Поменял ваучер на акции газпрома
Если вам немного за 300. Почему акции «Газпрома» принесли разочарование и стоит ли вкладываться в российские ценные бумаги в долгосрочной перспективе?
На минувшей неделе акции «Газпрома» вновь взяли планку 300 рублей (неделя для этой бумаги закрылась чуть ниже 299,66 руб.). Это не рекорд — летом 2008 года они котировались так же. Но о повторении ценового уровня говорить можно либо от полной некомпетентности, либо с иронией. Даже без больших финансовых знаний понятно, что 1 рубль 13 лет назад и 1 рубль сегодня — это две большие разницы по покупательной способности.
Воздушные шары взлетели. А акции — не очень. Фото: www.gazprom.ru
Означает ли это, что вкладывать деньги в российские ценные бумаги невыгодно в принципе? Ведь если акции одной из крупнейших корпораций страны принесли разочарование, то что ждать от остальных?
На мой взгляд, для глобального пессимизма причины нет. Парадоксально, но пример газового монополиста показывает: акции должны быть в личном инвестиционном портфеле. Но при этом подходить к формированию этого портфеля надо с умом.
По волне моей памяти
Если прокрутить время назад и оказаться в 2008 году, то на бирже мы увидим растущий «Газпром», показавший рекорд цены 369,5 руб. История разворачивалась в апреле—мае, и доллар тогда стоил всего 23,66 руб. А летом, когда акции еще держались у трёхсотрублевой отметки, доллар был уже выше около 24,5 руб.
Аналогичные горькие выводы можно сделать, если на руках были деньги не на 1 тысячу акций монополиста, а на порядок больше. Тогда можно было вместо них купить доходную недвижимость в Москве, Петербурге или Сочи — она сыграла ещё лучше доллара.
Но не будем забывать: в 2008 году радостные («бычьи») настроения на мировых рынках сменились паникой. Сигнал к обвалу дал крах американских ипотечных агентств. Паника медвежьей волной прошла по всей планете. Вниз летели акции, облигации…
Дивиденды успеха
В октябре того же года акция «Газпром» стоила уже 84,00 руб. И если вы купили «Газпром» в октябре по минимальной цене, то относительно сегодняшних цен он подорожал в 3,57 раза.
Справку о всех выплаченных дивидендах можно найти на сайте «Газпрома» — дивиденды газовый концерн платит стабильно.
На сайте «Газпрома» наглядно представлены дивиденды за все годы. Фото: gazprom.ru
Если, например, вы купили акции в 2008 году, то они принесли бы округленно 104 руб.
Это сумма дивидендов за все эти годы.
Конечно, для точности следует усложнить расчёт. Нужно вспомнить о налоге на доходы с дивидендов (это минус). Но есть и плюсы. Это возможность реинвестировать дивиденды, хотя бы в те же акции «Газпрома», или разместить их на депозит.
Но есть такое правило: «Излишняя точность — признак невежества». Общую картину уточнения не меняют. Покупка акций «Газпрома» в 2008 году не то, что по максимальным, но и по летним 300-рублёвым ценам принесла прибыль на бумаге и реальный убыток.
Но вот что интересно: если акции были куплены в том же году, но в момент ценового провала, инвестор получил прибыль не только номинальную, но и в реальном выражении.
Если бы инвестор получал дивиденды и реинвестировал бы их в те же акции «Газпрома», то он получил бы +85% в рублях, подсчитал экономист, автор телеграм-канала «М2» Сергей Блинов.
Если перевести 85% в рубли, то исходные 300 руб. превращаются в 555 руб.
Разброс результатов у экспертов незначителен и вполне допустим. В главном они сходятся.
Вложения в акции Газпрома. Фото: «Выберу.ру»/Сергей Блинов
Так выгодно или нет
Получается, что всё определяет цена покупки актива. Акции «Газпрома» — частный случай.
Как же подобрать момент для удачной покупки? Или как выбрать недооцененный актив?
Вот несколько способов. Можно стать профи в инвестировании. Но это значит полностью изменить свою жизнь.
Можно доверить деньги управляющему. Но всегда будут сомнения в его квалификации и честности.
Наконец, личный портфель можно самому диверсифицировать по видам активов (покупать разные акции, облигации, валюту, валютные облигации, иностранные акции, недвижимость).
Не менее важно диверсифицировать и по времени. Покупка одних и тех же акций, но не одномоментно, а порциями дала бы совсем другой результат.
Пётр Пушкарёв приводит примеры, как за эту чёртову дюжину лет можно было вложиться выгодно в фондовый рынок: в американские акции или спекулировать на локальных взлетах и падениях хотя бы того же «Газпрома».
Но будем честны — спекуляции в большинстве случаев идут в минус. Вам кажется, что акция взлетела и назавтра упадёт. Вы продаете, а она продолжает рост и никогда больше не возвращается к прежним уровням….
Еще хуже одалживать акции, чтоб откупить дешевле — тут вообще, если акции, напротив, дорожают, то убытки не ограничены.
ОФЗ сейчас приносят 7% годовых, а в 2008—2009 гг. на пике кризиса их доходность составляла и вовсе 12-15% годовых. Размещенные на таких условиях в кризис деньги были бы способны принести даже и без всякой ежегодной капитализации сложных процентов не меньше 150% в рублях за 13 лет.
Акциям «Газпрома» прогнозируют рост до ₽420. Сейчас они стоят ₽300
Акции «Газпрома» смогли подняться выше уровня ₽300 на торгах 24 августа. Этот уровень ценные бумаги газовой компании преодолели впервые с 2008 года. Закрепиться выше указанной отметки надолго бумагам не удалось. В среду, 25 августа, акции теряют 0,6% и торгуются по ₽296,7.
Исторический максимум по бумагам «Газпрома» был зафиксирован 22 мая 2008 года на уровне ₽369,5 за акцию.
Компания ранее сообщала о планах увеличить добычу газа и повысить объемы поставок в европейское дальнее зарубежье по сравнению с прошлым годом. Также «Газпром» на 30% поднял прогноз по ценам на экспорт газа в Европу в 2021 году из-за роста стоимости с начала года. Кроме того, компания объявила о планах ввести в эксплуатацию «Северный поток — 2» в 2021 году и поставить по новому газопроводу 5,6 млрд куб. м газа до конца года.
За последние два месяца многие аналитики пересмотрели целевые уровни по бумагам газового гиганта. Ниже мы собрали десять целевых цен по акциям «Газпрома» от крупнейших экспертов после недавнего пересмотра. Самый смелый прогноз дают аналитики Sberbank CIB, которые допускают рост котировок до ₽420.
Опрошенные Refinitv эксперты прогнозируют рост акций «Газпрома» в перспективе 12 месяцев примерно на 20% от текущих отметок. Консенсус-прогноз стоимости акций на основании мнений 13 аналитиков составляет ₽355,77 за бумагу. 12 экспертов присвоили акциям рейтинг «покупать» или «активно покупать», один — «держать».
Анализ событий, «распаковка» компаний, портфели топ-фондов — в нашем YouTube-канале
Как купить акции Газпрома физическому лицу
Если уж покупать акции, то лучшие, самые надежные. Предлагаем разобраться в вопросе, как купить акции Газпрома физическому лицу. И самое главное, стоит ли это делать, можно ли рассчитывать на прибыль, и какую.
Где и как купить акции Газпрома физическому лицу
Акции не продают и не покупают сами компании-эмитенты, за исключением ряда строго оговоренных в законе случаев. Поэтому купить акции Газпрома физическому лицу у самой этой организации невозможно.
Ценные бумаги Газпрома обращаются на крупнейшей российской площадке – Московской бирже. Сделки заключается в электронном виде, исключительно через брокера. Поэтому частному инвестору нужно прежде всего выбрать профессионального участника рынка ценных бумаг. Такая компания должна иметь действующую брокерскую лицензию Банка России.
Альтернативный вариант, который не рекомендуется – приобрести акции Газпрома в кредитной организации. Некоторые банки выставляют котировки на покупку и продажу ценных бумаг этого и других эмитентов. Но цены при этом оставляют, к сожалению, желать лучшего. Поэтому правильный путь – это все-таки потратить совсем немного времени и открыть полноценный брокерский счет для операций на бирже.
Типы брокерских счетов для покупки акций Газпрома
Заключение сделок на фондовом рынке, в том числе с акциями Газпрома, возможно при помощи открытого у брокера специального счета. На сегодняшний день такие счета бывают обычными и так называемыми ИИС – индивидуальные инвестиционные счета, предоставляющие ряд льгот.
ИИС, в свою очередь, подразделяются на две категории. Первый тип дает возможность получить налоговый вычет на сумму не более 52 тысяч рублей в год, то есть вернуть в этом размере ранее уплаченный в бюджет налог на доходы физических лиц.
Второй вариант позволяет не платить налог на полученную на рынке ценных бумаг прибыль, если счет просуществует три года, а деньги с него в течение этого времени не снимаются.
Начинающему инвестору можно порекомендовать начать именно с индивидуального инвестиционного счета. Но если он не уверен, что готов покупать и продавать акции Газпрома и других компаний три года, то лучше выбрать второй тип ИИС. Тогда в случае досрочного расторжения договора брокер просто удержит налог на прибыль. А в первом варианте придется вернуть сумму полученного налогового вычета и еще и заплатить пени.
История акций Газпрома, когда лучше покупать
Газпром существует в России со времен СССР, а на рынок ценных бумаг компания вышла в результате приватизации девяностых. В 1993 году было эмитировано 236.7 млн штук обыкновенных акций номиналом 1000 рублей, в то время еще не деноминированных. Затем номинал разделили, произвели так называемый сплит, в результате он стал равен 10 рублям. Первоначально акции продавались в обмен на ваучеры по результатам чековых аукционов.
В дальнейшем котировки ценных бумаг Газпрома пережили целый ряд впечатляющих взлетов и падений вместе с экономикой страны. Пожалуй, рекордно низкая цена акций Газпрома была зафиксирована после государственного дефолта 1998 года.
Двухтысячные годы оказались для компании значительно более результативными, так как на протяжении почти целого десятилетия цены на энергоносители только росли. В 2004 году цена акций Газпрома поднялась выше 75 рублей, в 2005-2006 годах взяла рубеж в 100 рублей и к лету 2008 года достигла рекордных 370 рублей.
Однако в конце 2008 года благоприятный период закончился, и в результате очередной рецессии мировой экономики Газпром подешевел до 80 рублей. Как только финансовые рынки начали восстанавливаться, выросли и бумаги российского газового гиганта – до 195 рублей за акцию.
Затем вплоть до 2014 года котировки находились в так называемом боковом тренде, то есть практически не менялись. Затем они, по известным причинам, опустились до 125 рублей за акцию, но впоследствии рынок восстановился.
Надо отдать должное российским трейдерам, они предпринимали неоднократные попытки разогнать рынок акций Газпрома и вернуть его к прежним рекордным 300 и более рублям за акцию, но до сегодняшнего дня им это не удалось. По состоянию на начало 2021 года диапазон котировок находится где-то в пределах 220-250 рублей за акцию.
Какие факторы влияют на котировки акций Газпрома
Газпром – крупнейшая российская компания, и поэтому на ее финансовый успех или неудачу влияет огромное количество факторов, причем не только экономических, но и политических. Стабильность и предсказуемость действий российского руководства приводит к тому, что ценные бумаги идут в ногу с мировым трендом на рынке инвестиций. Отход от мировых политических норм и стандартов тут же направляет котировки акций Газпрома своей собственной дорогой, причем чаще всего, не в гору.
«Свой ваучер я превратил в десять коров»
ПЕРВАЯ РОССИЙСКАЯ ЦЕННАЯ БУМАГА
Ваучеры стали практически первой ценной бумагой в постсоветской России. С этой точки зрения, 14 августа можно считать и своеобразным днем рождения рынка ценных бумаг в стране.
Именно поэтому большинство жителей страны чеки продали. Идеологами ваучеризации в России считается команда Гайдара-Чубайса.
Те, кто массово их скупил – в основном через чековые фонды и банковские структуры, сделали себе огромные состояния. Сегодня их знает вся страна: структуры «Альфа-групп» (Фридман-Хан), «ОНЭКСИМ» (Потанин-Прохоров), Инкомбанк, структуры Керимова и пр. В Татарстане наиболее знаковые имена, сделавшие себе состояния на ваучерах и местных их аналогах, тоже всем известны – Роберт Мусин, Ринат Губайдуллин, Алексей Семин, Александр Таркаев, братья Ишкуватовы, Павел Сигал и т.д.
Остальные сегодня могут только сожалеть о упущенных возможностях начала 90-х.
«ВАУЧЕРЫ СТАЛИ КАКИМ-ТО ЗАМЕНИТЕЛЕМ ДЕНЕГ»
Известные в Татарстане люди, опрошенные газетой «БИЗНЕС Online», по-разному использовали первую российскую ценную бумагу.
Ильшат Гафуров – ректор Казанского (Приволжского) федерального университета:
— Свои ваучеры вкладывал в «Токур-золото», «Мелиту», «Черное золото», что-то вложил в «Газпром» – по нему, по-моему, что-то было… Если говорить по результатам – что-то очень незначительное. В основном – с «Газпрома», и, наверное, все. Родители вкладывали в «Татнефть» – они до сих пор имеют акции.
Если сейчас проводить приватизацию, то ее надо проводить только за живые деньги. Есть достаточно большое количество людей, которые обладают большими деньгами, и будет лучше, если они вложат эти средства в нашей стране. У нас же примерно 1 процент людей контролируют порядка 20 процентов доходов всей страны. У нас структура экономики страны особенная – и все, кто работают в отраслях, связанных с нефтью, нефтехимией, газом, металлами и так далее, обладают средствами. Целесообразно сейчас проводить приватизацию только за живые деньги, тем более что и банковская система достаточно развита, получить какие-то кредитные ресурсы не составляет большого труда. Тогда же у людей не было опыта, а решение было принято в короткие сроки сделать всех капиталистами, что, в принципе, не очень-то получилось.
— На свой ваучер и ваучеры членов семьи я купил акции «Газпрома». И до кризиса 2008 года эти акции поднялись настолько, что на них можно было купить если не три, то две с половиной «Волги» точно. В этом плане Чубайс не обманул. Но я знаю, что многим повезло меньше. Покупали акции татарстанских предприятий, многие из которых разорились. У многих моих знакомых до сих пор лежит акции «Фонда миллионера», и они стоят ровно столько, сколько стоит обыкновенная бумага. Думаю, через 100 лет их можно будет продавать как раритет.
Мои акции у меня остались, конечно, они меньше стоят, но приносят некоторый небольшой доход. Если бы я их когда-то продал и вложил бы куда-то деньги, то получил намного больше. Но я посчитал, пусть лучше у меня будет лежать акции «Газпрома».
— Это затея с ваучерами полностью провалилась. Мне, например, даже ваучер не достался. Это было безграмотно сделано Анатолием Чубайсом в интересах очень узкой группы лиц. Конечно, есть люди, которые получили от этого выгоду, – Олег Дерипаска например или у нас Алексей Семин. Хотя в республике эта идея еще более-менее была реализована, потому что Минтимер Шаймиев этим занимался. Мы знаем многие регионы, где хозяева сидят в оффшорах и не знают, что творится на их предприятиях.
Правильное инвестирование в дальнейшем обеспечило мне стабильный доход. Во время кризиса 2008 года я вложил эти средства в сельское хозяйство. Купил коров, которые ежегодно приносят мне телят, молоко, мясо. Таким образом, один ваучер я обменял на 10 коров. Это самое надежное средство инвестирования в наше время. Мясо всегда всем нужно, в цене не падает и не подвержено рыночным колебаниям.
Эта программа позволила сконцентрировать капиталы предприимчивых людей. Конечно, большая часть населения была не готова к правильному восприятию. Очень маленькая часть действительно смогла купить фабрики и заводы. Тогда эти ваучеры действительно можно было купить за 10 рублей, они имели хождение, и я знал людей, который скупали их и, превращая их в акции «Газпрома», выиграли большие средства. Наверное, переход к рынку по-другому и не мог быть сделан, потому что большая часть населения не способна инвестиционно мыслить и подвержена различного рода спекулятивным приманкам типа МММ. Все равно все люди одновременно богатыми бы не смогли стать. Негативное отношение к акциям только у тех, кто проиграл. Те, кто правильно инвестировали, получили обещанное.
— Цели приватизации не были достигнуты, напротив, она принесла экономике ущерб. Производственные отрасли не получили в результате приватизации инвестиционной поддержки, объем промышленного производства в РФ в 90-е годы сократился на 70 процентов и не восстановился до сих пор. Исчез широкий спектр отраслей, которые могли конкурировать на мировом рынке при наличии системы распределения ресурсов в экономике. Повысился риск, связанный с потребительско-сырьевой моделью развития. Только в последние годы начинается постепенное восстановление той технологической и производственной базы, которая была утрачена в 90-е.
— Ваучеры я не принимал. Это было публичное разворовывание общегосударственной собственности. Первичное накопление капитала – это воровство, что в США было, что у нас. А к воровству я не имею никакого отношения. Народ серьезно надули.
— Ваучер до сих пор со мной. Как и моих родителей. Сохранил его для коллекции, поскольку изначально понимал, что эффективно им распорядиться нереально. Кроме того, считал аморальным участие в псевдобесплатной раздаче государственных активов, что противоречит экономической логике и рациональному поведению. Была полностью извращена, на мой взгляд, как сама идея, так и технология. Первоначально декларировалась приватизация неконкурентных, убыточных секторов, которые «тянут» страну вниз, а в результате были за бесценок скуплены высокодоходные, стратегические предприятия, появились циничные олигархические группировки, контролирующие не только все ключевые ресурсы страны и выкачивающие национальное достояние за рубеж, но и существенно влияющие на политику. Мудрость нашего первого президента республики Минтимера Шариповича Шаймиева в то время помогла частично посредством жесткого администрирования сохранить контроль над ключевыми предприятиями. В результате мы в Татарстане имеем ситуацию намного более позитивную, управляемую и понятную. Государственная доля работает и на республику, и на ее граждан, понуждая компании с госучастием активнее реализовывать социальные программы, развивать территории, на которых они размещены, и существенно финансово поддерживать доходную часть бюджета республики в виде причитающихся на госдолю дивидендов.
Андрей Поминов – заместитель министра образования и науки РТ:
— Честно говоря, не помню, куда ушел мой ваучер – куда-то делся, по-видимому, ушел в какой-нибудь «Колос» или МММ, даже не знаю. Если в целом говорить об этой идее чековой приватизации – все-таки я не специалист, сказать вряд ли что смогу. Хотя слышал, что это был тогда, наверное, единственный путь.
— Свой ваучер я никак не использовал. В общем-то, жизнь показала, что идея была ошибочной, но я не экономист, сказать определенно, что мог быть другой какой-то вариант, не могу. С другой стороны, я знаю, те люди, которые были профессионально подготовлены к такого рода экономической деятельности, выиграли. Но для этого нужен экономический талант. Другие – скажу в качестве утешения – стали свободными журналистами, правозащитниками, как я, а кто-то стал зарабатывать большие деньги. Каждый получил тот образ жизни, который ему комфортен.
Клара Тазетдинова – заместитель министра труда, занятости и социальной защиты РТ:
— Вы вот сейчас спросили, а я даже и не помню, кажется, вкладывали в «Образование» всей семьей. Результаты? Сложно сказать – может быть, стиральный порошок получали, почему-то ассоциация именно с пачками порошков, уже и забылось это все. Если бы идеи чековой приватизации были реализованы так, как задумывались, возможно, она стала бы более полезной. Ведь кто-то в этой ситуации смог сколотить состояние – я не думаю, что идея была плохая. Наверное, просто население не было готово к этому, ведь нужна определенная финансовая грамотность.
Вот и тогда была похожая ситуация – население просто не понимало, что делать с этими бумагами, куда лучше вкладывать, какие есть инструменты для их приумножения. Наверное, ситуация на самом деле была проста – кто больше рекламировал, туда люди и несли. А в целом, наверное, это было неплохо – люди не были готовы, к сожалению.
Сергей Майоров – председатель совета директоров группы компаний «Магнолия»:
Я думаю, что выиграли от приватизации те люди, которые к ней были готовы. Понятно, что они смогли на этом сколотить неплохие капиталы.
— Помню, мне давали ваучеры, по-моему, родителям я их отдал. Сейчас точно уже и не вспомню, что они с ними сделали.
Если брать не только приватизацию, а в совокупности все события с предшествующей гиперинфляцией, которую объявил Гайдар, то это был момент, когда страна была переведена на определенные рельсы, была возможность более-менее демократического развития, как это произошло, например, со странами Восточной Европы. Но для России этими двумя ключевыми решениями (по гиперинфляции и по ваучерам) эти перспективы были перечеркнуты. Потому что деньги обесценились, и реальными собственниками благодаря ваучерной форме приватизации могли стать только, в общем-то, криминальные элементы, мошенники, люди со специфическим складом ума, проходимцы и только в небольшой степени представители какого-то порядочного бизнеса, который тогда у нас только начинал нарождаться. Эта операция перечеркнула возможность постепенного, но тем не менее достаточно уверенного формирования среднего класса, и мы до сих пор этого среднего класса так и не имеем.
— Известен тот факт, что первоначально в лагере Чубайса не было рьяных сторонников именно ваучерной приватизации. Принятие российским парламентом закона об именных приватизационных вкладах невольно породило, как ни парадоксально, и сам ваучер. К нему пришли от безысходности. Чтобы реализовать закон об ИПВ, необходимо было быстро открыть в Сбербанке 150 миллионов счетов, зачислить туда «условные» деньги, наладить обособленный учет и в дальнейшем сопровождать сделки с ними. Технические проблемы были решаемы, но тут, на мой взгляд, не обошлось без саботажа и вредительства. Признав неспособность справиться с техническими проблемами и утонув в болоте межведомственных согласований, правительство РФ обратилось к идее ваучера, как к более реализуемой идее. Так было проще, и о последствиях особо не задумывались. Примечателен тот факт, что в Татарстане были все-таки открыты счета, и ИПЧ РТ (ИПВ нашего «розлива») были выпущены даже в бумажной форме. Исполнительская дисциплина у нас была все-таки получше, чем в Москве.
— Ваучер – это один из правильных способов помочь людям выжить в тот тяжелейший период. Тогда ведь деньги обесценились, а ваучер цену не терял. Если человек хотел, он мог обменять его на деньги или выкупить долю в предприятии. Я тогда подписал специальное постановление правительства Татарстана, чтобы ваучеры везде принимались на территории РТ и никаких отказов по ним не было. Тогда в республике и руководство, и депутатский корпус вместе думали, как избежать утечки кадров с предприятий, начался массовой отток. На мой взгляд, нам удалось сохранить кадры.
Я свой ваучер направил на улучшение жилищных условий. В то время было плохо с жильем, конечно, я на своей должности мог принять определенные решения по квартирному вопросу, но я не такой человек, не так воспитан.