Почему резко выросли акции сбербанка
Стоимость акций Сбербанка впервые в истории превысила отметку ₽350
Обыкновенные акции Сбербанка подорожали на 1,5% и впервые в истории превысили уровень ₽350 на торгах Московской биржи. На пике стоимость бумаг достигала отметки ₽354,9. Об этом свидетельствуют данные торгов на 13:45 мск.
Правительство ожидает, что дивиденды банка в 2022 году составят ₽26,36, в 2023-м — ₽26,95, а в 2024-м — ₽29,96, узнал РБК, изучив проект бюджета на следующую трехлетку. Таким образом, через три года дивиденды акционерам должны вырасти на 60%. Бюджет исходит из того, что на дивиденды Сбербанк будет направлять по 50% от своей чистой прибыли.
Как долго продлится рост
В Газпромбанке прогнозируют увеличение чистой прибыли «Сбера» в этом году до ₽1,25 трлн. На фоне восстановления занятости и доходов населения можно ожидать роспуска части резервов в текущем году, что может дополнительно увеличить показатель чистой прибыли, отметили эксперты. Исходя из прогнозируемой чистой прибыли за 2021 год, целевая цена по обыкновенным акциям «Сбера» на горизонте 12 месяцев составляет ₽400, сообщили аналитики.
Опрошенные Refinitiv эксперты в среднем ожидают повышения стоимости обыкновенных акций Сбербанка еще примерно на 10% от текущих уровней — до ₽389,7 за бумагу в ближайший год. Наибольший потенциал роста в бумагах видят аналитики банка JP Morgan — они прогнозируют повышение котировок Сбербанка до ₽510, что подразумевает потенциал роста более чем на 44%.
Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»
Черный понедельник: почему обвалился фондовый рынок и что будет с рублем
В понедельник, 22 ноября, российский рынок оказался на минимальных за последние несколько месяцев значениях. Инвесторы массово распродавали активы: индекс Мосбиржи закрылся обвалом на 3,58% и впервые с августа опустился ниже 3880 пунктов, хотя еще на прошлой неделе превышал 4000 пунктов. Долларовый аналог – индекс РТС – просел еще сильнее: на 5,5% до 1628 пунктов.
Курс доллара вечером 22 ноября в моменте пробил отметку в 75 руб. (+1,5 руб.) – последний раз американская валюта торговалась выше этой отметки в июле. С конца октября, когда доллар стоил 70,9 руб., курс рубля ослаб к американской валюте на 5,8%. Евро достиг 84 руб. впервые с начала октября, а в течение дня торговался по 84,4 руб. (+1,4 руб.) – европейская валюта подорожала к рублю с начала месяца на 3%. К 20:20 мск. один доллар стоил 74,8 руб., евро – 84,2 руб.
При этом российский рынок трясло на фоне роста глобальных фондовых индексов: американский S&P 500 рос к 18.32 мск на 0,70%, промышленный индекс Dow Jones – на 0,80%, NASDAQ – на 0,15%, индекс DAX в Германии падал на 0,06% выше, CAC 40 во Франции вырос на 0,18%, а британский FTSE 100 поднялся на 0,58%.
Почему все падает
Причин падения российского рынка множество: обострение геополитических рисков, очередная волна коронавируса в мире, дешевеющая нефть, ожидание скорого ужесточения монетарной политики ФРС США и ситуация с облигациями «Роснано», говорят опрошенные «Ведомостями» эксперты.
Новости о «готовящемся вторжении» российских войск на Украину появились в западных СМИ около 10 дней назад, но 21 ноября Bloomberg со ссылкой на источники раскрыло детали данных разведки США о подготовке «атаки». По информации агентства, рассматривается сценарий с нападением России на Украину через Крым, общую сухопутную границу и Белоруссию с использованием примерно 100 тактических групп – это около 100 000 солдат. Источники Bloomberg описывают возможное вторжение как операцию на пересеченной местности в холодное время года, охватывающую обширную территорию. В ответ на статью Bloomberg пресс-секретарь президента Дмитрий Песков сказал, что некоторые американские СМИ используются как «труба» для целенаправленной информационной кампании против России. Москва видит в этом «нагнетание напряженности» и попытку «представить Россию как некую сторону, которая угрожает процессу урегулирования» конфликта в Донбассе, отметил он.
Подобная информация оказывает на российский рынок гораздо большее влияние по сравнению с падением цен на нефть и удорожанием доллара против валют всех развивающихся стран, говорил ранее главный экономист Sova Capital Артем Заигрин: с конца октября геополитическая риск-премия в рубле выросла с 4 руб./$ (5%) до 7 руб./$ (10%).
Дополнительное давление на рубль оказывают продажи на рынке ОФЗ и повышенный объем покупок валюты Минфином в рамках бюджетного правила (ежедневно 25,9 млрд руб.), говорит Васильев. Также в ноябре и декабре возрастает спрос на валюту для закупки импортных товаров для новогодних праздников и выплаты по внешнему долгу корпораций.
Когда все вернется
Поддержку рублю окажут ожидания дальнейшего повышения ключевой ставки Банком России, отмечает Васильев. Председатель ЦБ Эльвира Набиуллина уже неоднократно давала рынку сигнал, что на ближайшем заседании по ключевой ставке регулятор рассмотрит вероятность ее повышения с текущих 7,5%. Цены на сырьевые товары в рублях находятся вблизи своих многолетних максимумов, продолжает аналитик, это увеличивает не только экспортную выручку российских компаний, но и налоговые отчисления. На этой неделе ожидается пик налоговых платежей, когда экспортеры продают валютную выручку и покупают рубли для расчетов с бюджетом.
Разрядке геополитической напряженности, вероятно, будет способствовать ожидаемая встреча президентов России и США, которая может состояться в ближайшие месяцы, отмечает Васильев. В Совкомбанке ожидают, что курс рубля до конца года останется в диапазоне 72–76 к доллару и 82–86 к евро.
Сохранение жесткой денежно-кредитной политики Банка России и наблюдаемые уже третью неделю признаки снижения инфляционного давления создают предпосылки для укрепления национальной валюты, считает Клещев из ВТБ. В банке сохраняют прогноз 70 руб./$ в 2022 г. и видят высокую привлекательность покупки рублевого госдолга на горизонте ближайших 12–18 месяцев.
Рублю оказывают фундаментальную поддержку высокая ключевая ставка ЦБ (7,5%) и макроэкономические факторы, в том числе сильный счет текущих операций, существенные накопленные резервы, отрицательный госдолг, консервативная бюджетная политика, считают в БКС: там прогнозируют движение пары доллар/рубль до конца года в диапазоне 71–75.
С возникновением новых рисков наиболее реалистичными представляются уровни в 70–71 руб./$ на конец года при ослаблении геополитического давления, прогнозировал Заигрин из Sova Capital.
Мнения аналитиков. О потоках фондов и результатах Сбербанка
«Глобальные инвесторы проявляют все большую озабоченность в отношении акций EM, тогда как облигации, наоборот, получили долгожданную передышку (Evergrande пока удается избежать дефолта), — отмечают аналитики BCS Global Markets. — Данные за неделю выглядят смешанно, мы ждем появления нового тренда в ближайшие 1-2 недели».
Сбер все ближе к цели 1 трлн руб. по прибыли.
По данным МСФО, Сбер за 9 месяцев 2021 г. получил прибыль 978 млрд руб. (+75% г/г), в том числе прибыль в III квартале 348 млрд руб. Показатель рентабельности капитала за 9 месяцев 2021 г. составил 25,8%. Все ключевые сегменты бизнеса демонстрируют высокие темпы роста. Благодаря этому операционные доходы выросли за 9 месяцев 2021 г. до 1 844 млрд руб. (+14% г/г). Кроме того, в условиях повышения ключевой ставки Сберу удается повышать ставки по кредитам быстрее, чем по клиентским средствам. Это способствует росту маржинальности. На фоне восстановления экономики финансовое состояние клиентов улучшается. Учитывая повышение качества кредитов, Сбер сократил расходы на резервирование потерь за 9 месяцев 2021 г. до 127 млрд руб. (-68% г/г).
«Сильные результаты Сбера за 9 месяцев 2021 г. оказались в рамках консенсус-прогноза, — отмечают аналитики Промсвязьбанка. — Однако акции оказались под давлением из-за рисков ухудшения результатов в IV квартале на фоне вводимых ограничений в экономике в октябре-ноябре из-за коронавируса. По мере восстановления деловой активности ожидаем, что акции Сбера смогут отыграть текущее падение. Также полагаем, что цель по прибыли по итогам года в размере 1,2 трлн руб. будет выполнена».
VK Group (ранее Mail.ru Group) представила свои финансовые результаты за III квартале 2021 г.
«Выручка оказалась примерно на уровне прогнозов, а рентабельность EBITDA опередила наши оценки, — комментируют аналитики Велес Капитал. — Высокая база прошлого года и отсутствие новых запусков оказывают значительное давление на доходы игрового сегмента, в связи с чем компания приняла решение снизить прогноз роста выручки в этом году с 127-130 млрд руб. до 124-127 млрд руб. Рентабельность EBITDA холдинга при этом должна улучшиться относительно прошлого года. По итогам III квартала позитивным сюрпризом для нас стало резкое улучшение маржинальности в сегменте коммуникаций и социальных сетей, где рентабельность EBITDA составила 49,1% против 41,3% в прошлом квартале и 46,1% годом ранее. Рентабельность также улучшилась и у неконсолидированных активов. Убыток на уровне EBITDA в СП О2О снизился в процентах от оборота с 25% до 16%. Наша рекомендация для ГДР холдинга — «покупать» с целевой ценой 2 646 руб. за бумагу».
Выручка Магнита с учетом результатов приобретенной группы Дикси выросла на 27,7% г/г, до 489,3 млрд руб.
В частности, чистая розничная выручка увеличилась на 28,2% и составила 475,5 млрд руб., а рост без учета показателей Дикси составил бы 13,8%. Сопоставимые продажи (LfL) в III квартале 2021 г. увеличились на 8,6%, рост был обеспечен увеличением среднего чека на 8,3% и покупательского трафика на 0,3%. EBITDA ритейлера в III квартале выросла на 27%, до 35,05 млрд рублей. Рентабельность этого показателя составила 7,2%, как и годом ранее.
«Мы позитивно оцениваем отчетность компании — несмотря на присоединение Дикси, компания не потеряла в рентабельности, а выручка и доля на рынке только увеличились, — комментируют аналитики Промсвязьбанка. — Рост LFL-продаж Магнита оказался самым внушительным среди ритейлеров. Как мы и ожидали, мелкоформатные магазины показывают более высокий темп роста выручки и ритейлер делает акцент на их развитии. По мере встраивания Дикси в бизнес-модель Магнита, можно ожидать увеличения рентабельности и положительного синергетического эффекта. В связи со всем вышеизложенным мы поднимаем целевой ориентир по акциям Магнита до 7650 руб».
Евраз представил операционные результаты за III квартал 2021 г.
«Временные транспортные проблемы вызвали спад продаж в III квартале, однако в IV квартале ситуация должна нормализоваться, — считают аналитики Велес Капитал. — Мы отмечаем, что Евраз рискует уступить 2-е место по выплавке стали ММК, особенно после запуска турецкого завода последним: на данный момент разрыв составляет 1,5 млн т в годовом выражении (12 млн т у ММК против 13,5 млн т у Евраза). Мы сохраняем нейтральный взгляд на бумаги Евраза и подтверждаем рекомендацию «держать» с целевой ценой 503 пенса».
Читайте лучшие материалы БКС Экспресс в Telegram
Сбербанк. Вышли к важной поддержке
Итоги торгов
На предыдущей торговой сессии акции Сбербанка подешевели на 1,88%, закрытие прошло на отметке 337,91 руб. Бумага выглядела хуже рынка. Объем торгов составил 21 млрд руб.
Краткосрочная картина
Котировки акций Сбербанка во вторник продолжили погружение, обновляя 1,5-месячные минимумы. Отмечалось, что продавцы в начале недели сохранили контроль в бумаге и до пробоя локального микротренда в районе 351–352,8 картина не улучшится.
Подобного рывка не последовало, напротив, цена обновила минимумы в районе 339 и ориентиры сместились к 334–335. Нужно сказать, что здесь скопился ряд поддержек, которые могут стать опорой для отскока.
На данных рубежах проходит годовой растущий тренд. На дневном графике видим, что цена отработала уровень коррекции по Фибоначчи к волне роста от минимумов 2020 г. RSI достиг зоны перепроданности на четырехчасовом таймфрейме.
В то же время на дневном графике MACD, RSI по-прежнему смотрят вниз. Возможно, что уровни 334–335 в моменте будут проколоты с отскоком внутри дня. Если же цена закрепится ниже них, ориентиры будут смещаться значительно ниже, к 320.
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра складывается умеренно негативный. Азиатские индексы демонстрируют преимущественно отрицательную направленность. Фьючерс на S&P 500 утром дешевеет на 0,05%. Нефть Brent снижается на 0,8%. Фьючерс на акции банка растет на 0,2% относительно закрытия вечерней сессии. Открытие ожидается чуть ниже уровня закрытия предыдущей сессии.
Уровни сопротивления: 339 / 348,5 / 356 / 362
Уровни поддержки: 335-334 / 328 / 320
Долгосрочная картина
Цена акций Сбербанка исторически находится в восходящем тренде. В 2020 г. она смогла выйти вверх из широкой консолидации и обновить рекордные уровни. Последние месяцы цена курсировала в восходящем канале, формирующемся с начала 2021 г. В октябре последовало ускорение и выход из него вверх. В этом рывке цена немного не дошла до круглой отметки на уровне 400 — последовала коррекция, которая уже привела к откату к годовому растущему тренду.
Банк занимает лидирующие позиции в российской экономике, развивая множество цифровых сервисов, не связанных напрямую с банковской деятельностью. Отраслевые аналитики, по данным Интерфакса, на долгосрочном горизонте сохраняют рекомендации «Покупать». Консенсус-прогноз находится на уровне 419 руб.
БКС Мир инвестиций
Рекомендованные новости
Рубль укрепляется опережающими темпами
Кто сегодня в лидерах отскока
Отчет Газпрома за III квартал. Отличные результаты
5 идей в российских акциях: коррекция лишь увеличивает потенциал роста
АФК Система. Как изменился дисконт к дочкам
Энергетический кризис: откуда ты взялся и когда закончишься
Омикрон. Что известно про новый штамм коронавируса
Кто и как шортит российский рынок
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.
Сбербанк. Пробит годовой растущий тренд. Где следующая остановка?
Итоги торгов
На предыдущей торговой сессии акции Сбербанка подешевели на 2,78%, закрытие прошло на отметке 327,56 руб. Бумага выглядела хуже рынка. Объем торгов составил 22,2 млрд руб.
Краткосрочная картина
Акции Сбербанка, равно как и российский рынок в целом, в конце прошлой недели несколько ускорили свое снижение под давлением ряда факторов. В частности, негативная динамика цен на нефть провоцировала продажи.
Технически отмечалось, что после торгов четверга и локального отскока от важной поддержки, были предпосылки для восстановления от годового растущего тренда из района 334–335. Однако до пробоя ближайшего сопротивления дело не дошло, и подтверждающих сигналов покупатели не получили. Напротив, после полудня повторный штурм тренда оказался более успешным. Последовало ускорение, цена в итоге опустилась к 325,7.
Пробой тренда дает сигнал к продолжению снижения в направлении горизонтальной поддержки на 320, которая отрабатывалась в мае, августе, и 200-дневной скользящей средней.
Локальный отскок возможен. Цена остановилась на границе нисходящего канала. RSI на четырехчасовом графике находится в зоне перепроданности, но до сих пор не дошел до нее на дневном. До закрепления выше 335 инициатива остается у продавцов.
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра складывается умеренно позитивный. Азиатские индексы демонстрируют разнонаправленную динамику. Фьючерс на S&P 500 утром дорожает на 0,2%. Нефть Brent снижается на 0,1%. Фьючерс на акции банка растет на 0,3% относительно закрытия вечерней сессии. Открытие ожидается чуть выше уровня закрытия предыдущей сессии.
Уровни сопротивления: 329,5 / 335 / 340,5 / 343,5
Уровни поддержки: 325,7 / 320 / 315 / 306
Долгосрочная картина
Цена акций Сбербанка исторически находится в восходящем тренде. В 2020 г. она смогла выйти вверх из широкой консолидации и обновить рекордные уровни. В октябре цена едва не дошла до круглой отметки на уровне 400. Последовавшая коррекция уже существенно отбросила котировки вниз. Пробит годовой растущий тренд, что угрожает откатом к 200-дневной средней.
Банк занимает лидирующие позиции в российской экономике, развивая множество цифровых сервисов, не связанных напрямую с банковской деятельностью. Отраслевые аналитики, по данным Интерфакса, на долгосрочном горизонте сохраняют рекомендации «Покупать». Консенсус-прогноз находится на уровне 421,8 руб.
БКС Мир инвестиций
Рекомендованные новости
Рубль укрепляется опережающими темпами
Кто сегодня в лидерах отскока
Отчет Газпрома за III квартал. Отличные результаты
5 идей в российских акциях: коррекция лишь увеличивает потенциал роста
АФК Система. Как изменился дисконт к дочкам
Энергетический кризис: откуда ты взялся и когда закончишься
Омикрон. Что известно про новый штамм коронавируса
Кто и как шортит российский рынок
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.