Причины роста акций сбербанка сегодня
В планах «Сбера» — прибыль ₽1 трлн. Эксперты верят в рост акций выше 50%
По итогам 2021 года чистая прибыль Сбербанка достигнет ориентира в ₽1 трлн, заявил глава финансовой организации Герман Греф в ходе Восточного экономического форума — 2021. В последнее время «Сбер» демонстрировал сильную динамику бизнес-показателей — в совокупности со снижением санкционных рисков это толкало его котировки вверх.
Опрошенные «РБК Инвестициями» аналитики позитивно смотрят на бумаги банка в перспективе одного года и ожидают, что тенденция к росту продолжится. В частности, Goldman Sachs прогнозирует, что на горизонте одного года котировки могут достичь ₽500 за бумагу (данные из обзора инвестбанка от 6 августа, есть в распоряжении «РБК Инвестиций»). Это более чем на 50% выше текущих уровней по обыкновенным акциям — ₽327,7 за бумагу.
Сильная отчетность и мечта об ₽1 трлн чистой прибыли
«Если коротко формулировать причину роста акций «Сбера», то она звучит так: сильная отчетность как по РСБУ, так и по МСФО, качественный кредитный портфель и ожидания инвесторов, что это качество и дальше будет улучшаться», — рассказал «РБК Инвестициям» инвестиционный стратег «Алор Брокера» Павел Веревкин.
В июле Сбербанк решил вопрос с просроченной задолженностью группы компаний «Евроцемент», продав ее акции и долг за ₽161 млрд. Это позволило банку увеличить чистую прибыль до рекордного уровня ₽126,8 млрд и сократить долю просроченной задолженности в кредитном портфеле с 3,2% до 2,2%. Снижение на 1 процентный пункт, или ₽235 млрд, — тоже рекордное для Сбербанка.
Кроме того, в июле Сбербанк нарастил корпоративный кредитный портфель на 1,3%, достиг рекордной выдачи по потребительским кредитам и увеличил ипотечный портфель на 2%, несмотря на изменение условий госпрограммы (1 июля правительство продлило льготную ипотеку еще на год, но подняло ставку по ней с 6,5% до 7% и установило единую предельную сумму для всех регионов — ₽3 млн).
К середине лета акции «Сбера» заметно отставали по динамике от индекса Мосбиржи и бумаг некоторых конкурентов. «Поэтому можно также говорить о догоняющем росте в последние несколько недель — по-видимому, инвесторы решили, что хватит уже игнорировать сильные фундаментальные показатели банка», — считает аналитик инвестиционного холдинга «Финам» Игорь Додонов.
По мнению эксперта, результаты «Сбера» продолжат улучшаться. В частности, ему «вполне по силам цель по чистой прибыли в ₽1 трлн», которую обещал глава банка Герман Греф еще в 2019 году. В прошлом году цели не удалось достичь из-за пандемии. «По моим прогнозам, «Сбер» в 2021 году заработает ₽1,03 трлн прибыли по МСФО. Как результат, дивиденд может составить ₽22,85 на акцию каждого типа», — спрогнозировал Додонов. По итогам 2020-го финансовая организация выплатила ₽18,7 на акцию.
Портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Эдуард Харин выделяет две основные причины роста показателя:
Его прогноз по прибыли «Сбера» по итогам 2021 года — ₽1,1 трлн.
Аналитик «ВТБ Капитал» Светлана Асланова обратила внимание, что менеджмент «Сбера» прогнозирует доходность на капитал на 2021 год на уровне выше 22%. «По нашим подсчетам, это подразумевает рост чистой прибыли до более чем ₽1,2 трлн. Результаты по РСБУ соответствуют позитивным ожиданиям менеджмента и инвесторов», — написала она.
Стоимость акций Сбербанка впервые в истории превысила отметку ₽350
Обыкновенные акции Сбербанка подорожали на 1,5% и впервые в истории превысили уровень ₽350 на торгах Московской биржи. На пике стоимость бумаг достигала отметки ₽354,9. Об этом свидетельствуют данные торгов на 13:45 мск.
Правительство ожидает, что дивиденды банка в 2022 году составят ₽26,36, в 2023-м — ₽26,95, а в 2024-м — ₽29,96, узнал РБК, изучив проект бюджета на следующую трехлетку. Таким образом, через три года дивиденды акционерам должны вырасти на 60%. Бюджет исходит из того, что на дивиденды Сбербанк будет направлять по 50% от своей чистой прибыли.
Как долго продлится рост
В Газпромбанке прогнозируют увеличение чистой прибыли «Сбера» в этом году до ₽1,25 трлн. На фоне восстановления занятости и доходов населения можно ожидать роспуска части резервов в текущем году, что может дополнительно увеличить показатель чистой прибыли, отметили эксперты. Исходя из прогнозируемой чистой прибыли за 2021 год, целевая цена по обыкновенным акциям «Сбера» на горизонте 12 месяцев составляет ₽400, сообщили аналитики.
Опрошенные Refinitiv эксперты в среднем ожидают повышения стоимости обыкновенных акций Сбербанка еще примерно на 10% от текущих уровней — до ₽389,7 за бумагу в ближайший год. Наибольший потенциал роста в бумагах видят аналитики банка JP Morgan — они прогнозируют повышение котировок Сбербанка до ₽510, что подразумевает потенциал роста более чем на 44%.
Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»
Что будет с акциями «Сбера»?
С минимума декабря 2014 года в 47,21 руб. акции Сбербанка выросли до максимума октября 2021 года в 388,11 руб., показав 8-микратный рост.
Фундаментальные причины состоявшегося роста:
1.Резкое обесценение рубля и последующий период снижения волатильности, приведшие к положительной переоценке большинства активов (среднее значение курса рубля к американской валюте выросло с 35 до 73 рублей);
2.Увеличение доли рынка Сбербанка в результате концентрации банковского сектора и ухода с рынка половины банков (из 705 банков, представленных в списке кредитных организаций Банка России, действующих осталось лишь 336);
3.Снижение стоимости привлечения средств в результате реализации цикла смягчения денежно-кредитной политики (с максимума в 17% ключевая ставка опустилась до минимума в 4,25%);
4.Бум кредитования в результате 7-милетнего периода относительного экономического спокойствия, относительно низкой инфляции и повышения доступности кредитов (с 01.10.2014 по 01.10.2021 активы Сбербанка выросли на 100,9% с 18,1 до 36,4 трлн руб., за тот же период рост активов остальных банков составил 71,1% с 42,2 до 72,2 трлн руб.);
5.Заинтересованность государства в росте котировок в результате выкупа Минфином акций у Банка России на средства Фонда Национального Благосостояния (ФНБ), переход к дивидендной политике, предусматривающей постепенное увеличение размера дивидендов, влияние котировок на оценку размера ФНБ;
6.Развитие российского биржевого рынка, приход значительной части розничных инвесторов, рост российских фондовых индексов, значительный вес в индексе МосБиржи (суммарный вес в индексе Мосбиржи обыкновенных и привилегированных акций Сбербанка составляет 15,65%, то есть в рамках всех индексных инвестиций порядка 15,65% пришлось на покупки Сбербанка).
Техническая картина
Цена достигла верхней границы восходящего канала на недельном графике. Спред с 52-хнедельной скользящей средней превышает 68 рублей (18,5%). В рамках импульса роста уже содержатся 5 волн, в том числе последняя самая сильная 5-ая волна. В случае возврата цен к средним значениям после бурного роста среднесрочной целью может стать диапазон 300-310 руб.
График динамики цен обыкновенных акций Сбербанка, недельный таймфрейм
Однако, для снижения котировок должны возникнуть фундаментальные основания. Попробуем перечислить основные возможные факторы, ограничивающие возможности роста:
Динамика активов некоторых ведущих банков за последние 7 лет
Сбербанк. Уже на 20% ниже максимумов
Итоги торгов
На предыдущей торговой сессии акции Сбербанка подешевели на 5,62%, закрытие прошло на отметке 309,15 руб. Бумага выглядела хуже рынка. Объем торгов составил 45,6 млрд руб.
Краткосрочная картина
Акции Сбербанка, как и бумаги Газпрома, — традиционно самые ликвидные фишки, представляющие российский рынок, — в понедельник оказались в числе аутсайдеров. Цена потеряла более 5% на высоких оборотах и теперь находится уже на 20% ниже достигнутых в октябре максимумов.
Технически на предыдущих торгах действительно был получен негативный сигнал в виде пробоя годового растущего тренда. Отмечалось, что пробой тренда дает сигнал к продолжению снижения в направлении горизонтальной поддержки на 320, которая отрабатывалась в мае, августе и 200-дневной скользящей средней.
Как видим, цена прошла эти уровни и опустилась сразу ко второму уровню коррекции по Фибоначчи на 38,2% (306–307) относительно масштабной волны роста от минимумов 2020 г. Здесь же проходит уровень 23,6% к волне роста от минимумов 2014 г.
Бумага уже перепродана на четырехчасовом, дневном графиках по сигналам RSI. Отскок в направлении 200-дневной скользящей средней видится вероятным.
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра складывается нейтральный. Индексы АТР демонстрируют разнонаправленную динамику. Фьючерс на S&P 500 утром дешевеет на 0,01%. Нефть Brent снижается на 0,4%. Фьючерс на акции банка находится на уровнях закрытия вечерней сессии. Открытие ожидается в районе уровня закрытия предыдущей сессии.
Уровни сопротивления: 310 / 316 / 320 / 326 / 335
Уровни поддержки: 306,7 / 300 / 290
Долгосрочная картина
Цена акций Сбербанка исторически находится в восходящем тренде. В 2020 г. она смогла выйти вверх из широкой консолидации и обновить рекордные уровни. В октябре цена едва не дошла до круглой отметки на уровне 400. Последовавшая коррекция существенно отбросила котировки вниз. Был пробит годовой растущий тренд, а цена ушла ниже 200-дневной средней, что угрожает среднесрочным перспективам.
Банк занимает лидирующие позиции в российской экономике, развивая множество цифровых сервисов, не связанных напрямую с банковской деятельностью. Отраслевые аналитики, по данным Интерфакса, на долгосрочном горизонте сохраняют рекомендации «Покупать». Консенсус-прогноз находится на уровне 421,8 руб.
БКС Мир инвестиций
Рекомендованные новости
Прогнозы и комментарии. Рынок отскочил, что дальше
Нефтяной рынок не уверен, что худшее позади
Газпром. Ждем пробоя 345
Ключевые события недели: омикрон, ОПЕК+, безработица в США, форум Россия зовет
АФК Система. Как изменился дисконт к дочкам
Энергетический кризис: откуда ты взялся и когда закончишься
Омикрон. Что известно про новый штамм коронавируса
Кто и как шортит российский рынок
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.
Сбербанк акции
А вообще это пипец, конечно. Я в целом за вакцинацию, но принудиловка для всех — это за гранью, конечно. Но как разрулить такой казус я не знаю.
Geist, отсутствие открытой информации от самих же медиков и привело к таким последствиям. вакуум быстро заполнился всякой ватой. вот и результат
Андрей Станиславович Сидлецкий, В сети шквал рассылок качественной и дорогостоящей информации против вакцинации. Кому то денежному это надо.
Егор Кожемякин, так не только рассылок.Машутка Шукшина вон чё шумит на фесбуке. Да чё уж там и Костян Кинчев тоже туда же. Рассылок не нужно
Андрей Станиславович Сидлецкий, Так они как и мы в ватсапе чатятся семьями и друзьями, а там доктор мамой клянется что от вакцины мрут, рога растут, бесплодность и импотенция. А потом он с пеной у рта другим доказывает эту бредятину.
У меня мамуля на сайте РПЦ чатится, иногда оттуда кидает в семейный чат, офигеть что несут.
в общем Пауэлл сказал, что с инфляцией он ничё не понимает что происходит.
Андрей Станиславович Сидлецкий, а чё так рады все тогда?
Advocate, Новый вирус может повлиять на занятость, говорят. Значит бабло надо печатать ускоренными темпами. Ну и ЕС на свой » шелковый путь» решил бабло кидать с вертолетов.
И все же на фонду приплывет по итогу
Егор Кожемякин, эхэхэх. Там, как оказалось инфляция дурно влияет на рейтинги. Посему не все так просто
в общем Пауэлл сказал, что с инфляцией он ничё не понимает что происходит.
Андрей Станиславович Сидлецкий, а чё так рады все тогда?
Advocate, Новый вирус может повлиять на занятость, говорят. Значит бабло надо печатать ускоренными темпами. Ну и ЕС на свой » шелковый путь» решил бабло кидать с вертолетов.
И все же на фонду приплывет по итогу
А вообще это пипец, конечно. Я в целом за вакцинацию, но принудиловка для всех — это за гранью, конечно. Но как разрулить такой казус я не знаю.
Geist, отсутствие открытой информации от самих же медиков и привело к таким последствиям. вакуум быстро заполнился всякой ватой. вот и результат
Андрей Станиславович Сидлецкий, В сети шквал рассылок качественной и дорогостоящей информации против вакцинации. Кому то денежному это надо.
Егор Кожемякин, так не только рассылок.Машутка Шукшина вон чё шумит на фесбуке. Да чё уж там и Костян Кинчев тоже туда же. Рассылок не нужно
А вообще это пипец, конечно. Я в целом за вакцинацию, но принудиловка для всех — это за гранью, конечно. Но как разрулить такой казус я не знаю.
Geist, отсутствие открытой информации от самих же медиков и привело к таким последствиям. вакуум быстро заполнился всякой ватой. вот и результат
Андрей Станиславович Сидлецкий, В сети шквал рассылок качественной и дорогостоящей информации против вакцинации. Кому то денежному это надо.
Егор Кожемякин, так не только рассылок.Машутка Шукшина вон чё шумит на фесбуке. Да чё уж там и Костян Кинчев тоже туда же. Рассылок не нужно
в общем Пауэлл сказал, что с инфляцией он ничё не понимает что происходит.
Андрей Станиславович Сидлецкий, а чё так рады все тогда?
А вообще это пипец, конечно. Я в целом за вакцинацию, но принудиловка для всех — это за гранью, конечно. Но как разрулить такой казус я не знаю.
Geist, отсутствие открытой информации от самих же медиков и привело к таким последствиям. вакуум быстро заполнился всякой ватой. вот и результат
Андрей Станиславович Сидлецкий, В сети шквал рассылок качественной и дорогостоящей информации против вакцинации. Кому то денежному это надо.
А вообще это пипец, конечно. Я в целом за вакцинацию, но принудиловка для всех — это за гранью, конечно. Но как разрулить такой казус я не знаю.
Geist, отсутствие открытой информации от самих же медиков и привело к таким последствиям. вакуум быстро заполнился всякой ватой. вот и результат
А вообще это пипец, конечно. Я в целом за вакцинацию, но принудиловка для всех — это за гранью, конечно. Но как разрулить такой казус я не знаю.
в общем Пауэлл сказал, что с инфляцией он ничё не понимает что происходит.
Андрей Станиславович Сидлецкий, а чё так рады все тогда?
в общем Пауэлл сказал, что с инфляцией он ничё не понимает что происходит.
Добрый вечер всем! похоже расслабляться рано практически все бычьи сигналы отработаны этим ростом по Сберу и Газпрому, будем смотреть теперь что будет развиваться далее. Всё остаётся в своих диапазонах недельного пребывания, вожможно и на более продолжительный срок, будем следить за развитием, кому предпринимать в этой ситуации не чего, кто купил или продал, чего тут сделаешь…
А вообще это пипец, конечно. Я в целом за вакцинацию, но принудиловка для всех — это за гранью, конечно. Но как разрулить такой казус я не знаю.
Geist, отсутствие открытой информации от самих же медиков и привело к таким последствиям. вакуум быстро заполнился всякой ватой. вот и результат
Андрей Станиславович Сидлецкий, не понял, о чем ты. Что за отсутствие информации?
Geist, о профилактической пользе.в основном на первых полосах было про смерти да отозванные партии вакцин с браком и прочие ужастики
Андрей Станиславович Сидлецкий, медики недостаточно информировали о пользе? Могу только как прикол рассматривать.
Geist, ну рассматривай. у нас если, кто там главврач, открытым текстом сказала что информационное поле о пользе вакцинации проиграно антиваксёрам, по причине открытости самих производителей препаратов. ну и во вторых… хорошо ты негодуешь. какой тогда смысл вводить принудиловку если бы народ сам шёл и вакцинировался?
Андрей Станиславович Сидлецкий, в ЕС вакцинировано порядка 70-75% населения, антиваксеров там мало по сравнению с Россией.
Geist, в таком случае эти меры бессмысленны
Андрей Станиславович Сидлецкий, это почему же? будет вакцинация 100%, за исключением категорий, кому нельзя.
Geist, потому что сами же медики и говорили что всё норм будет, когда такое количество привьётся и наступит коллективный иммунитет
Андрей Станиславович Сидлецкий, это не моментальный процесс, в части снижения смертности виден однозначный большой прогресс по сравнению с временами до вакцины. А это в свою очередь означает, что он есть и в количество занятых реанимационных мест.
Geist, пойду застрелюсь… тогда тем более для чего такие меры вводить если ты говоришь, что народ положительно смотрит на такие вещи как профилактика. для чего такие меры вводить? причины какие? логично как раз и предположить что не всё так гладко в королевстве датском
Geist, вот это «якобы» сразу навевает мысль о тотальном дядьке. в чём то может ты и прав
А вообще это пипец, конечно. Я в целом за вакцинацию, но принудиловка для всех — это за гранью, конечно. Но как разрулить такой казус я не знаю.
Geist, отсутствие открытой информации от самих же медиков и привело к таким последствиям. вакуум быстро заполнился всякой ватой. вот и результат
Андрей Станиславович Сидлецкий, не понял, о чем ты. Что за отсутствие информации?
Geist, о профилактической пользе.в основном на первых полосах было про смерти да отозванные партии вакцин с браком и прочие ужастики
Андрей Станиславович Сидлецкий, медики недостаточно информировали о пользе? Могу только как прикол рассматривать.
Geist, ну рассматривай. у нас если, кто там главврач, открытым текстом сказала что информационное поле о пользе вакцинации проиграно антиваксёрам, по причине открытости самих производителей препаратов. ну и во вторых… хорошо ты негодуешь. какой тогда смысл вводить принудиловку если бы народ сам шёл и вакцинировался?
Андрей Станиславович Сидлецкий, в ЕС вакцинировано порядка 70-75% населения, антиваксеров там мало по сравнению с Россией.
Geist, в таком случае эти меры бессмысленны
Андрей Станиславович Сидлецкий, это почему же? будет вакцинация 100%, за исключением категорий, кому нельзя.
Geist, потому что сами же медики и говорили что всё норм будет, когда такое количество привьётся и наступит коллективный иммунитет
Андрей Станиславович Сидлецкий, это не моментальный процесс, в части снижения смертности виден однозначный большой прогресс по сравнению с временами до вакцины. А это в свою очередь означает, что он есть и в количество занятых реанимационных мест.
Geist, пойду застрелюсь… тогда тем более для чего такие меры вводить если ты говоришь, что народ положительно смотрит на такие вещи как профилактика. для чего такие меры вводить? причины какие? логично как раз и предположить что не всё так гладко в королевстве датском
А вообще это пипец, конечно. Я в целом за вакцинацию, но принудиловка для всех — это за гранью, конечно. Но как разрулить такой казус я не знаю.
Geist, отсутствие открытой информации от самих же медиков и привело к таким последствиям. вакуум быстро заполнился всякой ватой. вот и результат
Андрей Станиславович Сидлецкий, не понял, о чем ты. Что за отсутствие информации?
Geist, о профилактической пользе.в основном на первых полосах было про смерти да отозванные партии вакцин с браком и прочие ужастики
Андрей Станиславович Сидлецкий, медики недостаточно информировали о пользе? Могу только как прикол рассматривать.
Geist, ну рассматривай. у нас если, кто там главврач, открытым текстом сказала что информационное поле о пользе вакцинации проиграно антиваксёрам, по причине открытости самих производителей препаратов. ну и во вторых… хорошо ты негодуешь. какой тогда смысл вводить принудиловку если бы народ сам шёл и вакцинировался?
Андрей Станиславович Сидлецкий, в ЕС вакцинировано порядка 70-75% населения, антиваксеров там мало по сравнению с Россией.
Geist, в таком случае эти меры бессмысленны
Андрей Станиславович Сидлецкий, это почему же? будет вакцинация 100%, за исключением категорий, кому нельзя.
Geist, потому что сами же медики и говорили что всё норм будет, когда такое количество привьётся и наступит коллективный иммунитет
Андрей Станиславович Сидлецкий, это не моментальный процесс, в части снижения смертности виден однозначный большой прогресс по сравнению с временами до вакцины. А это в свою очередь означает, что он есть и в количество занятых реанимационных мест.
Geist, пойду застрелюсь… тогда тем более для чего такие меры вводить если ты говоришь, что народ положительно смотрит на такие вещи как профилактика. для чего такие меры вводить? причины какие? логично как раз и предположить что не всё так гладко в королевстве датском