Почему рушится рынок акций сегодня
Российский рынок акций обвалился почти на 3,6% на геополитических рисках и падении рубля
Курс доллара поднялся до 75 рублей впервые с июля 2021 года
Рублевый индекс Мосбиржи к закрытию основных торгов понедельника снизился на 3,58%, до 3872,77 пункта, долларовый индекс РТС — на 5,55%, до 1628,1 пункта.
Индекс Мосбиржи на закрытии основной сессии обновил минимум с 27 августа, опустившись до 3872,77 пункта, РТС — до 1628,1 пункта (минимум с 26 августа).
Курс доллара расчетами «завтра» к 19.22 мск рос на 1,55 рубля, до 74,99 рубля и уже поднимался до 75,08 рубля, курс евро — на 1,44 рубля, до 84,45 рублей.
Январский фьючерс на нефть марки Brent растет на 1,17% — до 79,81 доллара за баррель.
РЫНОК НАЧАЛ НЕДЕЛЮ С ПАДЕНИЯ
Так, распродажи российских акций сопровождались сильным ростом CDS (кредитный дефолтный своп, credit default swap) и доходности гособлигаций (на что резким падением отреагировали акции банков), указывая на сокращение позиций зарубежными участниками торгов, добавляет он.
«Новостной фон достаточно напряженный, аппетит иностранных инвесторов к российским активами угасает. В фокусе участников рынка по-прежнему ситуация вокруг коронавируса на мировых площадках, геополитические риски в России и динамика нефтяных котировок», — говорит Александра Овчинникова из «Сбер Управление Активами».
Однако на мировых площадках настроения намного лучше. Фьючерсы на американские индексы в зеленой зоне, квартальные отчеты пока не показывают какого-либо влияния растущей инфляции в США на финансовые показатели, Азия и Европа также сегодня в плюсе, в то же время указывает она.
Рубль сегодня ослаб до июльских значений на фоне усиления антироссийской риторики со стороны Запада, добавляет аналитик.
«На российском рынке акций в начале недели наблюдались активные продажи. Усиление геополитической напряженности и ценовая слабость нефти привели к волне фиксации прибыли. Дополнительным негативом для рыночных настроений выступила ситуация вокруг «Роснано». Цены на сырье оказались под давлением укрепления доллара, индекс DXY достиг 96,25 пункта», — также указывает Александр Бахтин из «БКС Мир инвестиций».
Совет директоров «Норникеля» рекомендовал дивиденды за девять месяцев
ПРОГНОЗЫ
Индексы Мосбиржи и РТС к концу сессии оставались в существенном минусе и продвигались к среднесрочным целям падения, представленным районами 3680 и 1540 пунктов соответственно, отмечает Елена Кожухова из «Велес Капитала».
«Краткосрочно рынок сильно перепродан, но до улучшения фундаментальных факторов отскока наверх ждать не приходится. Ориентир по индексу Мосбиржи на следующий торговый день: 3800-3950 пунктов», — прогнозирует она.
На взгляд Бахтина из «БКС Мир инвестиций», основной геополитический дисконт сейчас заложен в котировках и если не последует усиления негатива, то, по меньшей мере, отвесное падание индексов остановится.
Фондовые индексы РФ рухнули на открытии торгов: вирус снова вызвал переполох
Российские фондовые индексы рухнули на открытии торгов в пятницу, свидетельствуют данные Московской биржи.
Индекс Мосбиржи на 10:00 мск потерял 3,03% к уровню предыдущего закрытия и составил 3 828,27 пункта. Индекс РТС на тот же момент времени уменьшился на 3,95% и равнялся 1 599,87 пункта.
Последний день торговой недели обещает быть активным, полагает руководитель отдела аналитических исследований Высшей школы управления финансами Михаил Коган. «Судя по динамике зарубежных площадок, наши индексы ждет снижение с начала сессии», — прогнозировал он перед началом торгов.
Как поясняет эксперт, инвесторы с новой силой побежали из рисковых активов на сообщениях о новом штамме коронавируса, обнаруженного в Южной Африке. Появилась информация о том, что эта разновидность вируса опаснее дельты и распространяется еще быстрее. Теперь следует ждать оперативного закрытия границ с ЮАР, причем Япония уже объявила сегодня о таком решении.
Самые доходные акции за прошлый год
«С подачи таких новостей активизировалась новая волна снижения на рынке нефти, где негатив подпитывается опасениями растущего профицита предложения на фоне продажи резервов крупными странами-потребителями. В этих условиях трейдеры будут возлагать надежды на ОПЕК+. Заседание альянса состоится в следующий четверг, но пока неясно, готовы ли экспортеры сокращать темпы наращивания добычи из-за инициативы Вашингтона, к которой примкнуло немало стран, недовольных завышенными ценами на нефть и газ», — комментирует аналитик.
Спокойно провести конец недели финансовым площадкам, судя по всему, не удастся, согласна аналитик ИК «Велес Капитал» Елена Кожухова: «Новости о новом штамме и приостановлении полетов в страны, где он был обнаружен, возвращают на рынки вирусную проблему с наступлением зимнего сезона». Золото на этом фоне поднялось к 1 800 долларов за унцию, возвращая себе роль защитного актива. Акции золотодобытчиков в связи с этим также могут смотреться лучше рынка, замечает эксперт.
Контракты страхования жизни с накоплениями востребованны во всем мире. В чем слабость ИСЖ и какие альтернативы можно использовать?
«Черная пятница»: на фондовом рынке снова распродажи
В «черную пятницу» на российском фондовом рынке инвесторы устроили серьезные распродажи отечественных активов: индекс Мосбиржи падал к 14.00 мск на 2,84% до 3835 пунктов, растеряв весь свой рост после понедельника. Долларовый аналог – индекс РТС – падал еще сильнее, почти на 4% до 1603 пунктов.
Среди голубых фишек сильнее всего теряли в цене бумаги TCS Group (6%), на 3,5-3,19% падали акции «Роснефти», Сбербанка, «Татнефти» и «Магнита».
Российская валюта падает как относительно доллара, так и евро. Курс американской валюты вырос почти на 1 руб. – к 14.00 мск доллар стоил 75,5 руб., что на 1,2% выше уровня предыдущего закрытия. Евро подорожал на 1 руб. 5 коп. (более 1,5%) до 85,2 руб.
Мировые фондовые индексы тоже демонстрируют отрицательную динамику: индекс крупнейших европейских компаний Stoxx Europe 600 падает на 2,76%, немецкий DAX теряет почти 3%, британский FTSE 100 падает на 2,94%, японский Nikkei 225 теряет 2,5%, китайский CSI 300 – 0,74%.
Причины падения
Резкое ухудшение настроений на мировых площадках связано с обнаружением нового штамма коронавируса в Южной Африке, говорят опрошенные «Ведомостями» эксперты.
Новый штамм коронавируса имеет более 30 мутаций, и несколько из них связаны с повышенной устойчивостью к антителам. Великобритания, США и Израиль уже объявили о приостановке полетов в страны Южной Африки. На настроения инвесторов влияет и эпидемиологическая ситуация в Европе, страны которой ужесточают ограничения (общенациональный локдаун, например, ввела Австрия), чтобы сдержать новую волну коронавируса.
Новая мутация вируса оказывает столь сильное воздействие на рынки, потому что, по сообщениям СМИ, он воздействует и на ранее вакцинированных людей, говорит инвестиционный стратег «ВТБ мои инвестиции» Станислав Клещев: «Это способно обнулить достижения фарминдустрии по созданию вакцин и усилия стран по достижению высоких цифр вакцинации». Вероятность ужесточения эпидемических ограничений растет, отмечает Клещев, а это меняет взгляд на акции компаний большинства отраслей.
Заметным катализатором рублевого ослабления является снижение нефтяных цен, отмечает инвестиционный стратег «БКС мир инвестиций» Александр Бахтин. На стоимость «черного золота» в свою очередь давят такие факторы, перечисляет эксперт: возвращение локдаунов из-за коронавируса, появление его новых штаммов, перспективы вывода на рынок стратегических резервов США, КНР, Индии, Японии и других стран, а также дорогой доллар (индекс американской валюты DXY находится в районе 1,5-летних максимумов).
Черный понедельник: почему обвалился фондовый рынок и что будет с рублем
Кроме того, геополитический риск в рублевых активах, увеличившийся в последние недели, пока в значительной мере сохраняется, считает Бахтин. В начале этой недели Bloomberg со ссылкой на источники раскрыл детали данных разведки США о якобы готовящейся Россией атаки на Украину. Спрос на иностранную валюту в России традиционно растет перед выходными из-за опасений развития негативных событий, отмечает Бахтин. По оценкам аналитика, геополитический риск – это 1-2 руб. в текущем курсе доллара.
При таком внешнем фоне на российском рынке наиболее заметно дешевеют финансовый, транспортный и нефтегазовый сектор, что в целом встраивается в негативную картину глобального рынка, отмечает начальник отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиций» Михаил Шульгин. Если в Европе инвесторы перекладываются из циклических акций в защитные бумаги и лучше остальных смотрятся акции сектора здравоохранения, то на российском рынке на фоне роста цен на золото защитную функцию предлагают акции золотодобывающих компаний, а также традиционно для случаев бегства от риска повышенное внимание уделяется «Сургутнефтегазу».
Что дальше
До конца года ключевыми факторами для динамики рублевого курса останутся уровень общерыночного риск-аппетита, изменения в геополитическом фоне и цены на нефть, считает Бахтин. С учетом комплекса вышеназванных факторов, а также прохождения пика поддержки со стороны налогового периода (он был на этой неделе) краткосрочно нельзя исключать и большего ослабления рубля, до 77-78 за доллар.
В базовом сценарии к концу года в БКС ждут пару доллар/рубль в диапазоне 71-75.
Фокус Банка России направлен сейчас на борьбу с инфляцией, отмечает Шульгин. В этом контексте ослабление курса рубля мешает выполнять главную задачу – вернуть инфляцию в 2022 г. к целевому уровню 4%. В «Открытие Инвестициях» не исключают, что ЦБ (как это уже бывало в прошлом) на фоне всплеска волатильности может приостановить покупки валюты в рамках бюджетного правила. Вероятность такого шага повышается, если в ближайшее время курс поднимется выше 76 руб./$. Трехмесячная вмененная волатильность курса рубля к доллару сейчас близка к апрельским максимумам, отмечает Шульгин: если показатель подскочит до 16% и превысит максимум 2021 г., установленный в самом начале января, то вероятность паузы в реализации бюджетного правила заметно повысится.
Ежедневно Минфин забирает с рынка валюту на 25,9 млрд руб. ($360 млн). Главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев также не исключает, что в случае сохранения повышенной волатильности на валютном рынке ведомство может временно приостановить покупку валюты, что будет позитивно для рубля.
На следующей неделе поддержку рублю может оказать ежемесячная встреча стран ОПЕК+, добавляет Васильев: нефтяной альянс может отказаться от запланированного ежемесячного увеличения добычи нефти на 400 000 баррелей в сутки, что окажет поддержку нефтяным котировкам и рублю. Еще одним фактором поддержки рубля будет рост рублевой процентной ставки из-за роста ключевой и близость завершения цикла ужесточения монетарной политики Банка России, говорит аналитик: он ожидает, что ЦБ последний раз поднимет ставку 17 декабря на 1 п. п., до 8,5%.
Уже в I квартале в Совкомбанке прогнозируют снижение инфляции до 7,5% и к концу следующего года – до 5%. Это открывает путь для смягчения монетарной политики. На ожиданиях снижения ключевой ставки инвесторы будут заходить в российские облигации, что будет позитивно для рубля.
В Совкомбанке ожидают, что на следующей неделе рубль стабилизируется в диапазоне 74-77 к доллару и 84-87 к евро.
Ранее в «Открытие Инвестициях» видели веские основания предполагать, что год может быть завершен при курсе около 70–71 руб./$. Но геополитическая премия сохраняется и теперь доллар в конце года по 73 руб. выглядит более вероятным событием, считает Шульгин. Сокращение геополитической премии может последовать в том случае, если в ближайшее время будет объявлена дата саммита Россия — США.
Новый штамм коронавируса обвалил мировые рынки
Мировые фондовые рынки обвалились на фоне нового штамма коронавируса. Индексы ведущих бирж России, Южной Кореи, Японии, Китая и Европы рухнули. Об этом свидетельствуют данные бирж.
Японский индекс Nikkei 225 потерял 2,53 процента, китайский SSE Composite — 0,56 процента, южнокорейский KOSPI — 1,47 процента. Индекс Мосбиржи снизился на 2,74 процента до 3839,52 пункта, а индекс РТС — на 4,19 процента до 1595,98 пункта. То же происходит и с фондовыми рынками Европы. Главный европейский фондовый индекс Euro Stoxx 50 лишился 3,66 процента. Французский индекс CAC 40 упал на 4,8 процента, британский FTSE 100 — на 3,44 процента, немецкий DAX — на 3,04 процента, итальянский FTSE MIB — на 3,28 процента.
25 ноября стало известно, что в ЮАР обнаружили новый штамм коронавируса B.1.1.529. Местные ученые не уверены, смогут ли существующие вакцины противостоять этой форме COVID-19, которую также выявили в Гонконге и Ботсване. Всемирная организация здравоохранения (ВОЗ) уже объявила, что созовет чрезвычайную встречу из-за нового штамма. Предварительный анализ B.1.1.529 выявил большое количество мутаций.
Из-за выявленного штамма Великобритания отменила авиасообщение с Ботсваной, Зимбабве, Лесото, Намибией, Эсватини и ЮАР. О той же мере задумалось и правительство Израиля, где 26 ноября зафиксировали первое заражение новым штаммом. Его выявили у израильского гражданина, вернувшегося из Малави.
Российский рынок акций растерял весь рост за 2 месяца
Денежные купюры США
В конце недели российский рынок накрыла еще одна волна распродаж. Ухудшение внешнего фона совпало с усилением антироссийской риторики на западе. Повторился сценария 12 ноября, когда инвесторы активно сворачивали длинные позиции, купируя риски обострения геополитической напряженности на выходных.
Распродажи шли широким фронтом, охватив подавляющее большинство российских акций. Все отраслевые индексы закрылись на отрицательной территории во главе с индикаторами финансов и нефтегаза. В плюсе закрылись единичные истории, среди которых можно выделить бумаги Магнита, Акрона, ЛСР, Fix Price и префы Сургутнефтегаза.
Индекс МосБиржи без задержки проскочил зону 4060–4080 п., притормозив лишь в районе 4000–4010 п. Здесь круглое число совпадает с нижней границей восходящего канала, что обуславливает наличие сильное поддержки. При улучшении сентимента инструмент может отскочить в район 4080–4100 п., но о завершении коррекции говорить пока рано. В случае спуска ниже 4000 п. цели могут сместиться в район 3890–3900 п.
Раскручивают спираль. Чего ждать от инфляционных решений развитых стран
Другой актуальной темой стала пандемия COVID-19, которая постепенно набирает обороты. Причем скачки заболеваемости наблюдаются даже в странах с высокой долей вакцинированного населения. Это увеличивает риски того, что практика периодических локдаунов окажется более длительной.
Пока не ясно, действительно США и Китай намерены реализовать эти действия, или это блеф с целью оказать давление на ОПЕК+ в преддверии очередной встречи 2 декабря. Ранее страны-импортеры неоднократно призывали альянс ускорить увеличение добычи, чтобы компенсировать дефицит и снизить цены. Но члены ОПЕК+ придерживались прежнего графика, апеллируя к ожидаемому профициту в 2022 г. и рискам со стороны COVID-19.
В фокусе
На этой неделе в четверг и пятницу в США будет выходной, в связи с чем ряд макроэкономических отчетов будет перенесен, а в среду мы можем увидеть уход от риска на американских площадках. В четверг торги на фондовом и долговом рынке США проводиться не будут, в пятницу запланирован сокращенный торговый день, в ходе которого обороты торгов могут быть пониженными.
Функция золота. Почему растет интерес к драгоценному металлу
В среду внимание инвесторов будет направлено на отчет США по инфляции потребительских расходов. Также перед выходными президент США Джо Байден может объявить кандидатуру на пост нового главы ФРС с февраля 2022 г., что может повлиять на ожидания рынка по поводу монетарной политики. Ограниченное влияние на рынки в среду могут оказать данные по числу заявок на пособие по безработице в США.
На российских площадках в фокусе может оставаться геополитическая повестка, которая в значительной степени будет влиять на интерес зарубежных инвесторов к российским активам. Политический фактор всегда сопровождается повышенными уровнем неопределенности, поэтому сложно с уверенностью говорить о дальнейшем развитии событий.
При этом в прошлом, подобные периоды распродаж на фоне эскалации внешнеполитической риторики обычно заканчивались восстановлением, обеспечивая повышенную доходность инвесторам, выкупавшим просадку. Например, подобную ситуацию можно было наблюдать в марте-апреле этого года. Однако, это справедливо лишь для сильных фундаментальных историй, обладающих собственными драйверами для роста. В настоящий момент мы сохраняем позитивный взгляд на акции Сбербанка, Газпрома, Роснефти, РУСАЛа, Распадской, ВТБ, АЛРОСА.
Среди российских компаний отчеты по МСФО за III квартал представят TCS Group и Лукойл. Рекомендацию по дивидендам могут дать советы директоров Норникеля, Татнефти и Русагро. В Норникеле также пройдет день инвестора.
В США среди крупных компаний отчитаются Zoom (понедельник), Analog Devices, Medtronic, BHP Group, Autodesk (вторник), Deere & Company (среда).