Проблемы мирового рынка акций
Беды мировых фондовых рынков: киберпреступления, стихийные бедствия и человеческий фактор
Тайфун «Нида», обрушившийся на Гонконг 2 августа, приостановил экономическую жизнь крупнейшего финансового центра Азии. Тропический циклон стал причиной отмены полутора сотен авиарейсов, закрытия торговых центров и прекращения на один день торгов на крупнейшем рынке ценных бумаг и деривативов — Гонконгской фондовой бирже. Впрочем, далеко не всегда причиной «падения» бирж становятся стихийные бедствия и локальные катаклизмы. Рассмотрим неожиданные происшествия, способные привести к «биржевым неполадкам».
Киберпреступления
В минувшем году сотрудник Центра стратегических и международных исследований США Джеймс Льюис опубликовал в The Washington Post авторскую колонку, в которой раскритиковал «обывательское» представление американских граждан о частоте атак хакеров на фондовые биржи. По мнению эксперта по вопросам американской кибербезопасности, хакерская угроза превратилась в главную страшилку XXI века и часто бывает переоценена. «Хакеры не стремятся обрушить биржи, ведь они хотят зарабатывать на них» — уверен Льюис.
В исследовании, подготовленном корреспондентами The New York Times, из 10 наиболее масштабных биржевых «падений», произошедших в период с 1967 по 2015 год, только 2 было признано последствием хакерской атаки — в 2001 и 2013 годах киберпреступники нарушили работу крупнейшей ИТ-биржи мира NASDAQ. В первом случае неизвестные хакеры взломали систему обслуживания корпоративных клиентов, так и не получив доступа к информации о сделках. Вторая атака ударила по репутации биржи сильнее — злоумышленникам удалось взломать компьютерную систему NASDAQ и проникать в нее незамеченными в течение двух лет.
Нередко последствиями хакерской атаки считают события, не имеющие отношения к деятельности киберпреступников. Например, хакерским взломом неоправданно сочли мгновенный обвал фондового рынка США в 2010 году или сбой в работе Нью-Йоркской фондовой биржи 8 июля 2015 года. Однако, назвать хакерскую угрозу абсолютно нереальной нельзя, ведь киберпреступники продолжают совершать атаки на финансовые учреждения. Одно из последних «достижений» киберприступников — атака на Гонконгскую криптовалютную биржу Bitfinex, в результате которой курс биткоина к доллару США упал на 13%.
Атака белок
Крупнейшая в мире фондовая биржа NASDAQ «падала» не только в результате хакерских атак, но и после неудачного столкновения с живой природой: в 1987 и 1994 годах причиной остановки работы биржи на 82 и 34 минуты соответственно становились… атаки белок. Заблудившиеся животные дважды проникали в Главный компьютерный центр, расположенный в городе Трамбулл штата Коннектикут, и перегрызали проводку, оставляя здание центра без электропитания.
В результате первой атаки грызуна в торгах перестали участвовать более 20 млн акций, вторая же совпала по времени с несколькими сбоями в работе биржи из-за багов системы и вызвала массовое недовольство трейдеров.
Компьютерные системы не выдерживают нагрузки, связанной с выходом на IPO крупных компаний
Президент NASDAQ Роберт Грайфилд заверил журналистов в том, что «технические проблемы биржи не повлияли на дебют Faceebok», но признал, что руководство NASDAQ было крайне обеспокоено неполадками в день IPO.
Проблемы с железом
Ошибки техники и перебои в сетевом подключении — главные причины «падений». К примеру, именно «технические неполадки» (а не киберпреступники, как предполагали пользователи сети интернет) стали причиной нашумевшего сбоя в работе Нью-Йоркской фондовой биржи 8 июля 2015 года.
Из 10 описанных корреспондентами The New York Times масштабных падений бирж, около семи были так или иначе вызваны проблемами с железом и сетью. Сбои коммутаторов, баги торговых машин и ошибки при переходе на новую систему счисления наносили серьезный ущерб мировым фондовым биржам. 10 из 11 сбоев в работе Московской фондовой биржи в 2015 году также были вызваны именно техническими и сетевыми неполадками.
Человеческие ошибки
Многие «падения» вызваны техническими неполадками и багами, однако временное прекращение работы биржи может произойти и по вине ее работников. Так, в 1967 году биржевой компьютер Нью-Йоркской фондовой биржи приостановил работу из-за ошибки одного из операторов IBM 7010 — некоторые транзакции были пропущены или отмечены дважды.
Человеческие ошибки влияют на работу бирж и в XXI веке. 16 сентября 2015 года Московская биржа не транслировала котировки индекса РТС, индекса металлов и добычи и индекс широкого рынка около часа из-за ошибки, вкравшейся в документы, содержащих данные о ежеквартальном пересмотре индексов.
Для того, чтобы минимизировать возможный ущерб от сбоев на биржах брокерские компании разрабатывают различные системы защиты клиентов. О том, как реализована подобная защита в торговой системе ITinvest MatriX мы расскажем в одном из следующих постов (кратко об этом можно прочитать по ссылке).
ЦБ описал сценарий глобального кризиса в 2023-м. Какие рынки под угрозой?
В числе альтернативных сценариев макроэкономического развития, которые рассматривает Банк России, — наступление в 2023 году мирового финансового кризиса, сопоставимого по масштабам с кризисом 2008–2009 годов. По мнению регулятора, такой сценарий может реализоваться, если одновременно произойдут два события — быстрое и существенное ужесточение монетарной политики в США и разрыв пузырей на финансовых рынках.
ЦБ не уточнил, в каких активах могут сформироваться и лопнуть пузыри, лишь отметив слишком значительный «спекулятивный» рост рынка корпоративных облигаций и общий рост долговой нагрузки мировой экономики.
«РБК Инвестиции » спросили у аналитиков, какие активы сейчас перегреты больше всего, как скоро может лопнуть образовавшийся пузырь и как это отразится на российском рынке.
Какие сегменты рынка сейчас перегреты?
Дмитрий Полевой, директор по инвестициям ИК «Локо-Инвест»: «Основные признаки пузырей, безусловно, присутствуют на рынке акций, учитывая, что основные индексы развитых и развивающихся стран торгуются с мультипликаторами P/E, заметно превышающими долгосрочные уровни. Близкими к историческим минимумам остаются и кредитные спреды (то есть дополнительная доходность сверх американских госбондов) на мировом долговом рынке. Наконец, на фоне пандемии двузначными темпами измерялся рост цен на недвижимость, что также может нести риски в случае резкой коррекции на финансовых рынках».
Дмитрий Долгин, главный экономист ING по России и СНГ: «За последние годы произошла очень большая монетарная накачка в мире, по сути, за счет значительного увеличения баланса ФРС и притока долларовой и другой ликвидности. Все крупнейшие центральные банки проводили политику количественного смягчения, и эти дополнительные деньги шли не в реальную экономику, а в основном на финансовые рынки — на рынок акций, облигаций, сырья и в недвижимость. И если в дальнейшем это не будет подкреплено ростом производительности труда и сопоставимым ростом экономики, то дисбалансы будут накапливаться».
Как скоро могут лопнуть эти пузыри?
Дмитрий Полевой, директор по инвестициям ИК «Локо-Инвест»: «Многое будет зависеть от характера монетарной политики в США, Европе и других крупнейших странах, отношения инвесторов к риску, состояния глобальной экономики. Кризисы последних 10–15 лет научили монетарные и фискальные власти действовать с запасом и опережением. С одной стороны, это породило пузыри, но с другой — было направлено на минимизацию негативных экономических последствий, затрудняя эффективность «очищающего» механизма любого кризиса».
Владимир Тихомиров, независимый эксперт: «С учетом разогретости рынков и их длительного роста на фоне слабой экономики коррекция может произойти в довольно короткое время — достаточно всплеска оттока капитала с наиболее рисковых рынков/активов. По цепочке мы можем увидеть резкое ослабление валют, рост долговых и бюджетных проблем и т. д.».
Егор Сусин, управляющий директор Газпромбанка по направлению Private Banking: «В целом предсказывать пузырь и когда он лопнет — это пытаться угадать триггеры, которые могут сработать. Зачастую они и являются теми самыми «черными лебедями», которые мы как экономисты предсказать, к сожалению, не можем. Но объективно риск такого кризиса в ближайшие один-два года очень высок.
Чем дольше сохраняется ультрамягкая денежно-кредитная политика, тем выше стоимость активов, и объемы долгов адаптируются именно к такой мягкой политике. Поэтому любое ужесточение после длительного периода мягкой политики может привести к риску неплатежеспособности и к серьезным обвалам на рынках. Так что вопрос будет упираться, скорее, в то, готовы ли вообще центральные банки останавливать рост инфляции, рискуя финансовой стабильностью».
Большие фонды уже ребалансируют активы, готовясь к падению рынков
Во втором квартале самой большой покупкой крупнейшего хедж-фонда мира Bridgewater Associates, созданного американским инвестором Рэем Далио, стали акции Coca-Cola — его позиция в этих бумагах выросла на 2,565 млн акций. На втором месте по объему — пакет ценных бумаг ETF на акции развивающихся рынков iShares MSCI Emerging Index Fund, далее следуют акции торговой сети Walmart и двух производителей потребительских товаров — Procter & Gamble и Johnson & Johnson. Одновременно Bridgewater Associates почти в два раза сократил свою позицию в фонде SPDR S&P 500 ETF Trust, который отслеживает акции индекса широкого рынка США S&P 500.
Насколько пострадает российский рынок?
Сергей Романчук, начальник дилингового центра Металлинвестбанка: «Последствия для России будут однозначными: если произойдет сильная коррекция, она тут же будет отзеркалена у нас, возможно — с меньшей амплитудой, так же, как мы наблюдали в 2020 году. Тогда совпали два процесса — выход на рынок физлиц и кризис с бегством институционалов от риска. В результате российские розничные инвесторы выкупали акции, из которых выходили иностранные инвесторы. Это помогло рынку не так сильно упасть и затем вытащило его со дна. В том случае, если российские инвесторы не так сильно испугаются, коррекция предполагается меньше. Но то, что она будет связана с глобальным падением рынков, однозначно».
Наталия Орлова, главный экономист Альфа-Банка: «Обвал рынков развитых стран приведет к оттоку капитала с других рынков. Кроме того, в случае резкого разворота рынков могут стать банкротами те финансовые компании, которые не успеют подготовиться к изменению финансовой конъюнктуры. Это может спровоцировать панические продажи на рынках, то есть разрыв цепочек финансового посредничества и общий финансовый кризис, затрагивающий банки, компании и население».
Владимир Тихомиров, независимый эксперт: «Развивающиеся рынки — включая российский — страдают в условиях коррекции больше, чем развитые, так как риски инвестирования на них традиционно выше. В то же время развитым рынкам — особенно рынкам США — помогает возвращение инвесторов в случае кризиса. В то время как на развивающихся рынках усиливается отток капитала, что усугубляет проблемы, на рынке США такие проблемы отчасти нивелируются притоком капитала с других рынков. Поэтому степень падения развитых рынков в периоды кризиса всегда меньше, чем развивающихся. Если брать исторические сравнения, то рынок США может упасть на 10–20%, в то время как рынок РФ — на 30–40%».
Дмитрий Долгин, главный экономист ING по России и СНГ: «За последние шесть-семь лет Россия повысила уровень макроэкономической защиты через высокий рост резервов, снижение внешнего долга, дедолларизацию внешних обязательств и активов, в том числе государственных. Частный сектор сейчас также поддерживает сбалансированную денежную позицию, что отличается от ситуации 2006–2007 года. Тогда были сильны ожидания экономического роста и укрепления рубля, поэтому иностранных обязательств было больше, чем активов.
Сейчас подобных ожиданий нет, стратегии достаточно консервативные, поэтому в случае глобального финансового кризиса российская экономика имеет шанс продемонстрировать защитные движения. То есть это будет падение, скажем, не на 10% или 9%, как это было в 2009 году, а более скромное. Российскую экономику сейчас нельзя назвать перегретой. И это тоже своего рода защита от резкого падения».
В XXI веке мир пережил три крупных финансовых кризиса — в 2000-м, 2008-м и 2020-м годах.
Мировой финансовый кризис 2008–2009 годов начался с ипотечного кризиса в США. К началу кризиса банки значительно ослабили требования для заемщиков. В результате доля ипотечных кредитов с высоким риском взлетела до 20%, а на рынке жилья надулся пузырь. Однако в 2006 году в стране остановился рост цен на жилье, после чего резко выросло число невыплат по ипотечным кредитам. На этом фоне обесценились ценные бумаги, обеспеченные субстандартными ипотечными закладными, что привело к банкротству банков, самым известным из которых был Lehman Brothers, и падению рынка акций. К концу 2008 года кризис перекинулся на большинство стран мира.
Триггером кризиса 2020 года стал коронавирус COVID-19. Из-за пандемии страны были вынуждены закрыть границы и ввести карантин. Остановились заводы и фабрики, закрылись магазины. Экономика встала. Одновременно обвалился фондовый рынок — инвесторы в панике продавали бумаги на опасениях экономического спада. Упали цены на нефть. Чтобы поддержать экономику, крупные мировые центробанки понизили ставки и прибегли к выкупу активов и раздаче денег населению. Только в США в экономику было закачано несколько триллионов долларов. Однако большая часть денег осела на фондовых рынках, что привело к сильному росту акций.
Причины падения и правильная позиция
И несмотря на падение рынка, всем добрейшее утро! Поговорим о причинах текущих распродаж.
Фондовый рынок держится экономической эффективности. Она создает основу долгосрочного растущего тренда. Тренд будет существовать до тех пор, пока экономическая эффективность не будет нарушена. Она и только она создает устойчивую тенденцию в активе. Предприятие, выбранное для объекта инвестирования должно показывать либо растущую, либо стабильную динамику по основным показателям и если это происходит, то мы вправе рассчитывать на рост его акций. И все было бы хорошо, знай только оценивай экономику фирмы и покупай акции, но есть одна проблема.
Проблема заключается в том, что экономика всегда, по законам жизни, переходит в политику и не наоборот. Почему это происходит? По той причине, что на уровне государств, хорошая экономика одного начинает либо поглощать экономические интересы другого, либо сама становится объектом чьего-либо интереса. Поэтому включаются механизмы политики, для обеспечения баланса и преследования каких-либо целей. Сегодня Россия – это страна-лидер по наличию природных ресурсов. А поскольку именно природные ресурсы являются ключевым фактором жизни, то, естественно, что такая их концентрация в рамках одной страны не может нравится никому и мы это должны понимать.
Поэтому оказывается различного рода внешнеполитическое давление, причины которого ясны. Делается это в конечном счете через такую разменную монету, которая в простонародье называется «иностранный инвестор». Это по своей сути тот же хомяк, но за щеками у него иностранная валюта. Вот и вся разница. И при любом внешнеполитическом давлении он «убегает» с нашего рынка, аж пятки сверкают, создавая при этом распродажу наших активов, понижая стоимость нашего рубля. Так вот, одной из причин падения последних дней явились именно политические заголовки о намерении России воевать с Украиной. Кто-то из подписчиков мне сказал, что это же БЛУМБЕРГ. он врать не будет! Дорогой подписчик, блумберг уже врал так, что пробы ставить негде. Никакой войны с Украиной не будет. И точка.
Но кроме политической причины во вчерашнее падение вмешалась квазиэкономическая – облигации Роснано, которые оказались под риском технического дефолта. И разумеется, что наложение сразу двух причин – отразилось на нашем рынке сильно неприятным образом и дополнительно усилилось теми лицами, которые набрали лонговых позиций на все плечи и были вынуждены закрываться по маржин-колу. Те, кто не имел плеч, наверняка тоже закрывались, усиливая падение, но все-таки, для них необходимости в фиксации не было.
А теперь, поговорив о причинах, а что же нам следует делать дальше, как поступать наиболее правильно?
Первое, самым правильным является сейчас- психологический настрой на дальнейшее падение. Закрытие индексов говорит об этом. «Бегство» ин.инвесторов продолжится, создав благоприятную перспективу дешевеющего рубля для наших экспортеров.
Второе, фондовый рынок – это сфера деятельности экономическая. Поэтому, если вы пришли сюда, то будьте любезны заниматься экономикой. Политикой здесь заниматься не получится, для этого есть другие места. Желание поторговать политику у вас напрочь отобьют вот такие, например, проливы и, внимание, полные откупы!
Все очень просто, на самом деле. На фондовом рынке все подчинено экономике, поэтому тут не получится ловить мелкие колебания. Не занимайтесь мелочевкой. Бесхребетным на рынке быть не получится и торговать заголовки блумберга и политику – это все равно, что прийти в театр, а просидеть все представление в буфете. Занимайтесь экономикой. Могут ли компании падать падать, если их две годовые прибыли равны капитализации? Правильный ответ: могут. Но я такое поддерживать своими продажами не намерен. Всем правильного настроя.
Александр Перфилов, автор телеграм-канала «Взгляд на рынок»
Мой канал для того, чтобы делать на рынке правильные вещи… вовремя
Пользователь запретил комментарии к топику.
Геополитика, нефть, «Роснано»: эксперты о причинах падения рынка акций
Российский рынок акций резко упал 22 ноября. Индекс Московской биржи на минимуме дня опускался к отметке 3877,14 пункта, показывая снижение относительно пятницы на 3,5%. Если считать от пикового значения осени (4292,68 пункта 14 октября), индекс Мосбиржи упал уже на 9,7%.
Рассчитываемый в долларах индекс РТС 22 ноября в моменте падал на 5,5%, а курс доллара впервые с лета преодолел уровень ₽74.
«РБК Инвестиции » опросили аналитиков, с чем связано резкое падение рынка. Эксперты выделили три фактора.
Первый фактор — геополитика
Начальник дилингового центра Металлинвестбанка Сергей Романчук полагает, что главная причина выхода из российских активов — новые сообщения о российских войсках на границе с Украиной. Хотя ничего существенного пока не случилось, сообщения в СМИ добавляют напряженности и вызывают рост геополитической премии, отметил эксперт.
Аналогичного мнения придерживается портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Эдуард Харин. «Я думаю, что основная причина [падения российского рынка] — это реакция на сообщения Bloomberg о том, что Россия аккумулирует войска вокруг границ», — сказал он «РБК Инвестициям».
В конце октября газета The Washington Post сообщила, что Россия концентрирует войска на границе с Украиной. По данным издания, официальные лица США и Европы зафиксировали «необычные перемещения техники и военных на западном фланге России».
11 ноября Bloomberg передал, что Россия якобы может рассматривать возможность «вторжения» на Украину, поскольку между Москвой и блоком разгорается напряженность из-за мигрантов и поставок энергоносителей. А в воскресенье, 21 ноября, агентство сообщило, что США поделились с союзниками разведданными, в том числе картами, на которых указаны места сосредоточения мобильных групп и артиллерии. Согласно источникам Bloomberg, размещение войск указывает на подготовку к быстрому и крупномасштабному вторжению на Украину с разных сторон, в том числе из Крыма и Белоруссии.
«Российские компании в индексе MSCI прибавляли на пике почти 35%. При этом глобальные рынки были в районе 20–25%. Судя по отчетам иностранных аналитиков, интерес к России очень высокий и он остается очень высоким. Но когда вы по индексу перевешены в сторону не основного для вас рынка, то, если происходят негативные события, вы режете его в первую очередь», — отметил эксперт.
Это проходит «вне зависимости от того, как относятся инвесторы к риску, потому что у них: а) возможно, доля в портфеле больше, чем в индексе; б) этот рынок им и так уже принес много — почему бы не зафиксировать прибыль», заключил Харин.
Второй фактор — нефть
«Вторичная причина [падения российского рынка акций] — это снижение цены на нефть, — объяснил Эдуард Харин. — Оно произошло еще в пятницу и связано с риском локдаунов в Европе — Австрия уже ввела, есть риски введения локдаунов также в Германии, растет количество заражений и в других странах».
Давление на нефтяной рынок может оказывать и необычное предложение со стороны США по отношению к крупным странам-экспортерам скоординированно высвободить нефть из стратегических запасов для снижения цен. Об этом ранее говорил эксперт «БКС Мир инвестиций» Игорь Галактионов.
Третий фактор — ситуация вокруг облигаций «Роснано»
По словам аналитика инвестиционной группы «Финам» Игоря Додонова, долговые проблемы госкорпорации могут оказывать влияние на рынок акций РФ. «Сама мысль о том, что подобная компания может столкнуться с финансовыми сложностями, отрицательно сказывается на настроениях инвесторов», — пояснил он.
Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»
Что делать, если рынок падает: 5 шагов, которые спасут ваши деньги
На российском фондовом рынке продолжаются распродажи. Во вторник, 23 ноября, индекс Московской биржи открылся снижением на 2,5%, до 3776,61 пункта, валютный индекс РТС опустился до уровня июля 2021 года — до 1585,65 пункта.
Лидерами снижения стали технологические (-7,5%), строительные (-0,98%) и потребительские компании (-0,69%). А среди причин эксперты называют рост геополитической напряженности. Резкое падение рынка началось еще в понедельник.
Напоминаем, что лучшая стратегия на рынке: надейся на лучшее, готовься к худшему. Несмотря на то что большая часть защитных правил — это предварительная работа, которую нужно сделать уже на старте инвестиций, освежим в памяти основные принципы, которые помогут сберечь вложения.
Впервые текст был опубликован в марте 2021 года
1. Создать подушку безопасности
2. Определиться с целями
Если ваша цель — инвестиции на срок менее трех лет, то в нестабильное время лучше выйти из рискованных активов. Вместо них купить облигации с погашением ровно до финансовой цели. А на новые свободные деньги можно докупить тех же облигаций, советует финансовый консультант Наталья Смирнова.
Крупнейшие обвалы фондового рынка: биржевой крах в США 1929 года и Великая депрессия
24 октября 1929 года на Нью-Йоркской фондовой бирже случился «черный четверг» — акции начали падать уже на открытии, индекс Dow Jones опускался до 11%. В «черный понедельник» 28 октября индекс Dow Jones упал уже на 13,5%, в «черный вторник» 29 октября — еще на 12%. В этот день было продано более 16 млн акций.
Падение рынка США продолжилось до лета 1932 года. Для возвращения к докризисным максимумам понадобилось более 20 лет — это произошло только в 1954 году.
3. Диверсифицировать портфель
Цены на такие активы в один и тот же период времени двигаются в разные стороны — что-то может вырасти, а что-то упасть. За счет правильной диверсификации ваш портфель становится не столь чувствительным к снижениям, а эффективность инвестиций повышается, замечает он.
Финансовый консультант Наталья Смирнова также не рекомендует выбирать акции только какой-то одной отрасли или страны.
4. Проанализировать активы в своем портфеле
Крупнейшие обвалы фондового рынка: крах доткомов
10 марта 2000 года индекс NASDAQ достиг исторического максимума — 5132,52 пунктов, после чего началось его падение. К маю он снизился до 3151 пунктов.
К докризисному уровню NASDAQ вернулся лишь в 2004 году. В результате падения рынка акций прекратили деятельность многие интернет-компании.
5. Присмотреться к дивидендным акциям
Реальный инструмент, который может нивелировать снижение стоимости портфеля при падении рынка, — это дивидендные акции, считает эксперт по инвестициям и личным финансам Игорь Файнман.
«Например, вы купили привилегированные акции «Сургутнефтегаза», а они подешевели на 10%. Зато выплаченный дивиденд составил 13% годовых, и даже несмотря на снижение вы в плюсе. Дивиденды создают свободный денежный поток, который можно распределять по своему усмотрению: реинвестировать в капитал или тратить на текущие нужды», — говорит Игорь Файнман.
Проделав все эти перечисленные шаги заранее, вы сможете защитить свои активы от возможного падения и максимально снизите потери из-за волатильности на рынке.
Крупнейшие обвалы фондового рынка: падение из-за пандемии COVID-19
Рынок начал падать с 20 февраля из-за пандемии коронавируса и вводимых властями ограничений. В «черный понедельник 2020», 9 марта, индексы Dow, S&P 500 и NASDAQ упали примерно на 7,5% каждый.
Что делать, если рынок упал, а вы не успели к этому подготовиться?
В этом случае главное придерживаться двух главных принципов:
1. Не продавайте акции
Видя свой портфель в красной зоне, под влиянием эмоций хочется продать дешевеющие активы, чтобы спасти хоть часть денег. Но делать этого не нужно, советует эксперт Игорь Файнман, потому что рынок восстановится после любой коррекции.
«Самое правильное в момент падения на рынке: медитировать на график индекса S&P 500 за последние 50 лет — все это время он рос, растет сейчас и будет расти дальше. А коррекции — это временное, но необходимое «зло», которое нужно пережить как смерч и продолжить радоваться своим инвестициям», — резюмирует Файнман.
2. Докупайте акции
При просадке вы сможете выгоднее купить акции, которые раньше были дорогими. Сделав инвестиции в период спада по более низким ценам, вы сможете усредниться по цене входа и нивелировать падение в долгосрочном периоде, отмечает Наталья Смирнова.
А это значит, что вы почувствуете на себе не все падение, а только его часть. И через какое-то время доходность портфеля вырастет, говорит Владимир Верещак.
Биржевой фонд, вкладывающий средства участников в акции по определенному принципу: например, в индекс, отрасль или регион. Помимо акций в состав фонда могут входить и другие инструменты: бонды, товары и пр. Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене. Подробнее Изменчивость цены в определенный промежуток времени. Финансовый показатель в управлении финансовыми рисками. Характеризует тенденцию изменчивости цены – резкое падение или рост приводит к росту волатильности. Подробнее Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Инвесторы и трейдеры на бирже, стремящиеся заработать на снижении стоимости активов. Эта стратегия применяется на короткие позиции (в противоположность «быкам»). Изменение курса акций или валют в сторону, обратную основной тенденции рыночных цен. Например, рост котировок после недельного снижения цены на акцию. Коррекция вызывается исполнением стоп-ордеров, после чего возобновляется движение котировок согласно основному рыночному тренду. Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании. Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее Фондовый рынок — это место, где происходит торговля акциями, облигациями, валютами и прочими активами. Понятие рынка затрагивает не только функцию передачи ценных бумаг, но и другие операции с ними, такие, как выпуск и налогообложение. Кроме того, он позволяет устанавливать справедливое ценообразование. Подробнее Паевый инвестиционный фонд, а сокращенно ПИФ, является инструментом, при котором инвестор помещает свои средства в фонд и получает за это «кусок» всех активов и, соответственно, прибыли. Подробнее набор активов, собранных таким образом, чтобы доход от них соответствовал определенным целям инвестора. Портфель может быть сформирован как с точки зрения сроков достижения цели, так и по составу инструментов. Идея формирования эффективного портфеля находится в сфере грамотного распределения рисков и доходности. Подробнее