 15 месяцев, количество счетов увеличилось в 2.84 раза! Вдумайтесь! Насколько вся эта толпа людей знает о рынке меньше, чем вы (но не все).
Что все эти инвесторы-новички будут думать, когда увидят растущие акции сургутпрефа, с ближайшими дивидендами, создающие «доходность» 14,6%? Рискну предположить, что они захотят купить. Но есть ещё вопрос: сколько хотят купить?
Мы знаем о гэпе, а они даже если и не знают, то догадываются. Но это не точно. Часто гэпы меньше суммы дивидендов. Но мы то знаем, что в случае Сургутпрефов будет как раз другая ситуация (или нет?). Но насколько велика вероятность дальнейшего роста Сургутпрефов?
Как вам 68% вероятность роста на 8% за 5-6 недель?
Что если нефть вырастит на 5%? Не можно ли будет повысить эту вероятность до 70-74%?
А что если снизить ожидания роста до 5% за 1,5 месяца? Можем ли мы позволить себе добавить к вероятности ещё 4%? При вероятности 78% уже не так и страшновато. Правда?
После проработки позитива. Мы так же должны проработать негатив, отбросив «проработанные» хорошие новости и варианты. Что если инвесторы испугаются гэпа и 14,6% им покажется малым «вознаграждением за риск»?
Стоит ли останавливать свой взор на акциях Сургутнефтегаз преф, как имеющих фокальную точку? К чему будет приковано внимание толпы?
Торговые стратегии для фондовой биржи — обзор простых
В этой статье различные техники и методы выполнения сделок. Рассмотрим базовые 5 стратегий, которые являются прибыльными. Главное, чтобы инвестор пользовался ими грамотно.
Введение в торговые стратегии
Существует сотни различных стратегий. Все они работают с разной эффективностью для каждого финансового актива. Это связано со спецификами каждого инструмента. Например, курсы валют редко подвержены длительному тренду. Чаще всего они колеблятся в зажатом диапазоне.
Глобально можно выделить следующие подходы к торговле на бирже:
Активным стратегии можно поделить на два вида:
При этом важно ещё и время использования стратегии. Например, в периоды трендовых движений лучше всего использовать трендовые варианты, чем контртрендовые. Но заранее определить будет ли сейчас тренд невозможно.
Трейдеров можно поделить на два лагеря:
Рассмотренные стратегии в этой статье будут одинаково работать как для быков, так и медведей.
Ниже описанные рабочие классические торговые стратегии, их подходы не являются какими-то секретными знаниями. Однако не каждому дано успешно торговать на фондовой бирже, поэтому очень важно ещё развивать психологическую составляющую, соизмерять риски, которые каждый готов взять на себя. Немало важным моментом ещё является опыт, который можно приобрести только в процессе трейдинга.
Стратегия №1. На основе скользящих средних
Скользящие средние отображают среднее значение цены за предыдущий период, который выберет трейдер. Выделяют два основных типа линии:
Лучше пользоваться экспоненциальным видом, поскольку они лучше учитывают недавние данные, а значит имеют больше актуальности.
Разница между SMA и EMA можно отследить на следующим графике:
Какую информацию могут дать скользящие средние инвестору:
Самым классичесским вариантом использования является пересечение скользящих средних.
Когда быстрая скользящая пересекает снизу вверх медленную, то это сигнал на покупку. Аналогично с продажей: когда быстрая пересекает медленную сверху вниз. Вот как это выглядит на примерах
Но есть ещё один вариант использования скользящих. Вход в позицию после того, как 200 дневная EMA начала закругляться на верх. При этом хорошим дополнением к сигналу является увеличение объёма торгов. Часто это является одной из самых лучших точек входа. Поэтому такую позицию можно удерживать ещё несколько лет, а может даже и оставить навсегда.
Существуют ещё два более редких типа скользящих средних: линейно-взвешенная LWMA (Linear Weighted Moving Average) и сглаженная SMMA (Smoothed Moving Average). Это специфические варианты. Возможно, они хорошо могут дополнить некоторые торговых стратегий.
Стратегия №2. Дивергенция и конвергенция индикаторов
Дивергенция и конвергенция — это ситуация на рынке, когда цена обновила новый экстремум, а индикатор нет. Точные определения звучат так:
Иногда бывают тройные и даже четверные локальные экстремумы.
Торговая стратегия подразумевает открытие позиции против тренда. Поэтому иногда будут не самые удачные моменты для входа, поэтому стоит использовать защитные ордера стоп-лосс.
Какие индикаторы могут подойти для работы по торговой стратегии дивергенций и конвергенций:
Редко, но иногда используют ещё индикаторы объема (Volume), Stochastic или CCI.
Дивергенции и конвергенции является одним из самых точных сигналов, которые могут помочь трейдерам и инвесторам совершить успешную сделку по очень хорошим ценам.
Пример дивергенция и конвергенция на практике. График котировок Сбербанка:
Этот класс стратегии на основе дивергенций любит Александр Эдлер. Автор книги «Как играть и выигрывать на бирже». Он интересно и доступно преподнес материал. Советую начинающем прочитать книгу или хотя бы посмотреть его выступления в youtube (они бесплатны).
Стратегия №3. Пробой уровней поддержки и сопротивления
Стратегии пробой уровней поддержки и сопротивления по факту можно назвать одной из самых эффективных. Одним из её важных плюсов является быстрота получения результата.
Как правило, биржевые котировки после преодоления уровня быстро начинают либо продолжат тенденцию, либо откатываются назад тем самым теряя свою силу.
На всех рынках есть ценовые диапазоны, где цена часто разворачивается или находится длительное время во флэте (проторговке). При пробитии уровня чаще всего происходит мощный импульс по направлению движения. Обычно его мощь основана на тех, кто заходит в сделку по тренду и тех, кто закрывает свои позиции по стоп-лоссам.
После пробоя биржевые котировки зачастую проходят путь в 5-10% буквально за пару дней, а может быть даже и в течении одного дня. Бывают и значительно более сильные пробития. Всё зависит от того, как долго был флэт и насколько важен уровень цены.
Вот как это выглядит в реальных торгах:
Стратегия №4. Свечные модели и паттерны
На финансовых рынках регулярно происходят схожие модели роста и падения. Поэтому трейдеры придумали часто встречающие паттерны, которые сигнализируют о смене тенденции.
Как показывает практика, паттерны работают очень даже неплохо. Их можно совмещать с ранее рассмотренными стратегиями, тем самым увеличивая шансы на успешный вход.
Чем выше таймфрейм, тем надёжнее сигнал.
Подробно рассматривать каждую свечную модель в этой статье мы не будем. Описание всех существующих паттернов можно найти в статье:
Рассмотрим несколько примеров.
Помимо паттернов есть ещё графические фигуры. Но такие стратегии подразумевают более глубокий технический анализ, которые освоили опытных трейдеров. Подробнее можно прочитать в статье:
Стратегия №5. Выкуп просадок или покупка по тренду
Если мы говорим про фондовый рынок, а точнее про акции, то они склонны к росту на большом промежутке времени. Можно пользоваться этим фактом в своей торговой стратегии. Мы просто будем выкупать все просадки.
Что значит выкупать просадки? Как только рынок упал на 5-10%, то можно совершать вход в сделку. Точнее, сказать: добирать свою позицию. Конечно, рынок может упасть и больше. Например, в истории уже были случае падения фондового рынка на 30-70% в периоды финансовых и экономических кризисов. Никто не знает когда это случится.
Также можно просто открыть дневной график, нанести 200 дневную EMA и покупать когда рынок касается этой линии или уходит под неё.
Говоря «рынок», мы имеем в виду значение фондового индекса.
Фондовый индекс отражает совокупную динамику рынка акций. Можно назвать его бенчмарком.
Если покупать отдельные акции на просадках, то инвестор берёт риски, поскольку возможно падение связано с проблемами в бизнесе. Поэтому стоит изучать динамику фондового индекса, чтобы принимать решения где покупать.
На скриншоте ниже показаны выкупу просадок при нахождении цены ниже 200 EMA и в зоне перепроданности по RSI:
Как купить фондовый индекс? Для этого есть хороший вариант в виде ETF фондов. На индекс московской бирже можно покупать следующее фонды (указана комиссия):
Подробнее про ETF можно прочитать в статьях:
Заинтересовавшимся, но еще не вляпавшимся – краткий ликбез про трейдинг.
Предисловие
Пишу, в первую очередь, для своей дочери, которая увидела предложение от Сбера в мобильном приложении Сбера по покупке акций Сбера и рекламное обещание заработка на этом, и задала мне простой вопрос – «почему бы не купить и не заработать?». Поэтому, когда будете комментировать, пожалуйста, учтите, что это будет читать молодая девушка, которая ничего не знает о трейдинге и инвестициях. Также данный пост будет полезен всем тем, кто просто интересуется, но ничего еще не знает про реалии трейдинга.
Я не буду касаться экзотических видов торговли и инструментов (алго- и высокочастотный роботрейдинг, опционы, депозитарные расписки, арбитраж и др.), а лишь классические виды торговли и инструменты. Это не учебное пособие и не советы про трейдинг, а просто краткий ликбез для общего понимания.
Сразу отмечу мою личную позицию – я настоятельно никому не рекомендую связываться с любой разновидностью трейдинга без фундаментальной подготовки. Даже простое инвестиционное «купить и держать» требует некой базовой подготовки инвестора к реалиям, и далеко не каждый образованный финансовый консультант способен обеспечить безопасность и эффективность инвестирования своего клиента. Думать надо всегда своей головой! Поэтому, если после прочтения всего ниженаписанного будет очень сильное желание «попробовать», тогда надо будет начать с чтения нескольких книг про интересующий вид трейдинга или инвестирования, анализа и управления капиталом из ТОП-100 книг, которые удачно расположены в соответствующем разделе Смарт-Лаб.
Термины и определения
Инструменты для трейдинга
Самыми распространенными инструментами для трейдинга (базовыми активами) являются акции и облигации, далее по популярности идут валюты и отдельным направлением – товары.
Еще стоит упомянуть расчетные фьючерсы на биржевые индексы, которые также являются популярным и удобным инструментом для спекуляций и хеджирования.
Рынки для трейдинга
Разновидности трейдинга
В общем плане можно обозначить 4 вида торговли на фондовом рынке:
Опытные трейдеры, как правило, совмещают позиционную и инвестиционную торговлю в своей торговой системе, но это уже уровень профессионала со стажем, что помимо опыта подразумевает и существенный размер депозита (от десяти млн руб).
Риск менеджмент трейдера
Ключевой аспект трейдинга – это разработка системы риск-менеджмента под каждый вид торговли, рынок и вид инструмента. Есть одна аксиома – трейдер может управлять (читай — контролировать) только своими рисками, но не доходами. В торговом терминале можно построить миллион графиков, подключить автоматическую аналитику, использовать 100500 фильтров и индикаторов, но в итоге единственное, на чем следует фокусировать свое внимание – это на рисках каждой сделки, так как, по факту, трейдер ничего другого контролировать не может. Только риски. Поэтому выходить на рынок живыми деньгами можно только после разработки собственной системы управления рисками и выработки жесткой дисциплины соблюдения этих параметров (про дисциплину скажу отдельно ниже).
Сам по себе риск-менеджмент (РМ) нужен не для минимизации потерь трейдера при ошибочных сделках (типа срабатывания СТОП), а для сохранения депозита. То есть правила РМ позволяют сохранить то, что было нажито непосильным трудом, но никак не гарантируют прибыль торговой системы трейдера.
Система РМ выставляет различные параметры для контроля рисков в торговой системе, такие как: лимит на убыток при входе в сделку, лимит на размер позиции, лимит на дневной убыток и т.д. Например, при скальпинге могут быть такие параметры:
Для других инструментов и стилей торговли нужно выставлять другие параметры рисков. При этом важным разделом системы РМ являются общие лимиты трейдера, такие как лимит убытка в день, лимит убытка в неделю, лимит просадки в сделке, лимит на суммарный размер позиций, лимит на количество сделок в единицу времени, правила вывода прибыли и т.д.
Рабочий график трейдера
Рабочее место трейдера должно обеспечивать не только комфортную работу, но и надежную работу с учетом особенностей вида торговли (например, для интрадея: высоконадежное подключение к серверу брокера, достаточная площадь для визуализации анализируемой информации, высококачественные манипуляторы для ввода информации, резервированное электрообеспечение терминала).
Вне зависимости от итогов торгового дня трейдер должен четко соблюдать рабочий распорядок и переключаться на иные виды активностей, но никак не пытаться «доторговать до плана» или «отбить убытки».
Рабочий распорядок трейдера является частью торговой системы трейдера.
Дисциплина трейдера
Отдельно хочу сказать пару слов про дисциплину трейдера — никакие правила управления рисками не спасут депозит, если трейдер не умеет три вещи на уровне безусловных рефлексов:
Основные враги трейдера
Журнал сделок трейдера
Ну и еще пара слов про домашнее задание. Как уже понятно из всего написанного выше, очень важно готовиться к торговой сессии и анализировать итоги сессии после ее окончания. На это обязательно надо выделять отдельное время в своем распорядке дня. Также очень важно постоянно дорабатывать собственную систему управления рискам, так как на нее влияет постоянная изменчивость рынка, изменение размера депозита, полученные уроки от рынка, изменение собственного психоэмоционального фона.
Поэтому очень важно вести учет собственных сделок для последующего расчета риска и его контроля (как минимум — дата, время, цена и объем входа в позицию, доборы, уровни СТОП и ТЕЙК, время и цена закрытия позиции). Также такой журнал нужен для анализа торгового дня, своей торговой системы, качества системы риск-менеджмента. В таком журнале, помимо автоматического расчета различных значений, можно строить и другую аналитику — по доходности, эффективности, обороту и т.д.
Послесловие
Сейчас я торгую только на фондовом рынке фьючерсами (внутри дня) и акциями (внутри квартала). В перспективе планирую заняться еще облигациями, но пока нет достаточного размера депозита для них.
Так что не стоит обольщаться на скорый результат в торговле на бирже, каким бы простым и понятным не казался трейдинг, или сколько бы ни стоил эксклюзивный интенсив от гуру околорынка. Трейдер становится трейдером только через боль личных потерь и титаническую стойкость характера.