При оценке разводненной прибыли на акцию в расчет принимается
Разводненная прибыль на акцию
Показатель diluted EPS
Количество акций компании может меняться по самым разнообразным причинам. Например, эмиссия или обратный выкуп акций (buyback), а также другие кооперативные действия. Чтобы оценить влияние дополнительных активов, прибегают к показателю разводненной прибыли (РП), который исходит из предположения, что все готовые к размещению бумаги уже прошли эмиссию. И если реальное финансовое состояние компании отслеживается по параметру базовой прибыли на акцию, то diluted EPS позволяет охарактеризовать максимально возможное снижение дохода.
Формула расчета разводненной прибыли на акцию
Diluted EPS рассчитывается как отношение чистой прибыли после выплаты дивидендов к средневзвешенному количеству ценных бумаг, находящихся в обращении, учитывая влияние разводняющих акций в знаменателе:
Diluted EPS= ЧП / (СКБ + КРБ),
где diluted EPS – РП на акцию;
ЧП – чистая прибыль компании;
СКБ – средневзвешенное количество ценных бумаг, находящихся в данный момент в обороте;
КРБ – количество разводняющих активов.
ВАЖНО! Представлена общая форма, которая может изменяться из-за наличия или отсутствия посленалоговых дивидендов по привилегированным бумагам, классифицированных как капитал.
Для лучшего понимания следует рассчитать РП на примере.
Как рассчитать разводненную прибыль на примере
Чистая прибыль организации (ЧП) за отчетный период составила 10 млн рублей. Количество акций в обращении (СКБ) составляет 100 тысяч единиц. 1 апреля произошел выпуск 3 тысяч опционов, дающих право на приобретение одной ценной бумаги (КРБ), каждый с ценой исполнения 50 рублей. Известно, что средняя цена ЦБ за отчетный период составляет 100 рублей. Произведем расчет средневзвешенного числа активов, находящихся в данный момент в обращении, принимая исполнение всех опционов, руководствуясь методом собственных выкупленных акций:
50 * 3000 = 150000 рублей.
Количество собственных акций, которые возможно выкупить по рыночной цене:
150000/ 100 = 1500 штук.
При полном осуществлении опционов произойдет дополнительная эмиссия собственных бумаг в количестве:
3000 – 1500 = 1500 штук.
Следовательно, разводненная прибыль на одну ЦБ составит: 10000000/ (100000 + 1500) ≈ 98,5 рублей.
Где инвестору найти готовую информацию о разводненной прибыли на акцию
По международным стандартам финансовой отчетности, каждая компания-эмитент, присутствующая на фондовом рынке, обязана предоставлять финансовые показатели в виде отчета за определенный период для публичного ознакомления.
СПРАВКА. Финансовые показатели можно увидеть в отчете о прибылях и убытках (ОПиУ) на официальном сайте интересующей компании.
ВНИМАНИЕ! Нормативов для РП не существует. В общем случае чем больше показатель, тем привлекательнее эмитент для потенциального инвестора. Однако для корректного сравнения компаний из одной отрасли необходимо отследить коррекцию diluted EPS во времени: так, стабильный рост РП на большом временном промежутке (от 5 лет и выше) говорит о стабильности и надежности компании; в то же время резкие колебания показателя указывают на высокорисковый актив.
Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.
Как рассчитать величину базовой и разводненной прибыли на акцию
«МСФО и МСА в кредитной организации», 2012, N 2
Данные о прибыли на акцию часто публикуются в финансовой прессе и широко используются акционерами и потенциальными инвесторами при оценке рентабельности банка, влияя таким образом на принятие решений об инвестировании и в итоге отражаясь на рыночной капитализации. Поэтому при составлении отчетности по МСФО необходимо четко представлять методику расчета базовой прибыли на акцию, а также то, какие ценные бумаги могут оказывать на нее разводняющий эффект и как его нужно учесть в расчетах.
Порядок расчета прибыли на акцию
Порядок расчета прибыли на акцию описан в МСФО (IAS) 33 «Прибыль на акцию». Данный Стандарт в обязательном порядке применяется банками, обыкновенные акции или потенциальные обыкновенные акции которых обращаются на открытом рынке (местной или зарубежной фондовой бирже или внебиржевом рынке ценных бумаг, включая местные и региональные рынки). Если банк только собирается выпустить обыкновенные акции в открытое обращение и представил свою финансовую отчетность или находится в процессе ее представления комиссии по ценным бумагам или другой регулирующей организации, то он также обязан раскрывать данный показатель. Все другие кредитные организации могут применять требования Стандарта по аналогии, но так как это не является обязательным, то они делают это довольно редко.
В соответствии с требованиями МСФО (IAS) 33 банку необходимо рассчитывать два вида прибыли на акцию: базовую и разводненную (пониженную). Разводненная прибыль рассчитывается при наличии разводняющих ценных бумаг.
Базовая прибыль на акцию
Вычисление базовой прибыли на акцию производится по формуле:
Необходимо отметить, что базовая прибыль на акцию рассчитывается в отношении держателей именно обыкновенных акций банка и определяется путем деления прибыли или убытка, относящихся к данному классу акционеров, на средневзвешенное количество обыкновенных акций в обращении за период. В случае если компания раскрывает отдельно величину чистой прибыли или убытка от продолжающейся деятельности, базовая прибыль на акцию должна рассчитываться и в отношении этого показателя. На практике банки могут раскрывать информацию и в отношении других промежуточных компонентов прибыли: прибыль/убыток от прекращенной деятельности, кумулятивный эффект изменения учетной политики.
Рассмотрим подробнее каждый из показателей, участвующих в расчете базовой прибыли на акцию.
При расчете прибыли или убытков за период приходящихся на долю держателей обыкновенных акций материнского банка (для консолидированной отчетности) учитываются все статьи доходов и расходов, приходящихся на долю держателей обыкновенных акций материнского банка, которые признаны в том или ином периоде, включая расходы по налогу на прибыль и дивиденды по привилегированным акциям, относящимся к обязательствам.
К вычитаемым из прибыли или убытков посленалоговым привилегированным дивидендам относятся:
Привилегированные акции, по которым первоначально выплачиваются низкие дивиденды, чтобы компенсировать расходы банка на продажу привилегированных акций со скидкой, или по которым в более поздние периоды выплачиваются дивиденды выше рыночных, чтобы компенсировать расходы инвесторов на покупку этих акций с премией, иногда называют привилегированными акциями с растущей нормой дивиденда. Вся первоначальная эмиссионная скидка или премия по привилегированным акциям с растущей нормой дивиденда списывается за счет нераспределенной прибыли с использованием метода эффективной ставки процента и для целей расчета прибыли на акцию считается привилегированными дивидендами.
Примечание. При расчете прибыли на акцию дивиденды по кумулятивным привилегированным акциям исключаются из чистой прибыли за период, даже если они не были объявлены.
Определение средневзвешенного количества акций в обращении
Наиболее трудоемким для расчета является показатель средневзвешенного количества акций в обращении. Поскольку чистая прибыль является интервальным показателем, характеризующим деятельность банка за период, то и делиться она должна на среднее количество акций, чтобы адекватно отражать зависимость между величиной привлеченного акционерного капитала и прибылью. Таким образом, выпущенные или выкупленные в течение периода акции должны быть усреднены периодом их нахождения в обращении.
Пример 1. У банка А на 1 января отчетного года в обращении находилось 500 000 обыкновенных акций. В течение года произошли следующие изменения:
Расчет средневзвешенного количества акций в обращении может быть произведен двумя способами: либо к акциям на начало года прибавляются выпущенные (отнимаются выкупленные) акции, умноженные на долю года, оставшуюся до отчетной даты, либо начиная с 1 января и на каждую дату изменений считается количество акций в обращении и умножается на долю года, на которую данное количество находилось в обращении, после чего полученные числа суммируются.
СКА = 500 000 x 2 / 12 + 520 000 x 3 / 12 + 420 000 x 6 / 12 + 430 000 x 1 / 12 = 459 167.
Важным является определение момента, с которого акции должны включаться в расчет. Обычно это происходит, когда владение ими позволяет получить какое-либо возмещение (как правило, со дня их выпуска), например:
Пример 2. У банка А на 1 января отчетного года в обращении находилось 500 000 обыкновенных акций. В течение года произошли следующие изменения:
Прибыль за год составила 15 000 000 руб.
В такой ситуации в расчет средневзвешенного количества акций в обращении добавится коэффициент дробления 2 (для всех значений до дробления), чтобы привести в соответствие показатели количества акций до и после дробления.
СКА = 500 000 x 2 / 12 x 2 + 520 000 x 3 / 12 x 2 + 420 000 x 6 / 12 x 2 + 850 000 x 1 / 12 = 917 500.
100 000 акций, выпущенных 31 декабря, в расчет не принимаются, так как они не находились в обращении в течение отчетного года. Базовая прибыль на акцию составит:
БПА = 15 000 000 / 917 500 = 16,35 руб.
К аналогичным операциям относится капитализация или бонусная эмиссия (иногда называемая выплатой дивидендов акциями), а также любая иная эмиссия, обладающая свойствами бонусной, например выпуск прав для уже существующих держателей акций.
При капитализации, бонусной эмиссии или дроблении акций обыкновенные акции распространяются между уже существующими держателями без дополнительного возмещения. Поэтому количество обыкновенных акций в обращении возрастает без увеличения ресурсов банка. Количество обыкновенных акций, находившихся в обращении до этого события, корректируется на пропорциональное изменение количества обыкновенных акций в обращении, как если бы это событие произошло в начале самого раннего из охватываемых отчетностью периодов.
Если структура капитала банка простая, то есть состоит только из обыкновенных акций или не содержит потенциальных обыкновенных акций, то расчеты на этом заканчиваются. Если же у банка имеются разводняющие ценные бумаги, ему также необходимо произвести расчет разводненной прибыли на акцию.
Разводненная прибыль на акцию
Разводненная прибыль на акцию рассчитывается в том случае, если у банка сложная структура капитала, то есть имеются конвертируемые ценные бумаги, опционы и варранты на акции или другие права, которые при осуществлении (конвертации) могут разводнить прибыль на акцию. Банки со сложной структурой капитала не обязаны раскрывать разводненную прибыль на акции, если их ценные бумаги являются антиразводняющими, то есть при конвертации или исполнении увеличивают прибыль на акцию (уменьшают убыток на акцию). Данное требование является следствием принципа консерватизма, так как призвано показать пользователям финансовой отчетности наихудший результат разводнения.
Конвертируемые ценные бумаги
При учете влияния на величину прибыли на акцию конвертируемых ценных бумаг применяется метод условной конвертации. Он предполагает, что в начале отчетного периода либо в момент выпуска, если они были выпущены в течение периода, данные бумаги были конвертированы. В связи с этим производится исключение начисленных по ним процентов, то есть предполагается, что если бы эти ценные бумаги были конвертированы, то банк избежал бы соответствующих процентных расходов. Данные изменения затрагивают числитель и знаменатель формулы для расчета базовой прибыли на акцию.
Базовая прибыль на акцию составляет: 15 000 000 / 1 000 000 = 15 руб. Налог на прибыль взимается по ставке 20%.
Для расчета разводненной прибыли на акцию необходимо рассчитать скорректированную чистую прибыль (учесть влияние процентов) и средневзвешенное количество акций в обращении, скорректированное для разводненной прибыли на акцию (учесть влияние условной конвертации облигаций в обыкновенные акции).
Рассчитаем сумму процентов, начисленных по конвертируемым облигациям:
2 000 000 x 12% + 1 500 000 x 15% x 5 / 12 = 333 750 руб.
Кроме того, необходимо учесть эффект налогообложения, так как если бы банк не начислил данные расходы по процентам, то с дополнительной прибыли был бы заплачен налог в размере:
333 750 x 0,2 = 66 750 руб.
Таким образом, прибыль надо увеличить на 267 000 руб.
Итого скорректированная чистая прибыль равна 15 267 000 руб.
Скорректированное СКА составит:
1 000 000 + 25 000 + 20 000 x 5 / 12 = 1 033 333.
Таким образом, разводненная прибыль на акцию равна:
15 267 000 / 1 033 333 = 14,77 руб.
Если проценты по облигациям или количество акций, в которые они конвертируются, таковы, что прибыль на акцию увеличивается по сравнению с базовой, то считается, что такие ценные бумаги обладают антиразводняющим эффектом и не принимаются в расчет.
Варранты и опционы на акции
Варранты и опционы на акции по своей сути аналогичны и предоставляют их держателям право приобрести акции по фиксированной цене в течение определенного периода времени. Для их включения в расчет разводненной прибыли на акцию используется метод собственных выкупленных акций, который также предполагает, что изменения осуществляются на начало отчетного периода или дату выпуска, если она была в течение этого периода. Считается, что денежные средства, полученные от осуществления варрантов, направляются на приобретение собственных акций с целью передачи их держателям варрантов, а недостающее количество покрывается за счет дополнительного выпуска акций.
Примечание. Учет возможного влияния реализации прав имеющихся у держателей варрантов и опционов на величину прибыли на акцию производится с использованием метода собственных выкупленных акций.
Например, если рыночная стоимость акций составляет 50 руб., а цена исполнения варранта 25 руб., то для приобретения одной акции на рынке понадобится выручка от исполнения двух варрантов. Так как два варранта дают право на получение двух акций, то, помимо одной акции, выкупленной на рынке, необходимо выпустить еще одну. Таким образом, исполнение каждых двух варрантов приводит к возникновению одной дополнительной акции в обращении. Для опционов используются аналогичные расчеты. При этом необходимо иметь в виду, что, хотя и предполагается, что права на исполнение варрантов или опционов реализованы на начало отчетного периода или дату выпуска, стоимость их исполнения сравнивается со средней стоимостью акции за период, а не на дату выпуска разводняющих ценных бумаг или начало года.
Если же цена исполнения варранта или опциона выше рыночной цены акций, то расчет по методу собственных выкупленных акций приведет к сокращению числа акций в обращении, поскольку на денежные средства, полученные от осуществления таких ценных бумаг, было бы выкуплено большее количество акций, чем необходимо передать их держателям, то есть количество акций в обращении уменьшилось. В такой ситуации опционы и варранты являются антиразводняющими ценными бумагами и исключаются из расчета разводненной прибыли.
Рассчитаем средневзвешенное количество акций в обращении с учетом исполнения всех опционов по методу собственных выкупленных акций. При исполнении опционов будет получено:
42 x 5000 = 210 000 руб., что позволит выкупить 3000 собственных акций по рыночной цене:
210 000 / 70 = 3000 руб.
5 000 000 / (100 000 + 2000) = 49,02 руб.
Ранжирование разводняющих ценных бумаг
Наиболее сложной для расчета является ситуация, когда у банка имеется несколько видов разводняющих ценных бумаг, поскольку необходимо корректно учесть их влияние на прибыль на акцию и показать наихудший вариант разводнения. Антиразводняющие ценные бумаги сразу исключаются из расчета. Чтобы корректно учесть влияние оставшихся ценных бумаг, их необходимо ранжировать по степени влияния на прибыль на акцию, чтобы избежать искажения информации в отчетности.
Для этого необходимо придерживаться следующего алгоритма:
В течение года никаких операций с разводняющими ценными бумагами не происходило.
Базовая прибыль на акцию, таким образом, составила:
25 000 000 / 5 900 000 = 4,24 руб.
Далее рассчитаем разводняющий эффект для всех ценных бумаг (табл. 1).
Расчет разводняющего эффекта для каждого класса всех ценных бумаг
Из таблицы видно, что облигации со ставкой 14% годовых являются антиразводняющими и поэтому сразу исключаются из расчета.
Далее прибавляем влияние каждой ценной бумаги в соответствии с ее рангом (табл. 2).
Расчет влияния каждого класса ценных бумаг в соответствии с их рангом
Из расчета видно, что 12%-ные облигации не должны включаться в расчет, так как при ранжировании ценных бумаг они приводят к антиразводнению прибыли.
Ретроспективные корректировки
Если количество находящихся в обращении обыкновенных или потенциальных обыкновенных акций увеличивается в результате капитализации, бонусной эмиссии или дробления акций или уменьшается в результате обратного дробления акций, то рассчитанные базовая и разводненная прибыль на акцию за все охватываемые отчетностью периоды подлежит ретроспективной корректировке.
Если эти изменения произошли после окончания отчетного периода, но до утверждения финансовой отчетности к выпуску, то показатели на акцию финансовой отчетности, представленной за эти и все предыдущие периоды, должны быть рассчитаны на основе нового количества акций. О том, что при расчетах были учтены подобные изменения, необходимо упомянуть особо. Кроме того, базовая и разводненная прибыль на акцию за все охватываемые отчетностью периоды корректируется ретроспективно в случае признания ошибок и изменения учетной политики.
Банк не пересчитывает разводненную прибыль на акцию ни за какой из охватываемых отчетностью периодов в случае изменения в допущениях, сделанных при расчете прибыли на акцию, или в случае конвертации потенциальных обыкновенных акций в обыкновенные.
Раскрытие информации
Кроме самих показателей базовой и разводненной (при наличии) прибыли на акцию, банк в своей отчетности обязан раскрывать следующую информацию:
Новости
Расчет разводненной прибыли на акцию
РАСЧЕТ РАЗВОДНЕННОЙ ПРИБЫЛИ НА АКЦИЮ
Для расчета разводненной прибыли на акцию отбираем те выпуски и виды ПОА, которые имеют разводняющий эффект, и корректируем числитель и знаменатель в формуле расчета базовой прибыли на акцию на соответствующие значения потенциального прироста прибыли и потенциального прироста акций в обращении.
ПРИМЕР 31-8
Расчет разводненной прибыли на акцию
Чистая прибыль общества “ААА” за 1999 г., уменьшенная на сумму дивидендов по привилегированным акциям (базовая прибыль)
Средневзвешенное количество обыкновенных акций, находящихся в обращении в течение 1999 г.
2. Базовая прибыль на акцию
72 руб.
Средневзвешенная рыночная стоимость одной обыкновенной акции
Обществом размещены до отчетного периода и находятся в обращении 8 % облигации, конвертируемые в обыкновенные акции, номинальной стоимостью 100, 10 облигаций конвертируется в 1 обыкновенную акцию
3. Расчет потенциального прироста прибыли (ППП) и потенциального прироста средневзвешенного кол-ва акций в обращении (ППА)
Потенциальный прирост прибыли (ППП) за счет экономии на выплачиваемых процентах по облигациям (см. пример № 5) (руб.)
Потенциальное уменьшение прибыли в связи с потерей сумм налоговой экономии на выплате процентов по облигациям при ставке налога 30 процентов (см. пример № 5) (руб.)
Потенциальный прирост средневзвешенного количества акций в обращении (ППА) (шт.)
4. Разводненная прибыль (базовая прибыль + ППП) (руб.)
90 000 + (8000 – 2400) =
5. Разводненное СКА (СКА + ППА) (шт.)
6. Разводненная прибыль на акцию на акцию (руб.)
При оценке разводненной прибыли на акцию в расчет принимается
III. Разводненная прибыль (убыток) на акцию
9. Величина разводненной прибыли (убытка) на акцию показывает максимально возможную степень уменьшения прибыли (увеличения убытка), приходящейся на одну обыкновенную акцию акционерного общества, в случаях:
К конвертируемым ценным бумагам относятся привилегированные акции определенных типов или иные ценные бумаги, предоставляющие их владельцам право требовать их конвертации в обыкновенные акции в установленный условиями выпуска срок.
Под разводнением прибыли понимается ее уменьшение (увеличение убытка) в расчете на одну обыкновенную акцию в результате возможного в будущем выпуска дополнительных обыкновенных акций без соответствующего увеличения активов общества, за исключением случаев, предусмотренных пунктом 7 настоящих Методических рекомендаций.
10. При определении разводненной прибыли (убытка) на акцию значения базовой прибыли и средневзвешенного количества обыкновенных акций, находящихся в обращении, используемые в отчетном периоде при расчете базовой прибыли на акцию, корректируются на соответствующие суммы возможного прироста указанных значений в связи с конвертацией в обыкновенные акции всех конвертируемых ценных бумаг акционерного общества и исполнения договоров, указанных в пункте 9 настоящих Методических рекомендаций.
Корректировка осуществляется путем увеличения числителя и знаменателя, используемых при расчете базовой прибыли на акцию, на суммы возможного прироста соответственно базовой прибыли и средневзвешенного количества обыкновенных акций в обращении в случае конвертации ценных бумаг и исполнения договоров, указанных в пункте 9 настоящих Методических рекомендаций.
Возможный прирост прибыли и возможный прирост средневзвешенного количества обыкновенных акций в обращении рассчитывается:
по каждому виду и выпуску конвертируемых ценных бумаг;
по каждому договору, указанному в пункте 9 настоящих Методических рекомендаций, или нескольким договорам, если в них предусмотрены одинаковые условия размещения обыкновенных акций.
11. При определении возможного прироста прибыли в расчет принимаются все расходы (доходы), относящиеся к вышеуказанным конвертируемым ценным бумагам и договорам, которые акционерное общество перестанет осуществлять (получать) в случае конвертации в обыкновенные акции всех конвертируемых ценных бумаг и исполнения договоров, указанных в пункте 9 настоящих Методических рекомендаций.
Расходами, относящимися к конвертируемым ценным бумагам, могут быть: дивиденды, причитающиеся по привилегированным акциям, которые в соответствии с условиями их выпуска могут быть конвертированы в обыкновенные акции; проценты, выплачиваемые по собственным конвертируемым облигациям; суммы списания разницы между ценой размещения конвертируемых ценных бумаг и номинальной стоимостью, если они были размещены по цене ниже номинальной стоимости; другие аналогичные расходы.
Доходами, относящимися к конвертируемым ценным бумагам, могут быть: суммы списания разницы между ценой размещения конвертируемых ценных бумаг и номинальной стоимостью, если они были размещены по цене выше номинальной стоимости; другие аналогичные доходы.
При расчете возможного прироста прибыли в целях определения разводненной прибыли (убытка) величина вышеуказанных расходов уменьшается на суммы вышеуказанных доходов.
12. При определении возможного прироста средневзвешенного количества обыкновенных акций в обращении в случаях конвертации ценных бумаг в расчет принимаются все дополнительные обыкновенные акции, которые будут размещены в результате такой конвертации.
В случае исполнения договоров, указанных в пункте 9 настоящих Методических рекомендаций, происходит размещение дополнительных обыкновенных акций по цене ниже их рыночной стоимости. В связи с этим для целей расчета разводненной прибыли (убытка) предполагается, что часть обыкновенных акций, размещаемых по такому договору, будет оплачена по рыночной стоимости, а остальная часть будет размещена без оплаты. Таким образом, при расчете возможного прироста средневзвешенного количества обыкновенных акций, находящихся в обращении, учитываются только те, которые будут размещены без оплаты.
Возможный прирост количества обыкновенных акций в обращении без соответствующего увеличения активов общества определяется следующим образом:
Возможный прирост количества обыкновенных акций принимается в расчет средневзвешенного количества обыкновенных акций, находящихся в обращении:
с начала отчетного периода;
с даты выпуска конвертируемых ценных бумаг или заключения договора о приобретении, если эти события произошли в течение отчетного периода.
Если в течение отчетного периода происходит прекращение действия договоров, указанных в пункте 9 настоящих Методических рекомендаций, или аннулирование конвертируемых ценных бумаг, а также их конвертация в обыкновенные акции, возможный прирост средневзвешенного количества обыкновенных акций в обращении рассчитывается за период, в течение которого конвертируемые ценные бумаги (договоры, указанные в пункте 9 настоящих Методических рекомендаций) находились в обращении (имели силу).
В случае исполнения договора, указанного в пункте 9 настоящих Методических рекомендаций, в течение отчетного периода расчет возможного прироста средневзвешенного количества обыкновенных акций в обращении производится за период с начала отчетного периода (с даты заключения указанного договора) до даты размещения ценных бумаг, то есть возникновения прав на обыкновенные акции у их первых владельцев.
13. На основании данных, рассчитанных в соответствии с пунктами 11 и 12 настоящих Методических рекомендаций, определяется отношение возможного прироста прибыли к возможному приросту средневзвешенного количества обыкновенных акций в обращении для каждого вида и выпуска конвертируемых ценных бумаг и договоров, указанных в пункте 9 настоящих Методических рекомендаций.
Полученные значения следует расположить в порядке возрастания: от наименьшей величины до наибольшей.
Базовая прибыль (числитель) в соответствии с указанной последовательностью увеличивается на величину возможного прироста прибыли, а средневзвешенное количество обыкновенных акций, находящихся в обращении (знаменатель), увеличивается на величину возможного прироста средневзвешенного количества обыкновенных акций в обращении.
14. Разводненная прибыль (убыток) на акцию представляет собой отношение базовой прибыли (убытка), скорректированной на величину ее возможного прироста, к средневзвешенному количеству обыкновенных акций, находящихся в обращении, скорректированному на величину возможного прироста их количества в результате конвертации ценных бумаг в обыкновенные акции и исполнения договоров, указанных в пункте 9 настоящих Методических рекомендаций.
Для расчета показателя разводненной прибыли на акцию выбираются те конвертируемые ценные бумаги (договоры, указанные в пункте 9 настоящих Методических рекомендаций), конвертация которых в обыкновенные акции (исполнение) приводит к уменьшению базовой прибыли (увеличению убытка) на акцию. В указанных целях необходимо провести анализ значений, полученных в результате расчетов, произведенных в соответствии с пунктом 13 настоящих Методических рекомендаций. Если какое-либо из этих значений больше предыдущего, т.е. приводит к увеличению прибыли на одну обыкновенную акцию, находящуюся в обращении, соответствующий вид (выпуск) конвертируемых ценных бумаг или договор имеет антиразводняющий эффект и не участвует в расчете разводненной прибыли на акцию. Если полученные значения располагаются в порядке убывания, то это означает, что все имеющиеся у общества конвертируемые ценные бумаги и договоры, указанные в пункте 9 настоящих Методических рекомендаций, имеют разводняющий эффект.
15. Для целей расчета разводненной прибыли на акцию значения числителя и знаменателя в расчете базовой прибыли на акцию увеличиваются на соответствующие суммы возможного прироста прибыли и средневзвешенного количества обыкновенных акций в обращении и ценных бумаг и исполнения договоров, указанных в пункте 9 настоящих Методических рекомендаций, имеющих разводняющий эффект. Полученный результат является показателем максимально возможной степени разводнения прибыли на акцию и отражается в бухгалтерской отчетности акционерного общества.
Пример 4. Расчет разводненной прибыли на акцию
│Чистая прибыль акционерного общества «Х» за 2000 г.,│64640 руб. │
│уменьшенная на сумму дивидендов по привилегированным│ │
│Средневзвешенное количество обыкновенных акций, │3232 шт. │
│находящихся в обращении в течение 2000 г. │ │