Прошлый месяц оказался благоприятным для российского рынка акций
Эксперты спрогнозировали динамику российского рынка акций на сегодняшних торгах
Трейдер во время удаленной работы
Падающие цены на нефть и понижательная динамика азиатских биржевых индексов и фондовых фьючерсов США поддержит давление на стоимость российских акций, считают эксперты.
ПРОГНОЗЫ
Внешний фон перед стартом торгов в России негативный: нефть вновь дешевеет, как и металлы, отмечает Андрей Кочетков из компании «Открытие брокер». «Российский рынок акций рискует открыть день снижением в пределах 1% по основным биржевым индексам», — оценивает он.
По состоянию на утро вторника ситуация на глобальных рынках оценивается как умеренно негативная, также считает Владимир Соловьев из Промсвязьбанка. При этом падение рынка в России может оказаться и ещё больше выраженным, следует из его слов.
«Ключевые азиатские индексы снижаются, во главе с Южной Кореей и Китаем, на слабых статистических данных. Фьючерсы на американские и европейские индексы в минусе, а цены на нефть Brent теряют около 3%. Это будет оказывать давление на российский фондовый рынок. Ожидаем, что индекс Мосбиржи сегодня будет тяготеть к уровню 3800 пунктов», — добавляет он.
ВНЕШНИЙ ФОН
Фондовые биржи АТР в основном растут
Но сейчас фьючерсы на ведущие американские индексы снижаются, как и основные фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона.
Стоимость нефти сорта Brent после утреннего повышения резко пошла вниз и теряет 2,9%, достигая 71,1 доллара за баррель. Курс евро повышается на 0,2%, до 1,131 доллара.
ИТОГИ ПРЕДЫДУЩИХ ТОРГОВ НА РЫНКЕ РФ
Российский рынок акций вырос в понедельник вслед за нефтяными котировками и укреплением рубля на улучшении настроений инвесторов, следует из данных Московской биржи и комментариев аналитиков.
Индекс Мосбиржи к закрытию основных торгов вырос на 1,8%, до 3879,54 пункта.
Долларовый индекс РТС за счёт значительного восстановительного укрепления рубля прибавил 3,1% и остановился на отметке 1638,72 пункта.
Причины снижения российского фондового рынка
Причины обвала российского фондового рынка
В понедельник, 22 ноября, падение рынка акций РФ стало рекордным с апреля 2020 г.
Инвесторы активно распродавали активы:
Индексы РТС и МосБиржи откатились к уровням конца августа, показав максимальное падение с апреля 2020 года.
Индекс Мосбиржи закрылся обвалом на 3,6%, достиг отметки ниже 3880 пунктов, хотя еще на прошлой неделе превышал 4000 пунктов. Индекс РТС – просел еще больше: на 5,6% до 1628 пунктов.
Доллар вечером 22 ноября достиг отметки 75 руб. (+1,5 руб.) – последний раз американская валюта торговалась выше этой отметки в июле. С конца октября, когда доллар стоил 70,9 руб., курс рубля ослаб к доллару на 5,8%. Евро достиг 84 руб. впервые с начала октября, а в течение дня торговался по 84,4 руб. (+1,4 руб.) – европейская валюта подорожала к рублю с начала месяца на 3%.
Российский рынок акций продолжил падение на открытии торгов вторника. Индекс МосБиржи с первых минут пошел вниз, четвертый день подряд, обновляя трехмесячные минимумы. Курс пары доллар/рубль снова поднялся выше 75, но спустя несколько минут ушел к 74,6 (-0,2%).
Причины падения фондового рынка РФ
Поводов для снижения оказалось достаточно много: обострение геополитических рисков, очередная волна коронавируса в Европе, снижение цен на нефть, ожидание ужесточения монетарной политики ФРС США и ситуация с облигациями «Роснано».
Обострение геополитических рисков. Новости, которые публикуют американские СМИ о том, что российские войска готовится к нападению на Украину, оказывают на российский рынок гораздо большее влияние чем падение цен на нефть и удорожание доллара. Об этом заявил главный экономист Sova Capital Артем Заигрин.
«Из-за ухудшения эпидемиологической ситуации в Европе инвесторы начали массово вкладывать в защитные активы. Также, поддержку доллару оказывает ожидания ужесточения монетарной политики ФРС для сдерживания инфляции» — сообщил главный аналитик «Совкомбанк» Михаил Васильев.
Также, на поддержку доллара влияет переназначение Джерома Пауэлла председателем ФРС на второй срок.
Рост заболеваемости коронавирусной инфекцией в Европе и риск локдаунов усиливаются применительно к российским активам эскалацией геополитических рисков и снижением цен на нефть
«Дополнительное давление на рубль оказывают продажи на рынке ОФЗ и повышенный объем покупок валюты Минфином в рамках бюджетного правила (ежедневно 25,9 млрд руб.), говорит Васильев». Также в ноябре и декабре возрастает спрос на валюту для закупки импортных товаров для новогодних праздников и выплаты по внешнему долгу корпораций.
Когда ждать возвращения рынка на прежний уровень?
Поддержку рублю окажут ожидания дальнейшего повышения ключевой ставки Банком России, отмечает Васильев. Эльвира Набиуллина уже неоднократно давала рынку сигнал, что на ближайшем заседании по ключевой ставке регулятор рассмотрит вероятность ее повышения с текущих 7,5%. Цены на сырьевые товары в рублях находятся вблизи своих многолетних максимумов, продолжает аналитик, это увеличивает не только экспортную выручку российских компаний, но и налоговые отчисления. На этой неделе ожидается пик налоговых платежей, когда экспортеры продают валютную выручку и покупают рубли для расчетов с бюджетом.
Спаду геополитической напряженности, возможно, будет способствовать встреча президентов России и США, которая может состояться в ближайшие месяцы, отмечает Васильев. В Совкомбанке ожидают, что курс рубля до конца года останется в диапазоне 72–76 к доллару и 82–86 к евро.
Сохранение жесткой денежно-кредитной политики Банка России и признаки снижения инфляционного давления создают предпосылки для укрепления национальной валюты, считает Клещев из ВТБ. В банке сохраняют прогноз 70 руб./$ в 2022 г. и видят высокую привлекательность покупки рублевого госдолга на горизонте ближайших 12–18 месяцев.
Рублю оказывают фундаментальную поддержку высокая ключевая ставка ЦБ (7,5%) и макроэкономические факторы, в том числе сильный счет текущих операций, существенные накопленные резервы, отрицательный госдолг, консервативная бюджетная политика, считают в БКС: там прогнозируют движение пары доллар/рубль до конца года в диапазоне 71–75.
С возникновением новых рисков наиболее реалистичными представляются уровни в 70–71 руб./$ на конец года при ослаблении геополитического давления, прогнозировал Заигрин из Sova Capital.
Что делать с просадкой портфеля
Снижение рынка отражает масштаб рыночных и геополитических рисков в глазах иностранных инвесторов. Реакция рынка на происходящие события может быть чрезмерной, учитывая относительно спокойную картину на других развитых и развивающихся площадках.
Ранее подобные волны распродаж в акциях чаще всего выкупались вместе со стабилизацией внешнего фона. Как правило, быстрее остальных восстанавливались экспортеры, отыгрывая слабость национальной валюты. Смещение фокуса в портфеле на эти бумаги локально выглядит оправданным.
Чем больше горизонт вашего инвестирования, тем спокойнее стоит относится к временным просадкам. Тактика наращивания позиции по более низким ценам в таком случае часто оказывается эффективным решением. Разумеется, если фундаментально компания остается сильной.
Если вы решили избавиться от подешевевшей бумаги и сократить риски, то выбор замены также является важным моментом. Сразу оцените, куда можно разместить высвободившиеся средства. Если в настоящий момент не видите интересных идей и не хотите наращивать долю по уже имеющимся бумагам, можно просто рассмотреть самые короткие ОФЗ. Это будет выгоднее, чем держать деньги в кэше. А при появлении подходящей возможности их можно быстро продать благодаря высокой ликвидности.
Приведенная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Друзья, также хочу пригласить вас в мой телеграмм канал, который называется «Инвестиции с Дмитрием Хрусталёвым», в нём я рассказываю полезные новости в мире инвестиций, даю советы по инвестициям, а также оперативно показываю все свои сделки и свой инвестиционный портфель. Подписывайтесь!
Российский рынок акций возвращается с пятничной распродажи, индекс Мосбиржи растёт почти на 3%
Рубль усиливает рост на сообщениях о подготовке саммита Путина и Байдена
Индекс Мосбиржи к 16.36 мск растёт на 2,75%, до 3915,87 пункта, долларовый индекс РТС — на 4,14%, до 1655,17 пункта.
Курс доллара расчетами «завтра» падает в то же время на 1,07 рубля, до 74,54 рубля, курс евро — на 1,43 рубля, до 84,07 рубля.
Февральский фьючерс на нефть марки Brent растет на 4,8%, до 75 долларов за баррель.
По итогам пятницы индекс Мосбиржи упал на 3,47%, до 3810,98 пункта, поддерживая общую панику в связи с сообщениями об очередном штамме нового коронавируса.
После эмоциональных распродаж пятницы российский рынок начал восстанавливать свои потери, отмечает Андрей Кочетков из компании «Открытие брокер».
«Азиатские индексы преимущественно закрылись в минусе, но в большей степени на локальных историях. В Европе индексы растут, нефть прибавляет более 4%. Полной картины по новому штамму COVID-19-Omicron пока нет, но и первоначальные опасения его устойчивости к существующим вакцинам пока не подтверждаются. Поэтому инвесторы снизили свою тревожность и пользуются возможностью для открытия длинных позиций», — добавляет он.
ЛИДЕРЫ РОСТА И ПАДЕНИЯ
Секторы, которые подверглись наиболее активным распродажам в пятницу, также активно восстанавливают свои позиции. Отраслевой индекс нефти и газа прибавляет 1,8%, финансов — повышается на 2,1%, а потребительский поднимается на 1,9%, также отмечает аналитик.
Акции «Газпрома», в частности, дорожают на 5,3%, отыгрывая улучшение внешнего фона, а также отчетность по МСФО.
Акции «Аэрофлота» поднимаются в цене на 1,38% — также на результатах по МСФО.
Также в лидерах роста котировок – бумаги Сбербанка (обыкновенные акции на 5,3%, префы – на 4,09%), акции «Алросы» (плюс 4,98%), «Лукойла» (плюс 4,53%) и акции «Распадской» (плюс 4,28%).
«Газпром» планирует выплатить рекордные дивиденды
ПРОГНОЗЫ
Чтобы закрыть образовавшиеся в пятницу разрывы, индексам Мосбиржи и РТС необходимо будет подняться к 3932 и 1659 пунктам, считает Елена Кожухова из компании «Велес капитал».
Последнее предполагает, что потенциал восходящей коррекции на сегодня-завтра еще не исчерпан, добавляет она.
Дальнейшее влияние на рынок могут оказать влияние важные события ближайших дней — в частности, выступление в конгрессе США главы Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла. Его заявления относительно будущей монетарной политики, в том числе в условиях нового штамма коронавируса, вкупе с отчетом о рынке труда могут оказать влияние на динамику рынков, добавляет Ренат Малин из компании «Сбер управление активами».
Рынок акций во вторник подрос на заявлениях Путина, нивелировавших внешний негатив
Доллар просел до 74,47 рубля (-0,13 рубля).
Путин также поручил правительству разработать дополнительные стимулы для долгосрочных вложений физических лиц в российские ценные бумаги, включая дополнительные вычеты по НДФЛ.
Подорожали расписки TCS Group (+4,2%), акции Polymetal (+4%), ПАО «Полюс» (+3,4%), «АЛРОСА» (+2,7%), ВТБ (+1,5%), «Татнефти» (+1,4%), «Норникеля» (+1%), АФК «Система» (+0,8%), Сбербанка (+0,5%), расписки OZON (+0,5%), бумаги «Яндекса» (+0,4%), «Газпрома» (+0,1%).
По словам главного аналитика Промсвязьбанка Егора Жильникова, индекс МосБиржи в начале дня снижался вслед за нефтью, а также на фоне сохранения консервативных взглядов глобальных инвесторов относительно развития ситуации с новым штаммом COVID-19. Однако к окончанию торговой сессии индекс смог отыграть часть потерь ввиду поступления новостей от министерств разных стран о поспешности паники вокруг вируса, а также сокращения страновой премии за риск.
Однако есть опасения, что на рынке акций РФ могут продолжиться «американские горки» до разъяснения развития ситуации с вирусом «омикрон». В базовом сценарии цены на нефть могу продолжить падать, а индекс МосБиржи выйти в диапазон 3700-3800 пунктов уже в ближайшие дни.
Как отмечает ведущий аналитик компании «Открытие Research» по глобальным исследованиям Андрей Кочетков, рынок акций РФ пытается выработать иммунитет к новому штамму Omicron. Попытка рынка уйти выше 3900 пунктов по индексу МосБиржи вновь оказалась неудачной, основная сессия завершилась в умеренном пессимизме. Нефть дешевеет на обещаниях США реализовать еще больше нефти из стратегических резервов, да и шествие штамма COVID-19-Omicron по планете сопровождается сокращением авиаперелетов. В любом случае, возвращение рынка к устойчивому росту пока остаётся под вопросом.
Потенциал штамма Omicron оказался не столь опасным, как рынки полагали в самом начале, но эффективность вакцин против него все же существенно ниже, чем против предшественников.
Сектор строительных компаний получил свою порцию негатива. В кулуарах форума «Россия зовет!» председатель ЦБ РФ Эльвира Набиуллина озвучила позицию регулятора относительно льготной ипотеки: в ЦБ РФ не видят необходимости продления широкомасштабной программы льготной ипотеки под 7% годовых, так как это больше провоцирует рост цен на жилье. Также Набиуллина заявила, что на декабрьском заседании будут рассматриваться решения от сохранения ставки на текущем уровне до повышения ее на процентный пункт. Однако сохранение ставки на прежнем уровне, по оценке главы ЦБ, является наименее вероятным сценарием.
Инфляция в еврозоне преподнесла неприятный сюрприз: в ноябре рост цен ускорился до 4,9%, хотя ожидался рост до 4,4%. Германия не разочаровала, так как сообщила о снижении безработицы до 5,3%.
В ОПЕК+ пока нет консолидированной позиции по приостановке восстановления добычи. Накануне об этом говорили представители Саудовской Аравии и России. Хотя общее совещание перенесено на 2 декабря и мнение производителей еще может поменяться в свете поступающих данных о слабой эффективности существующих вакцин против нового штамма. Многие члены ОПЕК уже не справляются с плановым увеличением добычи из-за дефицита инвестиций. Если же политика сдерживания цен сохранится, то это будет означать сокращение стратегических резервов с одновременным сокращением резервных мощностей. Таким образом закладывается долгосрочная тенденция на сокращение поставок нефти, а значит и на вероятный рост цен до более высоких уровней.
В целом, основным поводом для пессимизма на рынках остается заявление главы Moderna о возможной низкой эффективности существующих вакцин против нового штамма коронавируса. Пока не появятся дополнительные данные по потенциалу COVID-19-«омикрон», рынки будут испытывать нервозность, считает Кочетков.
По словам эксперта по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Дмитрия Бабина, ухудшение настроений на мировых биржах вызвало заявление ВОЗ об очень высоком глобальном риске нового штамма коронавируса. Несмотря на серьезные потери глобальных фондовых индикаторов и нефти, российские индексы пытаются расти благодаря некоторому улучшению геополитической обстановки. Накануне в МИД РФ подтвердили, что продолжается практическая подготовка к саммиту Россия-США, хотя дата его проведения пока неизвестна. Тем не менее, это свидетельствует о стремлении сторон не допускать ухудшения непростой геополитической ситуации.
Как отмечает аналитик ФГ «Финам» Сергей Кауфман, по оценке главы Moderna, существующие вакцины будут менее эффективны против штамма «омикрон», а на разработку новых препаратов могут уйти месяцы. При этом сама Moderna, по словам ее главы, способна разработать вакцину от нового штамма уже в начале 2022 года, если существующие вакцины окажутся неэффективны. Председатель ФРС Джером Пауэлл опасается, что новый штамм может стать риском для рынка труда и повысить неопределенность относительно инфляции. При этом Джо Байден заявил, что сценарий локдауна в США из-за штамма «омикрон» пока не рассматривается.
Неопределенность относительно опасности «омикрон»-штамма и его появление в Японии, Франции и ряде других стран вынуждают инвесторов уходить от риска. Российский рынок РФ при этом во вторник выглядел существенно лучше большинства мировых аналогов, несмотря на снижающиеся цены на нефть.
Индекс МосБиржи смог удержаться в рамках среднесрочного растущего канала. Локальным уровнем поддержки оказалась 200-дневная скользящая средняя, расположенная у отметки 3820 пунктов, отмечает Кауфман.
Появление нового штамма COVID-19 может усугубить проблемы в цепочках поставок, которые способствовали существенному усилению инфляции в США в этом году, считает председатель Федеральной резервной системы (ФРС) Джером Пауэлл. Пауэлл выступит в банковском комитете американского Сената во вторник вместе с министром финансов США Джанет Йеллен.
На нефтяном рынке во вторник цены вновь снижаются после коррекции в начале недели. Давление на рынки оказало заявление гендиректора Moderna Стефана Банселя о том, что существующие вакцины от COVID-19, вероятно, будут менее эффективны против нового штамма «омикрон», чем от предыдущих штаммов. Инвесторы ждут очередного заседания ОПЕК+, где будет обсуждаться необходимость принятия мер в ответ на появление «омикрона». Некоторые эксперты не исключают того, что ОПЕК+ может принять решение о приостановке наращивания добычи.
Срок действия январских фьючерсов на Brent истекает с завершением торгов во вторник.
Во «втором эшелоне» на «Московской бирже» выросли акции «Росгосстраха» (+7,2%), «Квадры» (+5,2%), ПАО «Волгоградэнергосбыт» (+4,8% и +12,6% «префы»), «Нижнекамскнефтехима» (+3,7%), «Новороссийского морского торгового порта» (+3,2%), «Аптечной сети 36,6» (+3,1%).
Подешевели «префы» ПАО «Варьеганнефтегаз» (-14,8%), «ОМЗ» (-14%), акции «Ижстали» (-6,4%), ПАО «Южный Кузбасс» (-6,4%), «Росинтер ресторантс холдинг» (-6,1%).
Дивидендная политика компании EMC предполагает выплату до 100% чистой прибыли по МСФО. Общий размер дивидендных выплат акционерам за 2018-2020 годы составил 140 млн евро. В 2021 году компания планирует выплатить 114 млн евро.
Суммарный объем торгов акциями из расчета индекса МосБиржи за день составил 199,78 млрд рублей (из них 37,14 млрд рублей пришлось на акции «Газпрома», 28,11 млрд рублей на обыкновенные бумаги Сбербанка и 22,8 млрд рублей на акции UC Rusal).
Российский рынок акций в черную пятницу показал одно из сильнейших падений в 2021 году
МОСКВА, 26 ноя — ПРАЙМ. Российский рынок акций в пятницу обвалился по индексу Мосбиржи на 3,47%, что сравнимо с самым сильным падением 2021 года на уходе инвесторов из рисковых активов в связи с распространением нового штамма COVID-19, следует из данных торгов.
Рублевый индекс Мосбиржи к закрытию основных торгов упал на 3,47%, до 3810,98 пункта, долларовый индекс РТС — на 4,58%, до 1589,38 пункта.
Индекс Мосбиржи 22 ноября упал на 3,58%, что стало максимальной величиной падения в текущем году.
Курс доллара расчетами «завтра» к 19.51 мск рос на 0,96 рубля, до 75,64 рубля, курс евро — на 1,77 рубля, до 85,52 рубля.
Январский фьючерс на нефть марки Brent падает на 11,37% — до 72,87 доллара за баррель.
«ЧЕРНАЯ ПЯТНИЦА» НА ФОНДОВОМ РЫНКЕ
«Сегодня появление в СМИ информации о распространении нового штамма коронавируса в ЮАР, который по оценкам экспертов, более устойчив к имеющимся вакцинам (что повышает риск очередных локдаунов), привело к массовому уходу глобальных инвесторов от риска», — говорит Егор Жильников из Промсвязьбанка.
Азиатские фондовые индексы, а за ними и европейские и американские рынки отреагировали резким падением. Цены на промышленные металлы теряют более 3,5%. Цена на нефть марки Brent упала более чем на 10%, отыгрывая близкие к паническим настроения инвесторов, приведя к уходу пары доллар-рубль к отметке 75,5 рубля, максимумов с конца апреля, добавляет он.
Эксперт отмечает, что негативное общерыночное настроение привело к оживлению спроса на менее рискованные активы, такие как гособлигации США, а также золото, чья стоимость пыталась вернуться выше 1800 долларов за тройскую унцию.
В лидерах снижения — бумаги «Мечела» (перфы упали на 8%, обыкновенные акции – на 5,17%), акции «Аэрофлота» (-6,37%), расписки TCS Group Holding, в которую входит «Тинькофф банк» (-6,22%), акции ТМК (-6,1%), расписки VK (-5,57%), а также обыкновенные акции «Татнефти» (-5,31%), обыкновенные акции «Башнефти» (-5,1%), акции «Роснефти» (-5,04%) и акции «Распадской» (-5,02%).
В лидерах роста – обыкновенные акции «Селигдара» (2,35%), обыкновенные акции ТГК-2 (2,29%), депозитарные расписки «О’Кей» (1,92%), акции Polymetal (1,71%) и акции «Аптечной сети 36 и 6» (0,29%).
ПРОГНОЗЫ
С технической точки зрения на дневном графике индекс Мосбиржи нашел поддержку вблизи уровня 3800 пунктов, отмечает Игорь Додонов из «Финама». Аналитик ожидает формирования отскока, ближайшей целью которого может стать отметка 3900 пунктов
Жильников из Промсвязьбанка также ожидает, что на следующей неделе индекс Мосбиржи может отыграть часть потерь и вернуться выше отметки 3850 пунктов на фоне стабилизации новостного потока вокруг COVID-19.
В начале будущей недели в настроениях может продолжить превалировать осторожность, отмечает Александр Бахтин из «БКС Мир инвестиций».
«Не исключено, что после первой эмоциональной реакции на негативные новости о коронавирусе динамика может несколько стабилизироваться, часть инвесторов может перейти к выборочным покупкам резко подешевевших активов. В фокусе внимания останутся новости о пандемии, сырьевые цены, геополитика, монетарные сигналы. 29 ноября состоится выступление главы ФРС Джерома Пауэлла», — говорит он.
По его ожиданиям, индекс Мосбиржи в понедельник может формироваться в пределах 3800-3920 пунктов.