Принцип кредитного характера денежной эмиссии означает что

Принципы управления денежной системой

К принципам управления денежной системой можно отнести следующие.

1. Принцип централизованного управления денежной системой предполагает наличие единого государственного центра (в лице центрального банка, министерства финансов или казначейства), определяющего основы организации денежного обращения и регулирующего его. В условиях рынка централизованное управление денежной системой базируется в основном на экономических методах, основанных на мотивации деятельности хозяйствующих субъектов, хотя большое значение имеют и административные методы, поскольку для устойчивого функционирования денежной системы важна хорошо проработанная правовая база.

2. Принцип прогнозного планирования денежного оборота непосредственно связан с такими принципами организации денежной системы, как устойчивость и эластичность денежного оборота. Обеспечение устойчивости и эластичности требует предварительного планирования объема и структуры денежной массы и денежного оборота. В условиях командно-административной экономики результатом процесса планирования являются жесткие централизованные планы, в условиях рынка этот процесс заключается в составлении соответствующих прогнозов. Исключением можно считать формирование такого финансового плана государства, как бюджет; он имеет форму закона, остается директивным планом, за выполнение которого отвечает правительство.

3. Принцип обеспеченности эмитируемых денег и характера денежной эмиссии. Выпуск необеспеченных денег провоцирует инфляцию и расустройства денежной системы, но обеспечением денег могут быть золото, активы центрального банка, что приводит к различиям в формах и видах денег и соответственно денежных систем. Современный принцип кредитного характера денежной эмиссии означает, что эмиссия наличных и безналичных денег осуществляется на основе кредитных операций. При этом любое покрытие бюджетного дефицита, государственных расходов выпуском денег со стороны центрального банка (бюджетная эмиссия) приводит к нарушению этого принципа и запрещено законом во всех странах.

4. Принцип зависимости или независимости центрального банка от государства в области проведения эмиссионных операций, решения задачи обеспечения устойчивости национальной денежной единицы, комплексного использования инструментов денежно-кредитного регулирования, предоставления денежных средств правительству в порядке кредитования.

5. Принцип предоставления правительству денежных средств только в порядке кредитования. Применение данного принципа позволяет предотвратить использование денег для покрытия дефицита федеральных местных бюджетов и не давать тем самым стимула к развитию инфляционного процесса, заставляет правительство изыскивать другие источники поступлений средств в бюджет для покрытия федеральных и местных расходов.

6. Принцип комплексного использования инструментов денежно-кредитного регулирования.

7. Принцип надзора и контроля за денежным оборотом: государство через банковскую, финансовую систему, налоговые органы должно обеспечивать постоянный надзор и контроль за денежным оборотом и основными денежными потоками в экономике.

Источник

Как работает денежная система?

Исторически сложившаяся денежная система отдельного государственного строя отражает набор общих правил выражения стоимости одного товара (блага) по отношению к другому. Какие существуют формы денежной системы?

Кто создает основные денежные системы?

Основные денежные системы, созданные государством:

Первая представлена металлическими и бумажными деньгами, со второй мы ежедневно сталкиваемся, оплачивая кредит, совершая переводы, производя безналичные расчеты в супермаркете.

Строя бизнес с наличным обращением денег, вы обязаны хранить выручку на спецсчете в банке, а также помнить о лимитированности остаточных средств.

Кредитная система, в свою очередь, повышает эластичность, устойчивость, практичность экономики.

Современные денежные системы и их принципы

Современные денежные системы развитых стран отличает централизованное управление и законодательно оформленное поле обращения каждого вида денег, выступающих в роли товара или в качестве платежного средства.

Приобретая валюту, учтите, интересы государства и предпринимателя качественно различаются на сегодняшний день. Правительство РФ стремится увеличить обеспеченность национальной валюты, тяготея к монетарной (бартерной) денежной системе. Современное предпринимательство же стремится уйти в электронную сферу обращения, где курс рубля может быть варьирован в целях определенной группы лиц.

Какова суть денежной системы?

Суть денежной системы – отражение прироста дохода, выраженного через общепринятую денежную единицу.

Учтите, на размер стоимостного выражения влияют и другие элементы денежной системы:

Каждый трейдер обязан осознать, не каждая валютная комбинация является денежной, финансовую составляющую можно увидеть лишь в разнице стоимости активов.

Деньги – средство соотношения стоимости производства, воспроизводства, кампании (стратегического хода с целью заработка).

Как проявляют себя различные формы денежных систем?

Обе формы денежных систем нам столь привычны, что мы никогда не задумываемся о том, выгодна ли отечественной экономике та или иная форма.

Учтите, денежное обращение может быть:

Безналичная (кредитная по своей сути) система лишает страну суверенитета и иммунной защиты при глобальной экспансии со стороны иностранных ЦБ.

В чем заключаются функции денежной системы?

Главные функции денежной системы:

Определение имеет больше философского смысла, чем практического. Вы же рассматривайте деньги, как способ обогащения путем инвестирования, открытия депозита, участия в паевом предпринимательстве, средство регулирования внутрихозяйственных процессов или метод платежа.

Источник

Кредитный характер современной денежной эмиссии

Для четкого представления о принципах эмиссии современных необеспеченных золотом денег важно разобраться в том, какую роль играло существовавшее ранее золотое обеспечение, может ли денеж­ное обращение быть устойчивым при его отсутствии и на чем эта ус­тойчивость может быть основана.

Важно понимать, что смысл золотого обеспечения в основном зак­лючается в том, что поскольку наличие золота в недрах ограничено, это накладывает ограничения и на выпуск в обращение банкнот. То, что эмиссия банкнот должна соответствовать золотому запасу, поне­воле приводит нас к вопросу: хорошо это или плохо? Оперируя поня­тиями «больше» или «меньше», нельзя не подойти к определению того, «сколько нужно».

Предположим, что были бы обнаружены несметные запасы золо­та, что дало бы возможность, даже соблюдая золотомонетный стан­дарт, выпускать банкноты в неограниченном количестве. Безусловно, произошло бы полное расстройство денежного обращения, и золото пришлось бы заменить чем-то более редким и ценным. Следователь­но, дело не в золоте как таковом, а в возможности ограничения денеж­ной массы с тем, чтобы она соответствовала потребности в ней.

К определению необходимого количества денег вплотную подошли в первой половине XIX в., когда стало понятно, что золотомонетный стандарт приводит к острой нехватке денег для обслуживания народ­нохозяйственных связей, поскольку денежную массу ограничивал фак-

тический золотой запас, а товарная масса с развитием крупного ма­шинного производства резко возрастала.

Анализируя возможные пути развития денежного обращения, К. Маркс вывел формулу, определяющую количество денег, необходи­мое народному хозяйству, которая получила название закона денеж­ного обращения.

Исходя из наибольшей потребности в деньгах как в средстве обра­щения, К. Маркс установил, что их должно быть столько, сколько не­обходимо для того, чтобы иметь возможность приобрести всё товары и услуги, подлежащие реализации по определенным ценам. Эта фор­мула имеет следующий вид:

где КД — количество денег, необходимых в качестве средства обращения (в данном периоде); СЦ — сумма цен товаров и услуг, подлежащих реализа­ции (в данном периоде); О — скорость обращения денег (определяется как среднее число оборотов одноименных денежных единиц за данный период).

Согласно приведенной формуле получается, что денежная масса должна соответствовать товарной массе. Отсюда вытекает следующее:

• рост товарной массы должен вызывать встречное увеличение де­нег в обращении; ^

• если денежная масса начнет опережать товарную, то возникнет рост цен (т.е. инфляция);

• если денежная масса будет отставать от товарной, то при неиз­менной скорости оборота денег будут реализованы не все товары, т.е. возникнет искусственное затоваривание, ведущее к падению произ­водства и экономическому кризису.

С учетом развития кредита и соответственно нарастающего исполь­зования денег в качестве средства платежа, формула, выражающая за­кон денежного обращения, была расширена следующим образом:

где К — сумма цен товаров и услуг, проданных в кредит, срок погашения которого в данном периоде не наступит; П — сумма платежей по долговым обязательствам, срок погашения которых наступит в данном периоде; ВП — сумма взаимопогашаемых платежей.

Необходимое количество денег определяется также уравнением об­мена, которое было выведено И. Фишером аналогичное закону денежного обращения, предложенному К. Марк­сом.

Причем формула К. Маркса была выведена за восемь лет до рож­дения И. Фишера, однако в трудах представителей школы монетариз­ма, где достаточно часто приводится уравнение обмена, нет ни упоми­нания о законе денежного обращения К. Маркса, ни хоть какого-либо намека на преемственность.

Итак, из обеих формул следует, что исключительно важное значе­ние для обеспечения устойчивости денежного обращения имеет то­варное обеспечение денег. Золотое же обеспечение просто играет роль искусственно поставленного ограничителя, который не всегда нужен и при росте товарной массы начинает оказывать отрицательное воз­действие, т.е. попросту приводит к нехватке денег.

Необходимо ли золотое обеспечение при обратном явлении — пре­вышении денежной массы над товарной? Считается, что оно предох­раняет от инфляции, т.е. в случае если денежный спрос на товары пре­высит их предложение и цены на все товары (в том числе на золото) начнут расти, возникнет естественное желание обменять банкноты на золото с целью сохранения сбережений от обесценивания, и, таким образом, лишние банкноты из обращения уйдут, а равновесие между денежной и товарной массой восстановится.

Равновесие действительно восстановится, если темпы инфляции небольшие, т.е. превышение денежной массы над товарной незначи­тельное. В этом случае золотое обеспечение срабатывает как предох­ранительный клапан, выводящий лишние банкноты из обращения. Однако если наблюдаются высокие темпы инфляции и у населения возникает массовое желание обменять банкноты на золото, правитель^ ство, как правило, тут же отменяет золотое обеспечение, чтобы не ра­стерять золотой запас.

В России разменная на золото валюта вводилась дважды. В 1897 г. по настоянию министра финансов С.Ю. Витте в обращение был вве-

ден золотой рубль, а в 1922 г. советским правительством — золотой червонец. В обоих случаях прекрасно просматриваются изложенные выше нюансы золотого обеспечения.

Банкноты, выпускаемые с 1897 г., обеспечивались золотом на 97%. На выпуск бумажных денег сверх золотого запаса был установлен строгий лимит в пределах 300 млн руб. Однако правительство России так заботилось о золотом обеспечении рубля, что лимит даже не был исчерпан — казначейских билетов было выпущено на сумму всего 150 млн руб.

Промышленность в это время находилась на подъеме, товарообо­рот увеличивался, в результате чего начинала ощущаться острая не­хватка денег. Чтобы иметь возможность увеличить денежную массу в обращении, царская Россия начала занимать золото на Западе, с каж­дым годом увеличивая внешние долги.

Ситуация разрешилась с началом Первой мировой войны, когда в результате необходимости резкого увеличения государственных рас­ходов министр финансов П. Барк был вынужден в 1914 г. отменить лимит на выпуск не обеспеченных золотом бумажных денег, а затем и свободный обмен банкнот на золото. За три года после этого денежная масса возросла в 10 раз. Началась инфляция, причина которой заклю­чалась не в отсутствии золотого обеспечения как такового, а в резком увеличении денежной массы на фоне нарастающего товарного голода в стране.

После Октябрьской революции 1917 г. встал вопрос о новой де­нежной системе. Долгое время шли дискуссии о том, быть ли деньгам вообще. Дискуссию на тот момент завершил В.И. Ленин своим выска­зыванием о том, что сразу уничтожить деньги в первое время перехо­да от капитализма к коммунизму не представляется возможным. В дальнейшем стало ясно, что сделать этого нельзя, поскольку если существует товарное производство, будет существовать и потребность во всеобщем эквиваленте — деньгах.

Пока решался вопрос о том, какими будут новые деньги, два года после революции в обращении были бумажные деньги Временного правительства — «керенки», а также оставшиеся «николаевки». В 1919г. они были отменены, и в обращение вышли совзнаки.

К этому времени практически весь золотой запас России был раз^ граблен, поэтому золотого обеспечения совзнаки не имели. Таким об­разом, их выпуск был ничем не ограничен, и на фоне острого товар­ного дефицита это привело к гиперинфляции, которая к 1922 г. достигла своего пика.

В целях стабилизации денежного обращения была введена парал­лельная валюта — золотой червонец, которому придали обеспечение в размере 8,6 г и ввели его свободный обмен на золото.

В дальнейшем, как известно, начался курс на сворачивание нэпа, возобновился товарный дефицит, цены стали расти, и следовательно, возникло массовое желание обменять червонец на золото, чтобы со­хранить сбережения от обесценивания. В результате в 1926 г. свобод­ный обмен золотого червонца на золото был запрещен, а сама эта ва­люта через сеть специальных магазинов постепенно была изъята из обращения.

Следует отметить, что и в мире в целом понимание того, что золо­тое обеспечение является вторичным фактором устойчивости денеж­ного обращения, пришло не сразу. Так, в первой половине XIX в. в английской буржуазной политэкономии происходила острая борьба двух направлений: денежной и банковской школ.

Представители банковской школы (основные из них — Дж. Фуллартон и Т. Тук) утверждали, что в обращении денег должно быть такое количество, какова потребность в них народного хозяйства.

Приверженцы денежной школы (например, С. Оверстон и Р. Тор­ренс) продолжали настаивать на том, что денег должно быть столько, сколько есть металла, т.е. все выпускаемые деньги должны иметь 100%-е металлическое покрытие.

Теория денежной школы была воплощена на практике в Англии в 1844 г. принятием банковского акта Р. Пиля, согласно которому требо­валось практически 100%-е золотое покрытие банкнотной эмиссии. Однако всего лишь через три года после вступления его в действие обна­ружился острый денежный «голод», резко возросли процентные ставки за кредит, возникли кризисные явления в экономике, которые приняли столь угрожающий характер, что действие указанного акта было при­остановлено Стало окончательно ясно, что растущее производство требует кардинальной перестройки всего механизма денежной эмис­сии, его большей восприимчивости к экономической конъюнктуре.

Постепенно большинство стран, не отменяя официально золото-монетного стандарта, стали наращивать выпуск необеспеченных зо­лотом банкнот и казначейских билетов. При устойчивости денежного обращения, основанного на сбалансированности денежной и товар­ной масс, банкноты редко предъявлялись к обмену на золото, что и позволяло выпускать их на сумму, превышающую золотой запас. Пос­ле Первой мировой войны золотое обеспечение быдо сокращено уже официально в результате замены золотомонетного стандарта на золо­тослитковый и золотодевизный.

Однако понятно, что в условиях постепенного отмирания золотого стандарта золотое обеспечение должно заменяться каким-то другим обеспечением, более соответствующим новым условиям, т.е. для цен­тральных банков, проводящих монопольную эмиссию банкнот, что-то должно было стать ориентиром, препятствующим превышению де­нежной массы над товарной.

Таким обеспечением стали коммерческие векселя. Поскольку пос­ледние являются долговыми обязательствами, подтверждающими от­грузку товаров в кредит, то они свидетельствуют о наличии товаров и при этом о нехватке денег для их приобретения, поэтому на основе таких векселей может осуществляться эмиссия банкнот.

Эмиссия банкнот на основе коммерческих векселей приобретает кредитный характер, поскольку, покупая их до срока погашения, цен­тральный банк фактически выдает кредит, который будет погашен в момент оплаты векселя должником. Получается, что банкноты, эми­тируемые таким образом, поступают в обращение и непрерывно воз­вращаются в центральный банк в порядке погашения кредитов.

Банкноты еще длительное время сохраняли становившуюся уже символической надпись о золотом обеспечении, однако их фактичес­кое золотое обеспечение постепенно уменьшалось. Например, банк­ноты США после Первой мировой войны только на 40% выпускались под золото, а на 60% — под коммерческие векселя. В дальнейшем золотое обеспечение их эмиссии сократилось до 25%. Примерно такая же картина наблюдалась и в других странах, и со временем-, как изве­стно, золотое обеспечение было устранено. Сейчас регулирование де­нежного обращения возложено на центральные банки, которые осу­ществляют эмиссию банкнот в порядке кредитования народного хозяйства в соответствии с его потребностями в денежных средствах.

Помимо коммерческих векселей, обеспечением банкнот, гаранти­рующим товарное покрытие, является их эмиссия с целью предостав­ления коммерческим банкам таких кредитов, которые будут направле­ны последними под предстоящий выпуск товаров и услуг.

Однако всегда осуществлялась и будет осуществляться эмиссия банкнот и с целью кредитования государства (как в форме предостав­ления прямых кредитов, так и покупки государственных облигаций). В этом случае для предотвращения переполнения каналов денежного обращения денежными средствами центральные банки должны ори­ентироваться на отношение денежной массы М₂ к ВВП, т.е. на показа­тель, характеризующий обеспеченность народного хозяйства деньга­ми. При нормальном состоянии денежного обращения это отношение находится на уровне 60—90%.

Банкноты и разменные монеты Центрального банка РФ согласно ст. 30 Федерального закона от 10 июня 2002 г. № 86-ФЗ «О Централь­ном банке Российской Федерации (Банке России)» относят к его бе­зусловным обязательствам. Это означает, что выпуск банкнот и монет в обращение является объектом постоянного контроля и регулирова­ния со стороны Центрального банка РФ в целях поддержания их поку­пательской способности. Там же указано, что банкноты и монеты, вы­пускаемые Центральным банком РФ, обеспечиваются всеми его активами, т.е. их эмиссия может осуществляться в процессе учета ком­мерческих векселей, покупки валютной выручки у российских экс­портеров и кредитования коммерческих банков. При этом в августе 2000 г. Центральный банк РФ объявил о начале кредитования коммерческих банков под залог векселей промышленных предприятий, что гаранти­рует направление предоставленных банкам кредитов в реальный сек­тор экономики и усилит товарное обеспечение рубля.

Таким образом, центральный банк заменяет природный ограничи­тель, т.е. золото, и осуществляет эмиссию банкнот в основном в про­цессе кредитования народного хозяйства в соответствии с его потреб­ностями в денежных средствах.

Однако следует учесть, что центральный банк проводит эмиссию наличных денег, а денежная масса, циркулирующая в народном хо-

зяйстве, состоит не только из наличных, но и безналичных денег. Эмиссию последних, которая также имеет кредитный характер (т.е. осуществляется в процессе предоставления кредитов), проводят ком­мерческие банки. Тем не менее эмиссия безналичных денег (как и наличных) находится под контролем Центрального банка, поскольку:

* во-первых, между показателями М₀ и М₁ М₂, М₃ в принципе прослеживается высокая корреляционная зависимость;

• во-вторых, с помощью проводимой денежно-кредитной полити­ки центральный банк может ограничивать или расширять возможнос­ти коммерческих банков эмитировать безналичные деньги.

Каким образом это осуществляется, будет рассмотрено в дальнейшем.

Завершая рассмотрение данного вопроса, следует отметить, что не всегда эмиссия наличных денег увеличивает денежную массу в обра­щении. Может просто произойти увеличение массы наличных денег за счет сокращения безналичных (т.е. перевода части безналичной денежной массы в наличную). Такую эмиссию проводят, если ранее напечатанных и хранимых в Центральном банке наличных денег не хватает для удовлетворения заявок коммерческих банков на обнали­чивание части денежных средств, находящихся на корреспондентских счетах в Центральном банке. И только в случае, если ранее напечатан­ных наличных денег не хватает для осуществления активных опера­ций самого Центрального банка (покупки государственных облигаций, кредитования коммерческих банков, покупки валютной выручки рос­сийских экспортеров и т.д.), может быть проведена эмиссия наличных денег, увеличивающая денежную массу в обращении. В этом случае Центральный банк получает эмиссионный доход, который определяет­ся как разность между номинальной стоимостью выпущенных банкнот и монет и стоимостью их выпуска (расходы на печатание и чеканку).

Источник

Шпаргалка по курсу: «деньги, кредит, банки».

23. ПРИНЦИПЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНОЙ СИСТЕМОЙ.

К принципам управления денежной системой можно отнести следующие.

1. Принцип централизованного управления денежной системой предполагает наличие единого государственного центра (в лице центрального банка, министерства финансов или казначейства), определяющего основы организации денежного обращения и регулирующего его. В условиях рынка централизованное управление денежной системой базируется в основном на экономических методах, основанных на мотивации деятельности хозяйствующих субъектов, хотя большое значение имеют и административные методы, поскольку для устойчивого функционирования денежной системы важна хорошо проработанная правовая база.

2. Принцип прогнозного планирования денежного оборота непосредственно связан с такими принципами организации денежной системы, как устойчивость и эластичность денежного оборота. Обеспечение устойчивости и эластичности требует предварительного планирования объема и структуры денежной массы и денежного оборота. В условиях командно-административной экономики результатом процесса планирования являются жесткие централизованные планы, в условиях рынка этот процесс заключается в составлении соответствующих прогнозов. Исключением можно считать формирование такого финансового плана государства, как бюджет; он имеет форму закона, остается директивным планом, за выполнение которого отвечает правительство.

3. Принцип обеспеченности эмитируемых денег и характера денежной эмиссии. Выпуск необеспеченных денег провоцирует инфляцию и расустройства денежной системы, но обеспечением денег могут быть золото, активы центрального банка, что приводит к различиям в формах и видах денег и соответственно денежных систем. Современный принцип кредитного характера денежной эмиссии означает, что эмиссия наличных и безналичных денег осуществляется на основе кредитных операций. При этом любое покрытие бюджетного дефицита, государственных расходов выпуском денег со стороны центрального банка (бюджетная эмиссия) приводит к нарушению этого принципа и запрещено законом во всех странах.

4. Принцип зависимости или независимости центрального банка от государства в области проведения эмиссионных операций, решения задачи обеспечения устойчивости национальной денежной единицы, комплексного использования инструментов денежно-кредитного регулирования, предоставления денежных средств правительству в порядке кредитования.

5. Принцип предоставления правительству денежных средств только в порядке кредитования. Применение данного принципа позволяет предотвратить использование денег для покрытия дефицита федеральных местных бюджетов и не давать тем самым стимула к развитию инфляционного процесса, заставляет правительство изыскивать другие источники поступлений средств в бюджет для покрытия федеральных и местных расходов.

6. Принцип комплексного использования инструментов денежно-кредитного регулирования.

7. Принцип надзора и контроля за денежным оборотом: государство через банковскую, финансовую систему, налоговые органы должно обеспечивать постоянный надзор и контроль за денежным оборотом и основными денежными потоками в экономике.

Источник