Почему яндекс не выплачивает дивиденды по акциям

10 лучших дивидендных акций. Рейтинг РБК

Многие инвесторы следят не столько за биржевыми котировками, сколько за тем, насколько успешно работают компании. Ведь стабильно получающая прибыль компания также стабильно распределяет ее между акционерами путем выплаты дивидендов. Для таких инвесторов именно дивиденды становятся источником дохода и они ставят дивиденды в основу своей стратегии.

Один из способов заработать на дивидендах — это купить акции после объявления компании о выплатах. Остается следить за объявлениями и выбирать для вложения бумаги с привлекательной дивидендной доходностью. Такие стратегии позволяют заработать и на росте котировок. Инвесторов привлекает доходность, и они начинают покупать акции, поднимая тем самым цены.

Но этот способ имеет и достаточно рискованную сторону. Когда истекает срок покупки под дивиденды, бумаги падают в цене — это называется «дивидендный гэп ». Продавая бумаги, инвестор, несмотря на получение дивидендов, может проиграть на падении цен и в итоге получить не ту доходность, на которую рассчитывал.

Успех в стабильности

Другой способ зарабатывать на дивидендах — это выбрать бумаги компаний, которые стабильно и эффективно работают, и регулярно выплачивают дивиденды.

Чтобы помочь инвесторам в начале дивидендного сезона, мы отобрали российские и иностранные акции из каталога «РБК Инвестиции», наиболее привлекательные для долгосрочных дивидендных инвестиций.

Лучшие акции были определены по значению сводного балла, который учитывает

Показатели рассчитывались по итогам дивидендных выплат за последние пять лет. Список лучших российских бумаг, стабильно привлекательных для ориентированного на дивиденды инвестора, получился таким.

Эти бумаги в течение пяти лет показали высокую среднюю дивидендную доходность и устойчивую тенденцию роста дивидендов и котировок. Средневзвешенная годовая дивидендная доходность за пять лет по этим бумагам находится в диапазоне от 7,36% до 14,39%. Стабильная пятилетняя история позволяет говорить, что эти акции могут быть интересными для инвестиций и в дальнейшем.

Акции выбирались из числа торгуемых на Московской бирже, которые можно купить за российские рубли в каталоге «РБК Инвестиции ».

Мы выбрали из акций, по которым в течение пяти предыдущих лет инвесторы непрерывно получали дивидендные выплаты. Для определения дивидендной доходности и динамики размера дивидендов мы брали суммы дивидендных выплат, которые инвестор получал в течение каждого календарного года, вне зависимости от того, промежуточные это дивиденды текущего года или выплаты по итогам предыдущего.

Такой подход отражает именно позицию инвестора, позволяя оценить фактическую доходность его вложений в течение определенного срока. Для расчета дивидендной доходности каждого года мы делили сумму выплаченных в течение года дивидендов на среднюю цену акции в предыдущем году.

Рост цен мы оценивали с 2015 года по 2021 год включительно.

Список наиболее интересных иностранных дивидендных акций по итогам пяти лет выглядит так:

Эти бумаги на протяжении пяти лет приносили годовую дивидендную доходность от 2,2% до 11,3%, а также показали рост дивидендов и рост котировок.

В некоторых случаях можно заметить даже отдельное снижение размера дивидендных выплат. Но расчет по средневзвешенным значениям показывает тенденцию роста дивидендных выплат по этим бумагам. Это касается и динамики цен

Акции выбирались из числа торгуемых на Санкт-Петербургской бирже, которые можно купить за американские доллары в каталоге «РБК Инвестиции».

Акции в рейтинге ранжируются по значению сводного балла.

Сводный балл (СБ) рассчитан как произведение средневзвешенной дивидендной доходности (СДД), коэффициента прироста дивидендов (КПД) и коэффициента прироста цены (КПЦ).

СБ = СДД х КПД х КПЦ

При расчете средневзвешенной доходности больший вес придавался более поздним выплатам. Для выплат 2020 года вес равен 5, далее для 2019 года — 4, 2018 — 3, 2017 — 2, 2016 –1

Коэффициент прироста дивидендов считался как деление средневзвешенного размера дивидендов (СРД) по акции за пять лет (поздние выплаты имеют больший вес) на средний размер дивидендов, взвешенный регрессивно (РСРД, больший вес имеют более ранние выплаты). Такой подход позволяет оценить величину стабильного роста дивидендов, сглаживая возможные колебания.

Таким же образом считался коэффициент прироста цены акции — делением средневзвешенной цены (СВЦ) с большим весом более поздних цен, на регрессивно взвешенную среднюю цену (РСВЦ), с большим весом более ранних цен. Это также позволяет стабилизировать и усреднить показатели. Прирост цен акций считался с 2015 года по 2021 год. Средняя цена 2021 года бралась за период с 1 января по 9 февраля.

Заметка носит исключительно ознакомительный характер и не содержит индивидуальных инвестиционных рекомендаций.

Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем аккаунте в Instagram

Источник

Российские компании, которые не платят дивиденды, но которые интересны для покупки

Инвестпривет, друзья! Нередко российские акции покупаются из-за высоких дивидендов. Одна из основных стратегий инвестирования как раз-таки дивидендная: она подразумевает покупку дешевых акций с большой дивидендной доходностью. Но некоторые компании принципиально не платят дивиденды – и несмотря на это они интересны инвесторам. Почему и какие именно это акции – давайте разбираться.

Яндекс

Крупнейшая российская технологическая компания, подобно своим «коллегам» – Mail.ru и Google – никогда не платила дивиденды. И, походу, не собирается – по крайней мере, никаких заявлений от руководства не поступало.

Яндекс – это классическая акция роста на российском рынке. Бизнес компании ощутимо растет, при том что по сути это технологический гигант, которые обычно неповоротливы и тяжеловесны. По сути Яндекс – это такой большой стартап, которому есть куда расти.

Так, Яндекс приносит 28% на собственные капитал (ROE), т.е. окупается за неполных 4 года. Это серьезный драйвер роста. Положительная динамика сервисов только подстегивает рост котировок. Например, Яндекс.Такси по итогам 2018 года наконец-то начал себя окупать и даже приносить небольшую прибыль – в целом выручка сервиса увеличилась на 293%.

Также у Яндекса нет серьезных реальных конкурентов на российском медиапространстве. Это позволяет ему масштабироваться практически без ограничений.

Не исключено, что когда-нибудь в будущем Яндекс всё же начнет платить дивиденды, когда выйдет из стадии роста и станет классической стоимостной компанией (как нынешний МТС). Или начнет крупную программу buyback’а, как сделал в свое время Microsoft.

Русал

Компания Дерипаски в 2018 году попала под жесткие санкции. В итоге инвесторы согласились с рекомендацией Совета директоров не выплачивать дивиденды по итогам 2018 года. По итогам 2019 года дивидендов, скорее всего, тоже не дождемся.

Темпы прироста производства алюминия в компании снизились до абсолютного нуля. Не добавляет уверенности и жесткий демпинг цен на алюминий из-за торговых войн. В результате инвесторы не ждут чудес (и дивидендов) от компании. Потому котировки и падают.

Но компания в целом интересна для покупки, и вот почему. С самим производством ничего не случилось – заводы стоят на месте, алюминий производится, покупатели не меняются. Как только рыночная конъюнктура изменится – читай, цены вернутся на прежний уровень – цена акций Русала откликнется на них.

Сейчас же по мультипликаторам Русал является едва ли не самой недооцененной компанией среди «сырьевиков». Так что, если вы готовы ждать, то можно прикупить немного дешевых акций. Но учтите, что в перспективе котировки могут еще упасть.

Лента

Один из главных ритейлеров страны никогда не платил дивиденды. До недавнего времени «Лента» считалась развивающимся бизнесом и показывала двузначный прирост выручки: например, в 2017 году она (выручка) выросла на 76%.

Однако в 2018 году у сети начались проблемы по целому ряду причин:

«Лента» всегда строила огромные гипермаркеты, которые в условиях сжимающегося рынка оказались намного менее рентабельные, чем магазины в формате «у дома». В результате котировки ритейлера упали на 40% с момента IPO. И падают до сих пор.

В 2019 году контроль над «Лентой» получила Севергрупп Алексея Мордашова – его доля с учетом выкупленных у миноритариев акций составила порядка 78,7%. Возможно, это оживит котировки – ведь миллиардер проявил интерес к «Ленте» не просто так.

Что еще нужно отметить. «Лента», видя нерентабельность гигантских гипермаркетов, начала процесс их сворачивания и переориентировалась на создание магазинов «у дома», каковых дофига у конкурентов – «Магнита» и «Пятерочки». Это позволило стабилизировать прибыль и избежать чрезмерных расходов.

Драйверами роста котировок в будущем могут стать:

Еще одной причиной роста может стать начало выплаты дивидендов. Свободный денежный поток и прибыль у компании есть, но до сих пор все деньги уходили в рост. Возможно, переход в стадию зрелости и новое руководство приведут к тому, что «Лента» начнет платить дивиденды уже в 2020-2021 годах.

M.Видео

После того, как в 2017 году М.Видео была выкуплена группой Сафмар под управлением братьев Гуцериевых, компания перестала платить дивиденды. Сафмар приобрел также сеть Эльдорадо и проект Маркетплейс, намереваясь объединить активы сетей, при этом сохраняя их бренды и развивая их по отдельности (правда, М.Видео, скорее всего, будет переименовано в «Сафмар Ритейл»).

Сейчас М.Видео находится в процессе реорганизации, так что закономерно, что дивиденды не платятся. Однако компания действительно развивается и получает прибыль, что видно из отчетов. Кроме того, М.Видео сделает ставку на развитие онлайн-бизнеса, закрытие неэффективных больших гипермаркетов и открытие новых LFL-магазинов. Всё это должно привести к созданию новой конкурентоспособной сети.

Менеджмент М.Видео заявлял, что уже по итогам 2020 года возможны выплаты первых дивидендов – причем сразу с коэффициентом 60% от прибыли. По расчетам БКС, это может быть примерно 45 рублей на акцию, что при нынешней цене акции в 427 рублей дает доходность в 10,53%.

Русснефть

Еще одна компания Михаила Гуцериева в нашем списке, один из крупнейший добытчиков нефти. В последнее время Русснефть активно наращивает добычу, инвестирует в различные инфраструктурные проекты и разрабатывает новые месторождения. Это сказывается на росте финансовых показателей, которые пока в целом отстают от показателей конкурентов. Но это и неудивительно – Русснефть относительно молода, и ей приходится изрядно потолкаться локтями, чтобы завоевать себе достойное место среди Лукойла, Роснефти и Газпрома.

Поэтому одна из целей менеджмента компании – снижение чистого долга и улучшение финансовых показателей. Как только мультипликаторы покажут приемлемые показатели, акции станут интересны для покупки.

Кроме того, как только коэффициент Debt / EBITDA снизится ниже 1, Русснефть начнет платить дивиденды по обыкновенным акциям. Правда, достичь этого показателя удастся примерно к 2022 году. Так что пока Русснефть – это в большей степени акция роста, чем недооцененка и ни разу не дивидендная история.

TCS Group

В 2019 году банковская группа Олега Тинькова столкнулась с необходимостью увеличить капитал компании на 300 млн долларов. Причина – соблюдение требований Базеля 3 к капиталу банка. Если говорить упрощенно, то группе Тинькофф нужно иметь запас ликвидности (кубышку) под ее кредитный портфель. TCS активно выдает кредитки и займы наличными, но для обеспечения нужны деньги. Вот и приходится докапитализировать банк. По словам главы банка Оливера Хьюза, в ближайший год ожидает прирост кредитного портфеля на 30%.

300 млн долларов планируется выручить в ходе SPO (дополнительной эмиссии акций) и направления в резерв собственных средств. Естественно, выплату дивидендов временно решили заморозить.

Однако TCS является быстрорастущим бизнесом. Он обеспечивает ROI на 60-80% в год. Так что котировки должны расти и без дополнительного драйвера в виде дивидендов.

Кроме того, когда Тинькофф возобновит выплаты, дивиденды будут значительно крупнее, чем сейчас. По итогам 2019 года компания планирует заработать 35 млрд рублей, а по итогам 2020 – уже около 50. Часть из этого непременно достанется инвесторам.

Кузбасская топливная компания

КТК не платит дивиденды с 2016 года. Причина – активная реализация инвестиционной программы. Ну и снижение цен на уголь, которое не дает компании достигать целевых показателей прибыли.

Кроме того, в 2018 году у компании произошли перестановки в менеджменте. Полностью продал свою долю в 50,001% и вышел из бизнеса главка КТК Игорь Прокудин и его заместитель, председатель совета директоров Вадим Данилов (ему принадлежало 16,78%).

Теперь компания поделена между 4 миноритарным владельцами, которым принадлежит от 19% до 27% акций. В условиях трансформации речи о выплате дивидендов пока не идет.

Летом 2019 года цены на уголь существенно выросли, так что по итогам 2019 года можно ожидать роста прибыли. К тому же к 2020 году процесс трансформации и деления территории наверняка завершится. Следовательно, можно рассчитывать на дивиденды и рост котировок.

Заключение

Я не призываю вас покупать обозначенные акции. Просто присмотритесь к ним – возможно, что-то захочется включить в свой инвестиционный портфель на будущее. Или при наступлении определенных событий – например, старте выплате дивидендов. Цель материала – показать, что российские акции (да и любые другие) могут быть интересны сами по себе, даже без дивидендов. Ведь смотреть нужно не на доходность бумаги, ни на ее график, а на бизнес – его показатели и перспективность. Акции – это в первую очередь компании, ее менеджмент, ее цели и задачи – и только потом котировки, уровни поддержки и прочее. Зрите в корень, удачи, и да пребудут с вами деньги!

Источник

Блог компании Тинькофф Инвестиции | Частые заблуждения о дивидендах на Мосбирже: рассказываем, как их готовить

В инвестициях есть темы, по которым можно встретить диаметрально противоположные ответы на один и тот же вопрос от разных людей. Это натолкнуло меня на идею детально разобрать наиболее частые заблуждения, которые распространены среди инвесторов.

Сегодня я расскажу про налог на дивиденды компаний, которые торгуются на Московской бирже.

Если вы спросите у инвесторов, какой налог на дивиденды по таким акциям, то большинство ответит, что 13%. И отчасти они будут правы! Но тут не обойтись без исключения из правил.

Заблуждение 1. Если я торгую акциями исключительно на Мосбирже, у меня в портфеле нет иностранных компаний

Есть ряд компаний, которые многие считают российскими. По факту они ведут свою деятельность в РФ, торгуются на ММВБ, однако зарегистрированы в других странах (обычно в офшорных зонах).

По данным Московской биржи на 01.07.2020, подобных ценных бумаг насчитывается 15 (пять акций и десять ГДР).

Из этого списка остается одиннадцать ликвидных компаний, которые доступны частным инвесторам. Из них Лента, Русал, Яндекс, Mail и Петропавловск на данный момент не выплачивают дивиденды.

У каждой ценной бумаги есть свой уникальный идентификационный код — ISIN. По первым двум буквам можно определить страну, в которой зарегистрирован эмитент. Например, у Полиметалла и Русала это JE, остров Джерси, у Яндекса — Нидерланды (NL). Однако это правило не действует на депозитарные расписки, поскольку их выпускает банк-депозитарий (например, The Bank of New York Mellon, J.P. Morgan), который зарегистрирован в другой юрисдикции. В нашем случае две буквы US — это США. Для определения страны эмитента можно использовать сайт www.isin.ru.

Как видно из таблицы, налоговая ставка отличается от принятой в нашей стране. Так, для офшорных зон (Кипр, остров Джерси) она составляет 0%, для Нидерландов — 15%. Таким образом, в первом случае вам придется самостоятельно уплатить налог с дивидендов 13%, во втором 15% уже будет удержано.

Есть дополнительный способ проверить, какую сумму дивидендов вы должны получить, — это изучить новости депозитария об эмитенте. Депозитарий публикует все важные корпоративные действия, в том числе выплаты дивидендов. Далее посмотрим последние новости о выплатах дивидендов X5 Retail Group и QIWI.

По дивидендам QIWI нет информации о ставке налога. Вы как нерезидент Кипра получаете сумму с учетом 0% ставки и должны самостоятельно уплатить 13% в бюджет РФ.

Теперь взглянем на дивидендные выплаты X5. У них указано, что удерживается налог в размере 15%, т. е. сумма придет уже за их вычетом, — вам ничего доплачивать не нужно, только задекларировать доход.

Обратите внимание на два важных момента:

Заблуждение 2. Налог на дивиденды списывается одинаково для всех российских компаний

А вот и нет. Есть компании, которые сами получают дивиденды от других организаций (по ставке, отличной от 0%), а затем направляют эти суммы на выплату собственных дивидендов.

На первый взгляд кажется, что все сложно, но схема довольно простая. Одна компания выплачивает дивиденды другой по ставке 13%. Вторая компания распределяет прибыль среди своих акционеров. Часть распределяемой прибыли — это дивиденды от первой компании, с которых уже был удержан налог. Поэтому для исключения двойного налогообложения из этой суммы повторно не удерживается 13%.

Это достаточно упрощенная и условная схема. Особенности определения налоговой базы в подобных случаях и формулу расчета смотрите в ст. 275 НК РФ.

Если вы изучите свой брокерский отчет, то, скорее всего, найдете много интересного. Удержанная сумма НДФЛ будет не у всех 13% — как раз по вышеуказанной причине. Кроме этого, возможна ситуация, что у вас вовсе не будет удержан НДФЛ. Например, в случае с АФК «Система», распределяющей дивиденды от компаний, в которых она владеет долей.

Как это проверить в Тинькофф Инвестициях

1. Скачиваем налоговый отчет (в приложении: Портфель → Шестеренка → Отчеты; на сайте: Портфель → Еще → О счете).

2. Внизу отчета находим «Справочная информация по дивидендам / купонам».

3. Далее в отдельном столбце необходимо удержанную сумму НДФЛ поделить на полученную сумму дивидендов до вычета НДФЛ (для удобства рекомендую удалить лишние столбцы).

Если получается менее 13% (и все корректно посчитано), то можно говорить о ситуации, которая описана выше. Для примера посмотрите дивиденды по таким компаниям, как Алроса, ФСК ЕЭС, МРСК Урала.

Автор: Валерий Храпов, частный инвестор с 2016 года, инвестиционный естествоиспытатель, профиль в Пульсе — be_strong_be_blessed

Мы решили разнообразить блог Тинькофф Инвестиций и дать слово инвесторам, которые являются нашими клиентами. Теперь мы регулярно будем публиковать тексты внешних авторов. Если у вас есть текст, вы хотите им поделиться и получить вознаграждение, пишите на editors_wealth@tinkoff.ru.

Мнение автора может не совпадать с мнением редакции Тинькофф Инвестиций. Ценные бумаги и другие финансовые инструменты, упомянутые в данном обзоре, приведены исключительно в информационных целях; обзор не является инвестиционной идеей, советом, рекомендацией, предложением купить или продать ценные бумаги и другие финансовые инструменты.

Источник

Дивиденды Яндекс

PLLC Yandex N.V. class A shs

Совокупные дивиденды в следующие 12m: 0 руб. (прогноз)
Средний темп роста дивидендов 3y: n/a

Совокупные выплаты по годам

Прогноз прибыли в след. 12m: 8000 млн. руб.
Количество акций в обращении: 358.56 млн. шт.
Стабильность выплат: 0
Стабильность роста: 0

Комментарий:

Яндекс не имеет дивидендной политики, так как пока собирается быстро расти и дивиденды в планы компании не входят. Можно ожидать дивиденды, когда или если рост компании замедлится.

Информация, представленная здесь, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, а упоминаемые финансовые инструменты могут не подходить вам по инвестиционным целям, допустимому риску, инвестиционному горизонту и прочим параметрам индивидуального инвестиционного профиля.

Никто ни при каких обстоятельствах не должен рассматривать Информацию, содержащуюся на этой странице в качестве предложения о заключении договора на рынке ценных бумаг или иного юридически обязывающего действия, как со стороны Компании, так и со стороны ее специалистов. Ни Компания, ни их агенты, ни аффилированные лица не несут никакой ответственности за любые убытки или расходы, связанные прямо или косвенно с использованием этой Информации.

Информация, содержащаяся на этой странице, действительна на момент ее публикации. При этом Компания вправе в любой момент внести в нее любые изменения. Распространение, копирование, изменение, а также иное использование Информации или какой-либо ее части без письменного согласия Компаний не допускается. Компания, ее агенты, сотрудники и аффилированные лица могут в некоторых случаях участвовать в операциях с ценными бумагами, упомянутыми в Информации, или вступать в отношения с эмитентами этих ценных бумаг. При формировании расчетных показателей используются последние доступные на дату публикации данных официальные цены закрытия соответствующих ценных бумаг, предоставляемые Московской Биржей.

Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в ценные бумаги. Компания предупреждает, что операции с ценными бумагами связаны с различными рисками и требуют соответствующих знаний и опыта.

Источник

Зачем компании платят дивиденды и как их получить

Один из способов заработать на акциях компаний — получить дивиденды. С ними не все так просто: нужно успеть купить акции до определенной даты, чтобы компания расплатилась с вами. Вот самое важное, что нужно знать про дивиденды начинающему инвестору.

Что такое дивиденды

Дивиденды — часть прибыли компании, которую получают владельцы акций этой компании.

Обычно дивиденды выплачивают из заработанных денег за определенный период: раз в квартал, полугодие или год. Но платить дивиденды — право, а не обязанность компании

Зачем компаниям делиться прибылью

Руководство управляет компанией, инвестирует в новые проекты и поддерживает старые.

Когда менеджмент не видит, в какие проекты можно инвестировать много денег, он решает направить часть заработанного на дивиденды.

Бывает по-другому : приходит крупный владелец акций и назначает руководство, которое будет платить дивиденды

Как получить дивиденды

Компания платит дивиденды всем, кто к определенной дате окажется в реестре — то есть будет владеть акциями в этот день.

Если компания объявила закрытие реестра в понедельник, 1 октября, то инвестору нужно купить акции компании как минимум за два рабочих дня до закрытия реестра для компаний — в четверг, 27 сентября. Это правила для акций, которые торгуются на Московской бирже

Как узнать размер дивидендов и дату выплаты

Можно пользоваться бесплатными сервисами. Для российских компаний: «Доход», «Смартлаб». Для американских компаний: Market Chameleon, Investing.com.

Для всех, кому некогда мониторить российские и американские компании, каждый понедельник присылаем письмо с графиком выплат дивидендов. Подписывайтесь и не тратьте свое время

Как рассчитать прогнозные дивиденды

В дивидендной политике российских компаний указывают условия выплаты: по какому финансовому показателю платят дивиденды, какую долю направляют на выплату, при каких условиях и как часто.

Например, Сбербанк планирует направить на дивиденды 50% чистой прибыли за 2020 год, а «Газпром» постепенно нарашивает долю выплат: с 30% в 2019 до 50% в 2021 году. Яндекс и вовсе пока не собирается платить дивиденды

Почему дивиденды не главное

Amazon, Google, Facebook, Яндекс и многие другие компании не платят дивиденды, но инвесторы продолжают скупать их акции.

Руководство понимает, что сейчас лучше направить деньги на расширение бизнеса или покупку конкурентов, а не на выплату дивидендов.

Инвесторы покупают такие акции, потому что рассчитывают на высокую отдачу от этих проектов. А когда компания станет большой и медленнорастущей, тогда и потребуют выплаты дивидендов

Понятно. А как выбрать, куда вложить?

Об этом расскажем в бесплатном курсе по инвестициям для начинающих: как вкладывать с умом, что покупать и как отличить нормальный инструмент от ерунды. 9 уроков, экзамен — и вы готовы ворваться на биржу

Источник