Почему упали акции микрон технолоджи

Рынок не поверил в Micron. Акции распродают после отчета

Глобальный дефицит чипов подыграл Micron, позволив в очередной раз побить консенсусы по выручке и прибыли. Компания ожидает высоких цен на свою продукцию еще как минимум год. Но акции после отчета все равно пошли вниз, в моменте теряя почти 3%. Посмотрим, стоит ли закупаться на этой просадке.

Откуда рост показателей

Компания — один из мировых лидеров в сегменте чипов DRAM (модули оперативной памяти на ПК) и NAND (аналогичный блок микросхем, только для смартфонов). Ключевой драйвер продаж последних месяцев — дефицит полупроводников, который затронул в том числе нишу Micron.

Что смутило инвесторов

Бизнес Micron зависим от глобальных цен на чипы памяти, которые во многом ведут себя по аналогии с товарными рынками. На 2021 г. пришелся пик спроса на DRAM и флэш-носители. Но обычно после таких коротких взлетов происходит затоваривание и падение цен.

Micron прогнозирует сохранение цен на чипы на текущих высоких уровнях, что позволит удерживать ей высокую динамику по выручке и прибыли. Однако такой прогноз не выглядит правдоподобно. Чипы уже демонстрируют стремление к падению цен.

В предыдущем квартале на рынке был консенсус по поводу неизбежного удорожания, но сейчас мнения профильных агентств расходятся. Недавнее исследование товарных запасов от Edgewater Research указывает на скорый возможный разворот, что давит на котировки чипмейкеров.

Что это значит для акций

Бумаги Micron хорошо росли в последние дни, прибавив за неделю до отчета около 10%, и текущее снижение похоже на фиксацию прибыли. После публикации данных акции на премаркете в США предприняли попытку подняться на 0,6%, но быстро перешли к снижению, которое в моменте приближалось к 3%. На Санкт-Петербургской бирже распродажи Micron стартовали еще в среду.

Выводы

Micron — долгосрочно интересная бумага с крепкими позициями в своей нише. Однако денежный поток компании может сильно колебаться в зависимости от цен на чипы, которые сейчас находятся в цикле завершения роста.

БКС Мир инвестиций

Последние новости

Рекомендованные новости

Пятничный провал американского рынка акций. Что ждет инвесторов дальше? Прогноз до конца года

Кто сегодня в лидерах отскока

Рубль укрепляется опережающими темпами

5 идей в российских акциях: коррекция лишь увеличивает потенциал роста

АФК Система. Как изменился дисконт к дочкам

Энергетический кризис: откуда ты взялся и когда закончишься

Омикрон. Что известно про новый штамм коронавируса

Кто и как шортит российский рынок

Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Источник

Почему упали акции Micron и других полупроводниковых компаний

Акции Micron во вторник потеряли 5,3% после отчета исследовательской компании TrendForce об ожидании снижения стоимости устройств памяти в IV квартале 2021 г.

По данным TrendForce, у производителей персональных компьютеров (OEM-производители) имеется высокий запас устройств памяти — модулей DRAM.

«Что касается контрактного рынка, то OEM-производители в настоящее время имеют относительно высокий уровень запасов DRAM, потому что они заранее сделали значительные запасы DRAM для ПК в ожидании предстоящего дефицита, — заявили в TrendForce. — Не только высокий уровень DRAM OEM-производителей оказал давление на возможное повышение цен на DRAM для ПК. Постепенное снятие ограничений, связанных с COVID, в Европе и США также, вероятно, снизит общий спрос на ноутбуки, тем самым снизив общий спрос на DRAM».

Какие акции упали

Среди пострадавших акций оказалась компания Silicon Motion Technology, производящая контроллеры для микросхем памяти, — снижение на 5,8%.

Производители и поставщики оборудования для чип-промышленности также пострадали после отчета. Акции Applied Materials и Lam Research упали на 2,8% и 3,6% соответственно. Задеты акции NVIDIA, AMD и TSMC, снизившиеся на 1,8%, 1% и 1,6% соответственно. В целом индекс полупроводников вчера упал на 1,2%.

В краткосрочной перспективе новость о снижении стоимости продукции еще может негативно влиять на акции Micron, но долгосрочная перспектива остается умеренно позитивной.

Почему росту быть

Спрос на полупроводники остается высоким, дефицит сохраняется. Если говорить о рынке памяти, то снижение стоимости продукции может быть нивелировано высоким спросом не только в сегменте персональных компьютеров, но и другой продукции.

Драйвером роста для отрасли в целом является развитие IoT, AI, центров обработки данных, облачных технологий, электромобилей и 5G. Долгосрочная перспектива выглядит умеренно позитивно.

Еще о событиях Micron

На прошлой неделе компания объявила о дополнении к своей программе обратного выкупа акций. Теперь Micron будет стараться выкупать больше бумаг при низкой стоимости и меньше — при высоких котировках. Программа действует с 2018 г., небольшое изменение не оказывает влияния на акции.

БКС Мир инвестиций

Последние новости

Рекомендованные новости

Пятничный провал американского рынка акций. Что ждет инвесторов дальше? Прогноз до конца года

Кто сегодня в лидерах отскока

Рубль укрепляется опережающими темпами

5 идей в российских акциях: коррекция лишь увеличивает потенциал роста

АФК Система. Как изменился дисконт к дочкам

Энергетический кризис: откуда ты взялся и когда закончишься

Омикрон. Что известно про новый штамм коронавируса

Кто и как шортит российский рынок

Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Источник

Прогноз Morgan Stanley обвалил акции Micron. Другие чипмейкеры тоже упали

DRAM (Dynamic Random Access Memory) — чип динамической оперативной памяти, которую используют для временного хранения данных. Это энергозависимая память, то есть после отключения питания все данные стираются, чаще всего ее используют в персональных компьютерах и облачных серверах. Продажи DRAM-памяти генерируют 73% выручки Micron.

«Цены на чипы продолжают расти, но предложение уже догоняет спрос, — говорит Мур. — Впервые с 2019 года наш индикатор цикла перешел из «средней фазы» в «позднюю». Исторически это изменение означало сложный фон для будущих доходов».

Агентство Bloomberg указывает, что мнение Мура не является консенсусом на Уолл-стрит. Так, аналитики Rosenblatt Securities назвали «раздутыми» опасения относительно рынка DRAM. Эксперт компании Ханс Мозесман ожидает, что средняя фаза цикла будет более продолжительной, а недавнее решение Micron начать выплачивать дивиденды является «признаком надежности».

Публикация Morgan Stanley также повлияла на других чипмейкеров. На 21:11 мск:

Huge Morgan Stanley downgrade tonight of Micron. Really applies to all DRAMs but not beyond that. Still, will hurt.

Бывший сотрудник Goldman Sachs и ведущий шоу Mad Money на телеканале CNBC Джим Крамер назвал апдейт целевой цены от Morgan Stanley «гигантским» снижением. Как считает известный телеведущий, мнение инвестиционного банка можно считать справедливым для всех производителей DRAM-чипов.

Анализ событий, «распаковка» компаний, портфели топ-фондов — в нашем YouTube-канале

Источник

Анализ эмитента. Micron Technology — перспективный чипмейкер

Micron Technology (MU) — американская корпорация, известная своей полупроводниковой продукцией, основную часть которой составляют чипы памяти DRAM и NAND.

Компания занимает около 5% мирового рынка полупроводников. Чипы DRAM (71% выручки) используются в персональных компьютерах и серверах. Чипы NAND (26% выручки) используются во внешних дисках и небольших устройствах, типа цифровых камер.

С середины апреля акции MU в минусе на 13%, при этом они уже начали отскакивать. Стоит ли покупать бумаги? Давайте разберемся.

Акции MU торгуются на NASDAQ и Санкт-Петербургской бирже, а значит, доступны для покупок на ИИС.

Финансовые показатели

Прибыль растет в годовом исчислении уже третий квартал подряд. Скорректированная чистая прибыль на акцию (EPS) увеличилась 48%. На ближайшие 12 мес. прогноз Refinitiv предполагает 165%-е увеличение EPS.

Валовая маржа ((выручка — себестоимость)/ выручка, показатель рентабельности) уменьшилась на 1,8 процентных пунктов и составила 26,4%, то есть бизнес стал чуть менее эффективным.

Вывод 1. Доходы Micron улучшаются уже три квартала подряд. В 2020 г. на китайский рынок пришлось около 50% выручки Micron. С приходом к власти Джо Байдена взаимоотношение между США и Китаем могут улучшиться. Базовый прогноз по увеличению EPS на 12 мес. — позитивный. В долгосрочном периоде предполагается увеличение прибыли на акцию на 61% среднем в год (прогноз Refnitiv на 5 лет).

Финансовая устойчивость и байбеки

Вывод 2. Балансовые показатели Micron — сильные. Несмотря на близость кредитного рейтинга к спекулятивному, прогноз по нему стабильный. В случае падения фондового рынка вполне вероятно возобновление обратного выкупа акций.

Сравнительная оценка

Однако форвардные мультипликаторы (с учетом ожидаемых доходов) в целом ниже средних значений по конкурентам. Форвардный P/E (капитализация / чистая прибыль) равен 8,3 при медиане 14. Форвардный EV/EBITDA (стоимость предприятия с учетом чистого долга/ прибыль до вычета амортизации, процентов и налогов) равен 5 при медиане 8,3.

Чтобы подтвердить справедливость выводов, посмотрим на финансовые метрики компании. Показатель рентабельности собственного капитала (ROE, чистая прибыль/собственный капитал) составляет невысокие 8,2%. Отчасти это обусловлено невысоким уровнем долга.

Согласно прогнозу Refinitiv, на ближайшую пятилетку предполагается 61% увеличение прибыли на акцию среднем в год. Это намного выше медианы в +27% по конкурентам.

Вывод 3. Формально мультипликаторы MU указывают на сравнительную недооценку бумаг. При этом фундаментальные показатели лучше, чем в среднем по группе конкурентов. Это означает, что акции в целом выглядят достаточно «дешево» в сравнении с конкурентами. Показатель PEG равен 0,14. При прочих равных условиях, в пользу покупки акций свидетельствует PEG ниже 1.

Читайте лучшие материалы по американскому рынку на канале BCS USA в Telegram. Здесь вы найдете обзоры по рынку, идеи для инвестиций, различные исследования, познавательные диаграммы.

Позитивные факторы

• Позитивные прогнозы по отчетности за III финансовый квартал (текущий). Консенсус аналитиков предполагает 99%-е увеличение прибыли на акцию (EPS, г/г). Рынок накопителей памяти (NAND) развернулся, что привело к пересмотру всех прогнозов по доходам компании. Помимо этого, в ближайший год ожидается увеличение цен на чипы DRAM.

• Мировой рынок полупроводников в 2020—2026 гг. будет расти на 7% среднем в год (прогноз ResearchAndMarkets.com). Micron развивает новые технологии — 3D NAND, NOR Technologies and 3D Xpoint Memory. Решения в области мобильной 5G связи, автомобилей-беспилотников, искусственного интеллекта начали становиться источником доходов, менее зависимым от бизнес-цикла на рынке полупроводников. По итогам прошлого квартала выручка мобильного подразделения выросла на 44%.

Риски

• Сложности ведения бизнеса в Китае. Помимо этого, в КНР развиваются внутренние игроки полупроводниковой индустрии. Если руководство страны будет их поддерживать, то они способны завоевать определенные позиции на китайском рынке.

• Акции MU торгуются с бетой, равной 1,4 (данные за 3 года), а значит, растут или падают сильнее рынка в целом. Если рынок США начнет корректироваться, то бумаги могут довольно резко провалиться.

Стоит ли покупать акции и когда

График акций Micron за год, таймфрейм дневной

БКС Мир инвестиций

Последние новости

Рекомендованные новости

Пятничный провал американского рынка акций. Что ждет инвесторов дальше? Прогноз до конца года

Кто сегодня в лидерах отскока

Рубль укрепляется опережающими темпами

5 идей в российских акциях: коррекция лишь увеличивает потенциал роста

АФК Система. Как изменился дисконт к дочкам

Энергетический кризис: откуда ты взялся и когда закончишься

Омикрон. Что известно про новый штамм коронавируса

Кто и как шортит российский рынок

Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Источник

Micron Technology акции

Micron Technology, Inc. (Nasdaq: MU) объявила сегодня, что MediaTek Inc. проверила маломощную память DRAM с удвоенной скоростью передачи данных 5X (LPDDR5X) от Micron для нового флагманского набора микросхем Dimensity 9000 5G для смартфонов от MediaTek.

Micron Technology, Inc. (Nasdaq: MU) объявила сегодня, что MediaTek Inc. проверила маломощную память DRAM с удвоенной скоростью передачи данных 5X (LPDDR5X) от Micron для нового флагманского набора микросхем Dimensity 9000 5G для смартфонов от MediaTek.

8.10.2021, на сайте комиссии по ценным бумагам был опубликован годовой отчет компании Micron. Пост о нем.

Micron начинала как компания по разработке полупроводников, в которой работало четыре человека, в подвале стоматологического кабинета в Бойсе, штат Айдахо.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Многих интересует NGS: #MU, всё печально ⬇️
Идёт на 38.46$ по fibo ⬇️

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Выручка Micron увеличилась на 36,6% г/г, превысив оценки аналитиков на 0,6%. При этом показатель совпал с первоначальным прогнозом менеджмента. Однако стоит отметить, что в прошлом году третий квартал был длиннее (14 недель). Рост разводненной non-GAAP EPS в годовом исчислении составил 2,24х, на 3,8% превысив ожидания рынка и на 2% превзойдя первоначальные оценки менеджмента.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📉 Акции Micron снижаются на 3% после выхода квартального отчёта

👉 Компания показала рост выручки +$8.27 млрд) и прибыли +$2.42 на акцию — лучше ожиданий

👉 Компания снизила ожидаемые показатели на следующий квартал хуже оценок аналитиков

👉 Замедление спроса со стороны производителей компьютеров влияет на прогнозы по выручке и прибыли

👉 Глава Micron считает, что проблема временная, но может быть решена только при устранении дефицита в индустрии

👉 Более того, типичные для рынка колебания между дефицитом и перенасыщением уменьшились, потому что теперь чипы компании используются более широким спектром устройств

👉 Также на акции оказывает давление падение технологического сектора США на фоне растущей доходности трежерис

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⚡ О рынке полупроводников и перспективах сектора
Исследовательская компания International Data Corporation 20 сентября 2021 опубликовала отчет с цифрами и прогнозами по рынку.

👉 Компания ожидает, что по итогам 2021 года рынок полупроводников вырастет на 17,3% по сравнению с достаточно высокой базой 2020 года. Для сравнения, 2020 году рынок вырос на 10,8%.

👉 Планируется, что дефицит продлится до середины 2022 года. А нормализация спроса и предложения произойдет в 2023.

📊 Прогноз роста выручки в секторе по категориям: чипы 5G: +128%; мобильные телефоны: +28,5%; консоли: +34%; ноутбуки: +11,8%; бытовые устройства: +20%; носимые устройства: +21%; автомобильные чипы: +22,8%; серверное оборудование: +24,6%

Сильный рост цен планируется на DRAM и NAND. Основной бенифициар этого — Micron.

☝ А теперь финансовые факты в обзорах Micron и Intel я обращал внимание, что за 1П2021 у компаний достаточно сильно снижались цены реализации относительно 2020 года, однако значительно увеличился объем. Это говорит о том, что производство не было полностью загружено. Сейчас компании увеличили загрузку мощностей.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

💹 Сильные стороны Micron и позитивные факторы для него:

💹 Рост важности полупроводников памяти.

В недавней презентации Микрон приводит график, на котором в 2005г NAND и DRAM занимали 13% в продажах всех полупроводников, а в 2020г — 30%. С высокой вероятностью тенденция продолжится.

🧰 Широкий портфель продуктов.

Хотя мы все понимаем, что полупроводники памяти мало чем отличаются друг от друга, у Микрона действительно широкая линейка этих устройств. Здесь и модели для дата-центров, и для мобильников, и для беспилотного авто.

💎 Лидерские технологии.

В начале 2021г Микрон представил прорывные технологии:DRAM память с 1α (1-альфа) узлами и 176-слойная NAND память. Это новые поколения устройств, отличающиеся быстротой, производительностью и тд от своих предшественников. Важно также то, что это не просто технологии на перспективу, а

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📛 Проблемы компании, риски и негативные факторы для Микрона:

🦠 Ковид.

Этот риск стал настолько банальным, что мы его даже перестали писать. Но в случае с Микроном стоит остановиться именно здесь. Дело в том, что в 2018-19 годах мировой спрос на память сильно упал. Процесс длился довольно долго, и 2020г объективно должен был развернуть цикл. Даже сам менеджмент в декабре 2019г дал прогноз по росту спроса на 35%.

Но пришел ковид, которого прогнозы CFO не особо волновали. Само собой, спрос не вырос, а упал. По сути, это основная причина падения финансовых показателей.

💸 Цены — продолжаем.

Чтобы проиллюстрировать плачевность ситуации покажем, как падали цены на продукцию Микрона.

Цены на DRAM (падение/рост к предыдущему году):

2016 — (-34%)
2017 — +18%
2018 — +36%
2019 — (-30%)
2020 — (-34%)

Общее падение — 55% к 2015г.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📚 Сначала к определениям продуктов, которые производит компания

▪️DRAM — энергозависимые полупроводники или оперативная память, обнуляются после отключения энергии.

▪️NAND — энергонезависимые полупроводники, информация на которых остается с отключением энергии (можно запомнить по первой букве: N — независимая память).

▪️3D XPoint — разновидность NAND, работающая быстрее классической NAND-памяти (мы мало в этом понимаем, можете почитать эту статью (https://habr.com/ru/company/wd/blog/350104/), чтоб разобраться)

▪️NOR — ускоренная разновидность флеш-памяти.

Бизнес компании разделен на 4 сегмента. Каждый из них производит собственные устройства памяти для специфического рынка.

🧮 1. Подразделение вычислительных и сетевых технологий (CNBU). Производит устройства, преимущественно, DRAM памяти

Для потребительского рынка (в ПК), облачных серверов (пандемия + увеличение количества периферийных устройств в виде драйвера), корпоративного сектора (для автоматизации производств на интернете вещей), графических продуктов (оперативная память у видеокарт), сетевого рынка (для 5G тоже нужна оперативка).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Вам известно какие акции можно покупать прямо сейчас? Предлагаем обратить внимание на акции Micron Technology, Inc.

О компании

Американская корпорация Micron Technology, Inc. (NASDAQ: MU, MOEX: MU-RM) разрабатывает технологии компьютерной памяти и хранения данных. Выпускает соответствующую полупроводниковую продукцию – динамические оперативные запоминающие устройства (DRAM), чипы памяти для видеокарт (GDDR5, GDDR5X, GDDR6), флеш-карты, SSD-накопители и модули памяти. Занимается разработками в области интернета вещей, искусственного интеллекта и беспилотных автомобилей.

Текущая ситуация

Достаточно длительное время акции компании падают в цене, чему есть ряд причин (назовем их негативными факторами). Так, 10.08.2021 акции Micron Technology и других полупроводниковых компаний упали после публикации отчета исследовательской компании TrendForce об ожидании снижения стоимости устройств памяти. В TrendForce считают, что контрактные цены на DRAM для ПК снизятся на 0-5% в 4К21, поскольку спотовые цены на модули DRAM продолжают ослабевать. Поскольку OEM-производители ПК по-прежнему имеют высокий запас DRAM для ПК, их предстоящая закупочная деятельность для PC DRAM, вероятно, останется вялой. Ожидают, что цены как на потребительскую DRAM, так и на графическую DRAM войдут в спад в 4К21 из-за слабого спроса и предложения. Более подробно с отчетом TrendForce можно ознакомиться ЗДЕСЬ.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

👉 Индикатор цикличности инвестбанка сместился в стадию завершения цикла, при котором компания будет показывать себя значительно хуже конкурентов

👉 Morgan Stanley также считают, что компания скоро не сможет повышать цены, поскольку предложение догоняет спрос

👉 Помимо Micron был понижен рейтинг для Western Digital (-6.6%)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Вадим Джог, вот это поворот!

Расим Касимов, Ага, начинают платить дивы.

Вадим Джог, это ж сколько нужно иметь акций, чтоб такими дивидендами поддерживать свои штанишки

Виктор Петров, Курочка по зернышку клюёт

Вадим Джог, так она лапки свои склеит, если по такому зёрнышку будет даже раз в квартал клевать.
Сколько в % от портфеля держишь, признавайся

Вадим Джог, вот это поворот!

Расим Касимов, Ага, начинают платить дивы.

Вадим Джог, это ж сколько нужно иметь акций, чтоб такими дивидендами поддерживать свои штанишки

Виктор Петров, Курочка по зернышку клюёт

Вадим Джог, вот это поворот!

Расим Касимов, Ага, начинают платить дивы.

Вадим Джог, это ж сколько нужно иметь акций, чтоб такими дивидендами поддерживать свои штанишки

Вадим Джог, вот это поворот!

Расим Касимов, Ага, начинают платить дивы.

Вадим Джог, вот это поворот!

Технология Micron: осторожный протектор

Приложения ее продуктов все чаще используются в облачных серверах, как в промышленных, так и в других корпоративных приложениях. Компания стала свидетелем значительного увеличения маржи за последние несколько кварталов в результате почти 20% роста средней цены продажи DRAM в результате высокого потребительского спроса. Акции Micron показали отличный рост, поэтому стоит оценить, является ли компания выгодной покупкой или нет.

Micron продемонстрировала ряд хороших результатов и смогла сообщить об очередном полномасштабном росте за третий квартал, который закончился 3 июня. Выручка компании в размере 7,42 миллиарда долларов оказалась ошеломляющим изменением на 36,48% по сравнению с выручкой в ​​5,44 миллиарда долларов, о которой сообщалось в в соответствующем квартале 2020 года и уверенно превзошли консенсус-прогноз аналитиков в 7,23 миллиарда долларов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

подписывайтесь: t.me/taurenin

👉 В отчете за последние 9 месяцев было разовое списание 435 млн$, связанное с продажей производственных мощностей Lehi.

👉Выручка/маржа по сегментам за посл. отчетный Q: — Compute and Networking Business Unit — 45% / 41% — Mobile Business Unit — 27% / 34% — Storage Business Unit — 14% / 5% — Embedded Business Unit — 15% / 26%

👉 Выручка по технологиям за посл. отчетный Q: DRAM — 73,4%, NAND — 24,4%

✅ Отчет за последний квартал вышел положительный: — выручка:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

RiskIQ это американский стартап, занимающийся разработкой облачного программного обеспечения для идентификации угроз безопасности. Программные комплексы компании помогают клиентам обнаружить собственные уязвимости и лучше противостоять киберугрозам. По данным Crunchbase ранее RiskIQ привлек 83 млн венчурных инвестиций, среди инвесторов фонда были Battery Ventures, Summit Partners, MassMutual Ventures, Georgian Partners и National Grid Partners. RiskIQ уже обладает солидным перечнем клиентов среди которых Facebook (FB), BMW, American Express, U.S. Postal Service и др.

Эта покупка является не первой для Microsoft в сфере кибербезопасности, месяцем ранее компания приобрела ReFirm Labs, условия сделки опять же не раскрываются. Известно, что ReFirm Labs разрабатывает технологии защиты устройств интернета вещей. По последним данным в Microsoft уже около 4 000 сотрудников, занимающихся разработкой комплексных систем безопасности от аппаратного уровня до облачных технологий.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Micron Technology, разбираем бизнес
Micron Technology — занимается производством чипов оперативной памяти DRAM (доля выручки 73%) и флэш-накопителей типа NAND (доля выручки 24%). Сама компания структуру выручки делит на четыре сегмента:

🔹Вычисления и сети — 45% выручки
🔹Мобильное подразделение — 27% выручки
🔹Хранение данных — 13,5% выручки
🔹Встраиваемые решение — 14,5% выручки

Micron развивает передовые технологии DRAM (динамическая память с произвольным доступом) и NAND (накопительная память с возможностью делать перезапись), это позволяет занять весомую долю в секторе 5G. На рынке DRAM-памяти Micron Technology занимает третье место в мире с долей в 23%. На рынке флеш-памяти NAND Micron Technology занимает пятое место с долей чуть более 11%. IOT (интернет-вещей), 5G, AR/VR — очень перспективные технологии, которые с годами будут только расти, что поддержит спрос на продукцию компании.

По оценкам менеджмента, спрос на DRAM будет расти в среднем на 15% в год в ближайшие годы, а спрос на NAND — на 30% в год.

Источник